Theta期权希腊值

Theta 显示期权价格在 1 天内如何变化，或者换句话说，它显示了随着期权价格走向到期日，时间衰减对期权价格的影响。

什么是时间衰减，为什么会发生？

随着到期日的临近，标的资产向对期权买方有利的方向移动的时间越来越少（如果期权的价内深度更深，则移动是有利的）。让我们举个例子。 假设市场上有 2 个期权，具有相同的行使价但到期日不同。两种期权均以相同的价格进行交易。您更喜欢哪种选项，三天后到期还是一个月后到期？从买方的角度来看，更可能处于实值状态的期权更有前途，而且这是一种到期日较长的期权，因为标的资产更有可能做出期望的价格变动。

因此，在现实世界中，这两种期权不太可能以相同的价格进行交易。期权卖方希望确保自己免受期权朝对他不利的方向变动而对买方有利的方向变动的影响，因此他为期权分配了一大笔权利金。

虚值期权和实值期权几乎呈线性衰减，而平值期权则衰减，并随着到期日的临近而加剧。