布林带(BB)

定义

布林带（BB）是由John Bollinger在1980年代初期创立的一种广泛流行的技术分析工具。布林带由三个线的带组成，它们是相对于证券价格绘制的。中线通常是设定为20天的简单移动平均线（SMA）（交易者可以更改趋势线和周期的类型；但是，到目前为止，最受欢迎的是20天移动平均线）。然后，SMA用作上轨和下轨的基础。通过观察上轨和价格之间的关系，上轨和下轨被用作衡量波动率的一种方法。通常，上下轨设定为与SMA（中线）相距两个标准差；但是，标准差的数量也可以由交易员调整。

历史

布林带（BB）由身兼金融交易员、分析师、和老师的John Bollinger于1980年代创立。该指标满足了可视化波动率变化的需求，而波动率变化当然是动态的，但是在布林带创立之初，波动率就被认为是静态的。

计算方式

使用布林带时有三个频带

Middle Band – 20 Day Simple Moving Average
Upper Band – 20 Day Simple Moving Average + (Standard Deviation x 2)
Lower Band – 20 Day Simple Moving Average - (Standard Deviation x 2)

基本原理

布林带指标是一个震荡器，意味着它在数字或参数的设定范围内或之中工作。如前所述，布林带的标准参数为20天，其标准差与SMA线上方和下方的价格相差2步。本质上，布林带是一种测量和可视化波动率的方法。随着波动性的增加，波动范围变得越来越宽。同样，随着波动性的降低，频带之间的差距会缩小。这些资讯的处理方式取决于交易员，但是在使用布林带时，应该寻找几种不同的模式。

如何观察

高/低价格

关于布林带的必须理解的一件事是，它们提供了高和低的相对定义。价格几乎始终在区间内。因此，当价格在上轨附近上升甚至突破上轨时，许多交易者会认为该证券已超买，这将预设一个可能的卖出机会。当然，反之亦然。当价格在较低区间附近下跌甚至突破较低区间时，该证券可能被视为超卖，并且可能有买入机会。

在扩张和收缩之间循环

波动率通常可以看作是一个周期。通常情况下，波动性低且价格稳定或横盘整理（称为收缩）的时间段之后是扩张期。扩张期是一个以高波动性和价格波动为特征的时期。然后通常在扩张期之后是收缩期。这是一个周期，在该周期中，交易者可以更好地准备使用布林带，因为该指标具有监视不断变化的波动性的能力。

价格行为确认

由于布林带能够显示至关重要的指标（波动率的变化），因此该指标通常与其他指标结合使用，以执行一些高级技术分析。一个很好的例子是使用布林带（震荡）和趋势线（不震荡）。如下例所示，使两种不同类型的指标保持一致可以增加一定程度的可信度，表明价格走势正在按预期进行。
另一个很好的例子是使用布林带确认一些经典的图表形态，例如W底（W-Bottoms）。 Bollinger经常使用布林带来确认W底的存在，这是Arthur Merrill分类的经典图表模式。

为了使布林带确认W底的存在，必须满足以下四个条件。

可能会（但并非总是）冲破布林带下轨的低阶反应形式，但至少会在其附近。
价格在SMA（中轨）附近回落。
价格的第二次下跌产生了低于条件1中初始反应低点的低点；第二次下跌，新的低点不会突破下轨。
强有力的举措将价格带回了中轨。由条件2中的移动建立的阻力线的突破可能表示潜在的突破。

价格走在轨上（Walking the Bands）

当然，就像任何指标一样，每条规则都有例外，很多示例都不会发生。先前曾提到价格突破上轨或跌破下轨可能分别表示卖出或买入机会。然而，这并非总是如此。价格走在轨上（Walking the Bands）可能发生在强劲的上升趋势或强劲的下降趋势中。

在强劲的上升趋势中，可能反复出现价格触及或突破上轨的情况。每次发生这种情况，都不是卖出信号，而是移动整体力量的结果。

同样，在强劲的下降趋势中，可能会反复出现价格触及或突破下轨的情况。每次发生这种情况，都不是买入信号，而是移动整体力量的结果。

请记住，价格走在轨上（Walking the Bands）的情况只会发生在确定的强劲上升趋势或下降趋势中。

总结

布林带已经存在了三十年，仍然是市场上最受欢迎的技术分析指标之一。这确实说明了它们的有用性和有效性。如果正确使用并以正确的角度使用，布林带可以使交易员深入了解最大的重要领域之一，即波动性的变化。交易员当然应该意识到，布林带并不完美。波动率的变化并不总是一回事。这些事情的成因知识来自实验和大量经验。布林带应与其他指标或方法结合使用，以更好地了解不断变化的市场格局。最终，越多的难题组合在一起，就应该给交易员更多的信心。

输入（Inputs）