Beta

什么是“Beta”？

Beta 是衡量股票或投资组合对整体市场变化的敏感度的指标。它量化了特定资产的价格变动与整个大盘之间的关系。Beta 是一种统计指标，表示投资相对于基准（通常是标准普尔 500 指数等指数）的波动性或系统风险。

Beta系数是通过将资产的历史回报与基准指数的历史回报进行回归计算得出的。

以下是不同的 beta 值表示的含义：

Beta = 1：Beta 为 1 表示资产倾向于与市场同步移动。如果市场上涨或下跌一定百分比，则预计资产价格将以类似百分比向同一方向移动。

Beta > 1：Beta 大于 1 表明资产比整体市场更不稳定或对市场变动更敏感。如果市场上涨一定百分比，则资产价格预计会上涨更高的百分比，反之亦然。

Beta < 1：Beta 小于 1 意味着与整体市场相比，该资产的波动性较小或对市场变动的敏感度较低。如果市场上涨或下跌一定百分比，则预计资产价格将朝相同方向移动，但幅度较小。

Beta = 0：Beta 为 0 表示资产与市场之间没有相关性。资产的价格变动独立于市场变动。

负 Beta：负 Beta 意味着资产价格倾向于与市场相反的方向移动。如果市场上涨，资产价格预计会下跌，反之亦然。 负Beta通常与表现出防御性或反周期特征的资产相关联。

Beta 被投资者、投资组合经理和分析师广泛用作风险评估工具。它提供了资产相对于市场的波动性的见解，并帮助投资者了解与投资相关的潜在风险和回报。Beta系数较高的资产通常被认为风险较高，但也可能提供更高回报的潜力。