DX.F交易观点
美元指数能否预测全球动荡？在复杂的全球金融舞蹈中，美元指数已成为关键角色，达到了两年多来未见的高点。这一上涨与唐纳德·特朗普预计重返白宫的消息同时发生，表明市场正在为重大政策变化做好准备。指数的上升不仅仅是一个数字；它反映了美国经济在高利率和低失业率下的韧性，为投资者描绘了一幅在新经济政策下实现“最佳平衡点”的乐观图景。
然而，这一增长伴随着关税威胁的阴影，暗示可能出现全球贸易中断。欧洲货币对美元的贬值表明市场处于波动状态，投资者正在根据潜在的贸易保护主义政策 重新调整策略。这种情况促使我们思考更广泛的影响：这些关税将如何重塑国际贸易格局，这对几十年来一直偏向开放贸易的全球经济秩序意味着什么？
美元指数的上升还促使人们更深入地思考货币作为地缘政治稳定晴雨表的作用。在美国可能进入新的经济政策时代之际，全球正密切关注。这一时刻邀请投资者和政策制定者考虑其直接影响及全球经济关系的长期轨迹。这是否会导致对美元作为世界储备货币角色的重新评估，还是会在全球不确定性中进一步巩固其地位？这一问题不仅关乎经济，更关乎理解一个处于十字路口的世界中的权力和 潜在趋势。
美元同步阻力（D1级别）（01月13日）下图是美元指数4小时级别截图，图中重点包括以下两点：
1、显示01月13日，多个非美货币出现大面积同步阻力情况。
2、A股在前几天已经进入反弹的酝酿阶段，这边来自美元的压力释放后，早上多个 A股 的股指期货迅速出现大幅上涨。
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A股机会，已经在01月03日的观点有提示：《A股重点观察位置（01月03日）》
另外在01月08日还有昨天都入场做多 A股《交易记录 -1（上证2501）（01月08日）》
美元出现同步阻力（01月13日）下图是美元指数 4小时级别截图，
图中包含
1、各个非美货币出现大面积的同步情况，阻止美元的上涨。
2、在 A 股进入支撑的重点位置的时候，美元这边压力解除后，早上 A 股马上出现大面积的反弹上涨行情。
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109.5反转位置，最后位置昨天预测，下跌目标96.8；；08年以来上涨区间下边界，上次回踩高点23年10月，这次高点25年1月109.5反转位置，最后位置，昨天预测的，
下跌目标96.8，{上涨区间下跌跌破，震荡两年区间，回踩三次下边界}
区间--->08年以来上涨区间下边界，
上次回踩高点23年10月，这次高点25年1月
区间一比一目标96.8附近，全是天玑蟹漏
欧元刚好方向相反，上涨目标"1.2”。。
具体区间解析，两个上涨区间分层，
然后是23、24年 水平区间，价格上下波动的水平区间
相对容易看出，水平区间突破上涨，如果仅仅看水平区间是还有上涨空间的，
但是结合上涨区间，就是典型区间冲突，，
这个时候，水平区间破位就可以失效重新回到水平区内部
{打断施法}{区间成立的条件，以及多区间混合问题处理，常常会使得单一区间破位失效}
{增加了复杂性，避免过于简单，隐藏了分析方法}
两个上涨区间{08年以来}加水平区间{更早时期，73年}，
当然水平区间上面同样有个分层水平区间{同样70年代延伸过来}
（同样是多区间混合，可以做套路）
{2024/1/3} 教yi园：美指马上110了，去年立的预测，目标完成90%TVC:DXY
回看我过往关于美指的帖子，无一例外是积极看涨的思路。
对于美指的表现，更大程度体现在美元和非美元市场的货币政策，财政政策，经济状况，就业和通胀等等问题的差异化上，造就了美指的强势。
所以接下来将有从105再度起涨的预测，将会再次探顶甚至新高，美元资产将依旧是25年最优质的品种。
降息预期不足都可以在降息预期下拉高，预期管理很不错，但是挡不住美元反转下跌，本周回到107.8反转成立降息预期不足是不是信息没有看
但是应该差不多
又是骗人套路
预期这个东西可以改
论如何在降息后拉高美元
现在你就学会了
但是
拉高是为了高空
之前高点预测反转
现在又磨叽一个月
依旧看反转下跌
价格略过之前高点又回来
本周回到107.8以下
反转下跌可能性成立
经济下行期的投资策略:基于伯南克大萧条理论的启示 The Great Depression Theory
本文根据前美联储主席、诺贝尔经济学奖得主伯南克巨著《大萧条》的研究分析,结合其核心经济观点。本人进行如下详细剖析（请勿转载）：
①二级市场的强弱主要与以下几个因素有关:
1. 货币政策
宽松的货币政策,如降低利率、增加货币供应,会刺激投资需求,资金流入股市,推动股市上涨。
紧缩的货币政策则会抑制投资,资金流出股市,导致股市下跌。
2. 信贷市场
信贷扩张时期,企业和个人更容易获得贷款,资金进入股市推高股价。
信贷紧缩时期,贷款难度加大,资金流出股市,股价下跌。
3. 通货膨胀预期
通胀预期上升时,投资者倾向于配置实物资产如股票,推高股价。
通胀预期下降时,投资者减少股票配置,股价承压。
4. 经济增长前景
经济向好预期会提振企业盈利预期,吸引资金流入,股市上涨。
经济衰退预期则会打击企业盈利预期,资金撤离,股市下跌。
5. 市场信心
市场信心充足时,投资者风险偏好提高,资金活跃度高,股市向好。
市场信心不足时,投资者风险规避,资金活跃度低,股市低迷。
总之,宏观经济政策、信贷环境、通胀预期、经济前景、市场情绪等因素,共同影响着资金的流向,进而决定了二级市场的强弱。政策制定者需要综合平衡,避免极端,维护金融市场稳定。
②投资者应该从以下几个维度来应对经济下行期的投资:
1. 货币政策传导机制视角
伯南克强调货币政策通过信贷渠道影响实体经济
投资建议:
关注央行货币政策动向,特别是信贷投放力度
在货币宽松初期适度加仓金融、地产等高杠杆行业
警惕货币政策收紧时期的信用收缩风险
2. 债务-通缩螺旋理论
经济下行期债务违约上升导致通缩,通缩加重债务负担
投资建议:
避免高负债企业,选择现金流稳定、负债率低的公司
配置必需消费、医疗等防御性行业
关注政府债务刺激政策带来的投资机会
3. 金融加速器效应
资产价格下跌导致抵押品价值下降,进一步恶化融资环境
投资建议:
控制投资杠杆,保持充足流动性
分散投资组合,降低单一资产风险
逐步建仓,避免追涨杀跌
4. 预期管理理论
市场预期对经济走势有重要影响
投资建议:
关注政策信号和市场情绪变化
在悲观预期充分释放时逢低布局
避免跟随短期市场情绪剧烈波动
5. 系统性风险防范
金融体系的脆弱性可能放大经济冲击
投资建议:
优选具有核心竞争力的行业龙头
关注国家战略性新兴产业
配置部分黄金等避险资产
6. 长期视角
经济周期具有自我修复能力
投资建议:
保持长期投资思维,避免短期频繁操作
把握产业升级和结构转型机会
在市场底部区域分批建仓优质资产
核心要点:
1. 保持充足流动性,控制投资杠杆
2. 选择优质资产,注重风险防范
3. 把握政策和预期变化带来的机会
4. 维持长期投资思维,耐心等待市场修复
这些建议基于伯南克对大萧条的深入研究,强调了在经济下行期要特别注意防范系统性风险,同时也要把握政策和预期变化带来的投资机会。投资者需要在防守和进攻之间找到平衡,既要控制风险,也要为未来的市场反弹做好准备。
This article is based on the research and analysis of the book "The Great Depression" by former Federal Reserve Chairman and Nobel laureate in economics, Ben Bernanke, combined with his core economic views. I have conducted the following detailed analysis (please do not repost):
① The strength of the secondary market is mainly related to the following factors:
1. Monetary Policy
Loose monetary policies, such as lowering interest rates and increasing money supply, stimulate investment demand, drive funds into the stock market, and push up stock prices.
Tight monetary policies, on the other hand, suppress investment, cause funds to flow out of the stock market, and lead to stock market declines.
2. Credit Market
During periods of credit expansion, it is easier for businesses and individuals to obtain loans, and funds entering the stock market drive up stock prices.
During periods of credit tightening, loan difficulties increase, funds flow out of the stock market, and stock prices fall.
3. Inflation Expectations
When inflation expectations rise, investors tend to allocate physical assets such as stocks, pushing up stock prices.
When inflation expectations fall, investors reduce their allocation to stocks, putting pressure on stock prices.
4. Economic Growth Prospects
Expectations of a strong economy boost corporate earnings expectations, attract capital inflows, and drive up stock markets.
Expectations of an economic recession, on the other hand, dampen corporate earnings expectations, cause capital outflows, and lead to stock market declines.
5. Market Confidence
When market confidence is high, investor risk appetite increases, fund activity is high, and the stock market performs well.
When market confidence is low, investors are risk-averse, fund activity is low, and the stock market is sluggish.
In summary, macroeconomic policies, credit environment, inflation expectations, economic prospects, market sentiment, and other factors jointly influence the flow of funds, which in turn determines the strength of the secondary market. Policymakers need to balance comprehensively and avoid extremes to maintain financial market stability.
② Investors should approach investing during economic downturns from the following perspectives:
1. Monetary Policy Transmission Mechanism
Bernanke emphasizes that monetary policy affects the real economy through credit channels
Investment advice:
Pay attention to central bank's monetary policy stance, especially credit supply
Moderately increase positions in high-leverage sectors like finance and real estate during early monetary easing
Be cautious of credit contraction risks when monetary policy tightens
2. Debt-Deflation Spiral Theory
Rising defaults during economic downturns lead to deflation, which exacerbates debt burdens
Investment advice:
Avoid highly indebted companies; choose firms with stable cash flows and low debt ratios
Allocate to defensive sectors like consumer staples and healthcare
Look for investment opportunities from government debt stimulus policies
3. Financial Accelerator Effect
Falling asset prices decrease collateral values, further worsening financing conditions
Investment advice:
Control investment leverage and maintain ample liquidity
Diversify portfolios to reduce single-asset risks
Build positions gradually to avoid chasing ups and downs
4. Expectation Management Theory
Market expectations significantly influence economic trends
Investment advice:
Monitor policy signals and changes in market sentiment
Establish positions at lows when pessimistic expectations are fully released
Avoid following short-term volatile market emotions
5. Systemic Risk Prevention
Vulnerabilities in the financial system may amplify economic shocks
Investment advice:
Prefer industry leaders with core competitiveness
Focus on national strategic emerging industries
Allocate a portion to safe-haven assets like gold
6. Long-term Perspective
Economic cycles have self-correcting abilities
Investment advice:
Maintain a long-term investment mindset; avoid frequent short-term trading
Seize opportunities from industrial upgrades and structural transformations
Build positions in quality assets in phases near market bottoms
Key points:
1. Maintain sufficient liquidity and control investment leverage
2. Select quality assets with emphasis on risk prevention
3. Seize opportunities arising from policy and expectation changes
4. Maintain a long-term investment mindset and patiently await market recovery
These recommendations, based on Bernanke's in-depth study of the Great Depression, emphasize the importance of guarding against systemic risks during economic downturns while also seizing investment opportunities brought about by policy and expectation shifts. Investors need to find a balance between defense and offense, controlling risks while preparing for future market rebounds.
{2024/12/19} 教yi园：美指节奏目标尽在拿捏，吹过的牛再度实现一例TVC:DXY
美指一个月前已经提到了回撤关键位置105.2附近，价格会踩稳继续上涨，如预期进一步冲高。
会议不会议的不是重点，重点在于美指的结构已经是所向披靡的上涨，只有再度探顶和新高两种结果。
接下来2025年将是更强的DXY，目标也将一个个实现。
{2024/12/11} 教yi园：美元指数实现2024年两个大级别目标，2025将会有新高的动能TVC:DXY
美指的强势已经完全不再是单纯的货币政策差异导致，而是欧美利差推动美指的强势会继续上涨。
随着川普上台，强美元已经成为共识，市场用价格已经体现了即将出现的芝麻开花节节高走势。
2025年或许只有一个重要看点，那就是DXY能否出现新高，这将具有划时代意义。
今非昔比，往日的经验已经不足以解释当前的环境。
打破眼中的“隧道效应”，黑天鹅某种程度不仅仅只代表了向下，还有可能是向上。
带着固有思维看待市场，等于带上了有偏见的眼镜！
炮轰开始，加拿大墨西哥遭殃，下一个是美联储吗还没正式上任，准总统特朗普已经迫不及待的网络治国了。在前期文章中我们曾提到，若特朗普当选，美国和加拿大以及墨西哥的贸易关系会格外紧张。这不，昨天特朗普在社交媒体Truth上宣布，上任后将对来自墨西哥与加拿大的所有商品征收25%的关税。
这个加征比例远超之前市场预期，特朗普称这些措施将持续到非法移民和边境毒品泛滥结束。
尽管加拿大副总理兼财政部长克里斯蒂娅·弗里兰连忙求饶称两国关系牢固密切，关系平衡互利，但没有任何谴责或者反对的表示。因为面对世界第一强国，加拿大和墨西哥都没有特别好的反制措施，并且领土还相邻。
加元和墨西哥元纷纷持续贬值。
USD/CAD突破了过去两年震荡区间的顶部，并且回踩1.3900之后上扬，似乎未来更大的上涨趋势刚刚启动。在原油疲弱，加拿大央行也降息的大环境之下，想阻止USD/CAD上涨，只能寄希望与美元走弱。
USD/MXN从今年5月起已经上涨了21%，考虑到要加关税的噩耗，重回22也不是不可能的。
美元的强势
上周的大西洋两边的PMI数据公布，制造业和服务业之间的命运仍然存在显著差异，而且跨大西洋之间的差异也很大。标普全球的美国经济产出综合指数 11 月初值升至 31 个月高点，而欧元区的相应指数则跌至 10 个月低点 48.1，英国则跌至 13 个月低点 49.9。
在这种背景下，美元兑大多数货币继续表现良好也就不足为奇了，这有助于强化“美国例外论”的主题。美元指数周五短暂升至 108，这是两年来首次升至这一水平，随后盘中涨幅回落。基本面上看目前很难做空美元，因为美国经济增长速度继续远远超过其他经济体，而且到 2025 年初，围绕 FOMC 前景的风险将变得更加两面化。
但是万一呢？
有没有一种可能，特朗普接下来开炮的对象转变成美联储？在竞选之前，特朗普已经多次催促美联储加快降息。若是出现这种情况，市场跟不跟？美元指数似乎已经有一个AB=CD形态近在眼前。不妨这几天观察一下
不过有一个东西是特朗普不会炮轰的，那就是心心念念的股市。尽管标普和纳斯达克最终均收涨，但股价波动较大，尽管与盘中高点仍有一定距离。尽管如此，阻力最小的路径仍将通向上行，随着感恩节周的到来，股市可能会自然而然地呈现积极趋势。
这不，道琼斯指数，又创下历史新高了！
所以：
最冒险的：等AB=CD结构空美元
顺着来的：多USD/MXN USD/CAD看起来可以长期做
最稳的：继续做多美国股指吧
{2024/11/28} 教yi园：接下来，美指调整到105.27将再度起飞，奔向109/110.96TVC:DXY
不要有任何看空美指的行为，如果是那样，你既不懂宏观也不懂交易。
美指前高114.7远不是终点，接下来将一个个实现破位的目标。
对于短期而言，触及两个获利点后接下来调整将回测105.27，这个位置将会再度让价格企稳形成新一轮的上涨趋势。
请系好安全带，别被甩下车。
美元指数会重新定义全球经济平衡吗？在国际贸易与地缘政治的复杂博弈中，美元指数成为指引经济不确定性的关键罗盘。本文揭示了这一金融指标如何反映美国政府拟议关税的深远影响，揭示了货币、贸易和市场情绪之间的复杂互动，远超简单的数字波动。
针对加拿大、墨西哥和中国等主要贸易伙伴的拟议关税，不仅仅是经济政策，更是可能引发全球贸易格局地震变化的战略举措。随着美元指数上升，反映出美元的强势，同时也揭示了国际经济关系的微妙平衡。潜在后果波及供应链、消费市场和外交领域，挑战二战后建立的贸易秩序，迫使各国迅速调整经济战略。
除了市场的直接反应，这些发展传递出关于经济主权和相互依存的更广泛哲学问题。这些关税提案挑战了长期确立的多边协议，可能加速各国对经济合作认知的转变。尽管短期影响体现在货币波动和市场波动上，但长期影响可能重塑全球经济架构，促使重新评估美元作为全球储备货币的角色，并考验国际贸易网络的韧性。
美元指数正在试图完成一个突破回踩结构！自23年1月份到24年11月底的宽幅箱体格局即将被打破，美元指数正在试图完成一个突破回踩结构！如果有效企稳形成供需切换，那我们很快会看到价格冲击113附近甚至更高，未来特朗普具体政策的推进值得关注。通胀有更明确的回升压力前预计美联储仍按照指引降低利率水平，短期利率仍有下行空间，长期利率受美国经济增速及通胀预期影响，以及美国财政扩张的程度，预计仍将维持强势。黄金价格短期或窄幅调整，美元指数的强势上涨似乎会继续延续。
{2024/11/22} 教yi园：美指新高虽比预期快，但完全拿捏在预期内计划的美指触及第一目标107.163开始走调整到105.228附近，再来往第二目标108.15附近走。
虽然短线出现了强势破位上行，但并不意外，之前预设的目标点依次分布在当前触及的位置附近。
目测看到了眼下市场并非美指强势引领破位，而是欧元在关键位置下方触发下跌推动的美指上涨，短期来说市场加速冲到第二预期目标附近应该会面临调整走势，但是以时间换空间是大概率走势。
不会有那种大幅调整的情况，震荡偏强可能是美指的主线。
TVC:DXY FX:EURUSD
美元持续走强，美股静待英伟达财报本周没有特别重大的财经数据和央行会议举行，这可能是一个令人欣慰的消息，给市场逐步消化上周CPI和鲍威尔的讲话时间。
基本面来看，市场交易者正在评估美国经济数据是否进一步强劲，是否会导致美国通胀预期上升，以及降息预期降低，从而刺激美元进一步升值和大盘股下跌。
美国10月CPI同比上涨2.6%，增速相较于前值增加0.2%，表明通涨似乎已经触底，再进一步下降的难度颇大。
鲍威尔在周五的讲话表示美国经济表现非常好，不需要急于降息。这样的表态意味着未来降息速度会比预想的更慢。鲍威尔的鹰派讲话巩固了美元指数进一步上涨的环境。
美元指数目前位于106.77附近，预计本周仍将维持回调少，缓慢上涨的节奏。短期目标可能是107.40的前期高位附近。RSI指标没有显示顶背离迹象，判断涨势结束为时尚早。
美股三大股指开始回吐美国大选带来的涨幅，上周道指累计跌1.24%，标普500指数跌2.08%，纳指跌3.15%。考虑到美联储不急于降息， 因此美股短线将维持下跌调整态势。但谁有能说这不是长期布局的好机会呢
在重要个股上，英伟达再次成为关注的焦点，其2025年第三季度收益和2025年第四季度业绩指引（将于周三盘后公布）预计将导致盘后交易时段出现大幅波动。自然，人们会预计英伟达股价的任何波动都会影响全球半导体领域以及更广泛的标准普尔500指数和 NAS100 指数。
就背景情况而言，期权市场对 Nvidia 收益当天股价的波动进行 -/+8.8% 的定价，与过去 8 个季度收益的平均（绝对）波动一致。
与之前的报告季度相比，对井喷式增长数字的预期（相对于普遍预期）似乎较低，分析师群体对他们模拟 2025 年第三季度销售额、收益和毛利率的能力充满信心，投资者的定位也与之前的指引更加一致。
尽管如此，11月22日到期的 Nvidia 期权交易显示，在145美元和 160 美元的执行价位上，未平仓合约量巨大，看涨期权买盘也很多，这表明期权交易员认为，收益报告发布后股价上涨的风险更大。超大规模业务的指引表明，对 GPU 的需求非常强劲，因此人们可以理解为什么期权交易员会为短期上涨做好准备。
USD/JPY回升至今年7月底的水平，价格位于日图的鳄鱼均线之上。若151.50未跌破，则上涨趋势未改变。 尽管掉期市场显示日本央行12月份加息的可能性为53%，但是距离日央行十二月会议还有相当长的时间，
本周，发达国家央行官员们努力发表意见，9 位美联储官员、24 位欧洲央行官员和 4 位英国央行官员将发表讲话。敬请留意
