Elliott Affiliate è stato segnalato come vincitore nell’asta Citgo da 5,89 miliardi di dollari

Secondo i documenti pubblicati nella tarda serata di venerdì, un’affiliata di Elliott Investment Management è emersa come il vincitore preferito nella lunga asta di azioni della società madre di Citgo Petroleum, supervisionata dal tribunale degli Stati Uniti.

Robert Pincus, l’ufficiale nominato dal tribunale che monitora il processo, ha sostenuto l’offerta da 5,89 miliardi di dollari dell’unità Amber Energy di Elliott, nonostante un’offerta concorrente da parte dell’azienda mineraria Gold Reserve con un valore nominale più elevato.

L’asta giudiziaria del Delaware ha lo scopo di risolvere le richieste dei creditori per la restituzione dei beni espropriati dal Venezuela e dei debiti che non sono stati pagati per quasi un decennio.

Se accolta, la raccomandazione sarebbe un passo significativo verso la risoluzione dei problemi che coinvolgono Citgo, la raffineria con sede a Houston a lungo considerata la risorsa estera più preziosa del Venezuela.

La corsa alle offerte si fa più serrata nell’ultima tappa.

La battaglia si è accesa negli ultimi giorni dell’asta, alimentata da decisioni in casi legali collegati che hanno spinto gli offerenti a rivedere le loro offerte.

Il giudice Leonard Stark della Corte distrettuale degli Stati Uniti nel Delaware probabilmente raggiungerà una decisione finale durante un’udienza fissata per il mese prossimo.

La proposta di Amber Energy è stata giudicata migliore all’inizio di questo mese, spingendo il tribunale a concedere alla sussidiaria di Gold Reserve, Dalinar Energy, tre giorni per cercare di eguagliare.

La divulgazione più recente di Pincus ha affermato che la presentazione modificata di 7,4 miliardi di dollari di Dalinar “non corrispondeva o superava” la transazione sostenuta da Elliott. Di conseguenza, ha confermato lo status di Amber come favorita.

Pur riconoscendo lo sforzo della Riserva Aurea, Pincus ha dichiarato che il tribunale si riserva il diritto di richiedere una nuova revisione se si verificano “eventi intermedi” prima che Stark emetta una sentenza.

Distribuzione dei proventi in gioco

I proventi dell’asta sono destinati a un gruppo di 15 creditori da 19 miliardi di dollari che inseguono i crediti dal 2017.

Nei documenti mostrati nel caso Amber, sembra che abbiano fatto un’offerta per coprire solo nove di questi creditori, rispetto ai 12 del pacchetto di Gold Reserve.

Tuttavia, l’offerta di Amber ha il suo accordo finanziario unico. Ha un accordo separato con oltre il 75% dei detentori di un’obbligazione venezuelana in default collegata all’azionario Citgo, per 2,13 miliardi di dollari in contanti.

Questo accordo collaterale potrebbe facilitare la liquidazione di un’ampia percentuale di crediti direttamente correlati alla struttura proprietaria di Citgo.

Inoltre, Amber ha fornito l’importo di 500 milioni di dollari a Gold Reserve come pagamento parziale delle sue proprietà minerarie espropriate con sede in Venezuela.

I documenti hanno mostrato che Gold Reserve non ha accettato tale accordo.

Contestazioni della raccomandazione

La nomina di Amber è stata messa in discussione. Gold Reserve, insieme ai creditori Siemens Energy, Consorcio Andino e Valores Mundiales, ha presentato petizioni questa settimana per invalidare la proposta di Amber.

Secondo la causa, Pincus ha violato le procedure di offerta stabilite giudicando che il prezzo di Amber era superiore.

Queste mozioni sono ancora in fase di revisione e potrebbero avere un impatto sul modo in cui il tribunale gestisce il processo di approvazione finale. In caso di esito positivo, possono riaprire l’esame delle offerte concorrenti o modificare la struttura della remunerazione.

Implicazioni più ampie per i creditori del Venezuela

L’asta di Citgo fa parte di una delle più grandi campagne di applicazione contro il Venezuela nei tribunali statunitensi dopo le estese inadempienze ed espropri da parte del paese a metà dell’ultimo decennio.

Dalle aziende energetiche agli obbligazionisti, i creditori si sono aggrappati al valore di Citgo come fonte per recuperare le perdite.

Oltre a risolvere la questione di chi sarà il proprietario di Citgo, il procedimento del Delaware deciderà anche quale ruolo giocheranno i tribunali americani quando si tratta del tema dei sequestri di beni e delle insolvenze relative a un sovrano.

L’offerta di Amber cerca di bilanciare le richieste concorrenti attraverso il modo in cui sono strutturati i pagamenti agli obbligazionisti e agli altri creditori.

L’eventuale decisione del giudice Stark il mese prossimo sarà la chiave.

Nel frattempo, tuttavia, l’asta rimane un’area di controversia in corso tra creditori, investitori e partiti politici di opposizione in Venezuela che hanno combattuto per mantenere il controllo della raffineria, combattendo le richieste di un’ampia gamma di richiedenti.

Almeno per il momento, Amber Energy di Elliott è in linea per essere dichiarata vincitrice per ottenere il controllo della casa madre di Citgo, previa approvazione del tribunale.