如何阅读财务报表
财务报表有助于分析公司的表现和财务健康状况。在 TradingView 上，您可以直接从公司的市场页面访问所有三个核心财务报表——损益表、资产负债表和现金流量表，也可以使用股票筛选器比较多家公司。
目录：
如何访问财务报表
您可以通过两种不同的方式查找财务报表，具体取决于您的分析需求。
第一种是直接进入股票筛选器。找到相应的标签页并选择您需要的标签页。
第二种方法是进入您想要分析的公司的市场页面。
什么是财务报表
每家上市公司都必须使用三种不同的报表报告其财务业绩。
损益表
包含公司在特定会计期间（通常为一个季度或一年，例如第一季度、第二季度、第三季度和第四季度）的损益、收入和支出信息。
损益表向投资者展示公司已实现的净收入如何转化为净利润，并清晰地反映公司是否盈利以及是否能够进一步为其持续运营提供资金。
根据监管要求、业务范围和经营活动的不同，此报告的格式可能会有所不同。
但是，每份损益表都必须包含以下内容：
- 总收入：代表公司从其主营业务中获得的初始货币价值
- 销售成本 (COGS)：代表公司为生产或制造其销售商品而花费的金额
- 营业费用：包括销售费用、一般及行政费用 (SG&A)、研发费用 (R&D) 和折旧
- 营业利润：计算方法是从总收入中减去销售成本和营业费用
- 息税前利润 (EBIT)：等于总收入减去销售成本、销售及行政费用和其他营业费用
- 净利润：等于扣除税款后的息税前利润
- 每股收益 (EPS)：每股收益表示分配给每只流通股的公司收益
资产负债表
显示公司的资产和负债。它帮助投资者快速了解公司在特定时间点的总资产、总负债和股东权益，而非用于识别长期趋势。
基本面分析师使用资产负债表来计算财务比率，例如应付股息、净负债和长期投资。
资产负债表的公式为：
现金流表
显示公司的现金流入和流出。现金流量的核算方法有两种。
权责发生制会计是指在交易发生的期间确认收入和费用，而不是在收到付款时确认。
这是国际财务报告准则 (IFRS) 下的标准方法。
对于过去三年收入超过 2500 万美元的大型公司，权责发生制会计是强制性的。
例如，您在 4 月 30 日使用银行卡购买了一台新笔记本电脑。通常，此类银行付款会在 1-3 天后处理，卖方在银行确认交易之前无法收到款项。但是，即使款项在 5 月份收到，卖方也会在 4 月份入账。
相反，采用现金会计方法时，卖方在5月份（实际现金流入时）进行会计处理。
这种方法可以更清晰地反映公司可用现金和用于当前运营的实际资产。
这种方法主要用于小型企业，并且更容易实施。
什么是GAAP和IFRS？
每份报表均根据公认会计原则 (GAAP) 或国际财务报告准则 (IFRS) 编制。
GAAP 是一套通用规则和惯例，公司必须遵循这些规则和惯例，以确保财务报告的一致性和清晰度。在美国，营利性组织、非营利组织以及政府实体都必须遵守 GAAP。
IFRS 在全球范围内被更广泛地接受。在许多司法管辖区，它是上市公司的强制性要求，并在 160 多个国家/地区得到认可。该会计准则旨在提供全球透明度和可比性。
虽然这两种会计框架的原则有所重叠，但它们的方法有所不同。
公认会计准则 (GAAP) 是基于规则的会计体系，灵活性较低，但提供了更详细的指导。
相比之下，国际财务报告准则 (IFRS) 则以原则为基础，提供更广泛的指导。
无论公司采用公认会计准则 (GAAP) 还是国际财务报告准则 (IFRS)，都必须遵循关键会计原则。
关键会计原则
权责发生制：收入在交易发生时确认。采用权责发生制会计的公司必须在收入发生时记录，无论现金何时收到。
持续经营：假设公司计划在可预见的未来持续经营。
一致性：要求在一段时间内应用相同的会计方法。
重要性：财务报告中仅包含对利益相关者重要且可能影响决策的信息。
忠实表述：信息必须准确、完整且公正。
可比性：当不同的公司遵循相同的会计原则时，即可实现可比性，从而进行有意义的比较。
实质重于形式：交易应基于其经济现实，而不仅仅是其法律格式进行记录。
例如，如果母公司为其子公司的负债提供担保，则即使子公司是独立的法人实体，也必须在母公司的财务报表中报告这些负债。
历史成本：资产和负债应按其原始成本记录，不得根据通货膨胀进行调整。
全面披露：要求企业披露所有相关财务信息，以提供透明度并全面展现公司财务状况。
财务报表分析方法
财务报表分析可以采用垂直分析、水平分析和比率分析，这三种方法均适用于财务报表。
垂直分析和水平分析方法可帮助分析师了解财务报表的结构和趋势。
比率分析通过比较财务指标来评估公司业绩并与竞争对手进行比较。
垂直分析
垂直分析确定财务报表中每个项目相对于基数的百分比。例如，损益表中每个项目都显示为占总收入的百分比。
这会产生“共同规模”的报表，并有助于评估单个财务期间财务业绩的内部结构。
水平分析
水平分析也称为趋势分析，它比较多个时期的财务数据以确定增长模式或下降趋势。
例如，在现金流量表中使用水平分析方法可以帮助投资者了解公司现金产生能力随时间的变化。
比率分析
比率是财务指标之间的关系，有助于评估公司的整体健康状况和业绩。
关键比率类别包括：
- 盈利能力比率：衡量公司盈利的效率。例如，资产回报率 (ROA) 和毛利率。
- 流动性比率：表明公司偿还短期债务的能力。例如，流动比率和现金比率。
- 杠杆率：表明公司运营对债务的依赖程度。例如，债务权益比率和利息覆盖率。
- 活动比率：反映公司管理资源的有效性。例如，资产周转率和应收账款周转天数。
总结
三大主要财务报表——损益表、现金流量表和资产负债表——包含衡量公司财务稳定性的关键指标，为投资者、债权人、政府机构和公司管理层提供评估公司财务健康状况及其未来前景的关键信息。
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