Техническая картина
На недельном интервале цена подошла к верхней границе нисходящего канала. В случае прорыва этого уровня можно ожидать ускорения цены. Последняя локальная формация развивается по бычьему сценарию и она пока не сломалась. Возможно именно её продолжение сможет сломать долгосрочный нисходящий канал.
Фундаментальные факторы
Плюсы:
Минусы:
На недельном интервале цена подошла к верхней границе нисходящего канала. В случае прорыва этого уровня можно ожидать ускорения цены. Последняя локальная формация развивается по бычьему сценарию и она пока не сломалась. Возможно именно её продолжение сможет сломать долгосрочный нисходящий канал.
Фундаментальные факторы
Плюсы:
- Если использовать методику расчета стоимости компании с учетом будущего денежного потока (Discounted Cash Flows) - компания имеет приличный дисконт (справедливая цена 545 рублей)
- По сравнению с европейскими телекомами МТС имеет отличное соотношение капитализации к доходу (Price to Earning) - 9.4
- Ожидается рост доходности на акцию в будущем (Earning Per Share)
- По основным показателям эффективности использования активов, МТС превзошел в прошлом году европейские телекомы: ROE=44% , ROA=11% , ROC=16%
Текущие дивиденды высокие - это плюс. Но этот же фактор может быть минусом - уровень дивидендной доходности крайне не стабильный за последние 10 лет.
- Совет директоров МТС принял программу выкупа акций на сумму 30 млрд руб. Это может поддерживать спрос на акции в ближайшее время.
Минусы:
- В последнее время акции компании оказались под двлением из-за санкций в отношении основного акционера Владимира Евтушенкова. Этот фактор можно отнести к высокому уровню риска.
- Компания МТС проигрывает европейским телекомам по такому показателю, как отношение капитализации к активам компании (Price to Book): PB=4.1
- Компания МТС имеет не самый здоровый баланс: краткосрочные обязательства превышают краткосрочные активы, чистая стоимость компании имеет тенденцию к уменьшению.
- Компания МТС резко наращивает долги