VIX指数:从“平静紧张”到反弹的转折点如果过去17年我们已经4次见过VIX突破60点,现在的上涨还值得关注吗?
2025年8月的第一周,市场上一个熟悉的影子再次出现:波动性。
标普500隐含波动率指标——VIX指数,在短短几天内飙升21%,从17.4升至20.37,并在8月1日盘中触及21.9点的高位。
表面看,这似乎不算剧烈变化,但此轮上涨突破了长期均线(SMA 50与SMA 200),并脱离了过去数月的“舒适区间”(14–19点)。这足以让投资者和交易员重新关注波动风险。
🔙 历史背景:那些真正的恐慌时刻
📅 日期 🔺 VIX盘中高点 🧨 诱发事件
2008年10月1日 96.40 次贷危机爆发,雷曼兄弟破产,AIG被救助
2020年3月2日 85.47 新冠疫情全球爆发,边境封锁,原油暴跌
2024年8月5日 65.73 美联储意外加息 + 非农数据过热
2025年4月7日 60.13 美国宣布对全球征收新关税,引发恐慌性抛售
与这些历史时刻相比,当前的VIX水平还不算高。但从技术形态和宏观背景来看,波动率或正在建立新的“底部平台”。
1️⃣ 2025年8月第一周简析
一周涨幅: 从17.4升至20.37(+21%)。
技术突破: 月线收盘位于50日和200日均线(19.25 与 19.45)之上。
MACD(月线) 首次自2023年3月以来转为正值。
主要推力因素:
🏛️ 美联储(7月30日)维持利率不变,但有两位委员投票支持降息。
👷♂️ 就业数据疲软: 7月非农就业新增仅为73,000人,远低于预期(110,000)。
🧾 8月1日美国宣布加征新关税,引发市场对通胀和增长的双重担忧。
2️⃣ 与2024年8月大震荡对比
项目 2024年8月 2025年8月(第一周)
🔺 VIX高点 65.73 21.9
🏛️ 美联储立场 意外加息25个基点 利率不变,内部意见分歧
👷 就业市场 过热,工资上涨 明显降温
📉 标普500反应 三周下跌12% 当前跌幅约为3%
💧 市场流动性 非常低(盘前) 正常、稳定
结论:
2024年是一次系统性冲击,
而2025年更像是一次不安的预警——但仍需高度关注。
3️⃣ 技术面关键信号
MACD(月线)转正,历史上这往往预示着中期波动性抬升。
关键区间: 18–22点。一旦日线收在22点以上,可能引发高Beta股票的集体回调。
**期权到期日(8月16日)**前后需警惕Gamma流引发的放大效应。
4️⃣ 接下来的潜在触发因素
📅 日期 📌 事件 ⚠️ 对VIX的潜在影响
8月14日 7月核心CPI 月环比 > 0.3% 可能引发鹰派预期回升
8月22–23日 杰克逊霍尔年会 鲍威尔发言或将重塑货币政策路径
8月底 二季度GDP修正 将验证经济是否进入“软着陆”或“滞胀”
📌 写在最后
VIX不需要飙到60才能成为风险信号。
它目前已经突破长期均线、对宏观数据高度敏感、并处于临界技术区间,这些都说明——超低波动的时代可能已经结束。
历史告诉我们,VIX的真正冲顶,往往来得突然且猛烈。
如果你经历过2008、2020或2025年4月,就明白:准备总比预测重要。
Vixindex
恐惧指标会亮红灯吗?芝加哥期权交易所波动率指数(VIX),被华尔街密切关注的“恐惧指标”,可能因美国总统唐纳德·特朗普的 激进政策议程 而迎来大幅上涨。本文探讨了一系列因素,主要包括特朗普计划实施的关税以及日益加剧的地缘政治紧张局势,这些因素可能会给金融市场带来巨大的不确定性。从历史来看,VIX 一直是衡量投资者焦虑情绪的可靠指标,在经济和政治不稳定时期往往大幅飙升。在当前环境下,受潜在贸易战和国际风险上升的影响,市场波动性预计将显著增加,VIX 也可能随之走高。
特朗普即将推出的“ 解放日”关税计划(该计划旨在通过对所有国家征收 报复性关税 来保护美国产业),已在经济学家和金融机构中引发巨大担忧。高盛和摩根大通的专家预测,这些关税将推高通胀、放缓经济增长,并增加美国经济衰退的风险。这些关税的规模和范围极为广泛,影响主要贸易伙伴和关键行业,导致市场环境更加不可预测,使投资者感到不安,并促使他们寻求市场下行风险的对冲,这通常会推高 VIX 指数。
此外,美国与中国及伊朗之间日益紧张的地缘政治局势,也加剧了市场的不安情绪。与中国的贸易争端和战略竞争,加上特朗普对伊朗采取的对抗性立场以及针对其核计划的军事威胁,都显著增加了全球不稳定性。这些高度敏感的国际局势具有潜在升级的风险,进一步刺激了投资者的避险需求,推动市场波动性上升,从而推高 VIX。
总的来说,特朗普的激进贸易政策和不断加剧的地缘政治风险,为 VIX 指数大幅上涨提供了 有力支撑。市场分析师已经注意到了这一趋势,而历史数据也表明,在类似的不确定时期,市场波动性往往会飙升。随着投资者应对关税可能带来的经济冲击和国际冲突的潜在风险,VIX 很可能成为市场恐慌和不确定性的关键指标。