开始

XAG USD (Silver / US Dollar)

黄金价格见顶近期黄金上涨并不是全球经济基本面恶化带来的上涨，是由于经济企稳通胀上升带动黄金上涨。至第四季度，美国经济明显改善，中国和欧洲PMI有稳定的迹象。美国经济领先，欧洲与中国经济滞后。近期公布的经济数字显示，经济未因贸易摩擦而出现严重受损，刺激美股屡创新高，资金流向风险资产。全球经济预期好转，这对股市是好事情，对债市却不是好事情。 全球经济企稳恢复，通胀预期在上升，那么必然会传导到美债利率走高，这样对黄金的涨幅有牵制，通胀先行债券后行，那么结构就是黄金涨二退一甚至是一点五。由于通胀会先于美债利率上行，那么黄金会先大涨再回落，但是不会跌回原点，因为总需求已经上来了。现在黄金已经走出通胀上行的行情，随后经济企稳传导到美债利率走高，黄金白银将开始回落。 由于投资者对经济增长前景的信心增强，美债利率正在调整以适应股市的乐观情绪，美国国债在2019年最后一个交易日遭到抛售，收益率曲线达到一年多以来最陡峭的程度。美国十年期国债收益率攀升高达5个基点至1.92%，相对于两年期国债的收益率利差一度扩大至31.8个基点，为2018年10月以来未曾见过的水平。近期美债利率开始逐步上行，美国十年期国债收益率触及1.93%水平，将测试前期2.0%水平阻力。 目前全球经济企稳带动通胀上升，那么必然会传导到美债利率走高。近期美债利率已经有所反应，前期一直在1.88%水平震荡，现在开始逐步上行触及1.93%水平，这两几个交易日市场已经开始抛售美债，美债利率回到1.93%水平。我们维持美债利率继续上涨的看法，黄金白银见顶的思路。持仓黄金1525美元，1521美元的空单，白银18.10美元空单。 这里再说一下交易逻辑，本轮黄金上涨，经济企稳带动了通胀上行，前期美债利率还停留在1.88%水平，这样的组合下，通胀上行，美债利率未动，根据TIPS的公式给了黄金最有利的组合。随着全球经济企稳，那么必然会传导到美债利率走高，这样对黄金的涨幅有牵制，通胀先行债券后行，那么结构就是黄金涨二退一甚至是一点五，由于通胀会先于利率上行，那么黄金会先大涨再回落，但是不会跌回原点，因为总需求已经上来了。 另外，中国央行降准开启量化宽松，资金更好的进入风险资产，股市和铜最为受益，国债市场和黄金市场并没有资金进入。只有在经济下行时，宽松的货币政策将形成股债同牛。 【策略声明】以上观点仅供参考，并不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。感谢各位一直以来的支持！
FX_IDC:XAUUSD做空
由bai61618提供
2
【交易锦囊】20191227周五之XAGUSD今天是我分享自己看好的交易品种及方向的第113天 7月发布54个交易锦囊，止盈24单，止损12单，中性点位有偏差策略19单，原油和美加止损较多； 8月发布36个交易锦囊，止盈15单，止损7单，中性点位有偏差13单，取消1单，美加大多不准； 9月发布34个交易锦囊，止盈15单，止损10单，中性点位有偏差8单，取消1单，原油偏差较大； 10月发布33个交易锦囊，止盈13单，止损8单，中性点位有偏差9单，取消3单，原油出错较多； 11月发布29个交易锦囊，止盈16单，止损6单，中性点位有偏差6单，取消1单，原油偏差较大； 请各位慎重！ 在这里要提醒一下大家，交易锦囊只是个人方向偏好，观点不等于交易执行！ 仅供参考！ ====================================================================== 12月记录： 1周一：US30止损 1周二：AUDUSD取消，GBPJPY取消 1周三：USOIL取消，USDZAR吃个小鸡 1周四：BTCUSD吃个小鸡、USOIL点位不符 1周五：GBPCHF吃个小鸡、SPX500吃鸡 2周一：EURUSD止损 2周二: EURJPY止损、 USOIL点位不符 2周三：EURGBP止损、ETHUSD吃鸡 2周四：EURUSD止损、AUDUSD止损 2周五：SPX500止损、USDZAR吃鸡 3周一：EURAUD止损 3周二：GBPNZD止损、EURUSD点位有偏差 3周三：USDCAD点位有偏差、XAGUSD吃个小鸡 3周四：USDZAR点位有偏差、GBPUSD点位有偏差 3周五：EURAUD止损、USDJPY吃个小鸡 4周一：GBPUSD吃鸡 4周二：GBPUSD吃个小鸡、EURJPY止损 =====================================================================
FX:XAGUSD做空
由LoisYang提供
3
行情都在判断预期之内通常来讲，判断黄金趋势主要看两个方面：一个是看通胀的预期反应，同时我们看美债利率的变动，这里有谁快谁慢的问题。原则上来讲，两个预期差实际上就生成了关于黄金的价格，也就是通胀保值债券。本次黄金上涨到1500美元，主要是油价上涨到61美元带动了通胀上行，而美债利率还停留在1.9%水平，这样的组合下通胀上行，美债利率未动，根据TIPS的公式一推就是黄金最有利的组合。另外，黄金前期上涨到1557美元的主升行情，是油价震荡通胀未动，美债利率持续下行，根据TIPS的公式也是黄金最有利的组合。 本次黄金白银上涨，我们从1461美元，白银15.50美元一路看涨，交易逻辑是什么，宏观，另外我们观察到金银比价过高，只有宏观才是中线策略的支撑。中间黄金在1477美元我们已经提示过1477做空到1471美元，在1470美元反手做多，所有行情预期都在我们控制之内，完美把握。另外现在我们执行钯金空，铂金多的跨品种套利的策略。其实黄金白银也可以做黄金多，白银空的跨品种套利的策略，但是现在比价过高不适用，我们预计金银比价回落到77水平。如果你没有听说过黄金多，白银空的跨品种套利的策略，也是保险策略，你还交易什么。简单说下，黄金从1557美元遇阻之后，你在高位有黄金多，中间加一个白银空，都是可以赚钱的，因为白银属性差，跌幅大于黄金，由于开始金银比价在低位白银不会蛙跳，涨幅小于黄金。这段时间我们提示过金银比价在高位，白银要涨幅要大于黄金，我们有文章提示，去看关于白银的文章。 有问题可以交流：bai51518
FX:XAUUSD
由bai61618提供
1
贵金属图标分析黄金 通常，今年的最后一个交易周是平静的一周，尽管预计金属不会出现重大变化，但随着我们进入2020年，有一些重要的事态发展值得注意。首先，股市的持续上涨似乎将对黄金施加压力。随着美中贸易谈判进入第二轮。随着第一阶段贸易协议的确定，双方谈判人员将于一月初就该协议的第二轮谈判进行谈判。随着第一阶段看到美国取消和降低大部分关税的作用，市场现在希望双方能够在下一轮谈判中彻底结束关税战。这样的结果将成为股票上涨的主要动力，从而拉低金属价格。 金属贸易商还将在今年初密切关注英国脱欧谈判。继上周英国投票通过鲍里斯·约翰逊（Boris Johnson）的英国脱欧协议获得议会批准之后，英国现在将在1月31 日确定退出欧盟。在此日期之后，注意力将转移到英国/欧盟贸易谈判，该谈判旨在在2020年12月31日截止日期之前达成协议。 白银 白银价格一直受到美国股市，特别是工业基准指数强劲反弹的积极支持。对美中贸易战结束的预期正在帮助重塑对白银的需求预期。尽管美元走强和黄金的任何疲软都可能给白银带来阻力，但中美谈判环境的持续进展可能会有助于抵消并保持价格。金属交易员还将密切关注特朗普的弹each案审判。尽管特朗普卸任的前景为经济政策带来了风险，但鉴于政治上反对特朗普与中国的关税战，这种结果可能会导致贸易战更快结束。 技术观点 XAUUSD（中，看跌至1475.12以下） XAUUSD从技术角度来看。黄金继续盘整，尽管价格已经回到月度支点1475.12以上，并且目前正在挑战看跌趋势线。如果长期VWAP为负，我们仍然可以看到走低，但是，如果我们突破趋势线，我将重新评估。 XAGUSD（中，在17.2958以上看涨） XAGUSD从技术角度来看。白银上周继续走高，并已突破看跌趋势线。然而，目前来看，价格仍低于17.2958的月度枢纽，并且长期VWAP为负，我们仍可能跌破。不过，上行风险正在累积，如果我们突破关键点，我们可能会看到适当的突破。 免责声明：提供的材料仅供参考，不应视为投资建议。
OANDA:XAUUSD
由TM-training提供
静待黄金白银向上突破圣诞假期已经开始，加上今年投资成绩多为不错，不少基金经理收炉放假，风险资产市场成交量下降。由于市场存在流动性问题和假期美股成交量下滑，资金相对会进入避险资产来锁定收益。对于贵金属黄金白银整个盘面的布局思路已经强调过太多次，坚持一个思路——波段抄底，短线渣多。上周，我们提示过黄金1470美元将是阶段低点，黄金将在1470美元到1502美元波动。上周五个交易日四个交易日出现十字收盘，过去几周市场上普遍存在更加强烈的风险偏好，但避险资产多头最近表现出韧性。对于黄金白银的趋势，我们已经说明美国十年期国债收益率未来走势将向1.7%回归。下面我们具体说下趋势问题。 美债利率将在2%受阻 目前美国经济尚未触底，从分项指标看，占比第一的消费市场因就业市场接近充分就业，薪资增速提升空间受限，或长期受到抑制，同时也使得通胀受限。占比第二的私人部门投资，经济政策不确定性增强抑制投资，企业融资用于回购公司股票，企业回购资金总额或有所减少。另外，从美国CEO经济展望指数、零售销售与美国GDP的相关关系来看，似乎美国经济放缓的趋势目前难言结束。按照美国CEO经济展望指数领先3-6个月的规律，美国经济增速触底或至少要等到明年一季度左右。2019年美国经济下滑可能会持续到2020年一季度前后。近两周公布的美国经济数据都出现大幅下滑，美国经济下滑可能要持续到2020年一季度前后，贵金属黄金白银下跌的概率较低。 美联储公开市场委员会已经召开了本年度最后一次会议，相当明确地暗示未来一年维持利率不变，基于此，美国十年期国债收益率牛市行情可能暂时告一段落了，未来美国国债价格将跟随美国经济数据、美联储货币政策、避险情绪等影响因素波动，这样美债利率也将在美国联邦基金利率附近波动，美国十年期国债收益率也将会回归到1.7%水平附近。另外，由于美国经济尚未触底，美债利率将在2%水平受压。上周美债利率触及1.95%附近回落，在美国经济还未触底的时候，预计美债利率将在2.0%受阻，预计本周美债利率将会震荡回落去回归趋势。 机构看涨黄金情绪未减 截至12月20日，世界上最大的黄金ETF SPDR较去年增持99吨，年内最大持仓量为924.94吨，为历史最大持仓规模的68%。世界上最大的白银ETF Ishares较去年增持1504.54吨，年内最大持仓量为12072.94吨，为历史最高水平。8月底黄金白银开始进入调整期，由于市场对美联储降息预期给的太满，黄金也跌到1445美元水平，白银16.50美元附近。伴随着黄金白银的调整，市场资金自金银ETF流出，阶段性流出量分别为38.72吨和701.33吨，占比为4.2%和6.2%。而在期货市场上，CFTC黄金投机净多持仓仍维持在30万张左右的高位水平，显示出机构看涨情绪未有动摇。 另外，你们还记得11月29日在美国感恩节前，黄金期货出现了一笔5000手的期权大单，2021年底行使每盎司4000美元。这个预期如果实现的话，一笔交易可能铸造出一个亿万富翁。11月29日黄金价格最低1454美元附近，就在机构买入黄金多的时候，黄金价格再也没有跌破1455美元，之后近一个月的震荡黄金价格都未跌破1455美元。机构看涨黄金情绪严重，散户还在黄金大跌之后继续看跌黄金。 白银供需缺口收窄支撑银价 根据世界白银协会公布的数据，2018年世界白银供需缺口为3200万盎司。2019年随着全球制造业放缓等负面影响存在，矿山供给有所减少，投资需求增加带动总体需求上扬，预计供需缺口小幅收窄至1700万盎司，对银价边际支撑变强。根据世界黄金协会公布的数据，强劲的黄金ETF流入抵消了其他方面黄金需求的疲软，令今年三季度全球黄金需求同比增加3%；但由于金价三季度突破1500美元/盎司，再生金供应激增10%，令全球黄金供应量同比上升4%，供需缺口进一步拉大，对金价有一定压力。白银供需缺口收窄支撑银价，白银近期涨幅也很好。 综上所述，我们有理由看好黄金白银的上涨趋势，盘面价格偏强运行，向上突破是大概率事件。上周我们布局操作都在预期之内。上周五我们持仓1476美元附近多，目标看到1492美元。另外，我们把黄金区间上调至1475-1496美元，可能黄金会测试1520美元。白银底仓16.50美元附近和16.78美元的多。 这里提示一下，每逢季末，市场就开始变得有点忧心忡忡。去年季末出现了“圣诞劫”，今年三季度末因为流动性问题，美国隔夜市场利率突破了美联储的利率上限，而市场对今年四季度的些许担忧也并非空穴来风。在很大程度上，对今年四季度末流动性的担忧，是今年三季度末留下的“隐患”。第四季度，大家要关注12月30日美国的有效联邦基金利率（EFFR）的走势。 【策略声明】以上观点仅供参考，并不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。感谢各位一直以来的支持！
FX:XAUUSD做多
由bai61618提供
黄金看涨的信念未变圣诞假期已经开始，加上今年投资成绩多为不错，不少基金经理收炉放假，风险资产市场成交量下降。上周最大的新闻是美国众议院通过对总统特朗普的弹劾，不过市场价格的主要驱动还是来自之前的消息贸易谈判和英国脱欧进程。围绕文本细节的说法并不一致，市场情绪受之影响。美国三大指数齐创新高；欧亚股市本周亦有良好的表现。市场的风险偏好进一步改善，资金流出避险天堂，美国国债被拋售，美国十年期国债利率升到1.92%（最高接近1.95%）。美元坚挺，欧元星期五走跌。跟随其他风险资产，周五布伦特原油价格下跌。星期四纽约联储repo拍卖，成交量低过预期，显示短期资金荒或许没有市场担心的那么严重。 本周欧美市场进入圣诞淡静期，没有重大的预设事件或数据，资产市场成交量下降。黄金价格周五震荡走高后转跌，美盘最低下探1476.20美元，短线走势延续区间震荡，日线则继续窄幅盘整。上周五个交易日四个交易日出现十字收盘，凸显多头争夺激烈的同时，也与西方圣诞假期有关。过去几周市场上普遍存在更加强烈的风险偏好，但避险资产多头最近表现出韧性。黄金价格自跌破1480美元以来，本次反弹三次测试1480美元位置，都是触及附近直接回撤，按照事不过三的原则，如果价格再次触及1480美元，那么破位的概率很高。下周交易清淡，交易要注意目标不要看太大、不要等突破后做跟随单、不要再中间位置交易。 目前美国经济尚未触底，从分项指标看，占比第一的消费市场因就业市场接近充分就业，薪资增速提升空间受限，或长期受到抑制，同时也使得通胀受限。占比第二的私人部门投资，经济政策不确定性增强抑制投资，企业融资用于回购公司股票，企业回购资金总额或有所减少。另外，从美国CEO经济展望指数、零售销售与美国GDP的相关关系来看，似乎美国经济放缓的趋势目前难言结束。按照美国CEO经济展望指数领先3-6个月的规律，美国经济增速触底或至少要等到明年一季度左右。2019年美国经济下滑可能会持续到2020年一季度前后。 近两周公布的美国经济数据都出现大幅下滑，美国经济下滑可能要持续到2020年一季度前后，贵金属黄金白银下跌的概率较低。四季度这一轮美国股市和风险资产的上涨，根源上与美联储的货币宽松和太平洋两岸的贸易协议达成，这里美联储并没有承认开启量化宽松。开启量化宽松贵金属黄金白银也是宽松政策的主要受益者之一，虽然短期上涨迟缓，但随着货币宽松节奏更加明确，未来空间值得期待。另外，因自由现金流财务指标限制，私人部门投资减弱，企业回购资金总额或有所减少，对股市支撑边际减弱，一旦出现流动性紧张等情况，或使美股重现大幅杀跌等异常波动。 本周黄金价格主要围绕1470到1482美元区间震荡运行，单个交易日不过十余美金的波幅，短期内仍然处于高位震荡形态。目前黄金价格下方支撑位上调到1470美元，上方阻力位下调到1482美元。不过在连续五个交易日的震荡格局中，下周又迎来圣诞假期，价格波动很难走出方向，但盘面价格偏强运行，向上突破是大概率事件，波段抄底做多黄金白银，短线渣多黄金白银的思路不变。 美联储公开市场委员会已经召开了本年度最后一次会议，相当明确地暗示未来一年维持利率不变，基于此，美国十年期国债收益率牛市行情可能暂时告一段落了，未来美国国债价格将跟随美国经济数据、美联储货币政策、避险情绪等影响因素波动，这样美债利率也将在美国联邦基金利率附近波动。根据目前美联储的表态，美联储保持利率不变，这样美债的中心锚是不动的，美债利率将在美联储利率附近波动，美国十年期国债收益率也将会回归到1.7%水平附近。另外，由于美国经济尚未触底，美债利率将在2%水平受压。本周美债利率触及1.95%附近回落，将会在2.0%受阻，预计下周将会震荡回落。 综上所述，黄金周一1476美元做多，区间上调至1470-1496美元。 【策略声明】以上观点仅供参考，并不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。感谢各位一直以来的支持！
FX:XAUUSD做多
由bai61618提供
黄金白银呈现上升趋势对于贵金属黄金白银的趋势，主要关注以下四个方面影响因素：第一，宏观层面的不确定性，美国经济数据。第二，关注实际利率的变动，美国十年期国债收益率走势。第三，避险市场的情绪，中短期趋势的期货CFTC持仓。第四，黄金白银供需层面的基本面。 美国经济数据，提防美国股市大幅波动 美国经济虽然在2019年增速放缓，考虑到美联储三次降息之后，在2020年陷入衰退概率较小。从分项指标看，占比第一的消费市场因就业市场接近充分就业，薪资增速提升空间受限，或长期受到抑制，同时也使得通胀受限。占比第二的私人部门投资，经济政策不确定性增强抑制投资，企业融资用于回购公司股票，企业回购资金总额或有所减少。另外，从美国CEO经济展望指数、零售销售与美国GDP的相关关系来看，似乎美国经济放缓的趋势目前难言结束。按照美国CEO经济展望指数领先3-6个月的规律，美国经济增速触底或至少要等到明年一季度左右。2019年美国经济下滑可能会持续到2020年一季度前后。 目前美国经济尚未触底，近两周公布的美国经济数据都出现大幅下滑，美国经济下滑可能要持续到2020年一季度前后，贵金属黄金白银下跌的概率较低。四季度这一轮美国股市和风险资产的上涨，根源上与美联储的货币宽松和太平洋两岸的贸易协议达成，这里美联储并没有承认开启量化宽松。开启量化宽松贵金属黄金白银也是宽松政策的主要受益者之一，虽然短期上涨迟缓，但随着货币宽松节奏更加明确，未来空间值得期待。另外，因自由现金流财务指标限制，私人部门投资减弱，企业回购资金总额或有所减少，对股市支撑边际减弱，一旦出现流动性紧张等情况，或使美股重现大幅杀跌等异常波动。 美债利率将跟随美联储利率 美联储公开市场委员会已经召开了本年度最后一次会议，相当明确地暗示未来一年维持利率不变，基于此，美国十年期国债收益率牛市行情可能暂时告一段落了，未来美国国债价格将跟随美国经济数据、美联储货币政策、避险情绪等影响因素波动，这样美债利率也将在美国联邦基金利率附近波动。根据目前美联储的表态，美联储保持利率不变，这样美债的中心锚是不动的，美债利率将在美联储利率附近波动，美国十年期国债收益率也将会回归到1.7%水平附近。另外，由于美国经济尚未触底，美债利率将在2%水平受压。 CFTC投机净多头寸较多 截至12月20日，世界上最大的黄金ETF SPDR较去年增持99吨，年内最大持仓量为924.94吨，为历史最大持仓规模的68%。世界上最大的白银ETF Ishares较去年增持1504.54吨，年内最大持仓量为12072.94吨，为历史最高水平。8月底黄金白银开始进入调整期，由于市场对美联储降息预期给的太满，黄金也跌到1445美元水平，白银16.50美元附近。伴随着黄金白银的调整，市场资金自金银ETF流出，阶段性流出量分别为38.72吨和701.33吨，占比为4.2%和6.2%。而在期货市场上，CFTC黄金投机净多持仓仍维持在30万张左右的高位水平，显示出一定程度的拥挤，市场看涨情绪较重。 白银供需缺口收窄支撑银价 根据世界白银协会公布的数据，2018年世界白银供需缺口为3200万盎司。2019年随着全球制造业放缓等负面影响存在，矿山供给有所减少，投资需求增加带动总体需求上扬，预计供需缺口小幅收窄至1700万盎司，对银价边际支撑变强。根据世界黄金协会公布的数据，强劲的黄金ETF流入抵消了其他方面黄金需求的疲软，令今年三季度全球黄金需求同比增加3%；但由于金价三季度突破1500美元/盎司，再生金供应激增10%，令全球黄金供应量同比上升4%，供需缺口进一步拉大，对金价有一定压力。 综上所述，美国经济下滑可能会持续到2020年一季度前后，加上美债利率向美联储利率回归，而且CFTC投机多头较多看涨情绪较重，白银供需缺口也在收窄支撑银价。我们认为贵金属黄金白银走势在2020年1-2月份是呈现上涨趋势。黄金波动区间为1470-1550美元/盎司，白银波动区间为16.80-21美元。另外，我们预计金银比价将会回归到77水平位置。 这里提示一下，每逢季末，市场就开始变得有点忧心忡忡。去年季末出现了“圣诞劫”，今年三季度末因为流动性问题，美国隔夜市场利率突破了美联储的利率上限，而市场对今年四季度的些许担忧也并非空穴来风。在很大程度上，对今年四季度末流动性的担忧，是今年三季度末留下的“隐患”。第四季度，关注美国的有效联邦基金利率（EFFR）的走势。 今年多数基金都赚到了钱，市场已经开始进入圣诞观望期，锁定收益应该是主流操作了，近期可能市场波动不大，但是还是需要注意外围消息的推动。 【策略声明】以上观点仅供参考，并不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。感谢各位一直以来的支持！
FX:XAUUSD做多
由bai61618提供
1