MACD（移动平均收敛/发散）

定义

MACD 是技术分析中非常流行的指标。MACD 可用于识别证券整体趋势的各个方面。最值得注意的是这些方面是势头，以及趋势方向和持续时间。MACD 如此有用的原因在于它实际上是两种不同类型指标的组合。首先，MACD 使用两条不同长度的移动平均线（滞后指标）来确定趋势方向和持续时间。然后，MACD 获取这两个移动平均线（MACD 线）和这些移动平均线的 EMA（信号线）之间的值差异，并将两条线之间的差异绘制为在中心零线上方和下方振荡的直方图。直方图被用作证券动量的良好指示。

历史

正如我们所知，MACD 的创建可以分为两个独立的事件。

在 70 年代，Gerald Appel 创造了 MACD 线。
1986 年，Thomas Aspray 将直方图功能添加到 Appel 的 MACD 中。

Aspray 的贡献是一种预测（并因此减少滞后）可能的 MACD 交叉的方法，这是指标的基本部分。

计算

MACD Line: (12-day EMA - 26-day EMA) Signal Line: 9-day EMA of MACD Line MACD Histogram: MACD Line - Signal Line

The basics

要完全理解 MACD 指标，首先需要分解指标的每个组成部分。

三大组成部分

MACD 线。

MACD 线是采用长期 EMA 并将其从短期 EMA 中减去的结果。

最常用的值是长期 EMA 为 26 天，短期 EMA 为 12 天，但这是交易者的选择。

2. 信号线。

信号线是组件 1 中描述的 MACD 线的 EMA。交易者可以选择 EMA 用于信号线的周期长度，但 9 是最常见的。

3. MACD 直方图。

随着时间的推移，MACD 线和信号线之间的差异将不断不同。 MACD 直方图采用这种差异并将其绘制成易于阅读的直方图。两条线之间的差异围绕零线振荡。

对 MACD 的一般解释是，当 MACD 为正且直方图值增加时，则上涨动能增加。当 MACD 为负且直方图值正在减小时，则下行势头正在增加。

要找什么

MACD 指标通常适用于识别三种类型的基本信号；信号线交叉、零线交叉和发散。

信号线交叉

信号线交叉是 MACD 产生的最常见信号。首先必须考虑信号线本质上是指标的指标。信号线正在计算 MACD 线的移动平均线。因此，信号线落后于 MACD 线。话虽这么说，在 MACD 线穿过信号线上方或下方的情况下，这可能意味着潜在的强劲走势。

移动的强度决定了信号线交叉的持续时间。理解并能够分析移动强度，以及能够识别错误信号，是一项经验丰富的技能。

要检查的第一种信号线交叉是看涨信号线交叉。当 MACD 线穿过信号线上方时，出现看涨信号线交叉。

要检查的第二种信号线交叉是看跌信号线交叉。当 MACD 线穿过信号线下方时，出现看跌信号线交叉。

零线交叉

零线交叉与信号线交叉的前提非常相似。当 MACD 线穿过零线并且变为正值（高于 0）或变为负值（低于 0）时，会发生零线交叉，而不是穿过信号线。

要检查的第一种零线交叉是看涨零线交叉。当 MACD 线越过零线并从负转正时，就会出现看涨的零线交叉。

要检查的第二种零线交叉是看跌零线交叉。当 MACD 线穿过零线下方并从正转负时，就会出现看跌零线交叉。

背离

背离是由 MACD 产生的另一个信号。简单来说，背离就是MACD和实际价格不一致。

例如，当价格创下较低的低点，但 MACD 创下较高的低点时，就会出现看涨背离。价格变动可以提供当前趋势的证据，但是 MACD 所证明的动能变化有时可能先于重大逆转。

看跌背离当然是相反的。当价格创下更高的高点而 MACD 创下更低的高点时，就会出现看跌背离。

概括

MACD 之所以成为如此有价值的技术分析工具，是因为它几乎就像两个指标合二为一。它不仅可以帮助识别趋势，还可以衡量势头。它采用两个独立的滞后指标，并增加了更加活跃或更具预测性的动量方面这种多功能性就是为什么它一直被交易员和分析师在整个金融领域使用的原因。

尽管 MACD 具有明显的属性，就像任何指标一样，交易者或分析师需要谨慎行事。有一些 MACD 表现不佳的事情可能无论如何都会吸引交易者。最值得注意的是，交易者可能会被诱惑使用 MACD 作为发现超买或超卖情况的一种方式。这不是一个好主意。请记住，MACD 不受范围限制，因此被认为对一种工具高度正面或负面的东西，可能无法很好地转化为不同的工具。

如果有足够的时间和经验，几乎任何想要分析图表数据的人都应该能够很好地利用 MACD。

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