包络线(Envelope, ENV)

定义

包络线(ENV)，是一个带状指标；其中包括一条中轨，中轨上下各有一条上轨和下轨。中轨可以是移动平均线MA，简单移动平均线SMA还是指数移动平均线EMA。上、下两条轨道被设置为距离中轨一定的百分比(用户自定义)。上、下轨是一个趋势识别以及识别超买/超卖条件的好工具。

计算公式

实际上，包络线(ENV)的计算非常简单。在此示例中，我们将使用20周期的SMA和10%的轨道线：

Basis = 20 Period SMA

Upper Envelope = 20 Period SMA + (20 Period SMA x 0.1)

Lower Envelope = 20 Period SMA - (20 Period SMA x 0.1)

基本原理

包络线(ENV)是趋势追踪指标。由于移动平均线落后于价格，因此轨道线也是如此。话虽如此，任何突破这两个轨道线的价格变动都不应引起注意。ENV旨在使大多数价格行为发生在包络线轨道之内。因此，当价格突破时，这是强势的迹象，并且可以表明价格发生了重大变化。例如，在一个强劲的趋势中（任一方向），如果突破上轨，则表明上升趋势正在加强并将继续。另一个例子是，在横向盘整中，如果突破上轨，则可能预示着超买状态，导致价格回落至轨道线之内。

与许多指标一样，有效使用ENV的技巧是采用正确的参数。这是最困难的部分。这主要来自不断试验和经验。历史数据分析还可以帮助技术分析员发现某一资产的历史水平。另一种技巧是将多个包络线(ENV)相互叠加，然后将包络线设置成不同的百分比。这可以为技术分析员提供其他要考虑的突破点。

如何观察

趋势确认

通常，在强劲清晰的趋势中，突破超买或超卖区域是强动能的标志。这可以用来确认趋势持续的可能性。

在看涨趋势期间，突破上轨可以看作是动能加强的迹象，上升趋势可能会持续。

在看跌趋势期间，突破下轨将被视为空头强势的迹象，下降趋势可能会持续。

超买和超卖

当市场震荡或横盘整理时，包络线(ENV)可用于识别超买和超卖情况。这些情况通常会导致价格回调，价格最终回归到移动平均线附近。

总结

尽管计算很简单，但实际上包络线(ENV)非常有效。能够帮助识别趋势以及超买和超卖情况，是指标宝贵的特征，并且可以极大地帮助技术分析员。当与其他技术分析工具（例如形态分析或动量指标）结合使用时，ENV可以成为高效交易策略的一部分。

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