期货市场
【XAUUSD】CPI数据如何布局，2722关键位潜在机会？1211黄金关键位思路：
本周黄金突破空头防守2655后一度上冲到2700关口，在CPI数据在即，目前依旧是多头趋势，上方空头趋势参考前期“头肩顶”结构，空头防守区域2709-2722区间，静待机会_
CPI数据多空关键位2676
思路①：顺势回踩多头，参考关键位激进2784、稳健2776；关键位叠加#信号#操作
思路②：反转空头，等待结构性关键位区域2709-2722区域，在区域内+反转信号/结构做空
PS：信号=pinbar 吞没，孕线突破，顶底分型，大实体K线
思路参考学习为主，风险第一，执行第二
（学习/探讨可以关注/私聊我）
杯咖啡引发的全球风暴在全球大宗商品的高风险世界中，咖啡意外地成为经济复杂性的先兆，揭示了气候波动如何将一个日常早晨习惯转变为一场地缘政治和金融的博弈。当前市场正经历前所未有的动荡，阿拉比卡咖啡价格在2024年飙升超过80%，打破了几十年来的记录，标志着这一世界最受欢迎的农产品之一正面临深刻的供应中断。
这一价格的急剧上涨不仅仅是统计学上的异常，而是全球系统相互联系在极端压力下的一个鲜明例子。巴西和越南——咖啡生产的双巨头，正遭受气候极端影响——70年来最严重的干旱导致咖啡树减产、病虫害肆虐，加上难以预测的降雨模式，形成了一场完美风暴，不仅威胁到咖啡供应，也暴露了全球农业供应链的脆弱性。主要交易商如Volcafe预计，将迎来史无前例的第五个连续供应赤字年，这种情况挑战了传统市场的韧性，并需要创新的战略响应。
这场咖啡危机不仅仅影响经济层面，还代表着我们越来越复杂和易受气候变化影响的全球经济体系的一个缩影。随着雀巢等大公司开始暗示可能提高价格和减少包装，消费者和企业不得不面对一个根本性的问题：在环境不确定性日益加剧的时代，我们如何建立可持续且适应性的系统？
CPI数据将决定美联储降息路径，黄金明年或冲击2950美元高点行情回顾与市场反应：
外汇：
周二美元指数延续涨势，盘中最高触及106.62，最终收涨0.22%，报106.38。主要货币对方面，1欧元兑换1.0527美元（低于前一交易日的1.0555美元），1英镑兑换1.2774美元（高于前一交易日的1.2753美元），1美元兑换151.93日元（高于前一交易日的151.24日元）。
贵金属：
受地缘政治紧张局势及美联储降息预期支撑，现货黄金刷新近两周新高，一度逼近2700关口，最终收涨1.25%，报2693.59美元/盎司；现货白银尾盘回吐大部分涨幅，最终收涨0.19%，报31.88美元/盎司。
原油：
市场预计全球原油需求上升，WTI原油盘中最高涨至68.76美元，随后回吐部分涨幅，最终收涨0.4%，报68.18美元/桶；布伦特原油收涨0.2%，报71.89美元/桶。
股指：
美股全线下跌，道指收跌0.35%，标普500指数跌0.3%，纳指跌0.25%。纳斯达克中国金龙指数收跌4.3%。欧股主要股指全线收跌，德国DAX30指数收跌0.08%，英国富时100指数收跌0.86%，欧洲斯托克50指数收跌0.68%。港股高开低走，恒指收跌0.5%；恒生科技指数收跌1.39%。
财经热点及其他值得关注的信息：
重磅数据将左右市场方向，美联储政策引发多方关注
美国银行警告称，即将于12月11日晚间公布的11月CPI数据可能对市场产生重大影响。市场普遍预期通胀率将小幅反弹至2.7%，核心CPI保持在3.2%-3.3%的区间。然而，彭博通胀意外指数显示，本次通胀数据可能录得5月以来的最大意外涨幅，直接影响美股的短期走势。
美银策略师指出，CPI数据走软可能推动年底美股反弹，特别是12月下半月这一传统强势时期。然而，CPI数据若意外上行，不仅可能引发市场波动，也会使美联储在降息路径上更趋谨慎。目前市场预计，美联储在12月18日会议上降息25个基点的概率高达90.1%，但2025年初暂停降息的可能性已升至67.5%。
与此同时，美股估值屡创新高，标普500市盈率达到22.2倍，接近1999年互联网泡沫期间的水平。尽管瑞银分析师认为当前估值偏高但不算极端，但市场对高估值的担忧持续增加。
另据Macquarie分析师的报告，美联储可能在下周降息，但考虑到劳动力市场强劲、反通胀速度放缓等因素，美联储的利率前景或转向更为鹰派的方向。此外，分析师警告称，2025年1月债务上限生效后可能释放高达4000亿美元的新流动性，这一因素或进一步影响通胀与股市表现。
综合来看，CPI数据与美联储的政策调整将成为决定美股短期方向的关键变量，投资者需保持警惕，灵活应对潜在的市场波动。
昨夜大涨，黄金涨势能否延续
全球贵金属服务提供商贺利氏在其最新发布的《2025年贵金属预测报告》中预测，由于主要央行进一步降息和美元走软，2025年金价可能在每盎司2450美元至2950美元之间，延续其创纪录的涨势。中国和印度的经济刺激措施可能为黄金需求提供坚实基础，而美国政治不确定性也可能支撑金价。此外，白银的工业需求预计将激增，铂金市场可能维持赤字状态，而钯金需求可能因电动汽车市场份额增长而下降。投资者需密切关注美国CPI和PPI数据，以及中国的重要会议和政策动向。
在全球市场紧张氛围中，交易员正枕戈待旦，撤回风险较高的押注，静待中国的重要会议和美国11月CPI数据的发布。中国会议的经济目标和政策举措将对市场产生重大影响，而美国CPI数据可能影响美联储12月的降息决策。若美国CPI数据超出预期，可能令美联储考虑暂停降息。全球市场正面临不确定性，投资者需保持警惕，特别是关注美国市场的动态，以防可能出现回调。同时，黄金市场的投资者应关注金价的上涨趋势，以及中国和印度经济刺激措施对黄金需求的潜在影响。
美联储喉舌Nick的观点
NICK的社交媒体内容主要集中在通胀预期、信贷环境和消费者信心的变化。11月核心CPI预计环比增长0.27%，与10月保持一致，12个月同比增速维持在3.3%；整体CPI可能小幅上升至2.7%。这表明通胀压力仍处于可控范围，为美联储政策提供稳定依据。同时，自7月以来，认为贷款变难的美国人比例持续下降，这与债券收益率下降及美联储降息后的信贷宽松环境相符。此外，纽约联储消费者调查显示，预计未来一年财务状况将改善的比例在11月达到疫情以来的最高水平，反映出消费者对经济前景的信心显著增强。
这一信息暗示美联储在短期内可能继续维持暂停加息的立场，因为通胀稳定和信贷改善为其提供了政策空间。然而，消费者信心的回升也表明经济活动可能加速，这可能削弱进一步宽松的紧迫性。市场方面，债券市场可能延续收益率下行趋势，而股市可能受到经济乐观情绪的提振，尤其是在通胀和经济预期同步改善的背景下。
加密货币方面新闻
根据TheBlock报道，高盛首席执行官戴维·所罗门在路透社 Next 会议上表示，如果美国监管政策发生变化，公司将评估进入比特币和以太坊市场的可能性。由于现行法规限制，高盛目前无法直接参与加密货币现货交易。所罗门称，比特币等资产目前仍属投机性质，但其技术解决了一些问题，引发了广泛关注。美国当选总统特朗普此前承诺调整加密货币监管政策，包括建立战略比特币储备和结束“Operation Choke Point 2.0”，或将为市场带来变化。
重大事件前瞻及风险预警
本周重点关注的财经数据或事件：
今日，欧佩克将公布月度原油市场报告；
21点30分，美国将公布11月CPI数据，市场预计美国11月CPI同比增速将从上月的2.6%上升至2.7%，环比增速将从上月的0.2%上升至0.3%，预计核心CPI同比增速和环比增速将分别为3.3%和0.3%，与上月一致；
22点45分，加拿大央行将公布利率决议，市场预计加拿大央行将继续降息50个基点；
23点30分，美国将公布至12月6日当周EIA原油库存及当周EIA战略石油储备库存；
次日2点，美国将进行至12月11日10年期国债竞拍。
技术面分析
黄金（Gold）：
• 枢轴点（Pivot）：2647.00$
• 后市看法：
如果价格持续维持在 2690.00$ 上方，后市将进一步测试 2700.00$ 和 2725.00$ 的目标位。
如果价格跌破 2690.00$，可能触发回调走势，目标看至 2670.00$ 和 2650.00$。
• 支撑位和阻力位：
阻力位：2700.00$, 2725.00$
支撑位：2670.00$, 2650.00$
欧元兑美元（EURUSD）
• 枢轴点（Pivot）：1.0540$
• 后市看法：
如果价格跌破 1.0540$，后市将延续看跌趋势，目标看至 1.0475$ 和 1.0400$。
如果价格重新站上 1.0563$，可能测试 1.0635$ 和 1.0700$ 的关键阻力位。
• 支撑位和阻力位：
阻力位：1.0563$, 1.0635$
支撑位：1.0475$, 1.0400$
美元兑日元（USDJPY）
• 枢轴点（Pivot）：150.18
• 后市看法：
如果价格维持在 150.18 上方，并突破 151.20，后续目标看至 152.10 和 152.70。
如果价格跌破 150.18，可能引发回调，目标看至 149.50 和 148.80。
• 支撑位和阻力位：
阻力位：151.20, 152.70
支撑位：150.18, 149.50
原油（Crude Oil）
• 枢轴点（Pivot）：68.64$
• 后市看法：
如果价格站稳 68.64$ 上方，后市目标看至 70.58$ 和 71.50$。
如果价格回落至 68.64$ 下方，预计将恢复看跌趋势，目标看至 67.00$ 和 65.50$。
• 支撑位和阻力位：
阻力位：70.58$, 71.50$
支撑位：67.00$, 65.50$
比特币（BTCUSD）
• 枢轴点（Pivot）：100140.00$
• 后市看法：
如果价格跌破 100140.00$，预计延续下行趋势，目标分别看至 93405.00$ 和 90670.00$。
如果价格突破 100140.00$，可能展开反弹，目标看至 101500.00$ 和 105000.00$。
• 支撑位和阻力位：
阻力位：100140.00$, 105000.00$
支撑位：93405.00$, 90670.00$
结论
总体来看，美国CPI数据与中国会议的政策基调将成为全球市场短期走势的关键。投资者需警惕美股因高估值和政策调整引发的潜在回调，同时关注黄金等避险资产的表现机会。
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金汇得手：黄金震荡上涨 关注2710强阻力 美元指数冲高回落，日线长影阳线，今日关注106-106.6区间。
黄金昨天比白银强势太多，日线收阳。早盘直接出个新高，如果按照K线，上方阻力在2710-2720附近，触及可以做空。下方支撑2684附近，触及可以做多。走强的话顶底转换2688就是强支撑，不过早盘2693就开涨，目前来看93就是亚盘支撑。如果行情走震荡，下方接近70还是可以多，如果真的给的这个位置，行情就上不去了。
操作建议：先涨接近2710或2720空，先跌接近2688或2684多。昨天早盘建议73附近空，44附近多。原油68.9空，又是后半夜才给机会。
原油昨天震荡收长影阳线，还是比较符合预期。今天走势依旧不是特别明朗，建议接近昨天高点不破空，接近昨天低点不破多，不管上破还是下破，继续看0.6美金。
XAUUSD H4XAUUSD H4
价格在区间内震荡，积累订单，明显的流动性操控行为。
把行情做分段处理，假设价格在AB波段内波动，AB点不破，低吸高抛。
关注上方 2684.44 做空的交易机会
关注下方2592.94 做多的交易机会
今天非农数据，波动大，08:45 或者 09:00 进场 （EST）
入场方式：确认入场
入场信号，孕线 / 结构破位后最新形成的OB
止损：按照孕线规则止损 / OB止损规则
【XAUUSD】蓄势待发完成？黄金突破空头防守继续上冲？1210黄金关键位思路：
如昨日观点，黄金从非农当天2613低点“抬升”，以及昨晚突破2655关键位继续走出一波多头趋势，CPI数据之前关注2684-90附近压制，趋势布局等待CPI回踩机会
日内多空关键位参考2655
思路①回踩多头，参考关键位2655、2666，回踩+信号日内布局，上方阻力2684
思路②反转空头，参考上方阻力位区域2684--2690，上冲关键位区域受阻+反转空信号
PS：信号=pinbar 吞没，孕线突破，顶底分型，大实体K线
思路参考学习为主，风险第一，执行第二
（学习/探讨可以关注/私聊我）
黄金4小时 级别波浪计数的2种可能性黄金4小时级别波浪计数1：2536为粉色第四浪修正结束，目前粉色第五浪子浪绿色第三浪开启上涨中。
黄金4小时级别波浪计数2:粉色第四浪没有结束，目前还在红色B浪反弹中，但是后期红色C浪下跌不太可能下破2536了。这条白色虚线是央行买入的趋势线，支撑强大。
XAUUSD 4小时周期级别 波动交易 做空XAUUSD 4小时周期级别 波动交易 做空
做空理由：
成交量分布+SMC看跌订单块+谐波形态+看跌Pinbar=做空
现价2660.700附近，直接入场做空，止损位2691.
第一目标位看2606附近，减半仓，推保护。
第二目标位看2550附近，再减半仓，推保护。
尾仓随它去，减仓推保护。
国内期货 花生501（PK501） 4小时级别周期 波段交易 做多国内期货 花生501（PK501） 4小时级别周期 波段交易 做多
做多理由：
看涨赛福形态+SMC看涨订单块+成交量分布+看涨吞没=做多
现价7868元附近，直接入场做多，止损位放在7770元。
首先，花生期货的交易单位是5吨/手，最小变动价位是2元/吨，所以花生期货每波动一个点是10元。
花生期货买入做多的价格是7868元，止损价是7770元，那么每手的止损点位数为：7868—7770=98点
因为花生期货每点价值10元，所以交易一手花生期货的止损金额为98点×10元=980元
花生期货交易一手所需保证金为：7868×5×13%=5114.2元
花生期货交易一手所需保证金为：5114.2元
第一目标位看8348元附近，减半仓，推保护。
第二目标位看8900元附近，再减半仓，推保护。
第三目标位看9600元附近，再减半仓，推保护。
尾仓随它去，减仓推保护。
期货交易注意杠杆的使用，资金管理，仓位管理，需要控制好。
金汇得手：黄金震荡洗盘 今日高空低多操作 美元指数昨天收阳，今天关注105.9-106.3区间。
黄金昨天高开，不过早盘震荡洗盘，欧美盘拉升，最高触及2676附近，日线最终收长影阳线。单看收线，76附近阻力还是蛮强，今天倾向震荡。日线支撑2644附近，不破可以做多。不过早盘支撑在2655附近，也是日内多空分水。这个位置站稳，还会去2664-2668附近，也不排除再出高点。上方强阻力80-88，触及还是建议空。如果行情有效下破2655，先看2644-2637附近，也有可能昨天怎么上来，再怎么跌下去。
操作建议：先涨接近昨天高点或2680上方空，先跌接近2644或昨天低点多。昨天给到2628多，2650和2671空。原油68.8空，半夜才给到。
原油还是区间震荡，昨天67企稳，晚间到68.8附近受阻回落，日线收长影阳线。今天倾向反弹空操作。上方接近68.5或昨天高点空，下方接近昨天低点不破多，有效下破67，还是继续看0.5-1美金。
叙利亚政权更迭，原油真的不为所动上个周末，叙利亚在短期内发生了政权更迭，反对派占领了大马士革。这是不是中东新一轮乱局的开始呢？并且一些关注国际油价的朋友，看到叙利亚变天，不免会觉得原油春天是不是到来了。本期文章就给大家盘点一下近期原油的走势
叙利亚局势对于原油几乎没有影响
叙利亚北部和土耳其接壤，右边则是伊拉克，左侧是黎巴嫩。叙利亚面积有183,885平方公里，在全球排第89名。由于国土面积小，实际上原油储备也不多。 据国际报道，叙利亚原油储量估计为25亿桶，排在全球第35位。 并且原油储量不等于原油产量，前者只是探明的资源规模，实际开采还受到技术和成本制约。
况且，饱受摧残的叙利亚，其石油工业早就被摧毁殆尽了。2010年，也就是内战之前，叙利亚石油日产量是35万桶左右， 内战之后已经降低到低于8万桶。这些数字，要是在其他产油国，都可以属于统计误差范围了。
所以叙利亚的石油早就不在国际市场供应，就算未来奇迹出现，石油工业恢复，对于国际市场冲击非常非常小。作为对比，欧佩克+目前每天减产规模是220万桶。
最近原油是受制于什么呢？
需求！ 原油受制于工业需求。
上图是美国西德克萨斯原油现货和美国ISM制造业PMI指数的对比。都说采购经理人指数是经济的晴雨表。的确，在顶部的拐点上，ISM制造业PMI领先于国际油价下跌。这恰恰说明工业需求不强。国际能源署曾表示，即使欧佩克+不增加，到2025年全球市场也将面临过剩。
看明白了这一点，就会发现为什么欧佩克+继续在12月5日的会议上延长自愿减产规模3个月，原油也没有大幅反弹。
纵观历史，欧佩克+减产对于油价带来明显利好的情景往往出现在油价位于30美金以下。因为在原油深深的熊市当中，一些为数不多的利好就会给多头带来希望。
同时，特朗普就要上台了，其支持美国能源企业摆脱束缚，抓紧时间开采原油。截止8月，美国石油产量已经超过了疫情之前的水平。
油价未来很难大涨
尽管美元走弱会带动原油暂时反弹，因为原油以美元计价。但是供给过剩不解决，油价很难上升。并且从历史上看， 布伦特原油就没有过在70附近受支撑重启牛市的。
牛市的新起点都是在40美元以下。
从日图的技术面上看，70附近有支撑，并且10月以来多次测试。但是每次测试之后的反弹幅度都在逐步缩小。一鼓作气，再而衰，三而竭。通道的高点也在逐步下移，80可能都很难再回去了。
国内期货 锰硅501（SM501) 4小时周期级别 波动交易 做多国内期货 锰硅501（SM501) 4小时周期级别 波动交易 做多
做多理由：
看涨鲨鱼形态+成交量分布+SMC订单块策略+（看涨K线确认）=做多
小级别等回踩，找机会入场做多。
入场位5880元附近，止损位5650元。
猛硅一手所需保证金为6222元。
6222元×5×20%=6222元
猛硅期货的交易单位是5吨/手。
首先计算止损点数，入场位是5880元，止损位是5650元，那么止损点数为：5880—5650=230点
因为每手是5吨，价格每变动1点，对应的盈亏是5元，所以猛硅一手的止损金额为：230点×5元=1150元。
一手锰硅止损金额为1150元。
第一目标位看7190元附近，减半仓，推保护。
第二目标位看8230元附近，再减半仓，推保护。
第三目标位看9400元附近，再减半仓，推保护。
尾仓随它去，减仓推保护。
期货交易，注意杠杆的使用，资金使用，仓位管理。
国内期货 菜粕505(RM505) 4小时周期级别 做多 波段交易国内期货 菜粕505(RM505) 4小时周期级别 做多 波段交易
做多理由：
谐波嵌套+SMC订单块策略+成交量分布+看涨吞没=做多
期货交易注意杠杆的使用。
一手所需保证金3394.5元。
2263×10×15%=3394.5元
现价2156元附近直接入场做多，止损位放在2108元。
一手菜粕止损点数为：2156—2108=48点
菜粕每波动一个点为10元人民币，所以一手菜粕的止损金额为：48点×10元=480元
一手菜粕505（RM505)止损金额为480元。
第一目标位看2391元附近，减半仓，推保护。
第二目标位看2600元附近，再减半仓，推保护。
第三目标位看2900元附近，再减半仓，推保护。
尾仓随它去，减仓推保护。
期货交易，注意杠杆的使用，资金管理，风险管理。
