Claves de la semana 30(09) - 04/10
La atención se centra en el informe de las NFP
• Lunes 30. PMI manufacturero chino NBS, PMI manufacturero chino Caixin, tasa de inflación alemana YoY Prel, discurso de la presidenta del BCE Lagarde y discurso del presidente de la Fed Powell.
• Martes 1. Confianza del consumidor japonés, tasa de inflación europea a/a Flash, PMI manufacturero ISM estadounidense, ofertas de empleo JOLTs estadounidenses e índice Tankan de grandes fabricantes japoneses.
• Miércoles 2. Nada
• Jueves 3. Balanza comercial australiana y PMI de servicios ISM americano.
• Viernes 4. Balanza comercial canadiense, nóminas no agrícolas estadounidenses, tasa de desempleo estadounidense y PMI Ivey canadiense.
Lunes, 30 de septiembre
El PMI manufacturero oficial NBS en China experimentó un nuevo descenso en agosto de 2024, cayendo a 49,1 desde 49,4 en julio. La caída se debió a un descenso de la producción, tras cinco meses de crecimiento, así como a un descenso continuado de los nuevos pedidos, las ventas al exterior y los niveles de compra. El sector manufacturero también tuvo que hacer frente a la persistente debilidad del empleo y a un ligero alargamiento de los plazos de entrega.
En cuanto a los precios, los precios de los insumos experimentaron un fuerte descenso tras mostrar signos de estabilización en julio. Los precios de producción también se contrajeron por tercer mes consecutivo, con la tasa de descenso más pronunciada. El sentimiento general de los fabricantes se suavizó por segundo mes consecutivo.
Los inversores se centrarán en la publicación de los datos del PMI manufacturero del BNS de septiembre, que se espera que muestren un ligero aumento hasta 50. Los datos se publicarán a la 1:30 AM GMT.
El PMI manufacturero general de Caixin China subió a 50,4 en agosto de 2024 desde 49,8 en julio, superando las expectativas del mercado de 50,0. Este aumento se vio impulsado por la vuelta al crecimiento de los nuevos pedidos, que respaldó una expansión más rápida de la producción en un contexto de mejora de las condiciones de la demanda subyacente. Sin embargo, la demanda exterior disminuyó ligeramente por primera vez en lo que va de año, reflejando el deterioro de las condiciones.
Mientras tanto, la situación del empleo se estabilizó tras once meses de descenso, ya que la mejora de las condiciones de la demanda dio lugar a un aumento de la cartera de pedidos por sexto mes consecutivo. La actividad de compra disminuyó ligeramente, mientras que los plazos de entrega se alargaron a un ritmo ligeramente superior debido a las limitaciones de la oferta y el transporte.
En cuanto a los precios, los de los insumos bajaron por primera vez en cinco meses debido a la caída de los precios de las materias primas. Los precios de producción también bajaron, ya que las empresas ofrecieron descuentos para seguir siendo competitivas. La confianza empresarial mejoró hasta un máximo de tres meses, apoyada por el optimismo sobre la mejora de las condiciones económicas.
Los traders estarán atentos a la publicación del PMI manufacturero Caixin de septiembre, que se espera que aumente hasta 51 cuando se publique el dato a la 1:45 AM GMT.
La tasa de inflación anual en Alemania se redujo al 1,9% en agosto de 2024, frente al 2,3% de julio. Se trata de la tasa de inflación más baja desde marzo de 2021, debido principalmente al descenso de los costes de la energía. Mientras que la inflación de los servicios se mantuvo estable, los precios de los alimentos siguieron subiendo por quinto mes consecutivo.
En términos mensuales, el Índice de Precios de Consumo (IPC) bajó un 0,1% en agosto, tras un aumento del 0,3% en julio. El IPC armonizado de la UE también se redujo al 2,0% desde el 2,6% interanual, mientras que descendió un 0,2% intermensual tras subir un 0,5% en julio.
Los inversores seguirán la publicación de los datos preliminares de la tasa de inflación interanual alemana de septiembre, que se espera que aumente hasta el 2,1% a las 12:00 PM GMT.
La presidenta del BCE, Lagarde, pronunciará un discurso sobre política monetaria en el Parlamento Europeo en Bruselas a las 13:00 GMT. Mientras tanto, el presidente de la Fed Powell tiene previsto hablar en la reunión anual de la Asociación Nacional de Economía Empresarial en Nashville, en un debate titulado «A View from the Federal Reserve Board» a las 17:00 GMT.
Martes, 1 de octubre
La confianza de los consumidores en Japón se mantuvo sin cambios en agosto de 2024, en 36,7 puntos. Esta cifra se situó por debajo de las expectativas del mercado de 36,9, pero marcó el estado de ánimo más alto de los consumidores desde abril. Los hogares se sentían más optimistas sobre su capacidad para adquirir bienes duraderos y su nivel de vida en general. Sin embargo, disminuyó su confianza en el crecimiento de los ingresos y las perspectivas de empleo. Los analistas del mercado prevén que la confianza de los consumidores japoneses descienda a 35 en septiembre, y los datos se publicarán a las 5:00 AM GMT.
La inflación anual en la Eurozona se ralentizó hasta el 2,2% en agosto de 2024, el nivel más bajo desde julio de 2021. Esta cifra representa un descenso desde el 2,6% de julio y coincide con la estimación preliminar. Los principales responsables de la subida de precios fueron los servicios, los alimentos, el alcohol y el tabaco. Entre las principales economías de la zona euro, las tasas de inflación disminuyeron en Alemania, Francia, Italia y España. Sólo Letonia, Malta, Eslovaquia y Finlandia experimentaron aumentos de sus tasas de inflación. Se prevé que la inflación subyacente alcance el 2,9% este año, el 2,3% en 2025 y el 2,0% en 2026. Los analistas del mercado prevén que el Flash de la tasa de inflación europea interanual de septiembre descienda hasta el 2,1%, y los datos se publicarán a las 9:00 GMT.
El PMI manufacturero del ISM registró un ligero aumento en agosto de 2024, situándose en 47,2 desde el mínimo del mes anterior de 46,8. Esta cifra no alcanzó las expectativas del mercado de 47,5 y marcó el 21º mes consecutivo de contracción de la actividad fabril estadounidense. El resultado puso de manifiesto la persistente debilidad del sector manufacturero estadounidense, lo que acentúa aún más el impacto de la subida de los tipos de interés aplicada por la Reserva Federal. Los analistas del mercado prevén que el PMI manufacturero estadounidense de septiembre mejore hasta 53, y los datos se publicarán a las 14:00 GMT.
El número de puestos de trabajo vacantes en Estados Unidos disminuyó en 237.000 en julio de 2024, situándose en 7,673 millones. Se trata del nivel más bajo desde enero de 2021 y se sitúa por debajo de las expectativas del mercado de 8,10 millones. La cifra del mes anterior también se revisó a la baja, hasta 7,910 millones. Los analistas del mercado anticipan que las Ofertas de Empleo JOLTs estadounidenses para agosto disminuirán aún más hasta los 7,65 millones, y los datos se publicarán a las 14:00 GMT.
El índice Tankan del Banco de Japón, que mide el sentimiento de los grandes fabricantes, aumentó hasta un 13 positivo en el segundo trimestre de 2024. Esto supuso el nivel más alto en dos años, reflejando una mejora de las perspectivas económicas y superando las expectativas del mercado de un 12 positivo. Las grandes empresas manufactureras prevén una nueva evolución positiva de las condiciones empresariales, con una lectura de más 14 prevista para el tercer trimestre. Los analistas del mercado prevén que el índice Tankan de los grandes fabricantes japoneses para el tercer trimestre descienda a 10. Los datos se publicarán a las 23:50 GMT.
Miércoles, 2 de octubre
Nada
Jueves, 3 de octubre
El superávit comercial de bienes de Australia aumentó a 6.010 millones de dólares australianos en julio de 2024, superando las expectativas del mercado de 5.000 millones de dólares australianos. La cifra del mes anterior se revisó a la baja hasta 5.430 millones de dólares australianos. Los analistas del mercado seguirán de cerca la balanza comercial australiana de agosto, cuyos datos se publicarán a la 1:30 AM GMT.
El PMI de servicios ISM de Estados Unidos subió ligeramente hasta 51,5 en agosto de 2024, superando las expectativas del mercado de un descenso hasta 51,1. Esto supuso una prolongación del impulso positivo de la actividad de los proveedores de servicios estadounidenses. Los analistas del mercado pronostican que el PMI de servicios estadounidense para septiembre continuará en alza y alcanzará los 53. Los datos se publicarán a las 14:00 GMT.
Viernes, 4 de octubre
Canadá registró un superávit comercial de 680 millones de dólares canadienses en julio de 2024, lo que supone el primer superávit desde febrero. Esto siguió a un déficit revisado de 0,18 mil millones de dólares canadienses en junio y quedó por debajo de las expectativas del mercado de un superávit de 0,85 mil millones de dólares canadienses. Los analistas del mercado anticipan que la balanza comercial canadiense para agosto disminuirá a 0.500 millones de dólares canadienses, y los datos se publicarán a las 12:30 PM GMT.
La economía estadounidense añadió 142.000 puestos de trabajo en agosto de 2024, superando la cifra revisada de 89.000 puestos de trabajo añadidos en julio, pero por debajo de las expectativas del mercado de 160.000 puestos de trabajo. Las ganancias se concentraron en los sectores de la construcción, la sanidad, el gobierno y la asistencia social. Sin embargo, el empleo en el sector manufacturero disminuyó, reflejando una caída en la producción de bienes duraderos. Aunque el crecimiento del empleo en agosto fue coherente con las tendencias recientes, se situó por debajo del aumento mensual medio de 202.000 puestos de trabajo de los últimos 12 meses. Además, las cifras de julio y junio se revisaron a la baja. Los analistas del mercado prevén que las nóminas no agrícolas estadounidenses de septiembre se reduzcan a 130.000, y los datos se publicarán a las 12:30 PM GMT.
El índice Ivey de gestores de compras en Canadá experimentó un fuerte descenso en agosto de 2024, cayendo hasta 48,2 desde 57,6 en julio. Esta cifra incumplió significativamente la previsión de 55,5 y marcó el nivel más bajo desde diciembre de 2020. El descenso representa la primera contracción de la economía canadiense tras 12 meses de sólido crecimiento. Los analistas del mercado anticipan que el PMI s.a. canadiense de septiembre repuntará hasta 54,5, y los datos se publicarán a las 14:00 GMT.
• Lunes 30. PMI manufacturero chino NBS, PMI manufacturero chino Caixin, tasa de inflación alemana YoY Prel, discurso de la presidenta del BCE Lagarde y discurso del presidente de la Fed Powell.
• Martes 1. Confianza del consumidor japonés, tasa de inflación europea a/a Flash, PMI manufacturero ISM estadounidense, ofertas de empleo JOLTs estadounidenses e índice Tankan de grandes fabricantes japoneses.
• Miércoles 2. Nada
• Jueves 3. Balanza comercial australiana y PMI de servicios ISM americano.
• Viernes 4. Balanza comercial canadiense, nóminas no agrícolas estadounidenses, tasa de desempleo estadounidense y PMI Ivey canadiense.
Lunes, 30 de septiembre
El PMI manufacturero oficial NBS en China experimentó un nuevo descenso en agosto de 2024, cayendo a 49,1 desde 49,4 en julio. La caída se debió a un descenso de la producción, tras cinco meses de crecimiento, así como a un descenso continuado de los nuevos pedidos, las ventas al exterior y los niveles de compra. El sector manufacturero también tuvo que hacer frente a la persistente debilidad del empleo y a un ligero alargamiento de los plazos de entrega.
En cuanto a los precios, los precios de los insumos experimentaron un fuerte descenso tras mostrar signos de estabilización en julio. Los precios de producción también se contrajeron por tercer mes consecutivo, con la tasa de descenso más pronunciada. El sentimiento general de los fabricantes se suavizó por segundo mes consecutivo.
Los inversores se centrarán en la publicación de los datos del PMI manufacturero del BNS de septiembre, que se espera que muestren un ligero aumento hasta 50. Los datos se publicarán a la 1:30 AM GMT.
El PMI manufacturero general de Caixin China subió a 50,4 en agosto de 2024 desde 49,8 en julio, superando las expectativas del mercado de 50,0. Este aumento se vio impulsado por la vuelta al crecimiento de los nuevos pedidos, que respaldó una expansión más rápida de la producción en un contexto de mejora de las condiciones de la demanda subyacente. Sin embargo, la demanda exterior disminuyó ligeramente por primera vez en lo que va de año, reflejando el deterioro de las condiciones.
Mientras tanto, la situación del empleo se estabilizó tras once meses de descenso, ya que la mejora de las condiciones de la demanda dio lugar a un aumento de la cartera de pedidos por sexto mes consecutivo. La actividad de compra disminuyó ligeramente, mientras que los plazos de entrega se alargaron a un ritmo ligeramente superior debido a las limitaciones de la oferta y el transporte.
En cuanto a los precios, los de los insumos bajaron por primera vez en cinco meses debido a la caída de los precios de las materias primas. Los precios de producción también bajaron, ya que las empresas ofrecieron descuentos para seguir siendo competitivas. La confianza empresarial mejoró hasta un máximo de tres meses, apoyada por el optimismo sobre la mejora de las condiciones económicas.
Los traders estarán atentos a la publicación del PMI manufacturero Caixin de septiembre, que se espera que aumente hasta 51 cuando se publique el dato a la 1:45 AM GMT.
La tasa de inflación anual en Alemania se redujo al 1,9% en agosto de 2024, frente al 2,3% de julio. Se trata de la tasa de inflación más baja desde marzo de 2021, debido principalmente al descenso de los costes de la energía. Mientras que la inflación de los servicios se mantuvo estable, los precios de los alimentos siguieron subiendo por quinto mes consecutivo.
En términos mensuales, el Índice de Precios de Consumo (IPC) bajó un 0,1% en agosto, tras un aumento del 0,3% en julio. El IPC armonizado de la UE también se redujo al 2,0% desde el 2,6% interanual, mientras que descendió un 0,2% intermensual tras subir un 0,5% en julio.
Los inversores seguirán la publicación de los datos preliminares de la tasa de inflación interanual alemana de septiembre, que se espera que aumente hasta el 2,1% a las 12:00 PM GMT.
La presidenta del BCE, Lagarde, pronunciará un discurso sobre política monetaria en el Parlamento Europeo en Bruselas a las 13:00 GMT. Mientras tanto, el presidente de la Fed Powell tiene previsto hablar en la reunión anual de la Asociación Nacional de Economía Empresarial en Nashville, en un debate titulado «A View from the Federal Reserve Board» a las 17:00 GMT.
Martes, 1 de octubre
La confianza de los consumidores en Japón se mantuvo sin cambios en agosto de 2024, en 36,7 puntos. Esta cifra se situó por debajo de las expectativas del mercado de 36,9, pero marcó el estado de ánimo más alto de los consumidores desde abril. Los hogares se sentían más optimistas sobre su capacidad para adquirir bienes duraderos y su nivel de vida en general. Sin embargo, disminuyó su confianza en el crecimiento de los ingresos y las perspectivas de empleo. Los analistas del mercado prevén que la confianza de los consumidores japoneses descienda a 35 en septiembre, y los datos se publicarán a las 5:00 AM GMT.
La inflación anual en la Eurozona se ralentizó hasta el 2,2% en agosto de 2024, el nivel más bajo desde julio de 2021. Esta cifra representa un descenso desde el 2,6% de julio y coincide con la estimación preliminar. Los principales responsables de la subida de precios fueron los servicios, los alimentos, el alcohol y el tabaco. Entre las principales economías de la zona euro, las tasas de inflación disminuyeron en Alemania, Francia, Italia y España. Sólo Letonia, Malta, Eslovaquia y Finlandia experimentaron aumentos de sus tasas de inflación. Se prevé que la inflación subyacente alcance el 2,9% este año, el 2,3% en 2025 y el 2,0% en 2026. Los analistas del mercado prevén que el Flash de la tasa de inflación europea interanual de septiembre descienda hasta el 2,1%, y los datos se publicarán a las 9:00 GMT.
El PMI manufacturero del ISM registró un ligero aumento en agosto de 2024, situándose en 47,2 desde el mínimo del mes anterior de 46,8. Esta cifra no alcanzó las expectativas del mercado de 47,5 y marcó el 21º mes consecutivo de contracción de la actividad fabril estadounidense. El resultado puso de manifiesto la persistente debilidad del sector manufacturero estadounidense, lo que acentúa aún más el impacto de la subida de los tipos de interés aplicada por la Reserva Federal. Los analistas del mercado prevén que el PMI manufacturero estadounidense de septiembre mejore hasta 53, y los datos se publicarán a las 14:00 GMT.
El número de puestos de trabajo vacantes en Estados Unidos disminuyó en 237.000 en julio de 2024, situándose en 7,673 millones. Se trata del nivel más bajo desde enero de 2021 y se sitúa por debajo de las expectativas del mercado de 8,10 millones. La cifra del mes anterior también se revisó a la baja, hasta 7,910 millones. Los analistas del mercado anticipan que las Ofertas de Empleo JOLTs estadounidenses para agosto disminuirán aún más hasta los 7,65 millones, y los datos se publicarán a las 14:00 GMT.
El índice Tankan del Banco de Japón, que mide el sentimiento de los grandes fabricantes, aumentó hasta un 13 positivo en el segundo trimestre de 2024. Esto supuso el nivel más alto en dos años, reflejando una mejora de las perspectivas económicas y superando las expectativas del mercado de un 12 positivo. Las grandes empresas manufactureras prevén una nueva evolución positiva de las condiciones empresariales, con una lectura de más 14 prevista para el tercer trimestre. Los analistas del mercado prevén que el índice Tankan de los grandes fabricantes japoneses para el tercer trimestre descienda a 10. Los datos se publicarán a las 23:50 GMT.
Miércoles, 2 de octubre
Nada
Jueves, 3 de octubre
El superávit comercial de bienes de Australia aumentó a 6.010 millones de dólares australianos en julio de 2024, superando las expectativas del mercado de 5.000 millones de dólares australianos. La cifra del mes anterior se revisó a la baja hasta 5.430 millones de dólares australianos. Los analistas del mercado seguirán de cerca la balanza comercial australiana de agosto, cuyos datos se publicarán a la 1:30 AM GMT.
El PMI de servicios ISM de Estados Unidos subió ligeramente hasta 51,5 en agosto de 2024, superando las expectativas del mercado de un descenso hasta 51,1. Esto supuso una prolongación del impulso positivo de la actividad de los proveedores de servicios estadounidenses. Los analistas del mercado pronostican que el PMI de servicios estadounidense para septiembre continuará en alza y alcanzará los 53. Los datos se publicarán a las 14:00 GMT.
Viernes, 4 de octubre
Canadá registró un superávit comercial de 680 millones de dólares canadienses en julio de 2024, lo que supone el primer superávit desde febrero. Esto siguió a un déficit revisado de 0,18 mil millones de dólares canadienses en junio y quedó por debajo de las expectativas del mercado de un superávit de 0,85 mil millones de dólares canadienses. Los analistas del mercado anticipan que la balanza comercial canadiense para agosto disminuirá a 0.500 millones de dólares canadienses, y los datos se publicarán a las 12:30 PM GMT.
La economía estadounidense añadió 142.000 puestos de trabajo en agosto de 2024, superando la cifra revisada de 89.000 puestos de trabajo añadidos en julio, pero por debajo de las expectativas del mercado de 160.000 puestos de trabajo. Las ganancias se concentraron en los sectores de la construcción, la sanidad, el gobierno y la asistencia social. Sin embargo, el empleo en el sector manufacturero disminuyó, reflejando una caída en la producción de bienes duraderos. Aunque el crecimiento del empleo en agosto fue coherente con las tendencias recientes, se situó por debajo del aumento mensual medio de 202.000 puestos de trabajo de los últimos 12 meses. Además, las cifras de julio y junio se revisaron a la baja. Los analistas del mercado prevén que las nóminas no agrícolas estadounidenses de septiembre se reduzcan a 130.000, y los datos se publicarán a las 12:30 PM GMT.
El índice Ivey de gestores de compras en Canadá experimentó un fuerte descenso en agosto de 2024, cayendo hasta 48,2 desde 57,6 en julio. Esta cifra incumplió significativamente la previsión de 55,5 y marcó el nivel más bajo desde diciembre de 2020. El descenso representa la primera contracción de la economía canadiense tras 12 meses de sólido crecimiento. Los analistas del mercado anticipan que el PMI s.a. canadiense de septiembre repuntará hasta 54,5, y los datos se publicarán a las 14:00 GMT.
Juan Enrique Cadiñanos Moriano
Director de Estrategia de Negocio para ActivTrades
Director de Estrategia de Negocio para ActivTrades
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