关于交易系统（二）——交易的基本要素

2020年8月25日

上篇讲到如何从数理统计维度建立有效的系统，为保证内容一致性与连贯性，本文先详细讨论基本要素：进/出场点、止盈/止损与仓位管理三个方面，后续再进行具体策略相关分享。

1.市场判定：判断市场所处的阶段，确定后续趋势的方向，尽可能顺势而为。

2.进场点：好的进场点将使你立于不败之地，正如站内大咖Pento所述：“一个优秀的交易员，只要能把开仓点能做的好，做到极致，错单少，就一定能持续盈利，交易过程的其它问题都不是问题”。一个优秀的进场点需要包括：
1）极致的盈亏比：风险可控，盈利无限；
2）最少的假信号：过滤噪声，优化效率；

3.止损：严格的止损是生存的必要条件。所有的系统都具备无法抵抗的系统性风险，小到币圈312事件，大到2008年金融危机，没有严格的止损机制必将失败。常用止损方法：
1）固定止损：例-5%严格止损，适合新交易员训练交易纪律，战胜侥幸心理，反复执行30-100次；
2）参照止损：喜欢震荡行情交易员习惯参考前期高/低点进行止损，需注意偏移一定单位避免故意扫损；
3）波动率止损：牛市与熊市的波动率截然不同，止损可参考市场的波动率进行对应的放大与缩小，提升系统的可变性与适应性；

4.止盈：止盈是美好生活的充分条件，不存在完美的止盈机制，克制自己的欲望，赚钱即能满足生存，多少只是品质问题；
1）静态止盈：A.在目标价格（梯度）清仓；B.持有固定时间周期后清仓；
2）动态止盈：A.回撤止盈：高点回落一定幅度后止盈；B.破位止盈：指标或技术形态提示止盈信号后止盈；

5.仓位管理：优秀的仓位管理机制是成熟交易员的标配，与严格的止损机制结合方为立足市场之根本；常用方法有三种：
1）矩形式管理：等量管理仓位，如合约每次使用资金严格控制为总资金1%，现货每次动用仓位不超过10%；
2） 漏斗式管理：初次仓位较轻，逆势加倍加仓，非成熟交易员不建议，容易暴毙于黎明前；
3）金字塔管理：初次仓位较重，顺势减量加仓，关键在于初次建仓点位的判断与后市加仓点。

最后再次提醒各位注意风控，严格风控是成熟交易员的基本属性，少亏方能久赌，久赌方能盈利。