蔡金资金流量(CMF)

定义

蔡金资金流量/Chaikin Money Flow(CMF)是用于在一段时间内衡量资金流量的技术分析指标。资金流量(Marc Chaikin创立的一个概念)是用于衡量单一期间证券的买卖压力的指标。然后,CMF在用户指定的回溯期内对资金流量进行加总。任何回溯期都可使用,但最受欢迎的设定是20或21天。蔡金资金流量的值在1和-1之间波动。CMF可以用来进一步量化买卖压力的变化,并可协助预测未来的变化和交易机会。 

指标历史

蔡金资金流量是由著名股票分析师Marc Chaikin创建的。 蔡金资金流量与Chaikin的其他两个著名指标紧密相关;蔡金摆动指标和累积/派发线。

计算公式

蔡金资金流量(CMF)的计算分为三个不同的步骤(在此示例中,我们将使用周期21):

1.找到资金流量乘数

[(Close  -  Low) - (High - Close)] /(High - Low) = Money Flow Multiplier

2. 计算资金流量交易量

Money Flow Multiplier x Volume for the Period = Money Flow Volume

3. 计算 CMF

21 Period Sum of Money Flow Volume / 21 Period Sum of Volume = 21 Period CMF

基本原理

蔡金认为,买入和卖出的压力可以由一个时期相对于其高/低范围的结束时间来决定。如果周期在区间的上半部分结束,则买入压力较高;如果周期在区间的下半部分结束,则卖出压力较高。这就是资金流量乘数确定的(上面计算的步骤1)。 资金流量乘数决定了资金流量交易量,最终决定了蔡金资金流量(CMF)。

蔡金资金流量的值在1到-1之间波动。 基本解释是:

  • 当CMF接近1时,买压力会更高。
  • 当CMF接近-1时,卖压较高。

如何观察指标

趋势确认

买入和卖出压力可能是确认持续趋势的好方法。 这可以使交易者对当前趋势可能会继续保持信心。

在看涨趋势中,持续的买入压力(CMF值大于0)可能表明价格将继续上涨。

在看跌趋势中,持续的抛售压力(CMF值低于0)可能表明价格将继续下跌。

交叉

当CMF穿越零线时,这可能表明趋势即将逆转。

当CMF从零线下方穿越到零线上方时,就会出现看涨金叉。然后价格上升。

当CMF从零线上方穿越到零线下方时,发生看跌死叉。然后价格下跌。

应该注意的是,可能会发生短暂的交叉,从而导致错误的信号。避免这些错误信号的最佳方法是检查正在分析的特定资产品种在过去的表现,甚至相应地调整阈值。例如,技术分析师可以使用两条单独的线(例如.05和-.05)来代替零线。

不可靠性

蔡金资金流量的计算确实存在不足。不足之处在于,用来确定资金流量以及因此确定CMF值的资金流量乘数未考虑各时期之间交易范围的变化。 这意味着,如果存在任何类型的价格跳空,它将不会被记录,因此蔡金资金流量和价格将变得不同步。

总结

蔡金资金流量是一个很好的指标,它使技术分析师对Chaikin关于买卖压力的理论有了另一种看法。它不一定必须用作独立的信号。当与其他指标结合使用时,CMF效果很好,尤其是和同系列的蔡金指标搭配使用; 累积/派发线(ADL)和蔡金摆动指标。

输入项

长度

计算蔡金资金流量时要使用的时间段

样式

MF

可以切换CMF线的可见性以及显示当前值价格线的可见性。也可以选择线的颜色,粗细和视觉效果(默认为“线”)。

零线

可以切换零线的可见性。也可以选择零线的值,颜色,粗细和视觉效果(默认为虚线)。

精确度

设置舍入前在指标值上保留的小数位数。该数字越高,小数点后的位数越多。

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