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就在今早悉尼时间10点左右，澳洲联储主席洛威发表讲话再度震惊市场。洛威明确表示正在计划未来放缓加息，下一次将讨论加息25和50基点。由于澳洲是自然资源大国，受到外部通胀影响较小，因此整体通胀水平远低于其他发达国家水平（除日本外）。依靠出口，澳洲的经济也表现的较好。虽然受到国内防疫政策影响，但整体出口量还是保持上升。考虑到美元的强势，短线澳元的方向并不明朗，但是澳洲股市的底部支撑将强于欧美市场。尤其考虑到下周四即将发布美联储决议，很可能还是加息75基点，全球股市将随时反弹，而澳洲股市便有中短线较好的入场机会。行情可以参考6月到8月中旬的反弹，澳股可能先一步反弹。 从澳洲200指数日线图来看，指数受到美联储加息影响近两周快速下滑，不过跌幅远不及欧美股指，底部有较强的支撑。原因很简单，就是因为通胀相对低，经济相对好。考虑到短线动...

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就在股市大崩盘后的一天内，不少“大佬”坐不住了，纷纷向市场传达各自的信号。科技行业领军人物马斯克表示美联储应该开始降息25个基点，以避免通货紧缩（物价下跌）。创新投资木头姐也支持通缩的想法，并花重资加仓了科技板块。摩根大通则较为中立，认为美联储9月份不会加息100基点。与此同时，桥水基金的达利欧认为美联储将加息至4.5%，而美股将再跌25%；更激进的是麦朴思，认为将加息至9%。由上可见，市场中的分歧依旧巨大，但细看各位“大佬”的工作，能够发现其言论并不客观，都有着各自的偏向。 对马斯克和木头姐来说，受到加息影响，两位的身价今年大幅缩水，不管是金融还是实业均受到加息冲击，因此言论中也不免倾向于宽松。反观桥水和麦朴思，一个在做空欧股，一个在看涨中国股市，因此看空美股对其风险敞口有好处，言论上也偏向于紧缩。这些言论皆不可全信。 ...

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昨晚美国通胀一经发布，市场可谓是一朝回到解放前。CPI与核心CPI分别报得8.3%与6.3%，均高于预期。市场由此判断以目前的加息力度，通胀无法得到控制，因此加息预期瞬间飙升。美国短期国债收益率在数据发布后大幅上涨，连带包括黄金股票在内的所有资产贬值。美国三大股指纷纷跌至9月7日的前低点支撑，有动能突破的迹象。 然而就在市场普遍不看好美国经济时，总统拜登却表示，股市未能反映经济，通胀平稳不用担心。美联储一边踩，白宫一边拉，两边把“PUA”玩出了花活。毕竟想要获得平滑的经济衰退周期，预期的稳定才是央行与政府的关键诉求。针对下周加息与行情的详解会放在每日分析中。 相比股票市场，大宗商品（除黄金外）的表现却更有韧性。基础金属价格也在回调，但并没有回到9月7日的低位，而是跌至本周一的低点便开始企稳。能源价格更加抢眼，原油与天然气...

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今晚即将发布美国通胀数据，从目前的预期是指来看，CPI通胀为8.1%，低于前值8.5%；而核心CPI通胀为5.9%，平于前值。说明市场普遍接受能源与粮食价格下滑，但并不认为物价和薪资得到全面压制。不过昨晚欧市盘前，欧元兑美元暴跌，股市连续反弹，令不少交易者认为是预期通胀在数据发布前下滑，预期正在纳入市价中。实则不然，触发欧元大涨的是一则来自俄罗斯的消息。俄气公司称，9月12日周一将通过乌克兰向欧洲输送四千万立方米的天然气。自从俄罗斯宣布无限期中断北溪一号供气以来，市场对于天然气的供给便格外关注。就拿上周一9月5日来说，同样是输送四千万立方米的消息令美元下跌欧元大涨。随后9月7号，中俄双方签署《中俄东线天然气购销协议》令欧元止跌转涨，说明市场对欧洲的担忧有所缓和。每日分析将详解天然气与欧元和美元的关系。 由上可知，最近两日欧...

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美国近期顽强的经济表现令不少人开始相信美联储的“软着陆”论调，与之相反，市场并不相信欧洲对控制通胀的坚决立场。然而就在上周四，欧洲央行顶住压力宣布加息75基点，无疑打了不少人的脸。欧元突破美元回落，令资产价格全面反弹。不过从大方向上来看，欧美的下降趋势并没有被打破。对欧洲经济的看衰以及对美国通胀的看涨仍然是市场的主流观点。在没有扭转情绪的消息面出现之前，还是以美元看涨资产看跌为主。最近值得关注的扭转点分别是本周二的美国通胀以及下周四的美联储利率决议。因此在周一以及周二早盘期间，应该以高位看跌镑美与美国股市为主（英镑与日元近期最弱）。...

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昨日澳洲联储再度加息50基点，自从5月份以来，澳洲联储已经加息了225个基点，算上这次，已经连续4次加息50个基点。在前四次加息后澳元都会经历一周左右的向下整理。而在昨日加息之后，澳元如预期冲高回落随后连续贬值，目前正处在短线震荡区域的低点。 考虑到今晚的消息面较多，围绕欧元、英镑和美元会有动能交易机会，考虑到美元的超涨动能，突破的可能性相对较小，因此日内做空美元胜率更高。从货币价值方面来看，虽然澳洲与美国国债市场收益率曲线再度趋陡，但美国的中长端国债收益率上个月的涨幅远超澳洲，不过两年期利率也就相差30个基点不到。反而GDP上的差距肉眼可见，因此配合数据发布，澳元兑美元有反弹机会。 从澳美四小时图来看，价格趋势并不利于澳元，K线突破中继形态后一路下滑，日内动能过于强劲。不过汇率逼近长线技术面低点支撑，存在较强的支撑力量...

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澳洲联储今日是第四次升息50个基点，从1.85%上调至2.35%，符合市场预期。 短线上澳元如预期中冲高，有逢高做空机会，在货币配对中暂时不建议配对美元。美元属于短期强势中长期见顶的局面，可以说是外强中干，但由于不确定性较大，对短线外汇交易来说并非最佳配对。相比之下，不管是从加息力度还是经济环境，英镑与欧元都相对弱势。因此看空镑澳与欧澳是关键短线机会。 从镑澳四小时图来看， 200均线与趋势线稳定向下，汇率明显下行。受到货币政策与经济的多方面影响，镑澳的熊市行情明显。现价虽然在1.7下方形成箱体震荡，但并未有突破迹象。技术面呈现空头局势，交易策略应该以配合消息面逢高做空为主。空单入场时机可以关注1.7的回踩机会，或者是小时级别CCI趋势指标下穿-100线的空头信号。

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今天的经济数据对超短线行情很重要。需要关注的点比较多，分别是德国GDP终值和美国GDP修正值，德国终值高于0（初值为0）则美元跌欧元与股市涨；而美国GDP则是跟-0.9对比，越低则美元越跌。其次美国PCE物价指数修正值同样关键，重点关注是否会下调预期数据。需要注意的是，以上的交易机会都属于快进快出的超短线行情，由于明天有杰克逊霍尔全球央行会议，鲍威尔将时隔数周再次讲话，或令市场产生巨大波动。 就日内来看，考虑到市场目前非常纠结，对加息与经济的判断各执一词，因此交易策略应该以波段震荡行情中的高抛低吸为主，同时考虑到美元大涨后回调空间拉大，因此高位看跌美元是日内关键机会。受到最近原油消息面利好，油价上涨同时加元涨势凶猛，可以作为美元的配对。 从美加半小时图来看，美元短线开始浮现颓势，反而加元强势上涨，导致美元一路下滑。因此日...

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受美盘时段美元回落影响黄金于周二晚间反弹，暂时性化解持续下跌的压力，但从整体市场观察近期交易逻辑仍未更改，美元虽呈现拉回，不过仍维持强势；FEDWatch联邦利率期货亦显示市场更加押注美联储九月加息三码的可能性，造成债市殖利率晚间回挡幅度不深，美国十年期国债仍企稳于3%水平。市场未受晚间Market...

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目前的金融市场对周五杰克逊央行会议中鲍威尔的讲话异常瞩目，不少人开始期待鲍威尔鹰派的讲话，连带行情也发生着扭转。两个月表现抢眼的股票市场本周连续崩溃。经过一周的反转，市场对75基点加息押注再度超越50基点押注，美元上涨、股市、币圈与黄金下跌在所难免，而这种趋势可能在周五之前延续，资产目前的方向还是以短线看空为主。驱动现有行情的重要因素，一方面美国经济要足够好，另一方面欧洲经济要足够差。经济数据中如果要提到先行指标，那么PMI数据必然是首要考虑的。今日即将发布德法英美等国家的制造业PMI，从前值表现来看，德法低于50的荣枯线，而英美则高于50。如果今日PMI数据发生了变化，比如德法高于荣枯线，再碰上10%的通胀预期，欧元可能在今晚有触底反弹的短线行情。 从欧美四小时图来看，欧美长期处在下跌通道当中，由此可见，美元的强势有很大...

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在上周的外汇市场中，澳元是跌幅最凶的主流货币，一方面受到美元反弹最直接的影响，另一方面则是由于中国经济数据表现不佳导致铁矿石价格表现低迷，并没有随整个大宗商品市场一起涨价。澳洲特殊的地理位置，令澳元同时受到中国与美国经济的影响，中国经济越好则澳元越强，而美国经济越好则澳元越弱。不过弱势的澳元对出口与股市来说并非坏事，恰逢澳洲进入财报季，股指的表现与趋势令人关注。 观察本次财报季中公司股价的表现，能够发现股价在财报后的趋势取决于实际与预期的表现差距。反观去年的财报季，却是财报好股价跌。由此可见，经过一年的价格整理，目前澳洲股市的整体估值已经恢复正常，股价的涨跌归因再度回归到公司业绩上。...

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昨日美市开盘前一个小时，美国方面发布了最新失业金与制造业指数。失业金方面表现符合预期，但费城联储制造业指数却是远超预期的好，报得6.2，预期才-5。在数据公布后，美国长端国债收益率上升，加息预期上扬，美元开始快速冲高。就在同一时间，经济预期转强，收益率曲线变陡，原油携带多数大宗商品价格大幅反弹。随后有着”鹰王”之称的圣路易斯联储主席布拉德再次表示美联储要加息75个基点，年底加息到4%，令美元进一步升值，短线由于获得消息面动力，美元表现得较为强势。目前的金融市场就是围绕着加息和经济做波动，每日分析将进一步讲解。短线来看不管加息预期如何变化，市场对经济软着陆的呼声的确在逐渐恢复，因此出现了美元与股市商品同涨的行情，因此短线看涨大宗商品有着较大的盈利空间。 从原油一小时图来看，近一周的走势可谓非常抢眼，由于最近美国发布的经济数据...

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相比美国通胀见顶，英国的通货膨胀问题依旧非常严峻。在昨日公布的通胀数据中，英国CPI同比再创新高，突破10%，高于前值与预期；而且最关键的核心CPI通胀更是报的6.2%，同样超过预期的5.9%。目前英国加息的幅度与澳洲近似，现金利率上调至1.75%，下一次加息要等到9月中旬。然而本应该令英镑升值的信号，却没能提供多头动能，反而在数据发布三小时后，英镑开始大幅贬值，而美元则在美市开盘后伴随美股回调而持续上涨。正如我们周二分析文所说，美国股市本周存在超涨现象，有不小的回调压力。直到美联储发布货币政策会议纪要以后，英镑兑美元才开始转涨。 外汇市场的表现，说明市场对于经济数据有着充分的预期，从而导致数据发布后总会有短线反向行情。从价格表现能够观察到，市场对欧洲与英国经济普遍不看好，因此对货币汇率产生巨大的压制力。这种情况短时间内难以...

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从大环境来看，能源尤其是欧洲天然气价格的暴涨引发传统能源股票的热潮。从公司业绩上来看，由于部分地区对价格有限制（例如澳洲6月1日实施的现价），因此能源企业手上的合同是否能够分散价格风险比较重要。BPT上周与英国石油公司BP签署了液化天然气买卖协议（在原先的框架协议下），将价格风险分散到澳洲之外。需要注意，与BP签署的买卖协议本身就在市场预期当中。 从昨日发布的财报来看，营收与利润均大幅上升，尤其是利润同比上涨40%，恢复至2020年的水平。但同时产量却下滑至2180万桶油当量（天然气单位），符合目标但低于市场预期。从储量上来看，近三年1P与2P储量持续下滑，说明勘探速度不及开采速度。自从此外，BPT对本财年的预期，产量与投入仅仅持平22财年，没有额外的勘探计划，同时桶油当量的Unit...

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BHP作为澳洲最大市值的材料股，其市盈率目前却低于行业平均值。明日早盘即将发布年报，目前市场对财报数据普遍看好。即便存在全球衰退风险，但短线存在利空出尽的看涨动能。从BHP日线图来看，现价正处在长线趋势线与水平线支撑位置，考虑到美元已经开始回落，股价的确有见底的可能。短线价格正处在36-39.5的前低点震荡区域，存在突破后跟随做多的机会。需要关注明日财报发布后股价的走势，如果能够站上40关口，便释放了短线多单入场的信号。长线来看，OBV能量潮指标水平震荡，还未出现上涨趋势。考虑到计划收购OZ Minerals的利空影响，投资者还是可以等待派息后股价回调结束，再行入场多单。

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昨日，两大原油组织IEA与OPEC分别发布了石油月度报告，引发原油价格两轮上涨。WTI原油在报告发布后，突破并站上92美元关口。要注意的是，IEA是以英美为首的原油需求国组织，而OPEC则是以沙特与俄罗斯为首的生产国组织。两份报告侧重点有所不同，因此需要从双方各自的角度分别进行解读。 先看IEA报告，报告中上调了今明两年的石油需求预期，预计2022年全球需求将达到每日9970万桶，并表示非OPEC石油产能保持不变。IEA给出的理由是天然气危机与高温气候促使消费者转向燃油。作为需求方，IEA无法有效控制全球的石油消耗量，因此当报告公布后，需求上升自然引发油价的上涨。再来看OPEC报告，报告内容与IEA截然相反，不仅下调了全球石油需求预期，还上调了非OPEC供应预期，明确表达了对供应过剩的担忧。如此明确的态度理应利空油价，然而在...

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昨日发布了美国通胀数据，CPI同比8.5%，核心CPI同比5.9%。整体来看，数据表现尤其是核心通胀弱于市场预期。不少交易者便获得了共识，既然通胀已经见顶，那么美联储将放缓加息。从掉期市场来看，9月份75基点加息押注直接从公布数据前的68%跌至42%，正如我们昨日分析，美元受此影响大幅度下滑。而以美元计价的所有商品均大幅度反弹（包括油价）。即便昨天有两位美联储官员均表示年底需要加息值3.75%以上，令市场有小幅度回调。不过通过最近的规律来看，市场对美联储官员的讲话缺乏信任，只相信自己看好的数据。因此在下一次通胀发布9月13日之前，整个金融市场可能延续上一个月的趋势，保持以美元下滑为主的行情。 从原油一小时图来看，受到消息面影响，油价近期与大盘走势差异巨大。昨日，在匈牙利方面完成支付管道使用费后，乌克兰方面承诺俄罗斯原油运输...

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澳洲正式进入财报季，在未来了半个月，我们会针对澳洲个股财报展开集中投资分析，敬请期待。 首当其冲的是澳洲市值排行第二的CBA银行，对于银行板块来说，澳洲联储加息在同时提高贷款与存款利率，对股价利空大于利多。不过5、6月份加息对财报的影响还未完全体现。从财报上来看，各项收入与盈利数据都呈现增长，过去一年的低利率以及国境开放扩大了盈利基础。坏账率下滑，甚至首次出现坏账净收益（坏账恢复比新增更多）。不过投资者要明白，股价体现的是未来长期经营预期，而不仅仅是当前财报的表现。财报中不管是住房还是商业贷款的Net Interest...