399300交易观点
维塔利阿匹林 指数偏差带维塔利阿匹林在 2019 年 7 月刊中的文章提出的“指数偏差带”是个有意思的技术指标，主要是作为布林带的变种。
在本期的“指数偏差带”中，作者维塔利阿匹林介绍了一种基于指数偏差的价格带指标，而不是更传统的标准偏差，例如著名的布林带。 与标准偏差带相比，作者的指数偏差带对最近的数据施加了更多的权重，这导致其产生的突破信号更少。 维塔利阿匹林描述了使用这些波段作为帮助识别趋势的工具。为了加强这种趋势的可视化，我采用对于中线进行相对强弱的量化，并通过偏差带的颜色表示趋势：
青色表示上涨趋势
紫红色表示下跌趋势
黄色到橙色表示横盘，或接近反转的趋势。
通过这个设置就可以一眼看出当前所处的阶段了，是不是更直观方便了呢？
BTC行情来自TradingView
上证指数行情来自TradingView
深证可转债指数行情来自TradingView
美债10年收益率行情来自TradingView
维塔利阿匹林 指数偏差带开源发布在TradingView社区，供感兴趣的朋友研究学习。
研究北上资金和沪深300指数涨跌的新工具：埃勒斯环TASC 的 2022 年 6 月版 Traders' Tips 包括 约翰 埃勒斯 的一篇题为“Ehlers Loops. Part 1”的文章。 埃勒斯 开发了一种工具：埃勒斯环，用于可视化一个数据流与另一个数据流的性能，包括过滤和缩放。在他的文章中，作者运用埃勒斯环的概念通过利用逻辑与、逻辑或以证明教条原则"可靠的价格-数量对应关系"是错误的。
埃勒斯环在算法上：
第一个数据流(例如：价格) 和第二个数据流(例如：成交量) 都被过滤为带限信号。 这是通过将高通巴特沃斯滤波器与低通超顺滑滤波器结合使用来完成的。高通和低通滤波器的截止波长分别由输入参数 HPPeriod 和 LPPeriod 定义。这些值会改变埃勒斯环的外观，并且可以根据交易者的交易风格和两个数据流的特性进行定制。然后将过滤后的第一个数据流和第二个数据流的时间序列按标准差除以它们的均方根值进行缩放。最终处理后的两个数据流会被绘制为零均值振荡器或克罗克散点图。
埃勒斯环可以通过两种表达方式：
第一，振荡器（默认选项）
在这个技术实现中，过滤和缩放的第一个数据流与过滤和缩放的第二个数据流一起绘制为零均值振荡器。 观察两个数据流生成震荡指标的相对方向可以任意用于解释和预测市场状况。例如，通常假设交易量增加和价格上涨定义了看涨条件。 同样，数量减少和价格上涨通常被认为是看跌的。 数量减少和价格下跌被认为是看涨情况。 成交量的增加和价格的下跌通常被认为是看跌的。显然这样的交易规则是不正确的。以前交易者靠经验，盘感，主观来确认这些交易规则并不可靠。现在采用埃勒斯环可以直观看出两者并不可靠的对应关系和具体位置。
第二，散点图
这种克罗克风格的可视化显示过滤和缩放的第一个数据流与选定时间跨度的过滤和缩放的第二数据流。 第二数据流的波动沿 x 轴绘制，而第一数据流沿 y 轴变化。埃勒斯环的可视化方式允许你分析第一数据流相对于第二数据流的曲率和方向路径，提供不同的比较视角。 埃勒斯环克罗克图表上的第一数据流和第二数据流的边界以标准差表示。 偏差可用于预测未来可能的第一数据流或第二数据流波动。 在一个、两个和三个标准差下，潜在逆转的预期概率分别为 68%、95% 和 99.7%。
回到本文主题，如何借助埃勒斯环分析北上资金净流入和沪深300指数的关系，从而确定买卖点呢？
主要是指外资通过香港和沪深通道进来的资金，一般认为北向资金比较聪明，从历史来看，确实比A股大部分投资者聪明得多，不管是长线还是短线都是非常厉害的，主要原因可能是外资在资本市场游泳时间长了，经验要比A股投资者聪明很多，同时也有传言A股部分游资通过香港和沪深通道进来，也算得上是聪明资金了。北向资金很明显有短线和长线两种，平常说的主要是中短线流向。
观察北向资金流向和沪深300的走势及相关性，我们统计到：自2018年以来的514个交易日里，北向资金当日净流向与沪深300涨跌方向一致的有320个交易日，即有320个交易日如果北向资金当日净流入（净流出），则沪深300当日涨（当日跌），而194个交易日两者方向是不一致，其一致性为62.2%。而观察北向资金之后，再往后一个交易日沪深300的涨跌，有279个交易日方向是一致的，其一致性为54.2%。即使在2020年，从日涨跌幅和周涨跌幅来看，北向资金与市场涨跌并没有非常一致的走势。由此可见，北向资金流向有更多是跟随市场涨跌幅波动，而其资金的流入流出，对次日大盘涨跌预测的准确性，仅有54.2%，用其单一指标来看预测后市的胜率并不高。
下探到小周期，也就是分时周期，一些机会只发生在当北上资金和沪深300指数产生明显的背离的时候，构成一些买卖机会。但是直观观察这中背离，或者称之为“剪刀差”并不容易，因为北上资金流和沪深300指数数字并不在一个数量级上。这时候采用埃勒斯环进行分析，就能更清晰的在同一个坐标系下观察到这些背离，从而采取买卖措施了。如下图所示。
埃勒斯环振荡器用于沪深300指数vs北上资金净流入来自TradingView
埃勒斯环克罗克图用于沪深300vs北上资金净流入来自TradingView
埃勒斯环的脚本我已经公开发布在TradingView社区，感兴趣的朋友可以学习参考。
新能源车将会是未来十年中国富豪榜的摇篮A股现在越来越有韧性了，一如中国经济。
今天在美股大跌的影响下，走出深V，一方面是券商发力。但更关键的是新能源板块走强。
特别是午后，工信部关于新能源车补贴的消息，刺激了北汽蓝谷和长安汽车涨停。
新能源车，应该是中国接力房地产，成为支柱产业的最好替代。
而在中国40年的经济建设过程中，房地产，互联网科技都曾经是造富摇篮，成就了无数中国首富，在未来十年，新能源车将会接力，成为中国造富的新摇篮。
建议，不管指数是否再调整，新能源车板块已经走出底部，龙头翻倍，后面的补涨比比皆是。从十年周期看，A股最具潜力的板块，无疑是新能源车，长线看多，现在正是时候。
鲸鱼出海复盘主流板块：数字经济高手买入龙头,超级高手卖出龙头 ---- 炒股养家
本文为本人周末复盘笔记，不可以作为任何投资建议，并不保证分析正确性，请谨慎投资。
鲸鱼出海是用于对主力资金进行建模，可以分为四种颜色。之前只是定义为主力买入和卖出。我也尝试用它观察板块内的生态关系，尤其是赚钱效应和板块内分歧和一致。在打板里面，分歧和一致是经常能看到的概念，这个词本质的意思指的是背后的主力资金（尤其是指短线主力资金或游资主力）对于当前市场的一种看法。游资群体大多数主力都看多，或者大部分都看多，这就是看涨一致。游资群体大多数主力有看多的有看空的，两方的力量差不多，这就是分歧。这个概念的转换是社会学和复杂系统里面常遇到的局部和大局的关系，所以这也是市场符合自然规律的体现之一。类似的有谣言的传播，区块链的共识机制，磁铁的低温消磁消磁等等。在市场中，分歧和一致不单单的指个股，对板块也是适用的，对指数当然也是适用的。它其实是对一种市场氛围的描述，是周期的一种状态。
对于板块分歧和一致的界定，比个股更加容易理解，因为作为群体的一员，可以结合其它个股比较理解板块状态（对于老庄股和独狼股并不适用）。要了解分歧和一致所处的阶段，我想可以通过至少三个依据判断：板块角色，周期位置，成交量。板块角色是看涨停股或领涨股在这个团队中是什么“职位”。周期是板块轮动的周期，成交量及其换手体现人气和主力态度。
1. 紫红 --> 主力资金买入 --> 分歧转一致
2. 红色 --> 主力资金停止买入并少数卖出 --> 一致转分歧
3. 黄色 --> 主力资金卖出 --> 分歧转一致
4. 绿色 --> 主力资金停止卖出并少数买入 --> 一致转分歧
5. 灰色 --> 一致
所以连接起来“熊牛熊”的标准循环是黄->绿->紫->红->黄，中间都是灰色填充。通过这个工具，我主要想分清楚涨停板的类型：它在板块的什么阶段，是分歧阶段，还是一致阶段，以及它在板块里面扮演什么角色。
经典打板技术的思路是买在分歧转一致，卖在一致转分歧。而买在分歧转一致赌的是它接下来能进入一致状态，而进入一致状态的理由，就是每个人对于主力资金逻辑的理解程度。这里需要面对的一个问题就是炸板。打板策略最常遇到的就是经常会打板然后被炸当天亏几个到十几个点，然后困惑地问自己错在哪里。原因肯定是多种多样的，比如自己理解力不够；整个市场和板块运行状态理解不正确，在错误的时机进入错误的板块等等。这里面最可能发生的是在深度一致的阶段去打板，然后，就开始赶上一致转分歧的分化。网上有个说法：“分歧转一致阶段打板，是赌运，而一致转分歧阶段打板是赌命。运若不好，人还能好好的，而命若不好，就是活不活的问题了。” 这里可以理解为风险回报比例不同的打板结果会很不一样：分歧转一致阶段打板，风险回报比很好，而一致转分歧阶段打板风险回报比就很差了。
数字经济作为目前最主流的板块，吸引了大量人气。其中数据中心方向上表现抢眼。这里面有三个个股在板块运行中扮演了重要角色：一哥：000815 美丽云，二哥：003007 直真科技， 三哥：600510 黑牡丹。龙一龙二以6连板的高度引领市场，龙三黑牡丹6天5板紧随其后。哥三个的关系中，这轮炒作我认为老三黑牡丹起到了至关重要的作用，就以其为分析的起点。
黑牡丹是最早启动点火的个股，于2月16日首次涨停。其成交量形态符合缩量后，阳量克阴量。这是刚刚启动的放量板，属于典型的卡位挡刀角色，属于分歧板。老三挺身而出为龙头测试市场压力。所以，它会在首板后第二天出现高开低走的阴线，说明产生了分歧。但是这根带量的阴线位置过高，以至于上一日获利盘仍旧处于盈利或平衡状态，所以这次试水成功，说明上方抛压并不重。关于分歧和一致就是一种情绪，而情绪这个东西是非常脆弱的，最容易影响的，尤其是人多的时候。了解这个东西，主力借助黑牡丹感觉到形成一致性的几率比较大。也是在黑牡丹首板第3天发起猛攻的原因吧。
美丽云和直真科技二板的时候并无炸板，确认了板块的一致性和市场对于数据中心的认可。这个时候板块形成了一致，因为大部分人的看法一样，所以成交是缩量的。但这同时也表明，拿着股票的人是很多的，这个时候只要一个风吹草动，比如有一个人想先获利兑现，脆弱的神经容易让里面的筹码草木皆兵，只要有第一个跟风砸盘的，那基本就是炸板潮。这也是很多人不接缩量板的原因，因为潜在的卖家太多了，谁有希望自己作所有主力的对手盘呢？放量板会释放一些做空力量，混战中一边互道SB，风险确实也得到部分抵消。大家意见分歧的时候，表明这个东西是有可能涨也有可能跌的，这个时候综合一些其他的因素，比如个股的位置，成交量，炒作题材逻辑的持续性等等。这个过程是复杂的，至少我是分析不清楚的，只是知道这是个博弈的过程。博弈过程对于非高手不重要，重要的是博弈的结果。对于数据中心，龙一龙二都非常稳健，即使龙三黑牡丹在四板时候出现过分歧，但是在龙一龙二的大旗下，很快就进行了修复，确认这个方向依旧很强。
另外，依旧看黑牡丹，走出一致加速后的分化，可以是多次反复的一致分歧重复过程。例如2月22和2月24日出现的分歧。这个时候的分歧肯定是要伴随着放量的，这个时候属于分化阶段。因为耐心是分层次的，并不是所有人都能统一的买入锁仓到最后一刻。数字经济板块的分歧和一致其实就是个股分歧和一致的放大。600510 黑牡丹启动的分歧看的是成交量和周期阶段，而数据中心这个支流方向上板块的启动分歧看的是板块涨停的个数，看的是龙头000815 美丽云的位置，一般情况板块是跟随龙头的。这也是黑牡丹能形成反包的重要外在环境因素之一。毕竟，能第一个冲出去为大哥开道挡刀的小弟战斗力定然不弱，否则就不可能在板块竞争中脱颖而出。
由于A股涨停制度，其实涨停就是确认一致性最简单有效的信号。认清这点，短线江湖就有了集结令。除了交易股票，风险投资其实也是要求买在分歧上，一旦友好的标的和项目，刚出来的时候大多数人并不看好。那为什么还要投呢？是基于投资人对于行业，项目，创始人的认知判断这个项目是否有很好的预期。如果符合自己逻辑，就投个天使轮轻仓试探，一旦该项目有更加明显的信号确认投资人的判断，他们就会加仓，也就是A轮，相当于这时候的项目状态就是首板。这时候依旧没有明确走出来，项目能发展到B轮就相当于二板确认，确定性就逐渐加强。这时候的投入虽然可能比天使轮价格要高，但是买的是确定性和更好的风险收益比。当项目真正为大众所接受的时候，说明其已经走成市场的龙妖，这是时候是一致性最强的时候，已经不具备买入的机会。因为大量的拥趸一旦大量形成买入后，他们就成为潜在的卖家，都在等一个时机，另一群人成为他们的接盘侠，从而完成再分配。从中国的茅台和阿里巴巴，美国的可口可乐苹果特斯拉，都像林园、孙正义，巴菲特这样的聪明人买在分歧上，并以非常人的耐心等到高度一致的到来。所以，短线中说买在分歧转一致，卖在一致转分歧的核心本质就是投资或者进入在一个目标的启动点，退出在这个目标高潮阶段的意思（不缺少对手盘）。炒股养家老师说超级高手卖出龙头，原因其实也在这里，市场一致的时候，大把大把的封单，大资金想砸筹码出货是最容易的，这是最高的境界。熟悉杰西 利弗莫尔经历的朋友也会有此同感，但是，假如在市场已经发生分歧的时候，主力大单可能没有足够的对手盘来接过他所有的筹码，很可能就把股票砸到跌停，出现反方向一致，这时候对于主力出货绝对不是有利的条件了。
一个板块刚刚试图启动或者刚刚确认的时候你买进去，在大家都知道炒这个板块了，明显的发酵状态，也就是在涨停潮的时候，基本就要考虑离场了。黑牡丹的反包可能一起板块继续的高度一致，形成一个高潮，因为能积极接下所有套牢盘，并不是为了单纯的解放，而更可能有更大的目标。最强的一致性连续会导致数据中心板块涨停潮，这需要配合指数环境。另外如果周一黑牡丹高开，就是对上周五的反包一致的发酵。若直接是高点，基本上不会有买入的机会，后续炸板砸盘的概率比较大。所以，一致的时候很少有介入的机会，介入就是赌命。不如等到出现分歧，只要美丽云大旗不倒，再次转一致时候介入。
私募大佬都扛不住了，A股该怎么玩？最近行情非常诡异，好些股票，也算是细分市场的龙头了，市值也不小，但突然出现大幅下跌。比如今天的科大讯飞，木林森，前几天的东方日升，上海家化，这些标的行业不同，但走势却很相似。今天知名私募高毅的一则公告解开谜底。原来这些都是高毅的重仓股。
要说阳光私募的选股能力不差，资金实力也大幅增强，而且上述标的，有些是细分市场的龙头，有些是机构扎堆的大白马。怎么看也不应该走成现在的样子。
这一方面说明风险无处不在，不管你是机构，还是散户。市场目前，没有强者，只有适者生存。这和美国的wsb事件异曲同工。另一方面，这些公司如果基本面没问题，那么无端暴跌，可能是一个不错的捡漏机会。
当然，这要从长期看，如果只是短期投机，还是有很大风险。
而今年市场操作难度明显比去年大很多。去年我的收益率还不错，虽然没有人家基金牛，但也算是跟上节奏了。但今年明显感觉很吃力，1月白干，这真的的是涨出了熊市。身边很多十几二十年的老股民，都感觉市场无法操作，干脆去买基金了。
这也印证了市场的割裂，如此畸形，但我们没有华尔街的带头大哥，所以只能默默承受。
在这样的行情走势下，你又想从牛市中分一杯羹，又不知道如何操作。
如果你又不信任基金，我建议，最好不要把鸡蛋放一个篮子里。对于新能源，生物制药，我长线看好，这两个行业，里面的龙头公司，虽然目前价格不低，但相比未来市场的空间，依然有足够大的成长性。特别是锂电池上游，基本上是国内企业垄断了，具有一定的定价权，比如六氟磷酸锂，从去年7万，涨到今年13万每吨，而随着欧美对新能源市场的开放，大批的企业转型，对于锂电池的需求明显加大。而在中下游更多在欧美日韩把控的情况下，上游则是属于中国的企业为主。所以我们可以预见在未来3-4年，行业景气度都会维持高位，这样看，目前很多公司的估值并不高。
而生物制药是存在明显的国产替代机会，这次疫情已经让我们看到国内公司的实力。而中国步入老龄社会，医疗保健需求大增，市场自然是空间极大。但生物制药公司属于开张吃三年的那种，在早期并不容易判断，所以这个建议购买基金，这样可以降低风险。
另外疫情过后，应该会有很多企业出现修复性增长，比如旅游度假，机场航空，这个对于市场来说，算是一个捡漏的机会，但需要筛选，有些业务可能会就此走下坡路。如果看不准，也可以通过购买行业基金方式参与。
总之，行情不好做，但市场并不差，没有能力的可以买基金，让专业人士给你打工。但基金尽量购买知名的公募基金产品，发行份额大的好些。
至于当前这种极端行情，我认为不会是长期的表现，但何时会回归理性，我不知道。量变到质变，是一个过程。
市场应该由机构主导吗——由WSB事件产生的联想这几天有件轰动美国的大事，简称“wsb事件”，起因是美国的一家上市公司被机构做空，引发了散户不满，从而造成了散户暴动。有人在社交媒体号召大家买入被做空的股票，因为人多力量大，最终让做空机构不得不被动平仓。从而引发连锁反应，一大批被做空的个股暴涨。
我们以前只听说机构收割韭菜的故事，但今天美国股民给我们上了一课。要说也是，市场是公平的，凭什么只能机构收割散户？再说了，机构就一定比散户水平高吗？他们不过是凭借资金和信息优势，挂着所谓价值投资的幌子，操纵市场而已。
而这几天不只是美国股市热闹。中国股市也不平静。一个好好的牛市，又被歪嘴和尚给唱黄了。其实之前我也建议大家买一些基金。因为他们有足够的优势。但如果机构用自己的优势，回馈投资者，我们当然欢迎。如果反之，他们利用优势收割个人投资者。那就是我们的敌人了。我们不能输送炮弹给敌人打我们自己啊！
要说机构抱团我不反对，但不能说只有他们认可的股票才是好股票。市场3000多只个股大跌，只有他们抱团的股票涨。
A股4000多家上市公司，大部分是精挑细选的，现在还没有注册制呢，目前的上市公司可都是证监会审批的。即便有个别问题企业，也不能因此就一棍子打死。
当然，无利不起早，基金抱团，目的很简单。一个是让市场接受只有他们才能带来收益的假象。他们不断推高抱团个股，制造利润，散户就会去买他们的基金。基金旺销了，他们自然就可以赚的更多。二是，他们制造恐慌，让散户抛出筹码，逢低吸货。
虽然这个市场是一赚七赔，机构不是慈善机构。但利用优势，垄断交易，明显违反三公原则。
管理层花费力气，打造一个理想的投资环境，不断引入活水，加强监管，都是希望市场越来越健全。而不是为了让机构赚几个臭钱！这就像最近打击互联网垄断的问题，我想如果机构抱团造成市场畸形，早晚会引发管理层的制裁。
最近美国的散户做出了很好的示范。当机构不再尊重价值投资，而是任性胡为的时候，他们忘记中国老祖宗那句话：水能载舟亦能覆舟。没有散户的市场，不能称之为市场。我们需要机构，但机构不能肆意妄为，不能拿豆包不当干粮啊。如果中国的机构投资者不能正视市场，将来也同样会阴沟里翻出。
我们的市场才30年不到，太年轻了。要是看看美国100多年的市场，其实这些奇葩事件也就不算什么了。华尔街大鳄犯错误的时候多了，机构不是神。
最近市场虽然调整的比较深，很多股票腰斩。但你要是往前看10年，当初茅台，五粮液，片仔癀在历次股灾中，也出现过大跌，暴跌。可是最终他们的长期趋势，还是向上的。所以市场波动是表象，公司价值才是核心。如果你不能心静止水，怎么能够在这个市场赚到钱呢？
建议：新能源、电子元件上游，景气度在未来2-3年都是非常高的，没有理由怀疑他们的成长性。行业龙头，只要公司不作死，一定会带来可观收益。坚持不碰垃圾股，坚持不做短线投机。任凭机构兴风作浪，我自泰然不动。
沪深300：旱地拔葱，挑战17年高点沪深300走势在权重股带领下，稳步向上，调整基本上是在盘中完成。
成交量依然巨大，市场非常活跃。几大权重股，中国平安、招商银行、白酒板块都能够维持住趋势，多头的情绪依然很好。
A股就这样，涨起来不会给散户太多时间上车的机会，缺乏做空手段和融资的市场本质决定，市场永远牛短熊长
沪深300，蓝筹后市看好（牛市）沪深300是我国的蓝筹股集合，行业分布虽然不是特别均衡，偏重于金融和房地产、消费，成份股里成长性还是有的。
茅台、平安、招行，三大权重业绩都不错。指数自然很难跌下来。
观点：震荡之后，继续看多。中小盘股的题材炒作依然会有亮点，市场成熟度不断提高，参与者越来越多的情况下，5G、边缘计算、此类无厘头的炒作会逐渐趋于理性，但这是一个长期的过程。另外就是目前的各种股东的减持也对游资打击较大，IPO的常态化带来市场的筹码供应增加也很快。
沪深300当前形势：高位震荡，板块轮动为了维持指数在一个比较高的位置，沪深300主力资金（公墓基金、外资、保险、国家队）采用板块轮动的方法来维护市场人气和活跃度。
主要方法有：
拉升中国平安、贵州茅台、招商银行等指数权重股
北上资金涌入医药消费白酒等防御性板块
在游资和私募主导的板块里：
前期爆炒的游资股（东方通信、市北高新、人民网）进入高位震荡出货阶段
所谓的科技股（人工智能、大数据、SaaS、边缘计算）等前期被套资金在自救做反弹
全面上涨已经结束，高位震荡下，胆大的做高抛低吸，没有技术能力的控制仓位。
沪深300：逼空行情1. A股并没有像很多人想的那样，在3000点有回调，而是不断上涨。流动性充足（放水）、踏空资金多，市场氛围整体不错。
2. 能够看得出，上周的回调基本上是在盘中完成，然后很多资金又入场买入。
3. 龙头股是金融IT：金证股份的三倍之后高换手，今天又要创新高，说明龙头股愿意迅速给被套的人解套，市场做多力量极为强大。
观点：继续看涨，沪深300在4000之上后可能有回调。
滬深300（399300）交易機會 - 回調行情1.今年1月4日至今這一波走勢算是徹底的扭轉了整體上以空頭背景為主導的局面...
2.此處賣壓已蓄勢待發......追多者不免於此處面臨被套的命運，如果此時媒體利多消息不斷......其結果必然是又是感嘆歷史重演
3.此處開單，儘管被套上方依然壓力重重可在開倉成本位回落時解套即可（小概率）
國運大好，此階段的大幅度回落是為啟動大多頭行情前的正常健康回調現象。請勿悲觀
注意：
此分析作為一般市場評論參考，並不構成任何買進/售出的專業投資建議。
願所有人都能走在最貼近市場本質的道路。
沪深300（399300）交易机会 - 见图即时机！1.今年1月4日至今这一波走势算是彻底的扭转了整体上以空头背景为主导的局面...
2.此处卖压已蓄势待发......追多者不免于此处面临被套的命运，如果此时媒体利多消息不断......其结果必然是又是感叹历史重演
3.此处开单，尽管被套上方依然压力重重可在开仓成本位回落时解套即可 （小概率）
国运大好，此阶段的大幅度回落是为启动大多头行情前的正常健康回调现象。请勿悲观
注意：
此分析作为一般市场评论参考，并不构成任何买进/售出的专业投资建议。
愿所有人都能走在最贴近市场本质的道路。
