成交量轨迹图表

定义

成交量轨迹是一款功能强大的图表工具，可以直观地显示指定时间周期内，每根K线在多个价格水平上的成交量分布情况，为交易者提供额外信息，帮助识别高流动性或重要交易活动的区域。拥有Premium和更高级别方案的用户可以通过从图表类型下拉菜单中选择“成交量轨迹”选项，查看图表上的成交量轨迹。

默认情况下，此图表类型将卖方交易量的分布显示在每根K线的左侧，买方交易量的分布在右侧，并带有可选的渐变颜色，表示每个水平上成交量的相对强度。它在分布中的水平旁边放置了垂直线，以突出显着的不平衡区域。此外，它还指示每根K线的价值区域 (VA) 和控制点 (POC)，并在每个K线下方显示成交量增量和总交易量信息。

请参阅下面的“设置”部分，了解不同的轨迹显示类型和所有其他图表自定义选项。

计算

成交量数据源

此图表类型从多根K线内时间周期（即低于图表的时间周期）检索水平的成交量数据，以进行历史计算。随着可用历史数据的耗尽，时间周期逐渐增加，从最低的可用时间周期开始。换句话说，图表历史越深入，成交量数据的K线内时间周期就越高。图表中最近K线的轨迹是最精确的，因为它们在计算中使用了最精细的信息。

图表请求K线内时间周期进行计算的顺序是1S、1、15、60，然后是1D。历史轨迹请求的最高K线内时间周期取决于图表的时间周期。

成交量分类

成交量轨迹图表根据K线内价格变动的方向将成交量分类为“买入”或“卖出”。它使用以下算法来确定每个成交量值的类别：

如果intrabar的收盘价超过其开盘价，它会将成交量分配给“买入”类别。
如果intrabar的收盘价低于其开盘价，它会将成交量分配给“卖出”类别。
如果收盘价等于开盘价 :
- 如果当前intrabar的收盘价超过前一个intrabar的收盘价，则该成交量将属于“买入”类别。
- 如果当前intrabar收盘价低于前一个intrabar收盘价，则成交量将属于“卖出”类别。
- 如果收盘价相等，则该成交量将与前一个intrabar属于同一类别。

该图表累积了不同价格水平的较低时间周期内的分类成交量，以构建轨迹表示。

不平衡检测

当供需平衡时，就会出现平衡的市场，通常会导致价格相对稳定。相反，当供需之间存在显着差异时，就会出现市场失衡，通常会导致更大幅度的价格波动。

当某个价格水平的“买入”成交量超过低于该水平的“卖出”成交量指定百分比时，成交量轨迹图会检测到买入不平衡。同样，当某个水平的“卖出”量超过该水平的“买入”量该百分比时，它会检测到卖出不平衡。用户可以控制“买入”成交量必须超过“卖出”成交量的百分比，反之亦然，以通过图表设置中的“不平衡”输入来检测不平衡情况。默认情况下，其值为300%（即一侧的成交量必须是另一侧的三倍）。

当它检测到“买入”不平衡时，图表将在相应价格水平的右侧显示一条垂直线。当出现“卖出”不平衡时，水平线左侧会出现一条垂直线：

在给定的示例中，对不同水平的交易量进行了顺序比较。对于每次比较，评估都会根据以下公式确定该对中较大的交易量是否超过指定的不平衡阈值：max（买入，卖出）≥（不平衡百分比/ 100）* min（买入，卖出）。

初始计算如下：506.37（“买入”）≥（300 / 100）* 166.433（“卖出”）。此语句成立，表示买入不平衡。后续比较遵循相同的逻辑：“买入”水平 3 与“卖出”水平 2 进行比较，“买入”水平 4 与“卖出”水平 3 进行比较。

交易者经常分析成交量轨迹，以确定市场内的平衡和不平衡。当市场处于平衡状态时，成交量轨迹可能会显示不同价格水平上均匀分布的交易量，表明稳定和均衡。相反，在不平衡状态下，成交量轨迹可能会揭示特定水平上交易活动增加的集群，表明供应或需求差异的区域以及潜在的价格趋势。

解释

订单流

在订单执行过程中，市场参与者寻求使买家和卖家都满意的价格均衡，从而推动交易。每笔交易的定向成交量决定了其对市场买入或卖出压力的贡献。在供应超过需求的情况下，随着市场倾向于对买家更公平的价格，价格可能会下跌。相反，当资产的需求超过其供应时，价格可能会上涨，直到有足够的参与者愿意出售。

使用成交量轨迹图分析不同价格水平的买卖活动集中度，可以更深入地了解买家和卖家的主导地位、供求之间的平衡或不平衡以及流动性增加的领域（即交易活动较为丰富的地区）。交易者可以利用这些见解来衡量市场情绪并识别交易机会。

拍卖失败

在拍卖市场理论中，拍卖失败是指市场未能为某种水平确定新价格，从而导致回到之前价格的一种形态。交易者通常使用市场分布图等工具来分析拍卖失败，但人们也可以使用足迹来识别此类形态的实例。

拍卖失败通常发生在市场的一方（无论是买方还是卖方）未能吸引足够的参与来维持某一价格水平的交易活动时，当市场参与者重新评估和调整其仓位时，可能会导致价格快速逆转。拍卖失败通常与波动性加剧同时发生，它们可以预示市场潜在的关键转折点。

交易员和分析师经常密切关注拍卖失败，因为它们可以提供有关市场动态和交易机会的有用见解。识别拍卖失败状态可以帮助交易者识别支撑位和阻力位并预测潜在的反转形态。

下面的示例演示了价格随着每根K线不断走高而买家数量逐渐减少的情况。在图中的第四根K线上，卖家和买家之间的不平衡达到了买家无法进一步推高价格的程度，价格向下反弹。人们可以将这一不平衡区域解释为可能的阻力位。如果未来价格突破该水平，则可能预示着增长趋势：

Delta散度

成交量轨迹的Delta背离是指价格变动与成交量 Delta 之间的差异或不一致。

当价格连续下跌而成交量Delta上升，甚至可能转为正值时，就会出现正Delta背离。相反，当价格连续上涨而成交量Delta下降甚至变为负值时，就会出现负Delta背离。这些背离形态通常表明，尽管当前的价格走势，潜在的买盘或卖盘压力正在减弱，可能预示着当前趋势的减弱或逆转。

下面的示例显示了四个下跌K线，其中两个具有正Delta。换句话说，这些K线表现出正的Delta背离：

交易者经常分析轨迹图表中的Delta背离，以帮助他们预测市场方向的潜在逆转或变化。然而，必须考虑其他因素并利用其他工具来帮助验证差异并做出明智的交易决策。

极端价格水平下的超额交易

在拍卖市场理论中，市场价格上升直至需求耗尽，下降直至供应耗尽。这个详尽的动作是一次完整的拍卖。在轨迹图上，这种情况表现为低价格水平下的零购买量或最少的购买量或高价格水平上的最小销售量。

在某些情况下，可能会出现所谓不完全拍卖的情况，其中高位或低位的买卖量之间的差异相对于先前水平的差异略有不同。这种情况可能表明价格探索尚未完成，可能仍有市场参与者对当前高点上方或当前低点下方感兴趣。从本质上讲，这种形态可能表明市场价格可能会继续其定向运动超过当前范围，直到拍卖结束。

设置

成交量轨迹图表的自定义选项可从图表设置中获得，用户可以通过图表上方工具栏中的“齿轮”图标、图表右下角的图标或通过以下方式访问的“更多”菜单访问该选项：单击商品名称旁边的三个点。

K线

“K线”部分中的设置与常规K线图的设置相同。在此部分中，用户可以配置K线的外观。

成交量轨迹

行大小

控制图表如何确定每个轨迹行（水平）的大小。有两个选项可供选择：

“自动”选项指定图表将根据数据的最新标准化平均真实范围 (ATR) 值自动计算大小。它使用公式：0.2 * NormalizedATR / MaximumTick。当选择“成交量轨迹”图表类型或更改代码或时间周期时，图表会重新计算大小。使用此选项时，下面的输入指定ATR计算的长度。
“手动”选项指定图表将使用下面“每行tick”输入中指定的tick数。

ATR长度

当“行大小”输入使用“自动”选项时，指定用于计算每个轨迹行tick数的平均真实范围的平滑长度。

每行tick

当“行大小”输入使用“手动”选项时，指定每个轨迹行的tick数。

类型

定义图表上轨迹的显示模式。提供三个选项：

“买入和卖出”选项（默认）在每根K线的左侧显示不同水平的卖方成交量，在右侧显示买方成交量。
“Delta”选项将在每根K线的右侧显示一列，显示每个水平的成交量增量（即买方和卖方成交量之间的差异）。
“总计”选项将在每根K线的右侧显示一列，显示每个价格水平的总成交量。

将渐变应用于背景

如果启用，每个轨迹水平的背景颜色将根据其成交量与其他水平的成交量相比而有所不同。该图表使用以下算法来计算渐变颜色：

确定最大和最小成交量。
计算成交量范围，即最大和最小成交值之间的差。
从当前水平的成交量中减去最小成交量。
计算步骤 3 中获得的值与步骤 2 中获得的成交量范围的比率。
使用步骤 4 中的比例从可用选项中选择颜色：
1. 如果比率小于 0.25，则选择第一种颜色。
2. 如果比率大于或等于 0.25 且小于 0.5，则选择第二种颜色。
3. 如果比率大于或等于 0.5 且小于 0.75，则选择第三种颜色。
4. 如果比率大于或等于 0.75，则选择第四种颜色。
对每个价格水平重复步骤 3 到 6。

当轨迹类型为“买入和卖出”或“Delta”时，图表将分别计算买方和卖方的梯度。