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我和漫步者的故事:发掘和持有A股最亮的仔

SZSE:002351   漫步者
今天(11月14日)漫步者又涨停了,收盘死死地封在涨停板上(16.42),2个月时间涨了2倍,TWS耳机产业上下游公司在A股风光无限,机构深度介入的漫步者是最璀璨的明星,没有之一。

今日的情景这既有点意外,但又是预期之中。意外是没想到价格会如此强势,在A股瑛弱的走势下,还能连续2个涨停,2个月涨200%。预期之中的是,我对该公司在耳机升级换代的背景下的经营和业绩方向判断基本正确。从我对它的发掘,一路上涨过程中的坚持和毫不动摇,在我3000群友的见证之下(持仓、成本价和操作,在QQ群713211871有公布),收获了今年股市最大的一笔财富,甚至比今年在币圈牛市赚的还多。这一路也有不少群友上车(只要上车都是赚钱),获利颇丰,我也为他们感到高兴。

这个故事不长,源自2个月的一则新闻。

今年8月下旬提前从VC的圈子了解到,阿里要收购网易考拉,并且入股网易云音乐。9月6号传言正式座实,阿里给网易云音乐再融资7亿美元助力。媒体的解读是音乐行情的巨头之间的斗争加剧。版权保护逐步严格,阿里给网易撑腰对抗腾讯之类的。作为资深的消费和医药股投资者,平时我很注意观察日常人们生活的细微变化。看到这个新闻,我认为人们对音乐的追求越来越高,那么听音乐自然也需要越来越好的耳机。回想到在HK和悉尼的大街上越来越多的人不戴有线耳机,那么无线的耳机是不是真的很成熟,会大规模流行?电子消费品升级的过程中,往往蕴含着重要的投资机会,这一次也可能是有大牛股出现。哪家公司做音响和耳机呢?

我首先想到的是漫步者,因为这家公司的音响品牌是国内很出名的,我也早有耳闻。那么它做不做耳机呢?

跟手下2助手熬夜一晚上,基本上搞清楚了这家公司经营历史和现状。2010年上市之后,基本上就做音响的生意。这本身是个小众的市场,客户群体比较固定主要是卡拉OK,剧院,会堂等需要高质量音效的场所。音响更新换代是比较慢,好在行业竞争格局比较好、漫步者作为国内知名品牌业绩也是较为稳定,一年能够赚一个亿左右。在16年开始进军蓝牙无线耳机之前,漫步者一直是做音响生意,赚钱之后就买银行理财,分红约2%,到今年8月份竟然在北京浦发银行、民生银行、广发银行买了15亿的短期理财。制造业公司,能有这么好的现金流确实让人耳目一新,更难能可贵的是不瞎搞。

16年后,管理层估计是察觉到耳机从有线到无线的趋势,开始做TWS耳机,逐步放弃了非主业净化器业务(在13-14年也是试图多元化,好在投入不大),重点投入到TWS耳机之中,17-18年业绩就开始增速飞快,但是基数比较低,所以对应收和利润总体影响不大,到了2019年半年报,来自TWS耳机的营收超过50%。

日常电子消费品要打出品牌需要得到客户的认可,群众的口碑是产品最好的试金石。让助手到各家大电商去了解看了下销量和评价,女研究员亲自网购测试,风采撩人,百万级销量,中等价格,口碑呢算是可以。

这就是我9月初掌握到这个公司的公司的经营情况。前几年小盘股瞎吵享受高估值泡沫,一路下跌跌到价格不到6元,更为惊喜的是市值不到40亿,十几亿的理财(10月份到了17亿),再加上主营业务增速极高,这是标准的成长股,最重要的是它的估值是很低,为巨幅上涨打开了空间。

花了几天时间建仓,价格逐步推升,这里我要提一下另外也买了点做零部件的国光电器,不过这不是重点。漫步者在10月15日有个涨停,16号第三季度业绩预告很不错,第二天高开低走,A股常见套路。更绝的是又再大跌2天。连跌3天之后,好几个跟着买的群友做耐不住,找我来充值信仰。这更坚定了我大仓位持有漫步者的决心,同时也反映出绝大部分股民是看图炒股,不关心企业经营、产业趋势和估值。

漫步者会成为市场宠儿,这个时间来得很快。引爆风口,大洋彼岸的苹果公司在风和日丽的秋天引爆了A股最火的板块。

10月29号凌晨苹果的airpods发布,2000元的不菲价格依然是被抢购到缺货,于是慢热的券商卖方反应过来挖掘国产产业链上下游。光大证券在那周末加班加点出研究报告,30号派了个人跟着22家机构的调研团去漫步者“座谈”了解经营情况(都是公开信息)

28号涨停,无疑是游资曾热度打提前量,但29号开始机构大规模介入,每天的涨停板封了又开,游资滚蛋(没关系,他们还会在更高的位置接回来,我在群的原话),机构在涨停板买货,浅薄又无聊的财经媒体往往把 漫步者公司归结为“无线耳机概念”,字里行间不加思考地认定漫步者的上涨是资金的炒作。那么为什么资金偏偏选择漫步者呢?市场上的聪明人很多,A股越来越成熟,我上面说的已经揭示了漫步者的牛逼。

参与者以赌博的视角看待市场或许本身就是A股整体垃圾的一个原因。

我在11月1号的第一个放量涨停板,卖掉了加仓的40%仓位,已经获利巨大。从现在回顾,这才是漫步者光辉的开始。

在11月份,漫步者携佳禾智能(这个公司是给华为供货),共达电声,国光电器等齐步上涨,几乎天天上大陆所谓的“龙虎榜”,各种财经媒体的推送轮番渲染,券商的TWS耳机研究报告层出不穷,机构涨停板建仓。这就是热点板块的待遇。

11月5日,漫步者继续高开,拉升到7%的时候我卖出了所有剩下持仓,成交价在13.55元。2个月的股市价值投资告一段落。

狂热群友依然对漫步者恋恋不忘,每天疯狂操作,我手下交易员在随后的震荡过程中,积极少量参与做短线。在13、14号两天,漫步者又再次连续两涨停,完全无视A股整体垃圾横盘行情,其犀利的走势再次确认了机构参与的深度。不过想一下,A股这个只能做多获利,但又缺乏好资产,风口上的绩优股好公司往往会涨得过度,最好的例子就是恒瑞医药,国外同等体质的创新药企只有20倍PE;机构抱团的海天酱油拉接近3000亿市值,都不卖,贵一点也能撑住。

我喜欢的成长股至少具备以下最低素质:

1. 一直以来专注某一细分行业,做好自己的一亩三分地的事情,不搞多元化扩张,不跨界收购。
2. 管理层靠谱,得有人品,专心低调做事。
3. 财务数据翔实可靠和企业经营历史完整。这样方便能够从纵向历史的角度来看待企业估值变化。历史可以作为参考,但不会决定未来的方向,我听过媒体和投资者最浅薄一句话是:A股是低估的。

学术界研究表明,美国股市是非常成熟和有效的市场,A股随着机构主导趋势强,散户逐步被消灭,外资介入加深,有效性也是在稳步提高。虽然整体上依然是贵、差、坑人。但不乏一些较好的结构性增长,依然在快速发展的行业。

最后强调一下多年的感受:看图炒股的空间是有限的,短线博弈更多的是资金。币圈倒是比较适合技术分析,比如说bitcoke交易所的K线就比较标准。

感谢A股里最亮的仔,也祝愿现在依然在漫步者里人好运。
微博:@Pento投机路 https://weibo.com/6903156287

交易员招募网站 https://www.pentotrader.com/
(9月开放)

QQ大群:713211871
微信:Pento666

评论

这个好走心!,学习到了很多
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@yitiancai, 不客气,感谢你的支持,希望能对你的投资有所帮助。
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感谢喷头
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這篇觀點必須推!
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@TouFrancis, 感谢支持。
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讲道理 在tv第一次看到这种详实有理有据的帖子,tv的交易观点往往过于关注技术分析而忽视基本面的研究。然而市场的不同,股市需要好好研究基本面,而币圈更多的是看图炒币。
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@coinmex, 投资入门很简单,动作只有一买一卖。但这行的专业程度是不亚于律师、医生等高知行业。成长情况和流动性大体决定企业长期估值,短期走势会受到新闻、情绪、投机资金的影响。
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喷头哥做成长股的思路清晰。
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@BitCoke, BitCoke也做的蛮专业的。
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别删帖就完了,添加到收藏夹,没事了看看
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