Mobileye能否将1900万台订单转化为市场霸权？Mobileye Global Inc. 通过两项重大交易锁定了具有转型意义的 1900 万套产品管线：为一家美国前十大车企的下一代 ADAS 提供 900 万颗 EyeQ6H 芯片，以及此前大众汽车的订单承诺。尽管 2025 年公司股价下跌了 50%，处于艰难时期，但这标志着公司业务模式的根本转变。从销售单价 40-50 美元的基础安全芯片，转向提供单车价值 150-200 美元的综合“环绕式 ADAS”平台，意味着收入潜力翻了三倍，确立了 Mobileye 作为以软件为核心的平台提供商，而非仅仅是零部件供应商的地位。
这一战略的技术基础是 EyeQ6H 芯片，这是一款 7 纳米处理器，能够处理来自 11 个传感器的数据，同时刻意排除了昂贵的 LiDAR 技术。这种注重成本的设计使大众市场车型能够实现高达 130 公里/小时的高速公路脱手驾驶，将多种功能集成到单个 ECU 中，简化了汽车制造商的生产流程。公司专有的路网资产管理 (REM™) 技术通过数百万辆汽车众包数据来创建高精度地图，为应对特斯拉和英伟达等竞争对手提供了坚实的知识产权护城河。OTA 更新能力则确保了平台在车辆整个生命周期内保持最新。
然而，Mobileye 面临着削弱投资者热情的重大阻力。在 4300 名员工中，有 3000 人位于以色列，地缘政治的不确定性影响了估值和运营，导致近期裁员 5%（200 人）。来自华为和小鹏等开发自主解决方案的中国对手的竞争，对其市场份额构成了生存威胁。公司将 2025 年定性为受库存挑战困扰的“转型年”，但庞大的订单管线和改进的营收模式使 2026 年有望成为关键的转折点。成功取决于产品发布的完美执行，以及在应对地缘政治紧张局势和自动驾驶领域日益激烈的竞争时，维持技术领先地位的能力。
