"MGLU3 em Zona de Vulnerabilidade: não pode perder 7,34"

Análise Gráfica de MGLU3
Contexto de Cotação Atual
Abertura: R$ 7,54

Máxima: R$ 7,59

Mínima: R$ 7,34
Avaliação de Tendência
Curto prazo: preço está abaixo da EMA9, indicando fraqueza imediata e pressão vendedora.

Longo prazo: valor significativamente abaixo da SMA200, sinalizando que a média móvel de 200 períodos ainda domina a direção bearish.

Possíveis Cenários
Rompimento de alta

Fechamento acima de R$ 7,80 abre espaço para testes em R$ 8,20–8,50.

Rompimento de baixa

Quebra de R$ 7,34 pode acelerar queda em direção a 6,65.

Análise Fundamentalista de MGLU3
1. Principais Indicadores de Valuation
Indicador Valor
P/L 13,43
P/VP 0,51
P/EBIT 3,22
EV/EBIT 2,76
EV/EBITDA 4,81
PSR 0,15
Dividend Yield 3,9%

2. Rentabilidade e Margens
Indicador %
ROE 3,8%
ROIC 7,2%
Margem Bruta 30,7%
Margem EBIT 4,7%
Margem Líquida 1,1%

A rentabilidade, ainda modesta, mostra avanço em comparação a períodos anteriores, refletindo melhor controle de custos e mix de produtos mais elevado .

3. Estrutura de Capital
Ativo Total: R$ 35,58 bilhões; Patrimônio Líquido: R$ 11,36 bilhões.

Dívida Bruta: R$ 4,59 bilhões; Dívida Líquida: R$ 2,86 bilhões; Liquidez Corrente de 1,20 vez.

Disponibilidades de Caixa de R$ 1,73 bilhões, garantindo amortizações de curto prazo sem necessidade de captações adicionais .

4. Evolução de Receitas e Projeções
Em 2024, as receitas totais (incluindo marketplace) atingiram R$ 65,3 bilhões e a companhia projeta faturamento de cerca de R$ 70 bilhões para 2025, segundo o CEO .

Contexto do Mercado Interno
O varejo brasileiro enfrenta pressão de juros elevados (Selic em patamares acima de 13%) e inflação persistente, reduzindo a demanda por bens duráveis.

O e-commerce segue em expansão, mas com competição mais acirrada: Mercado Livre lidera com 14% de market share, Shopee 9,7% e Magazine Luiza 4,8% .

Entre janeiro e junho de 2025, a Magazine Luiza registrou queda de 10% nos acessos digitais, enquanto concorrentes estrangeiros aceleraram sua base de usuários .

Para se diferenciar, a companhia tem intensificado iniciativas de omnicanalidade, usando suas ~1.000 lojas físicas como hubs de logística e pontos de contato para serviços financeiros integrados.

Impacto do LuizaCred na Lucratividade
No 1T25, a divisão de crédito da Magazine Luiza registrou lucro líquido de R$ 84 milhões, ante R$ 13 milhões no mesmo período de 2024, refletindo forte aceleração de rentabilidade e um ROE anualizado de 17%.

Com breakeven alcançado já no 4T23, o LuizaCred deixou de ser um dreno de caixa e passou a contribuir positivamente para o EBITDA consolidado, auxiliando na diluição de custos fixos e reforçando as margens operacionais do grupo.

Impacto do MagaluPay na Lucratividade
Autorizado pelo Banco Central, o MagaluPay oferece crédito direto ao consumidor e amplia a oferta de produtos financeiros dentro do ecossistema da varejista, gerando novas receitas de juros e tarifas que incrementam o resultado financeiro.

Ao operar sua própria instituição de crédito, a Magazine Luiza passa a ter acesso a fontes adicionais de captação de recursos, reduzindo o custo médio de funding e melhorando a eficiência do capital investido na operação de varejo.

Conclusão
A combinação de LuizaCred e MagaluPay diversifica as linhas de receita, fortalece o resultado financeiro e garante maior resiliência da Magazine Luiza em ciclos de juros, impulsionando a lucratividade de forma mais consistente ao longo dos trimestres.