投资组合概述：年化收益率

定义：

年化收益率是一种投资组合绩效指标，以加权平均年收益率表示，计算时考虑了所有现金流。计算方法为扩展内部收益率 (XIRR)。

解释：

年化收益率使投资者能够客观地评估投资组合的长期回报，并消除不同金额和日期的交易的影响。与简单收益率不同，XIRR 考虑了存取款的具体日期，这使得该指标适用于现金流不规则的投资组合。

计算方法：

现金流是指账户现金余额的实际变化，即净流入/净流出，其中最终日期值对 = 计算日期和当前投资组合价值。

注意：所有其他操作（买入、卖出、佣金、税费）不被视为单独的现金流；它们的金额会影响最终的投资组合价值。

有关在“持仓”标签页的“总持仓”部分中计算单个工具年化收益率的详细信息，请参阅：持仓页面

例如，我们来计算以下投资组合截至2025年4月7日的年化收益率：

2025 年 2 月 1 日 存入 1000

2025 年 3 月 7 日 买入 NASDAQ:AAPL：

• 价格 = 204
• 数量 = 1
• 佣金 = 0

2025 年 4 月 7 日 卖出 NASDAQ:AAPL：

• 价格 = 214
• 数量 = 1
• 佣金 = 0

我们确定以下现金流：

然后我们使用Excel中的XIRR公式，其中流入量为用加号表示，流出用减号表示：

结果：使用 XIRR 方法计算得出 5.75%

注意：

如果投资组合包含导致现金价值或仓位价值为负的操作，则所有相关指标计算结果仅供参考。在这种情况下，这些计算结果仅供参考，并不保证绝对准确。

计算日方法的差异：

在将我们的计算值与Excel中的XIRR结果进行比较时，务必考虑计算日定义方式的差异：

• Excel中的XIRR基于日历日进行计算。
• 在计算概述中的年化收益率时，我们依赖投资组合中所有持仓的交易日，而在计算单个持仓的年化收益率时，我们依赖资产的具体交易日。