为什么你应该拥有一个美股/ETF帐户?这个月,我到上海出差,公司位在新天地商业区,林立的办公大厦和购物商城让我领略到了上海的繁华,而办公室旁的”石库门”遗址保护区,则见证了1843年上海开埠后,先民的刻苦耐劳。
在上海,我还发现了一个现象,就是所有人几乎都拿着iPhone、工作用着Microsoft、付钱用的Alipay、运动穿着Adidas、假日去Disney玩、偶而还会和三五好友一同在家用Netflix追剧。
理由一:吃下跨国公司的一杯羹
有一个有趣的理论是:买股票无须花上大量时间对公司进行分析,只要观察社会中,大家都在用哪些产品,再买入对应的股票就好。
不只外企,众多两岸企业也远赴美国上市:$阿里巴巴(BABA)$、$京东(JD)$、蔚来、富士康等等,我们都熟悉的旅游企业$携程(CTRP)$,2004年赴美国纳斯达克交易所上市后,其股价由2003年的2美金增长到2017年的高峰60美金,股价涨幅高达30倍。
理由二:美国股票是全球最成熟、汰弱留强的市场
美国每年大约有120间公司IPO上市,因为严格的监管规定、或是私有化、并购等,美国每年也都有上百家的公司退市。我们来看看1980~2017年美国上市公司数量、以及美国股市总市值的变化表:
你可以发现,从1980~2017年,美国上市公司越来越少,但美股总市值却越来越高,为什么呢?
首先,我们要先搞清楚美国股票市场的三大特色:
第一,理性的参与者
美国股票市场的参与者80%为专业机构,20%为个人客户。尽管专业机构的投资报酬率不一定会高于个人客户,但我们却能断定专业机构在选股、买卖股票时会比个人投资者更加严谨;在投资系统、方法论上也会近似,能让市场保持在相对理性的状态。 (看看隔壁A股的走势图就懂我在说什么了...)
第二,政府、市场、投资者强监管
市场严格监管,美国证监会 (SEC)特别保障中小投资者的利益,上市、退市规定皆特别严格,上市公司时刻受到监管部门、媒体的检视。
第三,市场不断汰弱换强
由于违反监管、并购或是自愿退市,每年美国有超过百家的股票退市,同时也有百家的股票上市,让美股市场随时有"新血"输入,淘汰"坏血"公司,时刻保持在一个总体营利增长、公开透明的状态。
综合以上三点,所造成的结果就是,美国上市的企业越发强大,不断地汰弱换强,这也是美国股市牛长熊短的原因,更是我们透过美股帐户,参与企业获利的大好机会
作者:小賈
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来源:雪球
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VTI
ETF买下全世界:投资美国股市的三支ETF:VTI、VOO、SPY管理费用、流动性差异
搞清楚VOO、VTI、SPY這三者追蹤指數的差異後,接下來我們來看最重要的部分:管理費上的差異,我將這三種的管理費做成表格,
可以發現,以管理費來說,VOO大勝SPY,所以回報率比較高,這兩者追蹤的指數都一樣,對普通人而言,這2者間直接選VOO就可以了。
為什麼說對普通人而言呢?因為SPY是成立已久的ETF,市值比年輕的VOO多了兩倍,相對流動性與買賣差的差距會比較小(事實上,VOO的流動性也相當大,買賣價頂多差個0.01而已),但除非你投入的金額有千萬級別,不然是可以忽略買賣差,直接選擇VOO,享受低廉的管理費。
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ETF买下全世界:投资美国股市的三支ETF:VTI、VOO、SPY到底买什么?这大概是我最常被问到的几个问题之一了, 在为什么资产配置如此重要?这篇文章 我提出资产配置的方式与ETF的优势后,有几位认真的读者自行找出了投入美国股市的ETF:VTI与SPY (我在文章中的举例为VOO),今天我就来帮大家分析VTI、VOO与SPY这三者之间有何不同。
VTI、VOO、SPY追踪指数的差异
首先,我们先找出这三者追踪指数的差异,VTI追踪的则是 CRSP US Total Market 指数,VOO与SPY追踪的是S&P 500指数。
先来看S&P 500和 CRSP US Total Market这两个指数的差别,S&P 500指数为统计美国上市的500个大型股,指数采样面广、代表性强、精确度高。 CRSP US Total Market则包含了美国大型、中型、小型上市公司的股票。
可以说,VTI比VOO、SPY投资的标的更多,所以想要完整追踪美国股市的投资人,VTI非常适合你们。
但是,为什么包含我自己在内,有另一部分人愿意投资在VOO与SPY上呢?
我们要先弄清楚S&P 500指数到底够不够代表"美国股市指数 CRSP US Total Market",用指数重叠分析(紫线与蓝线),发现两者报酬率几乎一模一样 (差距仅为0.2%)。事实上,S&P 500指数占了美国股市市值的80%,因此说他能代表美国股市,也不为过。
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