投资组合概述:年化收益率 

定义:

年化收益率是一种投资组合绩效指标,以加权平均年收益率表示,计算时考虑了所有现金流。计算方法为扩展内部收益率 (XIRR)。

解释:

年化收益率使投资者能够客观地评估投资组合的长期回报,并消除不同金额和日期的交易的影响。与简单收益率不同,XIRR 考虑了存取款的具体日期,这使得该指标适用于现金流不规则的投资组合。

计算方法:

现金流是指账户现金余额的实际变化,即净流入/净流出,其中最终日期值对 = 计算日期和当前投资组合价值。

注意:所有其他操作(买入、卖出、佣金、税费)不被视为单独的现金流;它们的金额会影响最终的投资组合价值。

有关在“持仓”标签页的“总持仓”部分中计算单个工具年化收益率的详细信息,请参阅:持仓页面

例如,我们来计算以下投资组合截至2025年4月7日年化收益率

2025 年 2 月 1 日 存入 1000

2025 年 3 月 7 日 买入 NASDAQ:AAPL:

  • 价格 = 204
  • 数量 = 1
  • 佣金 = 0

2025 年 4 月 7 日 卖出 NASDAQ:AAPL:

  • 价格 = 214
  • 数量 = 1
  • 佣金 = 0

我们确定以下现金流:

日期

现金流

2025-02-01

-1000

2025-04-07

1010

然后我们使用Excel中的XIRR公式,其中流入量为用加号表示,流出用减号表示:

日期

现金流

2025-02-01

-1000

2025-04-07

1010

XIRR

5.75%

结果:使用 XIRR 方法计算得出 5.75%

注意:

如果投资组合包含导致现金价值或仓位价值为负的操作,则所有相关指标计算结果仅供参考。在这种情况下,这些计算结果仅供参考,并不保证绝对准确。

计算日方法的差异:

在将我们的计算值与Excel中的XIRR结果进行比较时,务必考虑计算日定义方式的差异:

  • Excel中的XIRR基于日历日进行计算。
  • 在计算概述中的年化收益率时,我们依赖投资组合中所有持仓的交易日,而在计算单个持仓的年化收益率时,我们依赖资产的具体交易日