Haoge

Haoge

我是个保守型交易者——我目前采用的杠杆只是之前的1/3左右。我比几十年前更不愿意承担风险。每笔交易的杠杆取决于我的信心和突破信号暗示的风险。 “要素交易计划”并不奢望尽快把10万美元变成100万美元。我的目标是在资金不产生重大波动的情况下每年保持两位数的收益率。交易不顺时我会缩小开仓规模。反之，我会加大开仓规模。我知道，拉斯维加斯的老赌徒会说我应该反过来——亏损时加大杠杆，盈利时降低杠杆。 “要素交易计划”使用的杠杆比较保守。对此，很多读者感到诧异。其实，我考虑的是交易资本中的“单位”，每一单位交易资本都是10万美元。杠杆是指每10万美元交易多少手合约。 举例来说，我说每个交易单位做多或者做空半手合约，指的是每20万美元交易1手合约。在交易外汇时，我说每单位资本做空35000英镑/美元，指的是每10万美元做空35000...

Haoge

主观交易的危害 交易方面的自我分析也值得特别一提。一个愚蠢的错误会引发另一个愚蠢的错误，以致形成恶性循环。此时，交易者要学会放手。主观型交易者尤其应该放手。主观决策更容易受到情绪的负面影响。有时交易者会感到自己深陷其中难以自拔。当出现这种情况时（不是“如果”），最好暂停交易。记住，下一个月、下一个季度、下一年度还会有交易机会。 信心的重要性 自己的体验是金融交易像职业运动。职业运动选手会开诚布公地承诺全心投入。你听过多少这样的表述，“这个运动员状态很好”“他信心十足”“他在场上（跳的时候、比赛的时候）太紧张了”？ 或许你已经考虑到了交易计划中所有可能的状况，不过还是有疑虑，还是没信心，所以不完全相信系统。癌症与心脏病是美国人健康的两大杀手，怀疑与犹豫是破坏健全的交易计划的两大杀手。

Haoge

纪律与耐心 纪律与耐心是一个硬币的两面。如果交易者不知道交易信号是什么，那么他就不可能拥有纪律与耐心。知道合理的交易信号是什么，才能讨论纪律与耐心的问题。 一笔单子有没有赚到钱，不是判断这笔交易该不该做的决定性因素。我不过分强调盈利问题，因为谁也不能控制一笔单子最终的结果。我唯一能控制住的是：进场。 我清楚地知道自己该不该做一笔交易。我面临的挑战是怎样耐心地等待自己的机会，怎样遵守交易纪律。如果把我当作棒球选手，那我最大的问题就是总要击打自己不擅长的球。当然了，即使是我擅长的，我也未必能击出安打。只要是在没耐心、不遵守纪律的情况下所做的单子，绝大多数都以亏损出场而告终。 自我分析与计划分析 我还在持续不断地研究、分析我的交易业绩，主要是因为：评估一下我的计划是不是和真实市况契合，评估一下我自己是不是和交易计划契合。这两...

Haoge

我讨厌在市场里左右挨耳光，讨厌在区间顶部买入，讨厌在区间底部卖出。我讨厌假突破，讨厌做对了方向但在上下震荡中亏钱——这是可能出现的，如果我在多头行情的弱势阶段止损出场，强势阶段追高，又在弱势阶段止损出场，恶性循环下去的话。即使在黄金市场20美元的区间走势里，我也可能亏损50美元，虽然方向判断正确。 震荡走势，不仅会产生重大亏损，而且也会打击交易者的信心。我自己有过很多这样的经历。因为大行情出现之前，往往会先剧烈震荡，故意吓退交易者，从而错过随后的真正好机会。 提前止损之后最大的诱惑就是在出现有力信号前再次进场。一旦陷入这种循环，交易纪律和耐心将备受考验。

Haoge

交易者经常会犯一个错误：过早获利了结而过迟认赔。为何如此？因为他们没有遵循交易准则的动机。他们了解交易准则，但并没有运用它们进行交易。 如果你根据1：3的风险／回报比率交易，平均每笔交易的获利至少应该是亏损的3倍。然而，当上述比率演变为1：2时，交易者经常无法忍受些许的不利走势。他的潜意识投射出痛苦，并浮现出许多错误的资料，在恐惧与困惑中，当稍微出现不利的行情时，便仓促了结头寸，可能仅实现一笔1：1.5的交易。当价格恢复原来的走势，到达原定1：3的目标价位时，他只能破口大骂。 此外，当行情立即出现不利走势而触及止损价位时，交易者不愿认赔，而开始期待情况会好转，希望幸运之神的光顾。可是，市场显然不够体贴，将原本1单位的亏损扩大为1.5、2，甚至更严重。避免痛苦（亏损与错误）的需求，使他违反他明知道正确的交易准则。这便是不同...

Haoge

执行止损是唯一的合理逃避方式 情绪的纪律是一种工具，它使你可以管理情绪，并选择最佳的行动，而无须被迫接受强制性的反应——它使你具有很强的意志力来执行你的知识。 拥有执行的意志力，则代表有能力或力量执行一套具有特定目标的行为计划。这就表明有决定能力。“决定”在拉丁文的意思是“排除”（cut...

Haoge

纪律高于一切 内容某个市场给出了不错的盈利，那么你就可能会被诱惑着继续待在这个市场中。贪婪的情绪几乎要求你立刻再次进场，生怕利润被落下。遇到这种情绪的时候，我需要提醒自己：下周、下个月、明年还有新机会。纪律要求：一旦我退出了某个市场，我就需要到其他市场中寻找机会。 所交易的，事实上也就是我所谓的进场信号的重要性要次于资金和风险管理。识别交易机会的重要性明显被高估了。 完美的策略不存在的...

Haoge

平仓的烦恼 在交易的所有层面中，这是我最为困扰、压力最大的一个。在我看来，如何处理进场之后行情立刻朝着交易方向运行的单子，是交易中最为困难的。面对交易上的挑战，我不断失眠。每当进场之后立刻能交易盈利的单子出现，我都想早早消除这个挑战。 对我来说，进一笔交易不难，砍掉亏损单不难，金字塔加仓不难，在目标价位结利出场不难，处理尚未达到目标价位的盈利仓位却极其困难。 给持仓确定出场指令，类似于开仓。对于每一笔持仓，都要在市场中有两个指令。一个是限价单，设定获利了结的目标价位。一个是止损单，防范行情反转。限价单和止损单有一个成交，另外一种就自动取消。我持有的所有仓位，这两种交易指令同时在场。 最佳交易实践 ● 只在周六研究周线图，此时市场休市。 ●...

Haoge

连续亏损 如果在特定市场连亏几笔，主观型交易者就很容易变得烦躁，认为市场欠了他一些东西。这是一种很不好的心智状态。强迫自己从同一市场把亏损赚回来，是一种非常危险的操作。我每年都会在这种死循环里至少走一回。我得不断提醒自己，其他市场和其他时间还有机会 头肩顶形态 （1）记住，头肩形经常是反转形态，要使头肩形有效，就必须得有可供反转的趋势。 （2）左肩与右肩必须有彼此重叠的部分，而且重叠的部分越多越好。若左右肩无重叠，那就不存在头肩形态。 （3）要使头肩形有效，那么左右肩在持续时间和运行幅度方面应较为对称。 最后一点：我非常喜欢水平的颈线或者朝突破方向倾斜的颈线。我不喜欢头肩顶中颈线上倾及头肩底中颈线下倾。 交易机会 好的形态交易不是每天都有，形态需要花费数周、数月才能形成。 ...

Haoge

常见的交易细节整理 毛刺行情 绘制形态边界线，不是个严格准确的科学活。事实上，市场根本不关心我在哪里画边界线。几何上的形态界线没有什么神奇之处。上佳的情况是，次级的或者说中期高点、低点连接之后正好提供完美的边界线，但这是例外情况，并不常见。边界线应该能圈定价格密集的成交区域，即使这可能意味着要穿越某些柱状价格线或者蜡烛线。 在某些情况下，日线图价格日内会大幅刺破边界线，又随机折返到形态内。这种价格走势被爱德华兹与迈吉称为“脱序走势”（out-of-line...

Haoge

胜率的成功交易者是如何炼成的 1-平和的心态，低调的目标 这是一名比较保守的交易员：年盈利目标定得很低，20%多就满足了；不希望资金权益有大的波动；实盘交易时段的杠杆使用率是他年轻时候的1/3。 2-相对纯粹的理论和方法 作者认为三类人不适合做商品期货交易：①日内交易者；②盯盘不止者；③情绪化严重者 3-与时俱进，善于总结和自我改进 针对突破行情提出了一些个性化的解决办法：对于错失的交易机会不要追市；一旦在某个市场获利了结，几天之内避免在该市场进行交易等 4-随机应变的能力 书中有一笔白糖交易，作者起初主观非常看好多头的突破操作，结果事与愿违，向上突破是假的，随后在向下的突破行情中，他通过做空获得了暴利 5-良好的风险控制意识 成功的市场投机的基础是风险管理，就像打德州扑克一样，如何打好手中的牌，比拿到什么牌更重要...

Haoge

永远有你想不到的事情会让你发生亏损。有一段歌词说道，“有50种方法可以离开你心爱的人”，你至少也会有50种方法发生亏损。 交易准则的宗旨是在人性的允许范围内，尽量以客观而一致的态度交易。如果没有交易准则，你的愿望可能会主导交易决策，在市场交易中，你的愿望十之八九无法实现。 交易准则 准则1：根据计划进行交易，并严格遵守计划。 准则2：顺势交易，“趋势是你的朋友”。 准则3：在许可的范围内，尽可能采用止损单。 准则4：一旦心存怀疑，立即出场！ 准则5：务必要有耐心，不可过度扩张交易。 准则6：迅速认赔，让获利头寸持续发展。 准则7：不可让获利头寸演变为亏损（或者，尽可能持有必然获利的头寸）。 准则8：在弱势中买进，在强势中卖出。应该以买进的意愿来同等对待卖出。 准则9：在多头市场的初期阶段，应该扮演投资者...

Haoge

趋势到底是什么？它们的幅度通常如何？它们持续的期限又如何？...

Haoge

我们将巨亏定义为：判断中不必要存在的变异。偏差是平均的、共有的概率，巨亏则是这些误差的变异。 巨亏是一个普遍性问题，任何做专业判断的人都应该关注它。 温馨提示： 投资有变异，泪水请注意！

Haoge

处于认知放松状态时，你有可能心情不错，因此会喜欢你亲眼所见的事物，相信你亲耳所闻的消息，相信你的 直觉，感到当时的状态是舒适而熟悉的。此时，你的想法也有可能相对随意、肤浅。当你感到紧张时，你更有 可能警惕、多疑，会对手头上的事情投入更多精力，感觉局促，较少犯错，但你的直觉和创造相较平时会下降 《思考快与慢》 放松一下～

Haoge

他曾说过：“知道不该做什么，比知道该做什么更重要。” 杰西·利弗莫尔，美国投机家，1877年生于马萨诸塞州农村。他从5块钱开始做起，四十年后则一笔净赚1亿美金，可以说旷古绝今、无人可及。也确实如此，《纽约时报》在1999年做了一个投票，他当选为“百年美股第一人”，没有人能永远坐在神位，除了一个人，那就是利弗莫尔，他穿透了时间之墙。 ...

Haoge 已更新 

价值投资 我们所听过的格雷厄姆。其实他在上个世纪20年代的时候已经研究过经济危机，并且除了价值投资，这本在欧美但金融市场有的极大的影响力。 价值投资虽然是格雷厄姆提出来的。可是格雷厄姆并不关注个股他的投资理念是分散只有低估值的股票主要是以清算为目的的投资行为。 股神的诞生 不过近年来随着美股不断走牛，股神巴菲特的影响力也逐渐体现出来。而他的成功之道就是签字的格雷厄姆的投资原则最早10年，他的年化收益率为50%, 然后到了后来在芒格的影响和帮助下开始走向了真正的价值投资，用这个核心理念有些区别就是把好企业、好价格、安全边际能力圈作为新的价值投资精髓。 投机者的涌入...

Haoge

苹果连续涨了11天，他背后的逻辑是什么？ 原因是他背后有产业链价值有未来前景，所以我们就买它吗？ 跟国际局势会有什么样的关联呢？ 俄乌谈判仍存在变数，虽然俄罗斯就美方提出了一些条件做一些保证，但乌克兰总统泽连斯基在土耳其举行的俄乌新一轮谈判中称看到了积极信号释放出来，之后还是会遭到俄罗斯的爆炸炮弹的声音的影响，所以他表示不会降低防御的能力即周二盘中跳水的原油在周三持续回涨，突破了108.7美元，日内涨幅超过了4.3%。 而欧洲部分，德国的公布的3月 CPI再次创新高。而且这个记录是创40年以来的新高。西班牙3月CPI创1985年5月以来的最大增速。在这样的威胁下，英国央行行长警告国民实际收入将会遭到历史性冲击。 苹果最近新闻显示苹果公司削减了的iPhone13和新款iPhone...