TradingView收益率曲线：浏览债券利率和图表
为了帮助您深入分析债券市场并制定稳健的策略，我们设计了TradingView收益率曲线。此工具可让您评估不同期限债券的收益，并发现全球最佳债券利率。
内容：
债券的运作方式
政府债券是由国家/地区发行的证券，用于融资其当前支出并履行其义务。债券购买者充当贷款人，而国家/地区充当借款人。根据政府政策，债券期限各不相同，从1个月到95年不等。
政府债券被视为低风险投资，因为其发行人是政府，与私人实体相比，政府不太可能违约或经历严重动荡。有些债券只能在发行时购买，而有些债券也可以在二级市场上购买。
大多数债券持有人受益于定期（通常为半年）的付款或票息。债券到期时，投资者将获得债券票面价值的偿还。
例如，一位投资者购买了一张票面价值1,000欧元、票面利率2.2%、期限为10年的债券。这将使他们每年获得220欧元，分两次半年支付，每次110欧元，期限为10年，总计2,200欧元。此外，债券到期时，政府会向投资者返还1,000欧元。债券持有人最终将获得1,220欧元的收益。
并非所有债券都有票面利率。这些债券被称为零息债券。短期债券（期限少于一年）通常以低于票面价值的价格出售，并且由于其期限较短，无法产生稳定的现金流。
例如，一张面值100英镑的一年期债券，其发行价可能低于票面价值2.52%。投资者以97.48英镑的价格购买。当该债券到期时，投资者将获得100英镑。
值得注意的是，债券与股票呈负相关。当股票价格上涨时，债券价格下跌。
此外，现有债券的价格会随着新债券的发行而变化。新债券的票面利率越高，先前发行的债券的价格就越低。
有趣的是，2025年4月，瑞士短期债券自2022年以来首次开始提供负收益率，这意味着债券持有人获得的收益将低于购买这些债券所支付的金额。这是由于市场波动、全球经济不确定性，以及对具有保证回报（即使为负）的高稳定性证券的需求增加所致。
什么是TradingView收益率曲线
债券定期发行，有些甚至每周发行一次。大多数债券具有流动性，这意味着它们可以在二级市场上交易。为了了解先前发行的债券和新发行债券之间的关系，投资者可以使用收益率曲线——一种在单个图表上显示债券收益率变化的可视化工具。
收益率曲线收集债券数据并以两种不同的坐标类型显示：
- 期限坐标：用于按债券的期限表示债券并评估其风险敞口。该刻度上的每个点代表债券的久期及其收益率。到期点之间的间隔反映了不确定性水平——间隔越大，风险越大。
- 线性坐标：表示以等间距显示单位变化（例如债券收益率和到期时间）的数据。虽然债券关系通常是非线性的，但线性刻度有助于直观地显示近似变化，比较不同债券的数值，并确定总体趋势。
在此按钮旁边，您可以找到“关键期限” — 激活它们以查看最常交易的关键期限债券，这些债券也可用作基准。
被广泛接受的关键期限有：
- 月：1, 3, 6
- 年：1, 2, 3, 5, 7, 10, 20, 30
轻松切换，找到流动性最强的债券。这将帮助您识别许多投资基金、银行、保险公司和其他关键参与者密切关注的关键时间点。
当您进入收益率曲线页面时，您首先会看到美国债券的数据。默认情况下，这三条曲线分别代表三个不同日期（今天、一个月前和一年前）发行的美国国债的不同收益率。
曲线上显示的数据也会显示在图表下方的列和行中，并显示所选债券的不同期限。要隐藏曲线，只需从列表中取消选择即可。
要比较不同国家/地区的债券，请点击“+ 添加”按钮，然后选择您想要查看和比较的债券。
在结构化数据的右侧，找到“克隆”按钮并点击，即可为同一政府债券创建新的曲线。
如果您想将其与之前的值进行比较，请更改债券日期。
收益率曲线微调完成后，您可以与好友、交易伙伴或订阅者分享您的成果。点击比例菜单旁边的“截取快照”按钮。
现在，让我们看看收益率曲线如何与其他 TradingView 工具关联，以及如何在探索债券市场时利用所有这些工具来增强您的分析能力。
收益率曲线vs超级图表
收益率曲线和超级图表都是可视化工具，但它们有何不同？
请看这两张图表。
在超级图表，您可以选择某一特定债券（例如10年期美国国债），并以线性方式查看其随时间的变化。当然，您也可以通过点击“比较或添加代码”按钮添加代码，但您在此处查看的数据更多地是对单个债券表现的深入分析。
在收益率曲线上，即使是线性刻度，您也可以查看一个国家/地区在不同时间段内的所有债券。在这里，10 年期美国国债会在一个选定的时间段（例如今天）集中显示。
另一个重要的区别是，超级图表允许您研究过去，而收益率曲线则预测未来的债券利率。
要从超级图表访问收益率曲线，请在右侧工具栏上找到“收益率曲线”按钮。
我们的筛选器、日历和其他TradingView产品也提供拆分视图。为了提升您的分析能力，请学习拆分视图模式的简单步骤。
话虽如此，超级图表让您能够精确研究一只债券，并以细致的方式检查其所有变化，而收益率曲线则是一款全国性的债券比较工具。
其他TradingView债券工具
债券市场并非存在于真空之中。债券市场受到全球经济、其他资产表现以及各类金融机构政策的影响。
为了保持最新动态，您可能需要关注债券新闻并浏览经济日历——谁知道利率会是多少，或者全球资本的下一步走向呢？
除了超级图表，您还可以探索债券热图和债券筛选器工具——对债券基本面的透彻研究是区分稳健分析和不可靠分析的关键。
最后，同样重要的是——查看社区关于债券的观点。深入了解其他交易员的看法，了解他们在做什么。您甚至可能学到一两招。
最后
政府债券是低风险投资，与股票一样，也在二级市场交易。其票面价值在发行时确定，并随着新债券的发行而变化。
债券拍卖和发行会影响当前债券价格，因为新的票面利率可能高于或低于现有利率。这可能会迫使一些债券持有人出售现有债券，并购买一组新的政府支持证券。
交易者和投资者都使用TradingView收益率曲线来识别潜在的盈利机会，并通过值得信赖的经纪商在超级图表上进行交易。
金融分析师研究全球经济、关注新闻并追踪社区观点，以了解金融市场的动向。
查看曲线，探索我们的其他产品，并通过TradingView随时了解债券的最新动态。
另请阅读