CME期货市场；一直都是BTC价格风向标过去的2小时；坚持了5亿美金。注意现货的撤退肯定等美盘开市www.coinglass.com
CME期货市场；一直都是BTC价格风向标过去的2小时；坚持了5亿美金。注意现货的撤退肯定等美盘开市.
注意深度回踩
基本面分析
本日立场：观战；左右侧；期货现货市场都没出机会。BTC供求关系研报
东八区时间2024年2月28日 星期三 BTC价格 56800
在27日早盘直接拉升到了57K位置；我们上一日的分析中提到过；没有任何阻力位。拉升之后属于亚盘的主力时间；待到中午13:00时间；资金费率直线上升；Binance资金费率上升到了0.09%；OKX和Bybit上升到了0.1%以上。这个时候期货合约市场的增量更加疯狂；CME上升到了77亿美金；仅仅一个上午4小时的时间就增加了11%，也就是10亿美金的持仓量。经历了下午的行情发展；整体BTC期货合约持仓量上升到了258亿美金；但是资金费率下午欧盘开盘时分；有所回落；欧易这种头部交易所由0.1%回落到了0.043%；几乎下降了50%；这意味着杠杆做多方面的持仓成本由30%缩减到了15%/日；但这还是一个非常FOMO的情绪在参与市场。
来到美盘开市；我们看到不论是币圈关联市场的股票亦或是比特币现货ETF；都是直接一开盘就涨幅超过了5%甚至有一个挖矿的上市公司MARA一开盘就跳空高开10%以上；这要拿中国股市来看的话；那么直接5分钟就封在了涨停板。
白天在课程当中；本团队都还在唱空。但有一个反向信号是CME还在疯狂增持。唱空的理由是资金费率在东八区时间上午时分直接上涨到了0.1%；遗憾的是只坚持了3小时；在15:00左右的时间汇率就直线下跌。待到美股开市；已经下行到了昨日的水平；目前头部交易所是在一个0.03%的数值。
这就是币圈最有乐趣的地方；现货市场基本没有给到我们左侧进场的机会。期货合约市场方面并没有给出强烈的FOMO情绪。
这一个交易日；是自2021年5月份中国的大量BTC算力出海以来；整个亚盘稍微出现了一点能够撼动市场的力量；但是欧盘开始；立即失去了势能上的地位；美盘开市之后被完全扭转。我们观察到最佳的做空机会还没到；平多的机会是已经明显地显现出来了。
行情走到了美股收市之后；期货合约市场的地位完全被剥夺；我们只剩下观战的机会。持仓量依然没有什么变化；CME持仓比重占到了30%以上；再次刷新历史。资金费率已经完全被抹平了FOMO情绪；美盘收市之后呈现出一幅还是涨得很坚决且很理性的状态；币圈关联机构整日的交易当中情绪有所消退；不论是矿场上市公司还是Coinbase；都只收涨在3%左右；比特币现货ETF方面收涨在5%；值得关注的是目前这个最大的流动性注入敞口今天再一次刷新了资金的净流入；达到5亿美金；接近35个交易日以来平均值的3倍。
但尽管如此；机构、上市公司、以机构为入口的散户；都是信心十足；那么价格为什么还是没有在昨天的基础上有明显的涨幅呢？究其根源我们要看BTC直接现货市场的供应端情况；现货筹码再次刷新了2年来的历史；实际筹码交换27万枚；换手3次就完成了。美股开盘之时的情绪是超级强劲的；比如上市矿企Marathon；直接开盘就跳空高开10%以上；但最终收盘在3%的涨幅。那么这个交易日大量的资金和坚定的信念为何没有带动价格的有效上行。供应端开始一改之前的态度；开始大面积供货；其中短期筹码40-54K的投机主义者供应量达到了23万枚；50K以上成本筹码供应量为13万枚。他们整体占比62%；40K以上的成本筹码都是2023年10月份之后购入；目前持仓不到一个季度；都在疯狂地抛售；请注意是每一个成本价都在抛售。好了那么筹码供应绝不是只有40K成本以上的部分；同时还有远古获利部分完成了另外接近40%的供应；他们主要来自于；整个2023年度的购入筹码获利了结；成本在23K以上。其中26K、30K、36K成本的筹码供应为主；都接近5亿美金的供应量；可
喜的是流动性复苏了；那个市商、散户、交易所、机构等生态分工部分都期待的那个强流动性市场又回来了；350亿美金的BTC现货成交额；256亿美金的衍生品奖金池；800亿美金以上的日成交额；一切都那么地繁荣。
综合这一个交易日的行情发展；如果使用刻舟求剑的方式去分析判断市场；已经完全不适应当下市场全新格局。前文我们聊到了太多的价格形成要素都已经刷新了历史；价格早该跌了。但现实是价格稳如泰山；根本没有要下行的迹象；更加有趣的是BTC市场依然是一直独秀；没有任何一种ALT能比得上他的表现。本轮牛市；整个生态的格局都在转变；要涨大家一起涨要跌大家一起跌的那个时代会一去不返。
本日综合来看；筹码在进行大面积的交换；供应端开始觉醒。所谓价格的阻力和支撑位已经没有讨论的意义；阻力位方面整个大盘上方只有80来万个筹码处于浮亏状态；如果将汇率计算进去；中国和日本的投资者已经没有亏损；中国人的最高成本是2021年的41万人民币；而2024年的2月27日价格已经涨到了这个位置；而日本市场因为法币费率影响；以日元为结算单位他们的BTC已经破掉了历史新高达到8%！
那么支撑位又有没有呢？目前也没有；从筹码成本来看短期平均价格41K；总体平均价格34.5K；这是所谓的支撑。那么面对如此强劲的购买力；正如我们之前所分析的；不需要太长的时间；这种美盘各大基金公司借助着散户资金进行扫货行为；他们在这个全流通的市场当中并不在意价格；至少短期内他们只在乎自己拥有了多少筹码；联合拥有了多少筹码比例。待到那时币圈红利；严格来说属于散户的币圈红利已经消失殆尽。机构控盘时代已经开始逐渐形成。
目前方向性的选择；没有。建议观战；昨日现场的空方观点；属于欧亚盘形成；目前来看已经完全被美盘抹平；当下变得更加中立。但那个不知名的盘感告诉我；我的空方计划是最高到达59K还有最后一单补仓接货。所以目前持有状态。
不管做空；还是等待倒车回来接你左侧上车现货（主流、龙头）；现在都不是机会；完全不是。如果要出手；得耐得住寂寞；待到美盘时间开始出现极度FOMO情绪；资金费用通过美盘表现得像2月27日中午那般；也就是期货合约机会到来之时。现货机会还得看深蹲。不完成深蹲；你那就宁可暂时踏空。市场并不缺乏机会；缺乏的是认知和圈层。疯牛已到；不要辜负这最后一次币圈盛宴；如果您也想吃到这一波红利；却无从下手；请加入我们；我们将为您提供最专业的全方位服务。
云清虚拟商品投资研究院
比特币价格在2025年将超过19万美元在长期策略中，我们深入挖掘了影响比特币价格的关键因素。通过精确计算这些因素与比特币价格的相关性，我们发现它们与比特币的价值紧密相连。为了更有效地预测比特币的合理价格，我们构建了一个预测模型，根据历史经验，确定了价格偏差的极限值，并计算出了价格的上下限，观察比特币价格和价格上下限就能指导交易，根据目前的数据，计算出2025年比特币价格的上限。历史模拟证明，该模型的预测结果与实际价格的吻合度相当高，这充分证明了其在预测价格波动中的可靠性。
正如格林斯潘所说：“当未来难以预测，前景不明时，人们往往会选择停滞不前，避免风险，甚至放弃原有的计划。”对比特币的预测充满了挑战，但我们已经迈出了探索的第一步。
目录：
第一步：识别对比特币价格影响最大的因素
第二步：建立比特币价格预测模型
第三步：寻找熊市底部和牛市顶部的预警指标
第四步：预测2025年比特币价格上限
第五步：验证比特币预警指标的绩效
第一步：识别对比特币价格影响最大的因素
相关系数：衡量影响力的数学概念
为了预测比特币的价格走势，我们需要深入挖掘对比特币价格产生最大影响的因素。这些因素或变量可以用数学或统计的相关系数来表示。相关系数是衡量两个变量之间关联程度的指标，其值介于-1和1之间。当值为1时，表示两个变量完全正相关；当值为-1时，表示两个变量完全负相关。
以玉米和生猪价格为例，玉米价格的上涨通常会导致生猪价格相应上涨，因为玉米是生猪养殖的主要饲料来源。在这种情况下，玉米和生猪价格的相关系数约为0.3。这意味着玉米是影响生猪价格的一个因素。再比如，如果一个射击运动员的成绩提高，而另一个射击运动员由于心理压力增大导致成绩下降，那么我们可以说前者是影响后者成绩的一个因素。
因此，为了找出对比特币价格影响最大的因素，我们需要找到与比特币价格相关系数最大的因素。如果通过对比特币价格和链上数据的相关性分析，发现某个链上数据因子与比特币价格的相关系数最大，那么这个链上数据因子就可以被确定为对比特币价格影响最大的因素。经过计算，我们发现 🔵 比特币区块数是对比特币价格影响最大的因素之一。从历史数据中可以明显看出，
🔵 比特币区块数与比特币价格的变动方向基本保持一致。通过对过去十年数据的分析，我们得出了
🔵 比特币区块数与比特币价格的日线相关系数为0.93的结论。
第二步：建立比特币价格预测模型
预测模型：用什么公式预测比特币价格？
在各种预测模型中，线性函数因其较高的准确率而成为首选模型。以标准体重为例，其线性函数的图像是一条直线，这正是我们选择线性函数模型的原因。然而，比特币的价格与其区块数的增长速度极快，这并不符合线性函数的特性。因此，为了使两者更符合线性函数的特点，我们首先对两者进行对数转换。观察对比特币价格和区块数的对数图，我们可以发现，在对数转换后，两者更符合线性函数的特性。基于这一特性，我们选择线性回归模型来建立预测模型。
从下图中可以看出，实际的红绿K线围绕预测的 🟢 蓝绿色线上下波动。这些预测值是基于比特币的基本面因子得出的，这些基本面因子支撑着比特币的价值，反映了其合理价值。这一图景与马克思在《资本论》中提出的“价格围绕价值波动”的理论相吻合。
比特币的预测市值对数是通过模型计算得出的。比特币价格预测值的具体计算公式如下：
btc_predicted_marketcap = math.exp(btc_predicted_marketcap_log)
btc_predicted_price = btc_predicted_marketcap / btc_supply
第三步：寻找比特币熊市底部和牛市顶部的预警指标
预警指标：如何判断比特币价格已经到达熊市底部或牛市顶部？
通过观察上文的比特币价格对数预测图，我们发现，在市场的熊市底部时，实际价格往往低于预测值；而在牛市顶峰时，实际价格则超过预测值。这个规律显示，实际值与预测值的偏差能够作为预警的一种信号。当 🟠 比特币价格偏差值很低，🟩 绿色背景的图表显示这通常意味着我们正处于熊市底部；相反，当 🟠 比特币价格偏差值高企，🟥 红色背景的图表表明我们正处于牛市顶部。
这个规律已经经过了六次牛市和熊市的验证，偏差值确实具备预警作用，可以作为我们判断市场走势的重要参考指标。
比特币价格偏差值的计算公式如下：
btc_price_bias = btc_marketcap_log - btc_predicted_marketcap_log
我们可以通过观察比特币价格对数和比特币价格偏差图来找到规律。例如，在2015年8月25日， 🟠 比特币价格偏差位于最低值-1.11；在2017年12月17日，
🟠 比特币价格偏差位于当时的最高值1.69；在2020年3月16日，
🟠 比特币价格偏差位于当时的最低值-0.91；在2021年3月13日，
🟠 比特币价格偏差位于当时的最高值1.1；在2022年12月31日，
🟠 比特币价格偏差位于当时的最低值-1。
基于保守的原因，我们将预警指标比特币价格偏差的下限值设为三个最低值中较大的-0.9，上限值设为两个最高值中较小的1。
当我们把比特币价格偏差的上限值和下限值加上预测价格时，就得到了价格的 🟠 上限值和 🟤 下限值。就可以直观地指导交易了。当比特币价格低于价格下限时，买入。当比特币价格高于价格上限时，卖出。
价格的上下限值的计算公式如下：
btc_price_upper_limit = math.exp(btc_predicted_price_log + btc_price_bias_upper_limit)
btc_price_lower_limit = math.exp(btc_predicted_price_log + btc_price_bias_lower_limit)
第四步：预测2025年比特币价格上限
根据2024年2月25日的数据计算出的比特币价格上限为194287美元，这是这轮牛市的价格上限。上轮牛市的最高点在2021年11月9日，为68664美元，牛熊市周期为4年，所以这轮牛市的价格最高点预计在2025年，比特币价格上限将超过19万美元。2024年2月25日比特币收盘价为51729美元，预计涨幅为2.7倍。
第五步：验证比特币预警指标的绩效
验证模型的准确性：如何判断比特币价格模型的准确性？
模型的准确性用确定系数R方来表示，它反映预测值与实际值之间的匹配度。我将所有历史数据从2015年8月18日分为两组，2011年8月18日至2015年8月18日的数据作为训练数据，用于生成模型。计算结果显示，2011-2015年训练期的确定系数R方高达0.81，这说明该模型的准确率相当高。从下图中的比特币价格对数预测图可以看出，预测值与实际值的偏离并不远，这意味着大部分预测值都能很好地解释实际值。
确定系数R方的计算公式如下：
residual = btc_close_log- btc_predicted_price_log
residual_square = residual * residual
train_residual_square_sum = math.sum(residual_square, train_days)
train_mse = train_residual_square_sum / train_days
train_r2 = 1 - train_mse / ta.variance(btc_close_log, train_days)
验证模型的可靠性：如何确认有新数据时比特币价格模型的可靠性？
模型的可靠性通过模型验证来实现。我将训练期的最后一天至2024年2月2日设为“验证组”，用此作为验证数据来检验模型的可靠性。这意味着在生成模型后，如果有了新的数据，我会将这些新数据与模型一起用于预测，然后评估模型的准确性。如果使用验证数据时的确定系数与之前训练时的确定系数相近，且都保持在一个较高的水平，那么我们可以认为这个模型是可靠的。验证期的数据与模型的预测结果计算出的确定系数高达0.83，与之前的0.81相近，进一步证明了该模型的可靠性。
策略：何时买入或卖出，数量选择多少？
我们引入了比特币5A策略。这种策略要求我们根据预警指标的临界值来产生交易信号，进行模拟交易，并统计绩效数据以进行评估。在比特币5A策略中，有三个关键参数：买入预警指标、分批交易天数和卖出预警指标。分批交易天数是为了确保在交易信号发出后，我们可以分批进行交易，从而买到更低的价格、卖到更高的价格，并降低交易冲击成本。
为了找到最优的预警指标临界值和分批交易天数，我们需要反复调整这些参数，并进行回测。回测是通过观察历史数据来建立的一种方法，可以帮助我们更好地理解市场的走势和交易机会。
当预警指标比特币价格偏差低于-0.9时,即比特币价格低于价格下限时，买入。当高于1时，即比特币价格高于价格上限时，卖出。此外，我们将分批交易天数设定为25天，以实现平均买入和平均卖出的策略。在25天内，我们将总资金平均地投入市场，每天买一次；同时，我们也按照相同的节奏卖出仓位，每天卖一次。
调整临界值：优化交易策略的关键步骤
为了追求更高的绩效，调整临界值是不可或缺的一步。以下是对分批交易天数和预警指标临界值的调整建议：
- 分批交易天数：尝试不同的天数，如25天，以观察其对整体绩效的影响。
- 预警指标的买入和卖出临界值：穷举式迭代调优买入临界值-0.9和卖出临界值1，以找到最佳的阈值组合。
通过这种细致的调整，我们可能找到一个具有较低最大回撤率（例如11%）和较高已平仓交易累计收益率（例如474倍）的优化方案。下图是比特币5A策略回测交易优化图，它为我们提供了策略调整和优化的直观展示。
通过这种方式，我们可以更好地把握市场的走势和交易机会，从而实现更加稳健和高效的交易策略。
绩效评估：如何精确评估历史回测结果？
在详尽的策略测试后，为了确保结果的准确性和可靠性，我们需要对回测结果进行细致的绩效评估。关键的评估指标包括：
- 净值曲线：如玫红线所示，它直观地反映了账户净值的增长情况。通过观察净值曲线，我们可以了解策略的整体表现和盈利能力。
这个策略的基本属性是这样的:
交易范围：2015-8-19—2024-2-18，回测范围：2011-8-18—2024-2-18
初始资金：1000USD，订单大小：1个合约，金字塔：50个订单，佣金比率：0.2%，滑点：20个标记号。
在策略测试器概述图中，我们还获得了以下关键数据：
- 已平仓交易的净利润率：高达474倍，远超基准，在策略测试器业绩概要图中比特币买入并持有210倍。
-已平仓交易次数与获胜百分比：100次交易全部盈利，这展现了策略的稳定性和可靠性。
- 回撤率与赢亏比：最大回撤率仅为11%，远低于比特币的78%。盈利因子，即赢亏比达到500，进一步证明了策略的优势。
通过这些详细的评估，我们可以清晰地看到比特币5A策略在风险和收益之间的出色平衡。
BTC供求关系研报BTC供求关系研报
东八区时间2024年2月27日星期二 0:30
在上日的分析中，我们分析到ETH连周末都狂涨5%；FOMO情绪开始发酵，今日继续疯狂。在BTC市场，我们同时分析到CME这个交易所继续展现出超强多方情绪；从今日美盘开始来看，完全符合我们的分析；币圈关联机构，比如比特小鹿、Coinbase、微策等公司都直接跳空高开，拉涨10%以上。在ETF市场，这个最直接的BTC资金注入入口，同样是跳空高开，直接拉涨4%以上。
真可谓是人声鼎沸。
回顾过去一周的行情，也就是一周的后半段，进行了资金的部分转移去追逐英伟达，导致了币圈行情稍有休整。但目前来看，繁荣程度又回来了。
BTC和ETH交替式地涨，而且涨得是那么的理性和坚决；上周末我们所期待的期货市场接力过去影响价格的接力棒，当下来看，这个已经成为幻想。完全又进入了一个只要数量不管价格的BTC购买循环。
从资金费率来看，在0:00时间，最大的期货合约交易所之一BITGET曾经一度上升到了0.05%；也就意味着每持仓多单24小时，要付出15%的成本上交给交易所去做二次分配。
持仓量方面，就在美盘开市的前后两小时，4小时的时间增持了5%；排行前3的交易所中都在4小时内增持了4%以上；BTC总持仓量已经达到了245亿美金，这是历史新高。
所以我们再次强调，数据分析，系统性的数据研究才是分析的根本；那种刻舟求剑的“历史经验”并不见得那么的有效；整个奖金池都245亿美金突破了历史高点；但FOMO情绪并没有到达极点；这就是新生态，新市场格局下的BTC市场。
待到美盘收盘，ETF大涨7%；币圈关联上市公司更是各自都上涨了16-23%不等；这是比特币现货ETF通过以来的最强涨幅。现货情绪强，再次重申它强得很理性。我们观察到；
期货合约市场持仓再次增加；待到美盘收市已经开始问鼎250亿美金；期货合约市场终于开始跟进；最大的合约交易市场币安交易所；资金费用已经上升到了0.035%；这意味着高达60亿美金的持仓中，至少有50%以上的持仓是每一个24小时要付出接近10%的合约交易成本的！情绪总算是开始回来了。正如我们所分析：“市场正在酝酿着一次深蹲”。那么现货市场的筹码结构和流动情况是什么样子的呢？
BTC在过去第一个交易日中完成了13万个筹码的实际交换，只进行了5次换手；似乎一切筹码的供应都被各方力量疯抢，照单全收。主要供应来自于51.4K以及50.1K的筹码；这两个部分的短期主义者开始进行抛货；当然，他们也获得了5%-10%的收益率；这部分筹码供应占总体供应的70%；同时，另外30%也都是短期主义者的供应，他们集中在30-40K之间的成本。目前整个BTC市场只有86万枚是浮亏筹码，并且他们没有任何出货的意愿。也就是说，15年来整个市场已经有接近96%的筹码处于获利状态；更值得大家注意的是，现货市场接下来的上方，筹码堆积非常少，可以确切地判定，再也没有所谓的压力位。正可谓是牛市气息非常浓烈。
购买力方面，今天没有再去观察到意义；我们从ETF市场可以看到，3.11亿的净流入，已经告诉市场一切。3.11亿净流入已经超过了ETF平均净流入的接近2倍。
所以我们可以预见，币圈这个市场，本轮牛市，是大家的最后一轮机会。因为随着比特币的产出可以忽略不计，美盘的各大基金开始不计成本的扫货；足够比例且多加基金公司在一起共同开始筹码的累积；那么不久的将来，BTC市场必然成为一个强控盘价格的市场。
重点讲一下期货合约市场，目前离深蹲只有一步之遥；因为币安交易所高达60亿美金的持仓中，已经付出了巨大的期货合约开仓成本。如果有左侧想获利一
波短空的朋友们，请时刻关注币安和CME的持仓变化；一旦开始汇率再次上升持仓开始缩减，如果再配合上ETF的净流入缩减，那么就是“深蹲”的开始。请注意，这里并不是看空，就如同一个立定跳远的运动员，他要获得更好的成绩一定是要深蹲的。
综合来看，已经处于一个阶段性的人声鼎沸之时；自从ETF进场以来，一切都刻舟求剑分析方式都变得苍白无力；唯有最底层的数据逻辑和情绪逻辑才能使您游刃有余。杜绝开多，更加杜绝做空；用什么样的方式沸腾到阶段性的高点，已经只需要极少数交易日的时间就可以看出；那么激进者已经在做空交易，这个部分团队强烈建议大家做好严格的小仓位控制进场，因为如果来一个小的黄金坑您能获利，来一个再次拉涨您也只有小的损失和具备更多的应对空间。
整个BTC生态关注点：
自麓山会成立以来的一个半月时间里，云清企业已经通过直播、现场及投研分析报告等多种形式，为大家布局了多个优质项目，这些项目的涨幅获利介于40%至500%之间。我们非常荣幸地通知大家，目前非常新兴且炙手可热的板块BTC--layer2中的最优质标的之一，即merlin协议，已经确定可以开始进行布局。由于所使用的工具相对陌生，操作也相对新颖和复杂，我们诚邀各位于2024年2月27日（10:00--18:00）来到公司总部进行学习和布局。
云清虚拟商品投资研究院
欧洲各国2月通胀数据前瞻又到月底，欧元区各成员国将公布2月通胀初值数据。本周四下午，法国、西班牙、德国各州及全国2月通胀数据将陆续出炉，意大利和欧元区整体数据将在周五下午公布。
目前的市场定价几乎完全反映了欧洲央行在6月会议上降息25个基点的预期，到年底总共放松88个基点。
预测显示德国和欧元区整体CPI将在2月继续放缓，德国2月CPI同比预计从2.9%降至2.6%，调和CPI同比预计从3.1%降至2.8%。欧元区2月CPI同比预计从2.8%降至2.5%。
若实际数据和预期相比有很大的差距，市场的利率预期也会随之产生显著变化。
另外，欧洲央行官员还关注第一季度薪资数据，该数据将于4月公布，届时利率前景可能会更加明朗。
新西兰2.29利率决议前瞻周三上午9点新西兰联储将公布利率决议，市场预期利率不变的可能性约为70%，加息25 个基点的可能性约为30%。路透调查显示，27家银行28位经济学家预测利率将维持在当前水平，只有一位经济学家呼吁加息25个基点。
此前新西兰第四季度就业数据表现强劲，隔天澳新银行上调新西兰联储加息预期，新西兰元因此走高，但2月13日公布的通胀预期继续下行，加息预期也随之冷却。
新西兰联储曾在去年11月表示，通胀仍然过高，委员会仍对持续的通胀压力保持警惕，并指出如果通胀压力为了比预期更强，OCR可能需要进一步提高。
新西兰联储当时还上调OCR预测，暗示存在进一步加息的风险，2024年3月的OCR预期从 5.58%上调至5.63%，2024年12月的OCR预期从5.50%上调至5.66%，同时还上调2025年 3 月OCR预测从5.36%下调至5.56%。
本次会议需要特别关注前瞻指引和利率预期的调整，并与当前市场预期对比来判断是否带来交易机会。
澳大利亚1月通胀数据前瞻周三早间澳大利亚统计局将公布1月未季调CPI，市场预期同比将从12月的3.4%升至3.5%。
此前的12月和去年第四季度CPI持续放缓，虽然澳联储在2月维持利率不变，但仍未放弃利率进一步上调的措辞。
2月15日的数据显示，澳大利亚1月季调后失业率升至4.1%，创2022年1月以来新高，市场因此加大了澳联储的降息押注，本周的通胀数据将继续对利率预期构成影响。
2024年日本全国1月通胀数据周二早间日本全国1月通胀数据将出炉，市场预期日本1月核心CPI同比将从2.3%降至1.8%。
不过早在1月26日东京的1月通胀数据就公布了，1月东京CPI同比从2.4%下降至1.6%，明显低于市场预期的2.0%。核心CPI同比亦从2.1%降至1.6%，低于预期的1.9%。
由于东京通胀数据是全国数据的领先指标，即便日本全国CPI数据低于预期也没啥好奇怪的了。
不过接下来对日本央行收紧政策影响更大的是薪资，继续等春斗报告吧。
美国经济数据与利率预期变化前瞻2.26-3.01由于此前的就业和通胀数据都表现强劲，市场激进的降息预期已经消失，当前的定价显示美联储在6月降息25个基点的可能性约为67%。
本周市场重点关注的是周四晚间公布的1月核心PCE数据，笔者认为此前超预期的CPI已经让市场定价了一部分核心PCE也超预期的可能性，届时若数据真超预期，市场出现膝跳反应的可能性更大。【参考PPI数据公布后的市场反应，被市场预期多次定价的情况下，后续继续超预期几乎是符合预期了】
与PCE同时公布的数据还有周度初请续请失业金数据，近期美国劳动力市场表现都很强，继续强的话对市场预期影响有限，只有爆冷才可能出现较大的预期变动。
周五晚间还有2月ISM制造业PMI数据。此前标普全球的数据显示，美国2月制造业PMI从50.7升至51.5。
市场一周综述2.19-2.23加拿大CPI超预期回落
2月20日加拿大统计局公布的数据显示，加拿大1月CPI环比为0%，低于预期的0.4%，同比上升2.9%，低于预期的3.3%。1月核心CPI环比上升0.1%，同比从2.6%回落至2.4%。
显著低于市场预期的通胀数据公布之后，市场加大了加拿大央行的降息押注，加拿大2年期国债收益率短线下挫超10个基点，加元受此影响亦有明显走弱，但后续行情延续有限，盈亏比不高。
英伟达财报亮眼
英伟达公司在周三美股收盘后宣布，第四财季营收同比增长了265%，达221亿美元，远超市场所预期的204.1亿美元。第四财季净利润为122.9亿美元，与去年同期的14.1亿美元相比飙升769%。
英伟达还预计一季度营收240亿美元，上下波动区间不超过2%，远高于市场预期的219亿美元。
强劲的财报和业绩指引不但推动英伟达股价大涨，同时也带动了市场整体的情绪，美国标普500指数和道琼斯工业指数周五再创收盘新高，纳斯达克指数本周亦上涨1.4%。
虽然笔者平时主要关注经济数据，但一些大公司的财报不但对其股价有影响，股指也会受到波及从而产生交易机会。
主要经济体PMI
周四下午公布的数据显示，法国2月制造业PMI初值从43.1升至46.8，高于市场预期的43.5，2月服务业PMI初值从45.4升至48，高于市场预期的45.6。
显著高于预期的法国PMI数据推动欧元延续涨势，但在德国数据公布之后全部回吐。
数据显示德国2月制造业PMI初值意外从45.5降至42.3，而市场预期为46.1。不过德国2月服务业PMI初值依然有所改善，从47.7升至48.2，高于预期的48。
法国和德国PMI数据形成好坏参半的局面，欧元区2月服务业PMI初值从48.4回升至50，而制造业PMI初值从46.6回落至46.1。好坏参半的数据往往带来的是震荡行情，一般也不会对市场预期构成显著冲击。【这种在预期变化层面上不构成交易机会，不要被市场走势带着走】
随后公布的英国数据亦好坏参半，且保持在预期附近。英国2月制造业PMI录得 47.1，低于预期的47.5但高于前值47，为3个月以来新高。2月服务业PMI录得54.3，和前值持平，略高于市场预期的54.1。
晚间公布的美国PMI数据也同样好坏参半。美国2月Markit服务业PMI初值录得51.3，低于预期的52和前值52.5。不过制造业PMI初值录得51.5，高于市场预期的50.5和前值50.7。
笔者平时交易都是寻找显著的市场预期变化，而上述数据最终均构成好坏参半的情况，且和预期相差不大，就不产生交易机会了。
美联储利率预期
相比周初，市场对美联储的降息预期继续降低，5月保持利率不变的可能性为73.8%，比周初高了10%，6月降息概率约为三分之二。这主要是因为经济数据依然保持强劲（通胀放缓有限且劳动力市场和经济前景数据都不错），美联储官员的言论也显示他们并不急于降息。
欧洲央行利率预期
周四晚上公布的欧洲央行利率会议纪要显示，成员普遍认为讨论降息为时尚早，需要在反通胀进程中取得进一步进展。
PMI数据公布后的市场定价显示，4月份降息的可能性进一步下滑至约39%，更有可能在6月降息，全年降息预期定价为96个基点（去年12月一度高达161个基点），周五降息预期定价更是降至不到90个基点。
英国央行利率预期
由于强劲的经济数据显示出明显的复苏迹象，市场亦推迟了英国央行的降息预期，8月降息概率仅为24%。
经典的股债相关性：cn10y与a股的相关性，揭示a股见底标题党一下，准确来说是港股更准确（因为a股多了一波2015一波疯牛是完全无视基本面的不合理杠杆牛市）
原理：经济的周期性。
经济低谷时，做什么生意都不赚钱，资金倾向回流国债躺着，推高国债价格推低国债利率。（叠加经济下行时央行会使用放水政策刺激，进一步推低利率，迫使资金从国债中撤出来去投资）
经济过热时，盲目投资，借钱也要扩张。资金从存款，国债中流出来进入股市。国债价格下跌，市场利率上升（叠加经济过热时央行加息压抑投资需求，进一步推升利率）
从图形中看，cn10y中国十年期国债利率可以画出一个长期的下行空间，当每次到下行趋势线时（代表经济进入极端悲观阶段），都是中资资产（股，房）的底部反转位置。
（PS1：上述逻辑其实就是达里欧的全天候策略，即如果股债平衡配置，经济好的时候股价上行弥补了债价下行，经济不好的时候债价上行弥补了股价下行，实现永动机。但前提是国家政权稳定（否则国内资金在经济不好的时候出路不是躺在国债里而是润出去美国），或者不发生大型超预期事件（如2020的新冠病毒危机引发股债双杀，达里欧本人也被打脸了））
（PS2：为什么利率长期呈现下行，因为中国资源禀赋属于人矿生产国，不如沙特有用不完的石油，也没有美帝不断爆出科技做大蛋糕，人口下降——经济产出下降——资金在实体经济没有出路——回流国债——利率长期呈现下行）
如何使用Bitcoin 5A Strategy@Lilibtc在长期策略中，我们深入挖掘了影响比特币价格的关键因素。通过精确计算这些因素与比特币价格的相关性，我们发现它们与比特币的价值紧密相连。为了更有效地预测比特币的合理价格，我们构建了一个预测模型，并据此适时调整了投资策略。实践证明，该模型的预测结果与实际价值的吻合度相当高，这充分证明了其在预测价格波动中的可靠性。
正如格林斯潘所说：“当未来难以预测，前景不明时，人们往往会选择停滞不前，避免风险，甚至放弃原有的计划。”对比特币的预测充满了挑战，但我们已经迈出了探索的第一步。
目录：
使用指南
第一步：识别对比特币价格影响最大的因素
第二步：建立比特币价格预测模型
第三步：寻找熊市底部和牛市顶部的预警指标
第四步：制定比特币5A策略
第五步：验证比特币5A策略的绩效
机会与挑战
使用限制
使用指南：
1. 在主界面上修改代码，查找BTCUSD交易对，选择BITSTAMP交易所进行交易。
2. 将时间周期设置为日线图。
3. 在图表类型中选择对数图，以便更好地识别价格趋势。
4. 在策略设置中，根据个人需求调整选项，包括语言、展示指标、展示策略、展示业绩、展示优化、卖出警报、买入提示、开仓天数、回测开始年份、回测开始月份、回测开始日等。
第一步：识别对比特币价格影响最大的因素
相关系数：衡量影响力的数学概念
为了预测比特币的价格走势，我们需要深入挖掘对比特币价格产生最大影响的因素。这些因素或变量可以用数学或统计的相关系数来表示。相关系数是衡量两个变量之间关联程度的指标，其值介于-1和1之间。当值为1时，表示两个变量完全正相关；当值为-1时，表示两个变量完全负相关。
以玉米和生猪价格为例，玉米价格的上涨通常会导致生猪价格相应上涨，因为玉米是生猪养殖的主要饲料来源。在这种情况下，玉米和生猪价格的相关系数约为0.3。这意味着玉米是影响生猪价格的一个因素。再比如，如果一个射击运动员的成绩提高，而另一个射击运动员由于心理压力增大导致成绩下降，那么我们可以说前者是影响后者成绩的一个因素。
因此，为了找出对比特币价格影响最大的因素，我们需要找到与比特币价格相关系数最大的因素。如果通过对比特币价格和链上数据的相关性分析，发现某个链上数据因子与比特币价格的相关系数最大，那么这个链上数据因子就可以被确定为对比特币价格影响最大的因素。经过计算，我们发现🔵比特币区块数是对比特币价格影响最大的因素之一。从历史数据中可以明显看出，🔵比特币区块数与比特币价格的变动方向基本保持一致。通过对过去十年数据的分析，我们得出了🔵比特币区块数与比特币价格的日线相关系数为0.93的结论。
第二步：建立比特币价格预测模型
预测模型：用什么公式预测比特币价格？
在各种预测模型中，线性函数因其较高的准确率而成为首选模型。以标准体重为例，其线性函数的图像是一条直线，这正是我们选择线性函数模型的原因。然而，比特币的价格与其区块数的增长速度极快，这并不符合线性函数的特性。因此，为了使两者更符合线性函数的特点，我们首先对两者进行对数转换。观察对比特币价格和区块数的对数图，我们可以发现，在对数转换后，两者更符合线性函数的特性。基于这一特性，我们选择线性回归模型来建立预测模型。
从下图中可以看出，实际的红绿K线围绕预测的🟢蓝绿色线上下波动。这些预测值是基于比特币的基本面因子得出的，这些基本面因子支撑着比特币的价值，反映了其合理价值。这一图景与马克思在《资本论》中提出的“价格围绕价值波动”的理论相吻合。
比特币的预测市值对数是通过模型计算得出的。比特币价格预测值的具体计算公式如下：
btc_predicted_marketcap = math.exp(btc_predicted_marketcap_log)
btc_predicted_price = btc_predicted_marketcap / btc_supply
第三步：寻找比特币熊市底部和牛市顶部的预警指标
预警指标：如何判断比特币价格已经到达熊市底部或牛市顶部？
通过观察上文的比特币价格对数预测图，我们发现，在市场的熊市底部时，实际价格往往低于预测值；而在牛市顶峰时，实际价格则超过预测值。这个规律显示，实际值与预测值的偏差能够作为预警的一种信号。当🟠比特币价格偏差值很低，🟩绿色背景的图表显示这通常意味着我们正处于熊市底部；相反，当🟠比特币价格偏差值高企，🟥红色背景的图表表明我们正处于牛市顶部。
这个规律已经经过了六次牛市和熊市的验证，偏差值确实具备预警作用，可以作为我们判断市场走势的重要参考指标。
第四步：制定比特币5A策略
策略：何时买入或卖出，数量选择多少？
我们引入了比特币5A策略。这种策略要求我们根据预警指标的临界值来产生交易信号，进行模拟交易，并统计绩效数据以进行评估。在比特币5A策略中，有三个关键参数：买入预警指标、分批交易天数和卖出预警指标。分批交易天数是为了确保在交易信号发出后，我们可以分批进行交易，从而买到更低的价格、卖到更高的价格，并降低交易冲击成本。
为了找到最优的预警指标临界值和分批交易天数，我们需要反复调整这些参数，并进行回测。回测是通过观察历史数据来建立的一种方法，可以帮助我们更好地理解市场的走势和交易机会。
具体来说，我们可以通过观察比特币价格对数和比特币价格偏差图来找到关键的交易点。例如，在2015年8月25日，🟠比特币价格偏差位于最低值-1.11；在2017年12月17日，🟠比特币价格偏差位于当时的最高值1.69；在2020年3月16日，🟠比特币价格偏差位于当时的最低值-0.91；在2021年3月13日，🟠比特币价格偏差位于当时的最高值1.1；在2022年12月31日，🟠比特币价格偏差位于当时的最低值-1。
为了确保这五个关键的交易点都能产生交易信号，我们将预警指标比特币价格偏差的最低值设为三个最低值中较大的-0.9，最高值设为两个最高值中较小的1。然后，当预警指标比特币价格偏差低于-0.9时买入，高于1时卖出。此外，我们将分批交易天数设定为25天，以实现平均买入和平均卖出的策略。在25天内，我们将总资金平均地投入市场，每天买一次；同时，我们也按照相同的节奏卖出仓位，每天卖一次。
调整临界值：优化交易策略的关键步骤
为了追求更高的绩效，调整临界值是不可或缺的一步。以下是对分批交易天数和预警指标临界值的调整建议：
• 分批交易天数：尝试不同的天数，如25天，以观察其对整体绩效的影响。
• 预警指标的买入和卖出临界值：穷举式迭代调优买入临界值-0.9和卖出临界值1，以找到最佳的阈值组合。
通过这种细致的调整，我们可能找到一个具有较低最大回撤率（例如11%）和较高已平仓交易累计收益率（例如474倍）的优化方案。下图是比特币5A策略回测交易优化图，它为我们提供了策略调整和优化的直观展示。
通过这种方式，我们可以更好地把握市场的走势和交易机会，从而实现更加稳健和高效的交易策略。
第五步：验证比特币5A策略的绩效
验证模型的准确性：如何判断比特币价格模型的准确性？
模型的准确性用确定系数R方来表示，它反映预测值与实际值之间的匹配度。我将所有历史数据从2015年8月18日分为两组，2011年8月18日至2015年8月18日的数据作为训练数据，用于生成模型。计算结果显示，2011-2015年训练期的确定系数R方高达0.81，这说明该模型的准确率相当高。从下图中的比特币价格对数预测图可以看出，预测值与实际值的偏离并不远，这意味着大部分预测值都能很好地解释实际值。
确定系数R方的计算公式如下：
residual = btc_close_log- btc_predicted_price_log
residual_square = residual * residual
train_residual_square_sum = math.sum(residual_square, train_days)
train_mse = train_residual_square_sum / train_days
train_r2 = 1 - train_mse / ta.variance(btc_close_log, train_days)
验证模型的可靠性：如何确认有新数据时比特币价格模型的可靠性？
模型的可靠性通过模型验证来实现。我将训练期的最后一天至2024年2月2日设为“验证组”，用此作为验证数据来检验模型的可靠性。这意味着在生成模型后，如果有了新的数据，我会将这些新数据与模型一起用于预测，然后评估模型的准确性。如果使用验证数据时的确定系数与之前训练时的确定系数相近，且都保持在一个较高的水平，那么我们可以认为这个模型是可靠的。验证期的数据与模型的预测结果计算出的确定系数高达0.83，与之前的0.81相近，进一步证明了该模型的可靠性。
绩效评估：如何精确评估历史回测结果？
在详尽的策略测试后，为了确保结果的准确性和可靠性，我们需要对回测结果进行细致的绩效评估。关键的评估指标包括：
• 净值曲线：如玫红线所示，它直观地反映了账户净值的增长情况。通过观察净值曲线，我们可以了解策略的整体表现和盈利能力。
•
这个策略的基本属性是这样的:
交易范围：2015-8-19—2024-2-18，回测范围：2011-8-18—2024-2-18
初始资金：1000USD，订单大小：1个合约，金字塔：50个订单，佣金比率：0.2%，滑点：20个标记号。
在策略测试器概述图中，我们还获得了以下关键数据：
• 已平仓交易的净利润率：高达474倍，远超基准，在策略测试器业绩概要图中比特币买入并持有210倍。
• 已平仓交易次数与获胜百分比：100次交易全部盈利，这展现了策略的稳定性和可靠性。
• 回撤率与赢亏比：最大回撤率仅为11%，远低于比特币的78%。盈利因子，即赢亏比达到500，进一步证明了策略的优势。
通过这些详细的评估，我们可以清晰地看到比特币5A策略在风险和收益之间的出色平衡。
机会：捕捉因子的变化
因子的变化为我们提供了宝贵的交易机会。下图中的🟠橙色线代表因子指标，当它在2024年2月20日的值为-0.32，大于阈值-0.9时，这可能是一个值得关注的信号。这种机会的出现并不频繁，因此需要我们保持警惕并迅速行动。
使用限制：特定情境下的策略应用
请注意，本策略专为比特币设计，未经授权不得应用于其他资产或市场。在实际操作中，我们应根据自己的风险承受能力和投资目标审慎决定。
$WLD Short ?!BINANCE:WLDUSDT
MIL:WLD 因为AI技术的炒作，在两周时间内一度爆涨近8美元的价格，随后因为炒作过热，币价一度回撤至6.2美元附近，其中wld的资金费率大部分时间为正。
按其最高涨幅的价格计算（粗略计算）：
1、wld的完全稀释市值将近：800亿美元。
2、流通市值将近为：11亿美元。
3、wld总量为：100亿个。
MIL:WLD 当前流通总量仅为 1.2% ，流通量非常低，庄家容易控盘，做空需谨慎。
现在的价位能不能做空？
个人认为可以轻仓小空，本人会配置一部分资产分批长线做空这个山寨币，看空到2美元。
万科 000002 做多万科 000002 做多
蝙蝠形态+POC+机构订单原理需求区+天图级别W底+SMC订单块原理=做多
交易计划A:
等4小时级别，天图级别，价格回调入场做多。
止损价格在8元下方,目标位看20元每股附近，1：1减半仓，推保护。
交易计划B:
价格在A计划中触发止损，下跌到SMC看涨订单块时，入场做多。
止损放在4.70元附近。
第一目标位看8元附近，减半仓，推保护。
第二目标位看20元附近，再减半仓，推保护。
1：1减半仓，推保护，尾仓随它去。
中美对抗，第一回合，美国技术性领先从4年前川普上任，中美博弈成为两个大国的最新模式。
川普虽然是个狂人，但他针对中国的立场，并不是他个人的想法，而是代表了美国政府的根本利益。
因为中国的强大，让美国倍感压力，虽然中国一再声称无意挑战美国，希望能够成为一个和平的巨人。但美国并不这样认为，他们觉得中国的崛起会威胁到美国霸主地位。所以川普开启了美国全面封堵中国的序幕，而拜登上任之后，并没有任何的减弱。
从目前的情形看，这就是一场超限战，美国的目标就是让中国看不到美国的车尾灯，让中国成为第二个日本。
中美博弈，第一回合，应该说中国处于被动挨打的局面，美国应该是优势明显，可以说是技术性击倒。
贸易战，全面征收中国关税，让中国让出美国第一大进口国的地位；
产业链脱钩，大批外资将工厂搬迁到周边国家，中资公司也不得不到周边建厂；
技术制裁，让中国在高科技领域无法追赶美国；
加息，导致外资流出，引发中国股汇双杀。2022年以来，离岸人民币兑美元贬值超过15%，A股就更惨烈，2024年开年就大跌300多点，2021年高点回落30%，和美国股市持续创出新高形成鲜明对比。
如果这是一场拳击赛，现在中国应该是眉骨开裂，左眼也被打肿了，看上去很是狼狈。但美国并没有ko中国，而且中国虽然很被动，但也并不是没有还手之力。
美国制裁中国的同时，自己也受到伤害，所谓杀敌一千自损八百。美国提高关税，但并不能摆脱对中国的依赖，所以进口商品价格转嫁给本国人民，引发俄乌战争，带来国内通胀，用时2年依然未能消除。
因为制裁俄罗斯，导致俄罗斯不得不大量使用人民币，而且越来越多的国家也在寻找美元的替代货币。
作为这个时代最强大的帝国，美国现在面临巨大的挑战，他们要打压中国，但也需要中国，这种矛盾，让世界变得更混乱。
随着美国大选临近，中美第一回合接近尾声。川普极有可能回归白宫，中美第二回合即将开打，这一次，中国还会被动挨打吗？
我觉得经过第一回合，中国应该已经适应了美国的套路，既然你不能ko我，那我就有机会反击。未来5年，应该是最关键的5年，美国现在越来越急躁，越来越没有信心，这是中国的机会。
zjh应该是坐不住了，高层表态半年多，A股不涨反跌，开年股灾3.0，不亚于2016年熔断引发的惨案。谁背锅？不可能都推给美国，也应该反思一下，为什么应对如此迟缓，为什么市场不买账？
今天彭博传总书记要召见金融官员，讨论股市问题，所以A股出现技术性反弹。不过现在还不能说市场已经止跌，尤其是10天假期，还有很多不确定性，所以看看是不是有实质性利好出台吧。
从预期变化的角度去分析2月澳联储利率决议先来看利率声明全文
在今天的会议上，董事会决定将现金利率目标维持在4.35%不变，并将外汇结算余额支付的利率维持在4.25%不变。
通货膨胀继续温和，但仍处于高位。
12 月季度通胀继续放缓。尽管取得了这些进展，通货膨胀率仍然高达4.1%。商品价格通胀低于澳大利亚央行11月份的预测。它继续缓解，反映出早前全球供应链中断的解决和国内商品需求的放缓。然而，服务价格通胀以更为缓慢的速度下降，与澳大利亚央行先前的预测一致，并且仍然处于高位。这与经济持续过剩的需求以及劳动力和非劳动力投入方面强劲的国内成本压力是一致的。
较高的利率正在努力在经济的总需求和供给之间建立更可持续的平衡。因此，劳动力市场的状况继续逐步缓解，尽管仍比持续充分就业和目标通胀所保持的状况更为紧张。工资增长有所回升，但预计不会进一步大幅增长，并与通胀目标保持一致，前提是生产率增长升至长期平均水平附近。通货膨胀仍在影响人们的实际收入，家庭消费增长疲弱，住宅投资也是如此。
前景仍然高度不确定。
尽管出现了令人鼓舞的迹象，但经济前景仍存在不确定性，董事会仍高度关注通胀风险。预计通货膨胀率将在2025年下降至2%至3%的目标范围，并在2026年达到中点。随着需求放缓以及劳动力和非劳动力成本增长放缓，服务价格通胀预计将逐渐下降。就业预计将继续温和增长，失业率和更广泛的利用率不足率预计将进一步上升。
尽管国外商品价格通胀出现了有利迹象，但服务价格通胀仍然持续存在，澳大利亚也可能出现同样的情况。中国经济前景以及乌克兰和中东冲突的影响仍然存在高度不确定性。在国内，货币政策效果的滞后性以及企业的定价决策和工资将如何应对需求过剩、劳动力市场依然紧张的情况下经济增长放缓，都存在不确定性。家庭消费前景也仍存在不确定性。
使通胀回归目标是当务之急。
在合理的时间内将通胀恢复到目标水平仍然是委员会的首要任务。这符合澳大利亚央行维持价格稳定和充分就业的使命。董事会需要对通胀持续向目标范围迈进充满信心。迄今为止，中期通胀预期与通胀目标保持一致，这一点很重要。
尽管最近的数据表明通胀正在放缓，但通胀率仍然很高。委员会预计通胀持续保持在目标范围内还需要一段时间。确保通胀在合理时间内回归目标的利率路径将取决于数据和不断变化的风险评估，并且不能排除利率进一步上升的可能性。董事会将继续密切关注全球经济发展、国内需求趋势、通胀和劳动力市场前景。董事会仍然坚定地决心将通胀率恢复到目标水平，并将采取必要措施来实现这一目标。
澳洲联储还预测，2024年6月现金利率为4.3%，2024年12月为3.9%，2025年12月为3.4%，2026年6月为3.2%。
我们来看一下澳联储自己的预期变化。
利率维持不变，前瞻指引其实没啥修改，措辞更换了一下，仍然是保留了紧缩的倾向，总体可以理解为不变。
从上面的预测表格可以看到的变化是，2024年上半年的经济增长预期从1.8%下调至1.3%，通胀预期从3.9%下调至3.3%。利率预测也显示，澳联储有望在今年下半年降息50个基点左右，即2次25个基点的降息。
【注意，这是基于现有的经济数据表现给出的预测，如果发生一些重大的意外冲击，这个预测也会有很大的调整，且以后的会议也同样会根据最新数据更新】
市场的定价有何变化？
在利率决议公布之前，显著低于预期的通胀数据曾驱动市场将澳联储5月宽松的概率打到了50%，但新的利率声明依然没有放弃进一步收紧的措辞，澳联储总裁布洛克随后在发布会上的言论也与此保持一致。
不过市场本身针对澳联储在年内降息的定价也就50个基点附近，这与澳联储的预测保持一致。
于是市场定价重新调整，能看到澳元和澳债收益率小幅走高，澳股短线下挫，但要说出现单边延续行情，就有很高的难度了，这种小幅的波动就容易导致右侧的短线交易出现蚊子腿利润或亏损。
黄金总体走势还是偏空看待，除非突破2063并站稳2024.2.1黄金近3日目前都是长上影，是否预示着2056一带阻力超强？昨夜美联储利率决议3月份降息预期落空，鲍威尔相对鹰派发言，黄金虽然冲高回落，但是相对坚挺，市场视乎不买鲍威尔的账。夜间和周五有小非农和大非农数据，预计会在大非农数据发布之后，才会选择方向。日内交易关注2056和2063一带阻力做空，下方关注蓝线支撑，破位则行情走空，站稳2063上方则行情走多。仅供参考。
上证指数明早若是有低点，博弈1小时级别2买低多2024.1.31给GJD一些面子，明早若是能在杀一下，不创新低好得博弈一个小时级别2买，总体说风险还未解除，但是毕竟确确实实看到ZF是有想稳住股市的。热点预计还是在这两天调整相对充分的中字头股票，或是做上证50指数更为稳妥，仅供参考！
美联储利率来袭，黄金大概率顺消息面利好利空大幅波动，谨慎交易2024.1.31晚间ADP就业数据和凌晨3点美联储利率决议和鲍威尔讲话，预计对走势影响很大，目前黄金窄幅波动处于中间位置不好做单。单从技术面走势看，上方第一阻力是昨夜的高点2049附近（超短做空点，稳妥则放弃），若是借助借助消息面利好有效突破，则有望攻击至2063-2065一带，这个位置首次触及博弈一个空单有较大胜算，止损自带。下方第一支撑2025（超短低多点，稳妥放弃），若是消息面利空，则有望下杀至2006甚至2000附近，这个位置首次触及博弈一个低多单也有较大胜算，止损自带，仓位自行把握，仅供参考!
GBP/USD挑战1.2750水平：英美政策成关键因素GBP/USD维持在1.2600 -- 1.2825狭窄区间内，是否能冲击突破 1.2750 水平取决于利率决策和前瞻性指，同时美联储和英国央行（BoE）的政策决策将对这一狭窄区间能否被打破起到关键作用。
英镑目前是G10货币中的佼佼者之一，与美元并列，这得益于预期英国央行（BoE）将相对于美联储和欧洲央行（ECB）更为谨慎，但现实是，随着通胀背景显示出改善迹象，维持‘更高更久’的利率立场变得更加困难。尤其是考虑到英国国内需求状况有温和复苏的初步迹象。”
上周的英国数据总体上令人鼓舞，有助于支撑英镑。
1. 尽管仍处于收缩状态，但英国制造业PMI指数出现了温和回升，达到9个月高点，而服务业部门本月的增长更为强劲，达到8个月高点。
2. 12月政府借贷数据低于预期，引发了有关更大规模减税的讨论，最新的GfK消费者信心指数进一步恢复至2年高点。
然而，零售支出仍是一个明显的薄弱点，CBI零售销售调查进一步恶化，降至3年低点。如果零售销售继续承压，服务业支出将对整体经济表现和英国央行（BoE）的经济评估至关重要。
英国央行（BoE）预计将保持谨慎，可能不会急于调整利率。市场对5月份降息25个基点的预期或推迟至6月甚至8月
美国公布的2023年第四季度GDP年化增长率为3.3%高于2.0%的共识预测。数据继续显示出美国经济的韧性，美国经济可能实现受控着陆并降低通胀。但存在硬着陆的风险，美联储的利率决策可能不如市场预期，也就是说如果美联储无法实现降息或降息次数少于市场预期，这将削弱英镑。更高的利率和较弱的股市，均利空GBP/USD
短期内GBP/USD可能继续经历波动，特别是在BoE会议和美联储政策更新的背景下。需密切关注BoE和美联储的会议结果，以及英国和美国的关键经济数据。考虑市场波动性，建议采取灵活的交易策略，关注短期技术指标和基本面变化。
比特月线震荡区间周期反应与突破时间点分析；资本运转周期下的比特币到达月线通道边界时，
产生的震荡区间反应与突破相关结构的时间；
震荡时间大概240天左右，预测下次突破为2023年第一季度；
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When Bitcoin reaches the border of the monthly channel,the reaction of Bitcoin in the volatile range and the point in time when the chart of the relevant structure is broken;
The shock time is about 240 days, and the next breakthrough time is about the first quarter of 2023;
插针收回结构是期货市场安排的常用手段；
亦不会丢失投资品种故事本身长期的信仰与影响力；
Bitcoin month channel;
Chart:BraveNewCoin liquid index for bitcoin;
Tradingview:kakaluote
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Never Let a Good Crisis Go to Waste；
-Winston Churchill
