来谈谈交易策略的建构来谈谈交易策略的建构
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技术指标与圣杯
说到交易，大家应该对技术分析指标都不陌生，如坊间常看见的KD指标、MACD指标、RSI指标、MA 均线、布林通道等，也广泛应用在各个不同的商品中。
而交易策略又在技术分析之上，通常可以由多个不同的技术分析指标构成，并且可以有明确的进场、出场定义，拿来回测也可以看出长期的胜率、绩效、亏损、最大亏损等统计结果，从而得知策略的好坏与适用的杠杆。
先告诉大家一个事实，基本上这些有名的技术分析指标都有他们的理论基础，这意思也代表每一个指标只要使用得当都可以是 ”圣杯” ，不论是所谓的顺势交易、突破交易、动能交易等，每一种知名的交易方式，都有成熟的交易者在使用。
大家对 ”圣杯” 这一个词应该都不陌生，有些人不相信它存在，但在我的眼中，能够获利的交易策略到处都是，只是其中参差不齐，有些滥竽充数毫无逻辑可言。
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高胜率的迷思
1. 长期获利的策略，事实上并不代表他的胜率会很高，很多不错的交易策略胜率都在50%以下，甚至40%以下，但长期能带来不错的绩效。或许你可以增加一些技术分析指标当作滤网，但增加胜率的同时，也很可能让你错失一些很好的交易机会。
2. 长期亏损的策略，反而有些是高胜率的策略，但很可能带来的结果是输钱，为什么？
「如大家最常见的凹单策略」
10次凹单可能有9次成功，逆转胜，也让人觉得只要凹单就不会输，但事实上要是输一次高达50%的资金，下次要赚回来须要赚100%。大部份的人就在这边被市场淘汰了。
当然我也不敢说高胜率、高绩效的策略不存在，也许只是我才疏学浅，还没办法达到那样的领域，但能够长期获利并且有期待的报酬率，打败市场报酬我就知足了。
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建构交易策略时，请你自问一句，你的年化报酬率目标是多少 %？
记住高报酬永远伴随高风险
银行定存是 ___%，平均市场报酬(ETF、基金) ___%，投资型保单 ___%？
常看见一些资金只有几十万的初学者，妄想透过交易而不用工作，近期台湾发生的 imB借贷平台事件就是很好的借鉴 (实际上是个假借高报酬吸金的公司，投资人血本无归)。高报酬伴随着高风险。一年投报率能有20%，就已经是专职交易者中顶标了，你如果只有20万，一年获利4万要怎么过活？更别说利滚利的让资金成长了。
举个简单的例子：一个拥有600－700万资产的中年人，如果每年投报率都能有20%，那就是120万－140万元的报酬，不工作就能这样不劳而获，你觉得20%的报酬率合理吗？
杠杆追求高报酬，很可能带来的结果就是高额的亏损，甚至输个精光。
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长期能够有效获利的交易策略应该具备哪些特质？
1. 在不同的商品皆具备一定的适用，至少不能是负期望值。
2. 要能够清楚地说出它运行的道理与逻辑，并且合乎市场交易运作的根本原则。
3. 胜率不能太低，连续亏损很可能导致输个精光。 (例如：胜率只有30%，代表连输10次的机率有2.8%，连输15次的机率有0.5%，你的资金能够承受多少次停损？)
4. 短线交易不容易找到这样的策略，因为短期市场行情有很高的随机性，也有专职交易者利用随机性创造能够获利的交易策略。但波段交易就没这么困难了。
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我是贝塔，希望我的文章对你有帮助~
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HK33HKD交易观点
港股估值仍然偏低，逢低做多。今天美国没有重要数据发布，预计行情将延续昨日的美元空头走势。恒生指数在下跌后有逢低建仓的机会，通胀对股市的影响比较复杂，一方面，通胀低则经济差，股市承压；另一方面，通胀低则降息，股市未来好。因此要关注通胀发布后，股市的波动方向，更适合回调后的看涨。从恒生指数一小时图，现价处在支阻互转水平线上，面临技术面阻力，存在回调可能。因此一旦通胀公布较低，恒指大概率回调。交易策略以回调看涨为主。
做多恒生指数-被低估的金融中心恒生指数走牛和A股走牛的条件是一致的
那就是欧美确定经济衰退，美元大幅贬值（不出意外今年就会开始降息，美元暴跌是肯定的，贵金属进入疯狂牛市），美股暴跌
这将吸引欧美资金大幅流入港股，人民币成为避险货币，而港股有非常多的中国优质资产，价格足够便宜
港股的个别股的估值确实是股灾级别的，很容易拉起几倍涨幅
恒生指数有望在夏季（5月份开始）辉煌一把，关注上证指数，科创板指数，恒生指数
主要市场一周综述2btc从去年11月底反弹，历时70多个交易日，涨幅超过50%，算是同期最强品种之一了，目前看，日线已经开启了调整模式，但这个调整看上去还比较温和。
当然，我们现在还不能判断最终是否走时间调整的路径，但目前看ma144在1.88万附近，同时黄金分割的0.618也在1.9万上方。
如果这是一个标准的上升行情，那么ma144理论上应该形成支撑，所以我早前判断这里可能是调整的目标，同时这样也可以形成一个头肩底的形态，有助于多头构筑防线。
最终是否如偿所愿，我们拭目以待。但交易标准是策略而非预测，所以macd＋ma依然是我的标准。
香港恒生指数和btc的形态类似，都是之前的超跌品种，这一波的反弹同样超过50%，都是年度明星了。而且目前看，也都是进入了调整周期，巧合的是ma144也在1.9万，只是黄金分割位0.618低了一些，在1.78万。
但恒指距离ma144更近，所以调整不排除再次跌破的可能，不过考虑到第一波的强势，也有可能时间换空间。总体看，恒指也有望构筑一个头肩底形态，对抗大的下跌周期。
另外考虑到经济修复带来的潜在影响，对于港股的期望还是应该有的。
美元指数在经历了一波底背离反弹后，整理摆脱100的底部区域，ma144和黄金分割位0.5都在107，理论上，这里应该是反弹重要的阻力位，当然，如果美联储加息节奏变化，可能会对指数运行带来更大的不确定性，但总体看，美元在后加息时代，基本上还是震荡走势。我想短期跌破100，除非是美国经历快速软着陆，通胀水平恢复到美联储任何的区间，降息开启。否则，大概率还是应该在100之上，震荡为主。
美股是几个品种中确定性最差的，说实话，美股在过去2年的强势，远超预期，很多做空为主的对冲基金都亏损严重。但这种强势，有超基本面的成分，也就是泡沫，所以去年开始，很多专家都看衰美股。
但目前，我们并没有看到道指开启下跌模式，反而是在高位持续震荡，所以现在也有人预测道指有可能创新高。
应该说预测美股是最难的，全球市场都视美国经济马首，其他指数，品种都可以参考美股美元的走势。所以作为龙头的道指，只能参考美国经济，而目前美国处在过去几十年中，最不典型的周期。
因为疫情、地缘冲突叠加中美对抗，这是前所未有的基本面。要知道过去几十年，虽然德国日本都曾经挑战美国的经济地位，最终都以失败告终，但他们在政体上和美国一致，而且在军事上依赖美国，所以注定处于劣势。但中国和前两个国家不同，首先和美股的政体不同，所以注定了不可弥合的矛盾；其次，中国的军事独立于美国，不存在依附关系，所以美国要想击败挑战者，需要付出的代价更大。
从川普的去全球化，回归美国就可以看出端倪，虽然拜登纠正了个别问题，但美国再次强大和过往的全球化肯定是有矛盾的。如果美国发展自身经济，势必和二战后扮演的角色有冲突，这有可能失去很多盟友的信任和支持。而且对抗中国引发的不确定性问题越来越多。所以美股的走势也就越来越看不懂。
但总体上，道琼斯指数处于高位，即便没有大的下跌空间，继续新高的难度也比较大。就像美元难跌一样，如果想要让通胀回归正常，还需要更长的时间。
过去一周，市场的调整都比较温和，但不排除接下来走空间路径，所以在调整周期，多看少动为宜。
恒生指数 8D 测试HS阻力恒生指数 8D 测试HS阻力，暂时看多。
1级阻力位：15526（观望很久了，恒指能跌到这我很诧异，目前正好打到HS阻力位，值得进场）
2级阻力位：10592（元祖级的HS阻力位，碰巧与上次金融风暴底部的点位相差无几，典型的共振区，虽点位过于遥远，但万一打到了，买就是了）
初五迎财神，港股恒指创新高香港恒生指数大幅上涨，续刷去年4月以来新高。各项港股开盘后也同样数据上涨，哔哩哔哩涨7.95%，美团涨2.56%。蔚来涨12.94%，理想汽车涨12.16%，小鹏汽车涨10.47%。腾讯涨3.83%收复400港元
港股得益于美联储加息放缓，美联储将在2月上旬公布议息结果，市场已预期是次加息幅度稍见降温，仅加0.25%。而投资者亦估计利率最终会升到5%至5.5%之间就会见顶，且纳指及标普500指数有向上突破21年底以来长期下降通道的向好走势，
但港股从去年10月低位已经反弹了超50%，较大的涨幅或许存在回调的风险，我司HK50产品将于27号北京时间晚上8点交割，交割后可以进行新合约的交易。
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主要金融市场走势一周综述比特币在沉寂数月后，终于爆发了，这当然和美联储加息步伐有着不可分开的原因。
随着美元进入后加息周期，全球投资者对于金融资产的风险偏好明显提升，而杠杆化率最高的加密市场，反应当然也应该是最敏感的。不过比特币在之前数周，表现并不理想，一个长度2个月的横盘,让大家甚至怀疑市场能否走出像样的反弹。
同期美股，亚洲股市，特别是黄金，都进入了大幅反弹周期，恒指更是以50%的反弹幅度，雄霸市场。但比特币一直是不温不火，直到本周，才开始有所起色。但比特币大有后来居上的感觉，本周不仅是6连阳，而且涨幅达到24%,很多山寨币的涨幅更大。看来加密货币市场高杠杆还是有着巨大的诱惑力。
我之前在文章中，分析了3日线底背离的走势，也提示了几个重要的压力位，目前看刚好处于2.14-2.24的阻力区，理论上，这里会有整理需求。当然，本轮反弹的目标，我还是看3日线的ma144，大约在3万美元左右，而反弹周期，有可能持续到三季度。而后可能还有一次大级别的调整，因为之前我分析，这一波反弹，理论上是一个大的B浪反弹，之后经历一次C浪后，才可能重新回到牛市。
当然，以上分析，都是预测，仅供参考，具体交易，我依然建议大家遵从macd＋ma的策略。
我们再看一下美元走势，从114到现在，已经跌了10%，基本上和美国通胀见顶趋势相同的路径。不过美联储并没有宣布加息结束，即便是通胀见顶，也并不是说美元就进入熊市了。从历史走势看，在美元后加息时代，美元往往是高位震荡的走势，况且全球经济走势还有很多不确定性，欧洲的地缘危机，中美抗衡，疫情反复，都可能造成市场的恐慌，而目前看最大的避险工具就是美元了，所以在美联储进入降息周期前，美元指数可能还会在100以上震荡，甚至不排除再次回到110以上的高位。
对于恒生指数，虽然从低位已经反弹了50%，但和之前的超跌走势相比，依然还是有反弹空间，而从中国在后疫情周期，更需要香港发挥国际金融中心作用的角度看，港股的反弹机会也是存在的。从形态看，这里有可能走出一个头肩底的图形，我认为，调整之后，继续向上，挑战ma144的概率很大。
而对于道指，市场分歧很大，有人分析，美国经济可能软着陆，也许不会进入衰退。对此，我觉得，经济学家分析可能都有道理，但对于股市来说，并不是完全遵从经济数据。我更相信市场有自身的规律。这里的走势，我也做了一个大胆的预测，就是在今年，道指可能会是震荡下行的走势，从图表看，如果继续反弹，macd有个顶背离可能被处罚。美股经过反弹，基本上回到历史高位 ，但上市公司的业绩并没有大幅上升，这对于支撑股价来说，是个不利因素。所以我倾向于看空美股，看多亚洲市场，特别是中国股市。
恒生指数价格甜蜜，短线超涨，长线仍具投资价值从恒生指数日线图来看，指数近期十分强劲，不管从市场信心，货币与财政政策的刺激以及价格上涨空间来看，指数都具备长线投资的价值。考虑到消息面的不断利好令指数出现超涨行情，以及美国通胀发布后全球资产的回调压力，投资策略应该以等待回调后逢低做多为主。
现价上方的关键阻力在22600的长线支阻互转水平线上，而下方的支撑则要看19000-20000之间的多重技术面支撑结构。入场时机可以关注在支撑位置的底部反转结构，采用右侧信号顺势分批入场。
