加权方案
什么是加权方案?
ETF中的加权方案是指在其投资组合中分配基金资产的方法。它决定了ETF中每种资产的比例,并直接影响基金的风险状况和回报潜力。目标是根据投资策略平衡投资组合,无论是试图模仿市场指数还是实现特定的投资目标。
加权方案的类型:
Beta:证券根据其相对于基准的系统风险进行加权。
股息:证券根据其历史或预计现金股息或收益率进行加权。
久期:债券根据其利率风险的估计进行加权。
收益:证券按其公司收益分类。
平等:所有证券根据其持有百分比进行同等权重。
固定:证券使用静态比例一致加权。
基本面:权重由财务报表衡量确定。
反向市值:证券按照与指数相反的顺序加权。
流动性:持有量按其流动性指标(例如平均交易量)进行加权。
市值:证券根据市值进行加权,并考虑流通量/流动性和上限调整。
市场价值:已发行证券(尤其是债券)的价值决定了权重。
动量:持有量根据证券的历史价格趋势进行加权。
多因素:基本面因素和技术因素共同决定权重。
价格:权重基于证券的价格,与股权的总市值无关。
基于原则:在权重中应用环境、社会、公司治理、道德、性别相关等原则。
产量:权重源自商品全球产量的美元价值。
专有:加权时采用一套特定的规则,有时不向投资者披露或主动管理。
收入:公司报告的销售额是权重的基础。
单一资产:基金以单一资产的回报模式为目标。
目标期限:期货合约按到期日加权。
技术面:权重基于历史价格变动,而不仅仅是趋势。
分层:证券首先按一个指标进行加权,然后在每组中按另一个指标进行加权。
波动性:证券价格的差异决定了其权重。