YCL 未来推演结果一年前，根据大量数据得出日元继续贬值的情况，并给出更稳妥的持有 YCS （二倍做空日元ETF）建议。
2023年08月22日《YCS 未来推演结果》
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现在，根据最近半年的数据观察，在日元出现变动前两个小时，定义这里是日元的重点变动区域。
2024年07月11日《日元重点变动区域 （2024年07月）》
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未来考虑持有 YCL （二倍做多日元 ETF），获取30%左右的回报。
Jpy
日元的韧性受到挑战：美元/日元的下一步是什么？日元的韧性受到挑战：美元/日元的下一步是什么？
日元兑美元的斗争本周持续存在，因为美元兑日元结算在143.00上方，并连续第三天创下新高。 经过一些横盘交易后，交易者现在恢复看涨推动，旨在达到近期高点143.9000，随后是144.00和145.050的潜在目标。
上周，日本央行（BoJ）对收益率曲线控制（YCC）政策进行了轻微调整，令市场感到惊讶。 虽然这一调整可能相对较小，但它使市场参与者保持警惕，如果日元继续走弱，外汇干预的可能性。 在这种情况下，50日均线在141.430可以提供即时支持。
日历上最重要的事件是明天的美国消费者价格指数（CPI）发布。 CPI数字低于预期可能会给美元/日元对带来压力，而更高的读数可能会恢复对145.000以上水平的兴趣。 然而，日本央行干预的潜力仍然是交易商在这一门槛以上操作的担忧。
当日本央行扼杀其收益率曲线控制会发生什么？当日本央行扼杀其收益率曲线控制会发生什么？
自2016年以来，收益率曲线控制（YCC）将十年期日本政府债券的利率保持在接近零的狭窄范围内。日本央行（BOJ）采用YCC，将短期利率目标定在-0.1%，并将十年期国债收益率维持在零上下0.5%的范围内。
2016年，日本正在努力解决超过十年的低迷增长和通货紧缩的问题，即商品价格下降。为了避免在债券市场上购买巨额资金，引入了收益率曲线控制（YCC），将利率维持在现有水平。
但现在，截至2月，日本的年度通胀率已达到3.3%，这表明收益率曲线控制（YCC）可能不再需要。日本央行（BoJ）面临着批评，因为它用YCC扭曲了市场，而通胀率已经超过了其2%的目标。因此，日本央行正在考虑逐步取消YCC，这可能对美国和日本债券以及美元/日元汇率产生重大影响。
那么，当日本央行决定杀死其YCC时，会发生什么？
在过去的七年里，日本投资者对国内债券的回报感到失望，因为利率一直固定在接近零的水平。这促使许多人考虑投资于美国债券，而美国债券已变得非常有吸引力，导致数万亿日元被投资于美国债券。日本银行对10年期利率的YCC放宽，有可能使日本政府债券对国内投资者更具吸引力。这可能导致大量资金回流日本，对全球市场产生重大影响。
如果日本投资者将资金汇回日本并更多地投资于日本债券，有两个潜在的结果。首先，美国债券的利率可能上升，导致金融条件收紧，美国经济活动放缓。其次，美元可能会走弱，特别是美元/日元，因为投资者卖出美元买入日元回国。
目前，美元/日元处于138.00和129.500左右的区间约束中。但如果出现膝跳反应，有可能下行至116.00这样的水平，这是自2022年初以来从未见过的。最终，这些结果有多激烈，将取决于日本投资者对放宽YCC的反应的销售压力和时机。
[但日本央行放松对收益率曲线控制的可能性有多大？
日本新任央行行长上田和夫表示，他的鸽派前任黑田东彦的政策最终会被淘汰。然而，日本央行可能会避免改变其政策，直到它确定通胀将达到并维持2%的目标。下周，4月27-28日，上田将主持他的第一次日本央行政策会议，期间董事会将发布新的季度增长和通胀预测，这些预测将受到严格审查。
日本央行获得新领导，日元交易员寻找机会 日本央行获得新领导，日元交易员寻找机会
日本央行新任行长上田和夫目前正处于聚光灯下，因为交易员试图确定他将在多大程度上坚持其前任的超宽松货币政策。尽管日本的通货膨胀率达到了40年来的最高水平，但日本的利率一直保持不变，导致日元在过去一年中大幅走软。在他的确认听证会上，上田对目前的超宽松政策提出了一些温和的批评，但没有明确或具体的批评，以避免在他完全控制银行后限制他的选择。然而，上田也指出，"日本银行在继续制定应对当前形势的方法的同时，继续实施货币宽松政策是合适的，"他的前任的政策是 "不可避免的"。
由于上田的讲话模棱两可，一旦形势变得更加明朗，日元对可能会出现交易机会。许多市场观察家认为，上田将更加 "灵活"，并计划在适应他的角色后，在未来颁布一些 "政策突变"。当上田的意外提名成为2月初的头条新闻时，这是交易员们最初的想法，导致日元轻微飙升。然而，对货币市场的影响是短暂的，美元继续攀升，创下越来越大的年度高点。该货币对接下来要克服的两个重要障碍是136.500和137.500。
本周议会批准后，上田将于2023年4月8日上任，但在这之前，他的公开讲话将受到密切关注。此外，投资者将研究过去的评论，包括他2005年的回忆录《与零利率作斗争》中有关他之前在日本央行政策委员会七年任期的评论。
第46周交易计划——做多美指交易理由：符合鱼飞周期交易系统第3规则的首次靠边停车A信号
交易方向：做多
交易周期：日线级别
上车点位：A级信号（140附近）
止损点位：139.5
止盈点位：第一目标142、第二目标145
盈 亏 比：1：4 和 1：10
仓位控制：半仓仓位做多
杠杆控制：200倍以内
日元接近干预位置, 但依旧无法改变方向当日元周三跌向145.00的, 三天内累计跌幅达到百分之3后, 日本当局(MoF, FSA and BoJ)发声: 主管外汇政策的财政部长Shunichi Suzuki表示:急速的汇率波动不受欢迎的, 如果这样的波动持续, 不排除任何行动. 目前的波动依旧稍稍脱离基本面. 这样的表态可以视为6月份口头”干预”后的最强音, 但我们认为, 目前离开实际的yen-buying干预还有一段距离.
通常来讲, BOJ的从口头干预到实际落实可分为五步走:
步骤/级别 可能性 措辞
Level 1 低 日元的升值和贬值都有利弊
Level 2 较低 日我们密切关注外汇市场, 元目前正在朝一个方向(上涨/下跌)
Level 3 中等 无序和过度的单边波动是不受欢迎的, 目前的汇率已经脱离基本面
Level 4 高 如有必要, 我们将采取决定性的措施
Level 5 非常高 已经行动 我们和海外其他当局沟通(通知) 暗时已经干预汇市
今年6月10日, MoF, FSA 和BoJ发表过联合申明, USD/JPY汇价在临近135.00, 当时用的措辞是”必要的时候采取合适的措施”. 所以就上周日本当局表达的措辞看, 目前我们认为, 现在处于第三和第四阶段的中间.
在不做预测的前提下, 我们回顾下上一次日本当局干预汇市的时间和操作:
干预日期 卖出美元/买进日元/(JPYbn) 前一日收盘价格
1997/12/17 280 130.7
1997/12/18 76 127.1
1997/12/19 702 128.5
1998/4/9 195 131.2
1998/4/10 2620 131.5
1998/6/17 231 143.2
1997-1998年的官方干预都没有改变当时日元单边下跌的趋势.
所以我们认为目前日元跌势将继续的原因有三个:
1. 日本当局在入市干预的主动性来说, 对日元的涨势远远大于跌势(日元跌势容忍度更高)
2. 美国和日本两极的货币政策, 只要BOJ不改变YCC的货币政策, 日元没有基本面支持上涨
3. 即使干预, 也仅仅改变日元下跌速度, 也不会改变方向.
另外, 考虑到日本总理大臣月底计划前往美国拜访美国总统拜登, 日本当局很难在这段时期动手.
目前汇价在142.xx, 综上, 我们认为日元将朝向1998年8月高点147.65.
4/9 美日USDJPY上涨收破K线形态阻力109.55做多，止损109.00，止盈110.72美日USDJPY前几天的跌幅已经满足，今日准备反转，上涨收破K线形态阻力109.55做多，止损109.00，止盈110.72。
《周乐讲汇》USD/JPY现价做多，止损设103.30，目标设103.82。仅供参考。《周乐讲汇》USD/JPY现价做多，止损设103.30，目标设103.82。仅供参考。
请注意不同的券商报价可能会有差距
《周乐讲汇》EUR/JPY现价做多，止损设125.98，目标设126.62。仅供参考。《周乐讲汇》EUR/JPY现价做多，止损设125.98，目标设126.62。仅供参考。
请注意不同的券商报价可能会有差距
SMFX交易机会分析丨USDJPY美日小时级别底部企稳开启上涨，现在价格走势已经突破收敛形态，并且均线已经开始多头排列，价格在均线系统上方稳步抬升，后市倾向于继续上行。现在开始密切关注价格是否有机会对106一线进行回踩确认，如果价格能够再次回到106一线，可择机逢低买入美日，有效止损105.85，目标依次上看106.40、107一线附近。
（以上提供的市场信息仅供参考，并不构成投资建议。）
