坚定看多科创板

关于中国股市的估值重定，有几个可以思考的问题。
之前，我们强调的可能更多是高股息国企的估值过低，很多都是破净股，有修复空间。
不过从ds横空出世后，科技股同样面临估值重定问题。
过去7年，也就是川普第一任期开始，中美脱钩，国际资本抛弃中国资产。在美国上市的中国科技股遭到抛售，逻辑就是美国的制裁导致中国科技企业竞争力下降，甚至有可能全面崩溃。
但过去几年，他们发现中国科技企业非但没有崩溃，反而突出重围，走出了自己的发展之路，特别是ds的出现，让国际资本不得不重新评估中国科技公司的竞争力。
同时，俄乌冲突的结果，应该让所有观众惊掉下巴。美国主导了剧情的反转，这种反转的确是好莱坞级别的。所以现在除了美国几个铁杆死忠外，大家都在思考，是不是应该从单押变成双押？
如果美国开始奉行门罗主义，他们能从美国那里得到什么呢？反观中国，奉行的事互惠互利政策，显然做中国的朋友更有利。
所以中国资产的价值可能会在未来几年得到修复。目前中国科技股的估值不足美股的50%，全球资产对中国股市的配置不足2%，这意味着中国资产的升值空间是巨大，哪怕中国科技股有美国公司估值的80%，那也会有将近一倍的增长。
所以我们这段时间也看到，科技股的表现明显强于高股息蓝筹股。
另外还有一个问题，既是关于A+H股溢价问题，我们看到券商就是一个典型案例，很多H股券商只有A股价格的一半，甚至更低，这样制约了A股券商的上升空间。所以我们看到现在很多举牌案例发生在H股，也就是说，如果机构看好高股息的蓝筹股，完全可以南向买入港股。而A股方面，科技股的诱惑明显高于蓝筹股。
如果2025年是中国第四轮牛市的开始，那么科技股将会是本来牛市的主线。