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比特币4小时上升楔形意味着什么？最近黄金涨疯了，但比特币却陷入了盘整局面。虽然在这里已经震荡一个多月了，但依然没有方向。 可以说，这种局面，是高频交易的天堂，但对于手无寸铁的普通散户来说，就不容易把握了。如果你没法实时盯盘，不能每次都选对方向，那就非常尴尬了。 所以这种震荡走势，需要非常谨慎应对。 目前4小时周期，系统给了一个上升楔形的图表提示，这种形态，一般是看跌的图表。 为什么上升楔形，反而看跌？ 逻辑很简单，你看到这个楔形的两个边，就是我们确认突破的标准。因为是上升趋势，所以想要突破上边，会越来越难，反过来，向下跌破下边，却越来越容易。 所以这个形态，对于多头不利，属于看跌形态。而下降楔形正好相反。 对于大部分人来说，掌握一些简单的技术指标，还是会有所帮助的。 当然，图表给出的提示也是一个概率，并不是每次都会成功，所以仅供参考。至于交易策略，我还是推荐macd＋ma，这个右侧标准，相对更合理。
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比特币跳水，都是缺少基本面的问题因为加密市场缺少基本面的支撑，很多时候都是图表驱动型行情。 这也导致量化因子设定缺少广泛性，经常出现一致性行情。 昨天的跳水，就是这样的情况。当时我刚好看到盘面出现下跌，而系统给出的三角形图表非常有代表性，所以我第一反应就是这里可能要出现跳水行情。在我发出警示不到十分钟，就跌破了趋势线。 但这种行情其实很难把握。因为跌破趋势线的一刻，应该也触发了量化程序平仓和开空。这个时候，除非你有先发优势（比如预埋单，或者你有交易所的跑道优势），否则很难在最好的价格出手。 当然，预埋单往往会被交易所插针玩死，所以我并不建议大家这样操作。毕竟这是一个老千赌场，没有规则可言。这也就是我常说的，有些钱你可能赚不了。
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一天两次空中加油，这是教科书般的案例早上分析了空中加油，没想到一天两次见到。教科书级别的行情，感谢主力不杀之恩。 为什么我们用收盘价来确认macd，今天就给了大家经典的诠释。如果你从盘中看，向上突破，可能就入场了，但收盘的时候，你发现，根本没有形成macd金叉。又是一次空头的空中加油而已。 坚守我们的右侧交易策略，坚守我的客观理性分析。
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btc一小时，典型的空中加油走势早上文章刚刚讲解了空中加油的逻辑，下午就被市场验证了。的确，空中加油在币圈，也算是很常见的走势了，所以那些喜欢左侧交易的人，应该都吃过这种亏吧。 说白了，币圈基本面不多，更多的都是资金博弈，那就看谁棋高一着了。 量化的优势，就是严格执行策略，而人在这方面，就不容易做到了。 所以我一直强调，macd＋ma，可以算是一个人工量化的策略，帮我们减少不必要的损失。
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比特币走势判断——分析师也要克服自己的心理恐惧昨天发生了强劲的反弹行情，但我说了，不能确定调整结束，还要观察。 夜盘我们看到美元大涨，黄金跳水，比特币跳水的情景。 分析需要连贯性，有时候，也必须要克服内心的恐惧。 怕错，不敢给出明确的意见，都是分析师的障碍。 很多人喜欢说似是而非的话，这样就不会打脸，甚至可以靠这样去忽悠人。那样的分析没有养分。 当然，简单给你一个买卖价格，也不一定就是高手。 任何的分析，逻辑是什么，论点，论据，论证过程，都必须保持一致性和连贯性。 如果有人解数学题，答案对了，过程错了，也不一定是他真的懂了。 尤其是有些新手，喜欢问价格，动不动就要我给一个买入卖出价格。老实说，给个价格很简单，但效果如何就不知道了，在这里，我要纠正一个误区。 我常用的是均线系统，而均线是波动的。比如我说ma144是压力，你问我价格，但现在的价格和未来的价格并不是一个数值。我在周三下午15点预测了1小时反弹的压力可能是ma144，但触及ma144的时候，已经是第二天凌晨4点了，这个时候的位置也发生了变化。所以我很少会给你一个固定价格作为参考。需要你稍微动动脑筋才行。 这也是有些人说我的文章看不懂，的确，看我的文章需要一点图表分析方面的常识，但也没有到看不懂的地步。可能你平时看多了简单的分析吧。 至于那些固定价格的分析指标，比如黄金分割，比如趋势线，不是说他们就不好。但就我个人经验，过去5年，多次验证了ma18，ma144的神奇性。老读者应该明白。 建议：目前从调整时间和空间看，都没有到位，所以我认为，这里要么是调整中，要么根本没有开始调整。 如果没有开始调整，那这里日线就不会再次跌破ma36，而是持续反弹，直至新高。换言之，跌破ma36，应该是a浪的途中。
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抢反弹风险加大，比特币不突破ma6，应该都是观望虽然周日有个不错的反弹，但最终还是没有让多头重新聚集人气。macd＋ma6是我最常用的分析工具。 这一波macd死叉后，我们给了ma6和ma18两个支撑，第一个支撑破位减仓，第二个破位离场。而后，我一直强调，要转变思维了，即便是针对上升趋势的修正，也要先避险。 昨天我提示了ma6的压力，如果反弹不能突破ma6，意味着还有下跌的可能。而且我们确认ma6支撑，是用收盘标准，所以我说全天，多空都会围绕ma6展开争夺。 最后，多头连4小时都没有完成macd底背离的构建，直接缴械投降了。 虽然现在我们还是无法确认这里就是牛熊转化点。但至少这是一个大级别的调整，如果按照股市20%的牛熊标准，跌破5.9万美元，会进入技术性熊市。而那样的话，abc的调整模式也会确立。 所以现在我们可以逆推，就是多头想要维持多头趋势，就必须在5.9万美元上方构建防线。现在，还有5%左右的空间，留给多头的机会不多了。 结论：分析师，没有主观立场，我只信技术给出的提示，剩下的，交给市场。记住，市场永远是对的。
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btc持续下跌，4小时陷入两难境地因为上周开始，1小时周期出现破位走势，而且叠加了多周期macd顶背离，所以我判断这里至少会出现阶段性顶部。也在每日分析中做了详细的解释。 我一直给自己定位为医生。因为医生给病人诊断的时候，首先会借助各种仪器，对病人的病情做出初步的了解，然后根据检查结果，做出判断。 图表分析也是一样，我们借助各种指标，对市场趋势进行检查，然后根据指标给出的提示，结合经验，做出趋势的判断。 如果我们看大周期，相对简单，如果是小周期，那就要非常精细。 比如今天早盘的分析，我判断这里4小时周期，即便是有macd底背离的可能，也会出现跌破ma144的问题，这种矛盾的结论，让预测难度变大，所以我当时建议大家要谨慎应对。 虽然现在我们还无法确认顶部，但对于调整的时间和空间也同样无法确认，所以这个时候，一动不如一静。 目前系统给了一个下降楔形的提示，理论上，向上突破楔形上边看多。如果届时有macd底背离，价格也能回到ma144上方，也许是个高位放空后的回补机会。但操作上成功率多少不好说。只能是拿着手电，走一米，照一米了。
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套牢情况下如何操作——btc反弹不过ma144，短线最后的逃命机会很多人在一个趋势的末期，还是无法控制自己的情绪，总会买到最高点。这样的情况下，解套往往是个难题。 以前很多读者在这种情况下求助于我，但合约，我也没有应对策略。除了认输离场，还有什么办法呢？你原本就是以小搏大，那就必须明白输赢都是正常的。 如果你是现货，也许我们还有些小策略，帮你减少一些亏损。 接下来分享一下这个小技巧。 一般顶部确认，都是多次，当然，市场也有V型反转的情况，这个小概率，不在我们讨论范围。 如果是二次确认顶部，那这次确认就是最后的机会。 二次确认顶部，就是两种可能，一个是双头，一个是顶背离，无论哪种，最终都是继续下跌。区别就是顶背离你有机会喝汤，双头，你可能就要割肉了。 我们看图表，从13日开始，我已经不断提示这里有可能出现多空转化了。因为几次下跌都得到支撑后，多周期分时形成了顶背离。所谓事出反常必有妖，如果有一个正常的调整，让多空转换，才是健康的模式。你把空头逼到绝境了，那就会逼着他玩命，所谓横的怕愣的，愣的怕不要命的。所以最终这里形成了10000美元的杀跌行情。 回到图表，1小时周期，跌破ma144，形成了一个abc的结构，当时我提示，如果反弹不过ma144，走c概率大。而这个反弹ma144的动作，就是给高位套牢资金的一次逃命机会。 3-15日早盘，大阴线跌破ma144，并伴随着多头平仓。这个时候，也许你还不能确认下跌已经开始，但夜盘多头组织反击的时候，你就要紧盯盘面了。 3-16日凌晨2点到3点，多头反弹就是在ma144遇阻，再次收出阴线，这个时候如果还心存幻想，我只能说你并不适合做短线。 说需要明确的情况，1小时和2小时周期都有macd底背离的迹象，如果形成，意味着1小时周期的abc有可能走完，但日线，开始转空，所以这个反弹能否回到ma144上方还是关键。回不去，意味着4小时以上级别的abc有可能延续下跌趋势。 日线已经形成空头趋势后，我们就要进入防守模式了，即便是日线走时间调整，短线也不是做多的良机，你不能去赌他不跌，这不是一个合格的交易者。
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如何理解比特币顶着背离涨——空中加油并不是容易的事情比特币多周期出现了macd顶背离的现象，但依然不断出现新高。市场做多热情高涨。 我们回顾历史走势，其实每一次牛市也是如此。 我们用1小时周期为例，ma144一直都维持了上升趋势，每一次调整到这条均线就止跌。从而给多头 造成一种心理投射，那就是调整到ma144就做多。如此反复，直到大家都习惯了，也就是温水青蛙的逻辑。那个时候，真的跳水了，很多人也觉得没事，就是合理的调整。 但比特币能一直这样涨下去吗，显然不可能。调整必须有，只有合理的调整，才是牛市良性的走势。这就像你打篮球的时候，腾空后，在空中二次发力，我想只有乔丹可以轻松做到吧。如果还有，那就是裘千尺了！ 所以背离本来是要调整，但你不调整，累积了压力，最终可能会是极端方式调整。这种情况，历史上不胜枚举，大家可以回看历史图表。 结论：多周期macd顶背离产生，调整压力越来越大，日线ma6支撑如果失守，macd死叉也会是大概率，那个时候，ma18能不能成为调整重点，还不好说。不要再日日新高中产生麻痹思想。
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比特币弱势反弹，山寨币各自为战，要防再次下跌的可能经过万元的杀跌，比特币迎来反弹，但这一波反弹力度明显减弱了很多。风头被eth抢去不少。不过比特币涨完山寨币涨，山寨币涨完呢？是比特币接力，还是一起大跌？ 理论上，山寨币涨完一起跌更合理。所以接下来要注意。 从4小时反弹情况看，之前系统给出了一个看跌的楔形走势，跌破后，原来的底边延长线形成压力，因为延长线会持续走高，所以要想突破的难度越来越大。 此外，macd顶背离尚未消失，二次背离的可能性存在。当然，现在还无法再次金叉，有点空头空中加油的感觉。 总之，4小时周期看，比特币属于弱反，不排除再跌的可能。 日线，ma6还在多头手中牢牢把握，符合macd＋ma6的持币标准，没有太多变化。下一个压力位大约在8.1万美元，新高之后比特币还能涨多久，我也说不好，但没有只涨不跌的市场，下跌早晚会来，只是在一个强势的上涨周期，建议用右侧标准。
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新高，是否意味着比特币进入了高枕无忧的大牛市？昨天比特币盘中历史新高，群情激奋的同时，也引发了瀑布。共识有时候也是一种隐忧。前天我提示，这里4小时周期有顶背离的问题，需要注意。但还有读者跟我反馈，说自己看到出现背离就开仓了，然后没坚持到最后。 黎明前最黑，是不是意味着我们就无法捕捉这种机会？ 这一波从4小时出现顶背离开始，到最终形成，大约涨了10%，而从顶部到昨天低点，大约是15%。 我们如果从交易角度看，如果出现背离你就入场，满仓10倍杠杆也无法坚持到最后。如果你是按照递进测量，就是第一次开仓10%的仓位，然后每涨5%增加一倍的仓位。 假设6.4万开10%的10倍空仓，6.8万开20%的10倍空仓，即便是最高点没有到5%，没有触发加仓标准，也没关系。总成本大约在6.66万，然后顶背离确认后，跌破6万也有一倍的利润了。所以交易是需要些技巧的，而不是一味的蛮干。 接下来我们讨论一下重点，新高意味着bac的逻辑消失，也就是没有了之前担忧的c浪，但是不是说这里已经开启大牛市，想着木头姐100万美元的预期大踏步的前进了？ 我觉得这么想，可能还为时过早，市场不可能直线运行，一致性预期有时候也是最大的风险来源。 首先，我们看系统给出的比特币周线修正，它把过去一年多的走势，界定为大的5浪，这是从2018年起点计算的。那5浪之后，因为是完成的牛市结束，接下来可能是更大级别的ABC调整。如果我们按照比特币平均回撤75%的数值计算，意味着要跌到2万美元下方。 不要认为这是天方夜谭，一切都有可能，就像有人预测比特币将会达到100万美元，我们同样不能说这是痴人说梦。 其次，我们从形态图表看，系统给了更大的一个楔形，同样看跌，这意味着，虽然后面可能还会涨，但楔形不消失，也有可能触发看跌形态。而从5浪高点判断，接下来的目标可能是8.1万美元。 至于操作，我们还是按照日线macd＋ma来执行，交易，重要的就是执行力。 给大家一句忠告，赚钱，不容易。所谓大钱靠命，小钱靠运。不要看到别人赚钱了，就认为自己理所应当也可以做到。
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在一个高度投机市场，还想跑的更快，可能会把自己玩死行情没有太多说的，单边市的操作比较简单。但我想讨论一下风险的控制。 很多人，见到大涨，就想去去开空，这种现象可以理解，但并不是非常容易把握。昨天的行情，典型的逼空，币市最大的特点，就是遍地杠杆，这种无度的情况，远超其他市场。比如中国股市，只有大中型机构才会有量化程序，但币市，量化程序非常普遍。在这个背景下，很容易出现极端行情。 昨天我在文章中提示，不是看到了系统提示abc，就认为涨势结束了。就怕有人觉得涨的多了，去开空。虽然晚上我又要补充提示，就是怕有人控制不住。 看到这种极端走势，有逼空的可能。量化程序在大部分情况下，都是对冲交易，破位平仓，破位逆势开仓。比如他们会设定一个高点，到了平多单，开空单。这是常规行情下最好的策略。但极端行情呢？一定会产生踩踏走势。昨天就是非常典型的案例。 昨天晚上，逼近6万美元的时候，市场出现震荡，当时我观察合约持仓变化，虽然bm上面多空都在加仓，但币安并没有跟进，只是象征性加仓、减仓。我感到这是一个诱空的行情，理论上，涨了那么多，要么是空头爆仓，要么是多头加仓逼空。但币安上面的大资金却没有反应，显然不对劲。所以就给大家发了提示。 大家可以去看一下bm和币安永续合约的持仓情况，昨天在1小时周期，我们清晰的看到，币安在触及6万美元的时候，有一个调整走势，但这个时候的持仓并没有出现太大变化。而bm则是一路加仓，看上去是空头很有信心，越涨越加仓，大有反杀多头的意思。 但币安不参与，怎么可能？所以我理解，就是这里币安上面的大资金拒绝参与开空，很显然，他们对市场判断是看多的，至少在这里，并没有触发他们的量化策略。 而后我们在6.3万美元看到了多头大幅平仓的动作。而你在bm看到的，则是空头爆仓。考虑到两个平台持仓量，币安的持仓量是数十亿量级的，bm显然是更多散户在参与。 交易的成败，往往在于细节的处理，一个24小时交易的市场，人是不可能时刻参与的。量化自动程序的大量使用，给市场也带来了很多问题，定期的爆仓，可能是其他市场罕见的情况，但在这里，随时发生。以前我也尝试带大家做合约，但后来我发现，难道超乎想象，很多人最终适得其反，非但没有赚到钱，反而成为鱼肉。 所以我得出一个结论，那就是在一个高度投机的市场，不要想跑的更快，那样会把自己玩死。
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btc4小时反弹分析——神奇的ma144btc4小时走势，受阻于ma144，系统给了abc的提示，这也验证了我在一周前的推论。 现在是不是b结束了，不好说，我们还要看调整的位置，是否跌破a，如果没有，也许这里还是在b的子浪里面。另外，现在macd尚未死叉，ma18没有失守，所以还不能判断反弹结束。 系统是有严格的标准，触发了才会给出提示。而我在一周前的分析，是根据经验。 理论上，标准化的东西更适合操作，但也会因为一致性的触发，让庄家拥有更大的优势。所以我经常说我们是人工量化，只有这样才能领先于量化程序，当然，我们的经验不可能百分百准确，所以具体的操作，我们还是要结合经验和标准策略。 Ma144，是均线，国内常用的参数可能会是ma60、ma120等，华尔街分析师则是用ma50、ma200。 而ma18、ma144是我最早在金色财经写图穷币见专栏时候发掘出来的（早先，我还专门有介绍ma18的文章，有兴趣可以搜索历史文章）。当时接受邀请来主持这个专栏，之前我并没有接触过加密货币，所以我只能套用股市的经验。 记得当时我看了一些市场主流的分析文章，看看他们都是用什么技术指标分析图表。我发现非常杂乱，均线有ma7，ma5，其他辅助指标也很多，还有很多是采用划线、形态作为参考。大部分都是股票市场常用指标。而很少有财务指标分析。而当时股票市场，已经进入机构时代，市场主流分析，也是财务指标和基本面。这和币市有很大不同。 一开始，我尝试自己常用的几组指标套在过往行情验证，发现了均线的ma6、ma18、ma144这一组效果最好。之后在18年7月，我正式在文章中使用这组均线预测比特币走势，效果非常明显，当时回调在日线ma6得到支撑，再次向上反弹。至此我坚定认为，技术分析在这个市场是靠谱的。之后我又把股市常用的macd背离加入，效果同样惊人。老读者应该都有印象，当时我们在几次高低点都给出了精准的预测。 后来我总结经验，一方面，这个市场没有太多基本面参考，量化程序很多都是用技术指标作为量化因子，但量化，必须是标准化高的技术指标，那些划线相对来说标准化低；另一个问题，就是国外的投资者，尤其是欧美投资者，他们使用的指标和华人圈不同，中国的投资者，我们早期的股市投资者都是受到台湾的邱一平先生启蒙，而邱先生虽然所学博杂，但他对于很多指标参数的选择，并非欧美技术大师常用的参数。币圈早期更多是华人交易者参与，当然也就是从华人圈寻找技术支持。但那些做量化程序的人，很多是按照西方的交易习惯编程的，所以量化的技术参数都是遵从欧美习惯。后来我知道了tv这个网站，看到英文区的文章，也印证了这个想法。 ma18，就是威廉姆斯先生最常用的指标之一，著名的威廉指标（wr）就是他发明的。而ma6、ma18、ma144这是一组指标，而在之后几年，这一组指标，在这个市场，展现了非常神奇的作用。至今，我发现这一组均线依然非常有效，当然，指标是对价格波动的印证，所以我们唯指标论，但作为我们交易的参考，在当下，还是重要的手段之一。
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sec建议现金创建ETF，只能增加投机性PANews 11月18日消息，彭博ETF分析师Eric Balchunas在推特发文称，有传言称美国证券交易委员会（SEC）的交易与市场部门本周就比特币现货ETF 19b-4 文件与各交易所进行了沟通，并建议交易所使用现金而非实物创建ETF，并要求他们在未来几周内进行修改。分析师表示，由于经纪交易商不能交易比特币，使用现金创建ETF使经纪交易商不必使用未注册的子公司或第三方公司来交易比特币，总体而言对他们的限制更少。目前只有2至3个申请方计划使用现金，其余申请方希望使用实物创建ETF。如果他们不进行调整，可能将面临延迟风险。无论如何，这不会改变比特币现货ETF有90%可能性获批的观点，这是一个好兆头。 这是早上看到的新闻信息，我想对于现金创建ETF，还是实物创建ETF，差别还是非常大的。因为之前cme已经创建的比特币ETF合约，就是基于现金，这是一个单纯的投机行为，交易的目的就是赚取差价。而现在的模式，差别也就是在是否加杠杆上了。 那么现货和现金之间的差距还是很大的，因为你不用囤积比特币，对于比特币来说意义何在？不过增加了更多的投机而已。 我上一篇文章指出，交易的本质是价值。现在我们看市场的走势，日线出现了macd顶背离的调整走势。看消息，sec暂时推迟了现有的ETF申请，下一次审批是12月22日。那么未来一个月，市场又到了自嗨时刻，虽然现在还没有批准，但大部分人认为ETF获批是大概率。但要是一个基于现金的ETF，那么和之前cftc的合约ETF有什么差别呢？这样的话，不过是增加了更多的投机性而言，并不会对比特币的发展有多大的意义！ 操作建议：macd＋ma是我一直采用的策略，目前看macd顶背离确认，如果跌破ma18，走空间调整的概率较大，建议做好风控。
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消息是末，价值是本。切不可本末倒置。推动这一波行情的动因，就是sec批准比特币的现货ETF，这是典型的情绪行情。如果未来某个时间，这个事情兑现了，那么市场可能继续看涨，因为比特币的价值将会被重估；反之，sec如果拒绝了申请，那比特币应该说已经到了高位，面临下跌（美元利息依然处于高位）。 我们分析市场，有个基本原则，就是不能弃本逐末。市场涨跌的核心是价值的低估或者高估。一切的波动就是围绕这个因素。而消息，属于情绪层面，虽然会影响市场，但很少影响趋势，更多的是在趋势项下的空间变化。 比如2020年的疫情，所以突发消息带来了巨大的下跌，但市场本身价值低估，所以短暂的情绪波动后，市场依然选择上升走势。 而现在呢，美元利率依然处于高位，通胀问题没有解决，中东冲突加剧有可能导致原油价格上涨，一切问题指向都不确定。所以比特币的估值并没有明确的改变。那么因为情绪带来的溢价，在泡沫破裂后，可能会再次回落。 上面时间一个简单的逻辑，我们再回到图表，日线macd出现顶背离，虽然并不是每一次顶背离都会走空间调整，但至少这里是调整周期，不能盲目看多。 建议：顶背离确认的标准，macd死叉，跌破ma6/18。如果市场陷入调整周期，还是要减仓，控制好仓位，等待上升趋势形成在买入。如果利好真的兑现，哪怕加10%的溢价购买，也是可以的，毕竟增量资金可能带来100%甚至更大的涨幅。而利好落空，也可能带来10%甚至更大的跌幅。
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天堂還是地獄——ETF將會徹底改變數字貨幣的命運嗎？本輪行情的初始邏輯，就是多家機構申請了比特幣現貨ETF基金，而且市場認為很快就會得到sec的批准。 5年前，cftc批准了比特幣期貨合約的ETF，迎來的比特幣的大熊市。這一次歷史會重演嗎？ 我覺得可能不會，因為期貨合約ETF的結算是美元，所以那些機構對於現貨並沒有參與。如果這一次發行現貨ETF，意味著他們需要購買現貨，當然，利用合約對沖他們還是會做。但持有現貨比特幣同時做空比特幣，意味著他們要承擔現貨方面的損失。 這些機構之所以熱衷比特幣現貨ETF，只不過是華爾街大佬們看到一片未開墾的處女地。說實話，如今的加密市場，就像當年的美國西部，一個沒有規則的神秘之地，對於全副武裝的機構來說，怎麼不讓他們垂涎三尺呢？ 但對於加密市場而言呢？ 幾年前我就寫過相關的文章，華爾街希望參與的是比特幣交易，而不是加密市場的交易，而且sec也不可能對山寨幣法外開恩。 所以，比特幣現貨ETF如果得到批准，就導致加密市場的嚴重失衡。合規資金流入比特幣，導致比特幣在整體加密市場的市值占比大幅提升（目前比特幣市值已經達到54%，這是2年來的新高），這樣的結果，就是山寨幣的估值可能嚴重扭曲。而一個成熟的市場，怎麼可能讓一個標的的市值，超過整個市場的50%呢？ 皮之不存毛將焉附，比特幣雖然是這個市場的錨，但沒有了山寨幣，市場何在？也許這正是美聯儲的陰謀（在加密市場尚未成熟的情況下，比特幣還存在諸多問題的時候，批准現貨ETF本來就疑點重重），讓比特幣成為商品，和加密貨幣市場脫鉤，最終摧毀加密市場。 不管怎麼樣，在一切都沒有定論之前，我們都應該保持高度的警惕，不管你是長期看好比特幣，還是投機，在重要節點，都不能犯錯誤。 回看圖表，日線和周線出現了比較嚴重的分歧。 系統給日線的提示，是波浪裏面的abc調整走勢，目前在5浪和a浪的轉化之間。而他在周線給出的是3浪。雖然這個3的起點有爭議（我認為起點不可能在半山腰，應該在2022年底的1.6萬美元附近），但不管如何計算，這個3浪的目標都應該在5萬美元左右。 這種矛盾，勢必給短線操作帶來風險。如果我們把左右市場情緒的現貨ETF事件拋開看，單純從技術形態和指標分析，日線屬於突破走勢，雖然有調整需求，但macd尚未形成空頭趨勢，所以你沒有做空的邏輯（左側交易風險很大，你需要承受的不確定因素更多），所以暫時看不到下跌的邏輯。雖然我們從分時測試，這一波行情的壓力位應該到了，但交易上，還是應該尊重策略標準。而周線，macd金叉，突破前高，是個明顯的做多信號。即便不看三浪，你也不能看跌。 綜上所述，不考慮ETF因素（消息對市場的影響，更多的是空間，而非趨勢），肯定進入了一個做多看多的階段。但我們要是考慮到ETF審批有可能失敗的因素，應該如何應對？我個人建議，用倉位替代方向。什麼意思？就是我們控制倉位，以備不虞，而不是空倉去等審批結果。這樣的話，我們倉位控制合理，即便是沒有批准，我們的損失也是可控的。如果批准了，接下來可能會是一個比較清晰的走勢，那個時候再增加倉位，賺安全的錢，遠比冒險更合理。
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天堂还是地狱——ETF将会彻底改变数字货币的命运吗？本轮行情的初始逻辑，就是多家机构申请了比特币现货ETF基金，而且市场认为很快就会得到sec的批准。 5年前，cftc批准了比特币期货合约的ETF，迎来的比特币的大熊市。这一次历史会重演吗？ 我觉得可能不会，因为期货合约ETF的结算是美元，所以那些机构对于现货并没有参与。如果这一次发行现货ETF，意味着他们需要购买现货，当然，利用合约对冲他们还是会做。但持有现货比特币同时做空比特币，意味着他们要承担现货方面的损失。 这些机构之所以热衷比特币现货ETF，只不过是华尔街大佬们看到一片未开垦的处女地。说实话，如今的加密市场，就像当年的美国西部，一个没有规则的神秘之地，对于全副武装的机构来说，怎么不让他们垂涎三尺呢？ 但对于加密市场而言呢？ 几年前我就写过相关的文章，华尔街希望参与的是比特币交易，而不是加密市场的交易，而且sec也不可能对山寨币法外开恩。 所以，比特币现货ETF如果得到批准，就导致加密市场的严重失衡。合规资金流入比特币，导致比特币在整体加密市场的市值占比大幅提升（目前比特币市值已经达到54%，这是2年来的新高），这样的结果，就是山寨币的估值可能严重扭曲。而一个成熟的市场，怎么可能让一个标的的市值，超过整个市场的50%呢？ 皮之不存毛将焉附，比特币虽然是这个市场的锚，但没有了山寨币，市场何在？也许这正是美联储的阴谋（在加密市场尚未成熟的情况下，比特币还存在诸多问题的时候，批准现货ETF本来就疑点重重），让比特币成为商品，和加密货币市场脱钩，最终摧毁加密市场。 不管怎么样，在一切都没有定论之前，我们都应该保持高度的警惕，不管你是长期看好比特币，还是投机，在重要节点，都不能犯错误。 回看图表，日线和周线出现了比较严重的分歧。 系统给日线的提示，是波浪里面的abc调整走势，目前在5浪和a浪的转化之间。而他在周线给出的是3浪。虽然这个3的起点有争议（我认为起点不可能在半山腰，应该在2022年底的1.6万美元附近），但不管如何计算，这个3浪的目标都应该在5万美元左右。 这种矛盾，势必给短线操作带来风险。如果我们把左右市场情绪的现货ETF事件抛开看，单纯从技术形态和指标分析，日线属于突破走势，虽然有调整需求，但macd尚未形成空头趋势，所以你没有做空的逻辑（左侧交易风险很大，你需要承受的不确定因素更多），所以暂时看不到下跌的逻辑。虽然我们从分时测试，这一波行情的压力位应该到了，但交易上，还是应该尊重策略标准。而周线，macd金叉，突破前高，是个明显的做多信号。即便不看三浪，你也不能看跌。 综上所述，不考虑ETF因素（消息对市场的影响，更多的是空间，而非趋势），肯定进入了一个做多看多的阶段。但我们要是考虑到ETF审批有可能失败的因素，应该如何应对？我个人建议，用仓位替代方向。什么意思？就是我们控制仓位，以备不虞，而不是空仓去等审批结果。这样的话，我们仓位控制合理，即便是没有批准，我们的损失也是可控的。如果批准了，接下来可能会是一个比较清晰的走势，那个时候再增加仓位，赚安全的钱，远比冒险更合理。
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热盼的比特币现货ETF如果真的获批，该怎么操作？虽然上周的假消息让比特币价格大幅波动，但本周市场走势还是继续向好，多头貌似有坚定的信心，认为SEC会在明年初批准比特币现货ETF。而且多家媒体都说的有鼻子有眼，是多家基金获批，而非一家试点。所以多头觉得一旦批准了，比特币价格会大涨。 这是基于两个逻辑，一个是ETF获批是顺应大势，大家是类比了19年CFTC的比特币期货合约得到批准。另一个逻辑，一旦获批，市场可能会有源源不断的资金。 虽然这个想法有道理，但我们也需要考虑一些不利因素。 首先，加密市场有巨大的不确定性，最近美国有议员提出hms的资金来源问题，就是通过加密市场获得的。那么是否会导致美国国会对加密货币的态度改变？毕竟这一次中东冲突带来了很大的影响，甚至可能会影响到美国明年大选。 其次，匿名问题没解决，虽然合规的交易所拥有了不错的交易量，但总体看，交易大头在美监控之外。币安和sec的官司还没结论。如何说服sec，让他们认为投资者的资金是安全可控的，是个问题。 第三，目前掌握比特币的巨鲸到底是谁，我们都不知道。但他们一定不在美国政府手里吧，那么比特币大涨，最大的受益者到底是谁？我们常把比特币类比黄金。但黄金是各国央行认同的硬通货，比特币还不是。如果合法性没有得到充分认可，美国会面临很多不确定性。 综上所述，sec在没有找到这些问题解决方案之前，如果真的通过了etf。有两个可能，一个是增加很多限制条件，来监控资金的进出。二是sec作茧自缚，最终导致现有金融体系崩塌。 回到图表吧，毕竟这才是我擅长的。 上图，周线走势，老读者都知道，ma144是我评价多空的一个标准，之前下跌，我给过周线macd顶背离的判断，而现在，这个背离下跌的影响貌似要结束了。不过在macd金叉之前，还不能下这个结论。另外ma144是本轮反弹的目标，理论上，反弹是不应该突破的，但要是反转，就会有效突破。 我们对比下图，虽然是日线，但和目前的走势有相似之处。当时，也是在ma144下方震荡，形成一个平台的走势，突破后，触发了新一波牛市。 所以，如果这一波行情，如果周线突破ma144，理论上我们应该调整策略。但操作上，不可能用周线这个周期，还是要落在日线上，最终做多，做空，标准，我们都是用macd＋ma。
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制造假消息的成本低廉——又一次经典的割韭菜行情这个市场，最大的问题，就是造假的成本非常低，你就算释放了假消息，也不会有人去查背后的获利方，也不需要承担任何的责任。所以在这个没有规则的市场，你就像在当年的西部拓荒。要是自己没有枪，那就找个有枪的依靠吧。 如果这次释放假消息的人，就是本次行情的操纵者，可以说他们的目的达到了，这是一次成功的割韭菜战例。我没有在tv上看到币安，bm的合约持仓情况，只找到了bf的合约持仓指标，可以看一下左图（可能和我想要讲的有些出入，对付着看，有兴趣的去找币安永续合约持仓）。这是一分钟的走势。如果你看到币安的永续合约持仓变化，一切会非常清晰（bm的持仓变化没有币安明显，有可能这一次bm是散户战场，或者说bm是佯攻）。 关于价格变化和持仓的关系，订阅读者应该都熟悉。tv的读者可能还不知道，在这里我再普及一遍。 合约的属性和现货不同，因为合约是对手单，所以 价格上升，是因为多头主动加仓或者空头平仓所致。 价格下降，是因为空头主动加仓或者多头平仓所致。 接下来我们看一下昨天行情的演绎。 21:23分价格开始异动，短短7分钟拉升了2000多美元。 但在拉升过程中，我们看到币安合约的持仓并没有发生太大的变化。启动的时候持仓是96021，最高是98105 这说明什么？一个可能是盘口非常轻，另一个可能，就是开多单的事散户。 21:30分，注意精彩的一幕开启了，币安比特币永续合约最高冲到30720美元，之后19分钟，价格回落到27698美元。跌了3000美元，10%，如果是10倍杠杆，那就是翻倍的利润了。 关键，21:30分持仓是97260。21:49持仓是86917。 从持仓变化可以得出结论，这是一次有预谋的操作，拉升途中释放假消息让散户入场接单，然后大幅平仓，又一次经典的割韭菜行情。
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如果ETF现货批准，对市场意味着什么？最近关于比特币现货ETF基金的审批再次热议，市场价格也随之大幅变动。今天fx168报道，据称sec前主席Jay Clayton在接受CNBC采访时表示：“批准是不可避免的”，并补充说，目前的情况是，零售交易员可以访问比特币期货交易所交易产品，但无法访问基于比特币现金市场的产品，“这种情况不能永远持续下去”。 如果按照他的说法，比特币现货ETF一定会被批准，再联想之前木头姐（wood）说比特币应该到150万美元一枚。我想，这的确是个让所有人思考的大问题了。 我不知道这位前主席的背景，但这个观点肯定是有问题的。比特币期货交易现在是以美元结算的，所以他们根本不需要持有比特币现货，这样的话他们的风险的确是可控的。如果他们买入现货的话，情况会大不一样。首先比特币现货有大部分是匿名的，是不在交易所监管的。此外，比特币一共只有2100万枚，而之前已经有9成多都被开采了。那么这些比特币在谁手里？加密交易所有一部分，巨鲸有一部分，散户手里非常少。 这个时候机构进来，做接盘侠的意义何在？是巨鲸急于套现吗？如果巨鲸都不卖，供需矛盾加剧，价格肯定会飙升，达到150万美元也并非夸张。 但这样的话，最大的受益者是谁？我们先看谁最希望比特币合法化？ 首先就是交易所了，一旦合法了，他们就可以洗白资产，而且可以抵押更多的资金出来。 其次当然是巨鲸了，他们一夜暴富，虽然比特币已经涨了几万倍，但之前价值低，购买力并不高，但现在不一样了。如按照150万美元计算，比特币的总市值31万亿美元，已经超越黄金，占美国均码资产的五分之一。 sec必须知道批准etf现货最大的受益者是谁。让普通投资者成为接盘侠，sec都不能知道谁把钱赚走了，那岂不是失职？ 至于华尔街这些大鳄，他们的目的很明确，就是赚佣金，至于操作标的是什么，对他们来说不重要。所以任何可以交易的东西，他们都有兴趣。这些人原本就没有什么立场。 而站在去中心化的角度看，引入华尔街大鳄，无疑是一种退步。比特币的核心价值是抗通胀，但如果没有成为美元的替代者，仅仅是交易所的玩物，除了早就一批新贵，就是带来更大的通胀。所以我并不支持所谓的etf进入这个市场。 但这不可能以个人意志转移，如果真的etf现货获批，我们只需要知道他带来的改变是什么就好。 如果按照150万美元的价格计算，比特币的市值就是31万亿美元，数字货币总市值可能达到50万亿以上（山寨币不可能停在现有的价格，一方面买不到比特币的人会退而求其次，另一方面庄家也会炒作，毕竟韭菜是没有记忆的）。 而美国目前的居民资产也就150万亿，如果比特币价格并不是因为流通带来的升值，单纯的短期炒作，势必造成金融体系的冲击。这些资产还是美元计价，最终流入市场，有可能带来新的灾难。 目前黄金目前总价值12万亿，我们看一下黄金目前的占比配置。流通（珠宝属性，类似于交易所交易的数字货币）46%,私人持有（类似于巨鲸）22%，央行持有17%。如果按照cftc给比特币的定义，那么作为可以交易的数字资产，比特币的占比配置会是什么样呢？前一万的账户地址拥有30%，这些应该算是巨鲸账户了，而60%的比特币一年都没有交易。说明这个市场可供流通的比例非常小。交易所目前持仓不清楚，币安是不到几百万枚，其他应该会更少些，而机构可能是几十万枚。 很显然，黄金更多的是信用功能，货币属性非常低，所以各国政府可以让黄金交易合法化。如果比特币是未来的支付货币，各国政府凭什么让他合法化？实在自掘坟墓吗？ 如果是把它当做商品交易，他的流通值那么低，价格应该是完全被操纵的，这就牵扯到监管问题。 换句话说，如果比特币不是货币属性，只是炒作达到150万美元，只能造成财富的转移。如同当年的圈地运动让资产阶级替代了地主，贵族，成为新一代的权贵。那么当初地主会心甘情愿吗？只有两个可能，一个是暴力手段掠夺资产，另一个就是地主摇身一变，成为资本家。 而现在拥有比特币的巨鲸的真实面目，一直都是神秘低调。如果他们背后是华尔街的大鳄，也许这一切就顺理成章；当然，如果是和sec有渊源，也可以理解。总之，比特币大涨，也许散户可以短期喝汤，但更多人终将成为韭菜，细思极恐。 回到图表，我们对比一下目前和2019年的行情，现在看，当时就是一个b浪反弹，而目前，从形态推测，也是一个b浪反弹，如果ma50下穿ma200，就要小心了，etf即便获得批准，也不意味着市场不会出现c浪走势，这两者之间没有必然联系。所以交易，还是要尊重规则。否则，你永远战胜不了庄家。
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【RTA加密货币行情分析-BTC】各类波动率指标都将触及新低，趋势将要来临在本周末，期权市场的隐含波动率又持续创出新低，短期iv已经跌破30，中期iv已经处于30附近，这个在历史上都少见。而且历史波动率（HV）和真实波动幅度均值（ATR）的百分比，也在逐渐靠近近一年内的新低。我对后市有一段日线或者周线级别的趋势来临丝毫不怀疑，而且趋势将要来临的时间不短了。 隐含波动率是以目前的期权价格为依据，反应期权市场参与者，对未来前景的集体看法。隐含波动率可以看做代表将来，历史波动率和ATR等代表过去。当两者都向一个极值靠拢，是很容易诞生大级别趋势行情的。 先来回顾一下技术面，我在上周提及，周线的MACD已经背离，经过上周的周线收盘，周线级别的背离已经板上钉钉，而是这不算是搓揉背离，因为已经可以在图表上画出楔形。这种信号出现，怎么说都是不利于整体周线级别的多头走势的。 我在上周提及的存在一种走势是，继续向上走一段衰竭走势，且有可能会创出新高。那么现在看来，只要价格还能在日线上回到30000上方，这种走势的概率将会放大，如果直接跌破28000，那么这段新高就不会存在。我认为，随着周线背离的板上钉钉，多头继续创一个新高时间窗口期也只能在这两周。 这里再强调一遍多空的爆发点。对于多头来说价格如果回到31000之上，且短中长期的iv持续上升，一段日线级别以上的多头趋势就来临了。对于空头来说，28000就是空头的爆发点，因为28000一旦有效跌破整个楔形就跌破了，价格直接可以看到25000。空头现在是有左侧结构的。 我认为如果今年的8、9月份BTC都没产生大跌，那么后市就难再大跌了，在日线级别上，当前左侧已经出现了空头结构（楔形），给空头的展现的时间也就一个季度多点。 隐含波动率查看网址：https://data.greeks.live/?currency=BTC
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tradingview新功能大显神威。比特币闪击战，多头暗度陈仓，未来趋势如何演绎？这一波行情，应该说是非常典型的战例。多头用了2个月的时间营造空头陷阱，最终绝地反击，一举击垮空头防线。 有人说是sec和华尔街的一次合谋，甚至有人说gary沽空比特币大赚一笔。但这些可能都无法证实，不过从技术走势复盘，我们还是可以找到依据。 从4月开始的调整，一直都是顿挫，一波低点比一波低。看上去好像多头在节节败退。但是系统的新功能这一次发挥了巨大的作用。多头为了骗线，造成ma144失守，头肩底颈线沽穿的假象。但我们用图表形态提示功能可以清晰的看出，这是一个标准的下降楔形走势，而最终在楔形的支撑线止跌。 我们都知道，在一些关键的支撑技术上，都有一个骗线的假突破标准，一般是不超过3%即可。所以这一次，多头主力驾轻就熟，明修栈道暗度陈仓，最终实现了闷杀空头的目标。 一周20%的涨幅，虽然和牛市比起来不算什么，但在2个月的阴跌后，还是很提振士气的。毕竟最近全球金融市场都在反弹，印度，日本甚至走出了大牛市，就连纳斯达克也在英伟达的带动下狂飙。而币圈一直被sec起诉币安、coinbase事件困扰，山寨币多头分崩离析，市场一片哀嚎。 而现在的大阳线，至少让大家保有一份希望。 不过市场并不是福利院，交易从来不是做慈善。所以我们不能带有感情色彩的去判断市场走势。 在这一波反弹之初，我就对反弹的性质做出了判断，从7万美元见顶后，市场进入熊市，理论上，会用ABC的走势完成熊市调整（图中红色线）。这个在2018到2019年可以找到参考。虽然历史不是简单重复，但在一个缺少基本面支撑的市场，图表走势是大部分投资者参考的基础。 2021-2022历史12个月的调整，应该是A浪，而后开启的反弹，理论上就是B浪，目前应该运行在B浪的第三阶段。 我当初认为这个反弹也是abc的走势（图中金色线），而且认为反弹的高点不应该超过42200美元，那里是黄金分割0.5的位置。当然那里还有其他一些技术指标形成压制。 目前看，从去年11月到今年4月，有个清晰的5浪上升（图中紫色线），而后是2个月的调整，也是5浪（图中蓝色线），我记得艾略特的波浪理论对于反弹abc走势的界定，有一条，就是a如果是复杂浪，c可能就是简单浪。所以我判断，这个c的走势，有可能是abc结构（图中虚线标准的123）。 而后还有一波大C浪的下跌。 这个判断基于以下几个逻辑 1、基本面，SEC针对币安的诉讼，其实还是之前FTX事件的延展，中心问题还是安全。而山寨币到底是代币还是证券也是他们需求解决的问题。这些问题始终是悬在币圈头上的达摩克斯之剑。 我们看前2次熊市的终结，也都是和基本面有密不可分的关系。 2015年是区块链在中国蓬勃发展的开始，随着区块链公司的涌现，发币，上交易所成为了常态，中国交易所垄断全球70%以上的交易量。直到2018年中国开始驱离数字交易所，比特币大牛市终结。 2019年，则是美国比特币etf合约发行，主流机构进入币圈，接龙中国资本，成为比特币新玩家。而2022年3月美联储进入加息周期成为牛市终结点，比特币再次进入熊市周期。 所以下一次牛市，应该有基本面上的变化，要么是SEC针对币圈合法化给出一个折中方案，要么是新资本入场。总之，没有这些变化之前，很难判断熊市结束。 2、技术面，对比2011年之后的三次牛熊市，每一次调整的时间虽然都是12个月左右，前两次跌幅分别是87%和84%，这一次只有77%，略显不足。而2019年的熊市采用的就是abc走势，虽然后面一波c没有新低，但幅度依然很大。 基于上述分析，我认为，目前应该处于大的B浪反弹后期，如果不能突破42200美元这个黄金分割0.5的位置，不排除复制2019年的走势，出现再次下跌。
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