ETF市场
白银能否成为本十年最关键的金属？iShares白银信托（SLV）正处于三大前所未有的市场力量交汇点，这些力量正从根本上将白银从货币对冲工具转变为战略工业必需品。USGS于2025年11月将白银指定为“关键矿物”，标志着历史性的监管转变，激活了包括近10亿美元的DOE资金和10%生产税收抵免在内的联邦支持机制。这一指定将白银置于与国家安全至关重要的材料同等地位，引发了潜在的政府储备行动，这将与SLV所持有的实物银条的工业和投资者需求直接竞争。
供需方程揭示了一场结构性危机。全球75-80%的白银产量作为其他采矿作业的副产品，导致供应极度缺乏弹性，且集中在动荡的拉丁美洲地区。墨西哥和秘鲁占全球产量的40%，而中国在2025年初正积极确保直接供应线。秘鲁的白银出口激增97.5%，其中98%流向中国。这种地缘政治重组导致西方库存日益枯竭，威胁到SLV的申购赎回机制。与此同时，长期赤字持续存在，预计市场缺口将从2023年的-1.84亿盎司恶化至2026年的-2.5亿盎司。
三次技术革命正在创造刚性的工业需求，可能吞噬整个供应链。三星计划于2027年量产的银碳复合固态电池技术，每100千瓦时电动汽车电池组需约1公斤白银。如果每年1600万辆电动汽车中仅有20%采用此技术，将消耗全球62%的白银供应。同时，AI数据中心需要白银无与伦比的导电和导热性，而太阳能行业向TOPCon和HJT电池的转型比旧技术多用50%的白银，预计到2026年光伏需求将超过1.5亿盎司。这些融合的超级周期代表了一种技术锁定，制造商无法在不牺牲关键性能的情况下替代白银，迫使市场进行历史性重新定价，将白银从非必需资产转变为战略必需品。
IBIT二段式下跌后 44上方为最后的倔强IBIT在经历了日线暴跌及月线暴跌后 已经可以看出即将形成三段式下跌 但是我个人认为第三段大概率不会成立
主要原因是因为周期不够
从长时间周期来看不足以跌破至36大关
所以我的理论 最低应在40附近
而从时效上 44应该基本上是极限位置
在40-44附近形成长期震荡 才能有可能去靠近36
但是从图形上我们明显看出该股的稳定性极差 波动性极高
从而得出 月线应该就是在跌至中至位附近后发生反弹
从而实现日线级别做底反弹
我估算的位置应该就是在44附近反弹至0.618的61附近
那如果跌穿36则可以止损 说明月线要有更大幅度的暴跌
亚洲紧张局势能否让您的对冲回报翻三倍？中美日地缘政治紧张局势升级如何为ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ)——一只追踪纳斯达克100指数(NDX)的三倍杠杆反向ETF——创造令人信服的投资机会。纳斯达克100指数在科技板块极度集中(权重61%)并高度依赖无缝全球供应链，这使其对亚太地区不稳定特别脆弱。SQQQ的三倍反向结构允许投资者无需传统保证金账户即可从NDX预期下跌中获利，其每日复利机制专为捕捉地缘政治危机通常引发的波动剧烈、方向性下跌而优化。
核心脆弱性源于东亚关键供应链瓶颈。中国控制全球近90%的稀土元素加工，这些材料对电动车电机、传感器和国防系统至关重要，且曾在领土争端中对中国日本实施武器化。同时，日本在光刻胶等关键半导体材料上占据全球50%市场份额，任何中断都相当于停止NDX公司的芯片制造。纳斯达克100约10%的收入直接来自中国大陆，近50%来自国际市场，紧张局势升级将威胁多重大市场同时收入损失，同时迫使供应链区域化成本高企，压缩利润率。
除了实体供应链，分析还将国家资助的网络行动视为最紧迫的急性威胁。美国机构评估，中国网络演员正在关键基础设施网络上预置位置，以便在重大危机中发动破坏性攻击，日本报告此前中国军方网络攻击针对200家企业和研究机构。此类网络诱发的生产中断可能造成数十亿美元收入损失，同时削弱支撑NDX估值的创新产出。地缘政治不确定性直接与企业研发支出减少以及专利质量和引用率明显下降相关。
这些风险的汇聚——供应链武器化、强制区域化成本、地缘政治风险溢价导致的折扣率上升以及网络战威胁——为SQQQ的三倍反向敞口创造了最佳环境。未能将强劲地缘政治风险监测纳入NDX估值的公司董事会代表基本治理失败，因为从全球效率向韧性导向供应链的结构性转变需要巨额资本支出，这将破坏支撑当前NDX价格的高增长估值。
不稳定能否成为资产类别？航空航天与国防 (A&D) ETF 在 2025 年表现出色，例如 XAR 基金实现了 49.11% 的年内回报。这一激增源于特朗普总统 2025 年 10 月的指令，重启美国核武器测试，结束 33 年禁令，此举是对俄罗斯近期武器演示的果断政策转变。该举措标志着大国竞争正式化为一场持续的技术密集型军备竞赛，将 A&D 支出从酌情性转变为结构性强制。投资者现视国防拨款为保证，从而创造分析师所称的部门估值上的永久“动荡溢价”。
支撑这一展望的财务基础雄厚。2026 财年国防预算单独为核现代化拨款 870 亿美元，比关键项目如 B-21 轰炸机、哨兵 ICBM 和哥伦比亚级潜艇的资金增加 26%。主要承包商报告了出色业绩：洛克希德·马丁建立了创纪录的 1790 亿美元积压订单，同时上调 2025 年展望，有效创造多年轻确定性收入，类似于长期债券。2023 年，全球军事支出达 2.443 万亿美元，北约盟国推动超过 1700 亿美元的美国对外军售，将收入可见度延伸超出国内国会周期。
技术竞争加速了对高超音速、数字工程和现代化指挥控制系统的投资。向 AI 驱动战争、弹性太空架构和先进制造流程的转变（以洛克希德精密打击导弹计划的数字孪生技术为例）正将国防承包转变为硬件-软件混合模式，具有持续高利润收入流。核指挥、控制和通信 (NC3) 系统的现代化以及联合全域指挥控制 (JADC2) 战略的实施，需要持续多十年对网络安全和高级集成能力的投资。
投资论点反映结构性确定性：法律强制核现代化项目免受典型预算削减，承包商持有前所未有积压，技术优势要求永久高利润研发。核测试重启由战略信号而非技术必要驱动，创造了自我实现循环，保证未来支出。随着地缘政治升级、通过预先拨款的宏观经济确定性和快速技术创新同时汇聚，A&D 部门已成为机构投资组合的基本组成部分，由分析师描述为“地缘政治保证利润”支持。
中国能否将我们最需要的元素武器化？中国在稀土元素 (REE) 加工方面的主导地位已将这些战略材料转化为地缘政治武器。虽然中国控制全球约 69% 的开采，但其真正影响力在于加工领域，占据全球产能 90% 以上以及 92% 的永磁体制造。北京 2025 年的出口管制利用这一瓶颈，要求甚至在中国以外使用的 REE 技术获得许可，从而有效将监管控制延伸至全球供应链。这种“长臂管辖”威胁从半导体制造到国防系统的关键产业，对 ASML 等公司造成即时影响，如发货延误，以及美国芯片制造商争相审计其供应链。
战略脆弱性深入西方工业产能。一架 F-35 战斗机需要超过 900 磅 REE，而弗吉尼亚级潜艇需要 9200 磅。在美国国防系统中发现中国制造组件说明了安全风险。同时，电动汽车革命保证需求指数级增长。仅 EV 电机需求预计 2025 年达到 43 千吨，由永磁同步电机驱动，将全球经济锁定在持续的 REE 依赖中。
西方通过欧盟关键原材料法案和美国战略融资的回应设定了雄心勃勃的多元化目标，但行业分析揭示残酷现实：集中风险将持续至 2035 年。欧盟目标到 2030 年实现 40% 国内加工，但预测显示前三大供应商将维持其控制，有效回归 2020 年集中水平。这种政治雄心与物理执行之间的差距源于巨大障碍：环境许可挑战、海量资本需求，以及中国从出口原材料转向制造高价值下游产品以捕获最大经济价值的战略转变。
对于投资者，VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX) 作为地缘政治风险的直接代理，而非传统商品敞口。钕氧化物价格从 2023 年 1 月的 209.30 美元/公斤暴跌至 2024 年 1 月的 113.20 美元，预计到 2025 年 10 月反弹至 150.10 美元——波动性并非由物理短缺驱动，而是由监管公告和供应链武器化引起。投资论点基于三大支柱：中国加工垄断转化为政治影响力、绿色技术指数需求确立坚实价格底线，以及西方产业政策保证多元化长期融资。成功将青睐在中国以外建立可验证、弹性供应链的下游加工和磁体制造公司，尽管安全供应链的高成本，包括强制网络安全审计和环境合规，确保可预见的未来价格上涨。
一个基金能否弥合13万亿美元私人市场缺口？ERShares Private-Public Crossover ETF (XOVR) 代表了一种开创性的金融创新，它使私人股权投资民主化，这些投资传统上仅限于机构投资者和合格投资者。在2024年8月的战略重新推出后，该基金经历了惊人的增长，管理资产达到4.815亿美元，并自初始SpaceX投资以来吸引了超过1.2亿美元的资金流入。基于Dr. Joel Shulman的专有“企业家因子”方法论，XOVR将经过验证的ER30TR指数（占其投资组合的85%以上）与精心挑选的私人股权持股相结合，创造了一个独特结构，提供每日流动性与透明度，同时捕捉IPO前价值创造。
该基金的投资论点集中在识别技术、国家安全和全球战略交汇处的公司。其标志性私人持股——SpaceX和Anduril Industries——体现了这一方法，代表了私有化国防工业基地的关键参与者。SpaceX已从一家商业航天公司演变为地缘战略资产，通过Starlink成为现代冲突（如乌克兰）中的关键通信基础设施。Anduril的AI驱动Lattice平台及其最近与美国陆军价值1.59亿美元的混合现实系统合同，展示了军队向敏捷、软件导向的国防解决方案的转变。两家公司通过技术创新和强大的知识产权组合构建了强大的竞争护城河。
XOVR的表现验证了其高信念策略，在过去一年实现了33.46%的总回报，相比基准的26.48%，三年年化回报率为28.11%。基金的集中方法——前十大持股占投资组合的50%以上——是一种有意设计的选择，通过在类别定义创新者中采取信念头寸来实现超额回报。与其追随市场趋势，XOVR将投资者置于创新源头，利用其独特结构来识别并进入下一代颠覆性公司，这些公司有潜力成为明日的市场领导者。
该基金不仅仅是一个投资工具；它体现了资本分配的根本转变，认识到公共和私人企业之间的界限正在模糊。通过将公共市场的可及性和流动性与私人投资的增长潜力相结合，XOVR为散户投资者提供了前所未有的价值创造机会，这些机会曾是机构玩家的专属领域，将他们定位于参与将定义下一个十年的技术和战略创新。
黄金、白银的新一轮上涨才刚刚开始
COMEX金价 AMEX:GLD 突破历史新高，COMEX白银 AMEX:SLV 突破年内新高，距离历史高点（$49.84）仅剩下20%左右的涨幅。（在本轮美元走弱、信用坍塌的背景下，白银突破历史新高只是时间问题）
市场不仅开始交易9月降息逻辑叙事，同时默认了美国即将迎来滞胀而非大面积衰退——这是美国即将面临的唯二选择，我认为没有其他选项。唯一的区别就是，后者会带来一波猛烈的各类资产价格闪崩，美国放水、抄底，实现一轮美元收割，就像过去历史演绎那样。
但是这一次，为什么没有选择主动戳破泡沫？而是故意在营造美国一派欣欣向荣的景象？例如就业数据的“大幅失真”。我认为主要是担心过往依赖的美元循环路径不再适用，主要卡在了中国这一环节，担心美股堰塞湖会流向新兴市场和中国。
说回正题，既然美联储和财政部有意让本轮的经济衰退通过更加温和的方式解决（软着陆），那么滞胀就是未来相对清晰的结果。叠加美元贬值，帮助化债和制造业回流，那么很有可能对于大宗商品来说是最合适的生长土壤。除了黄金和白银贵金属以外，大宗商品中还有很有已经处于过去四年最低水平，未来上涨空间更大。
技术层面，以Comex黄金为例，自从突破了3511的楔形整理平台上限，新一轮的上涨基本就确定了，除非短期内快速跌破这一价格（形成假突破），否则年内估计可能看到新的目标3700-3800附近。
同时，本周五劳工局预计公布8月非农就业，需要值得提醒的是，这一数据并不影响美联储9月的降息节奏，更多的是影响美联储年内剩余2次的降息预期。另外，如果特朗普真的解除了库克的职务，未来美联储内部将形成4（支持特，鸽派）：3（反对特，鹰派）的优势，那么后续决定美国货币政策的主导机构将会是特朗普+财政部。
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💡 特别说明：
此策略针对 **SPY 和 QQQ** 开发，每只股票的风格和波动性不同，适合的参数和方法也会有所差异。
虽然算法还是半成品，但是已经展现出巨大的潜力，建议用户根据标的特性自行挖掘最佳配置
自己在瞎调的时候，有些股票整出过几十倍的收益（不到50%的回撤）
本策略基于均线趋势识别与多维度过滤，目标是：
- 在趋势拐点及时捕捉交易机会
- 利用多重条件减少噪音信号
- 通过固定比例止盈止损，保持稳定的风险收益比
🔑 特点：
1. 多种均线趋势买入算法，可根据不同市场环境灵活切换。
2. 预设风格选项，简化参数调整，避免复杂配置。
3. 内置多重过滤系统，有效降低虚假信号。
4. 实盘友好：**采用 K 线收盘确认信号，市价买入，不存在 Repaint。**
5. 无扛单，所有订单全部严格止盈止损，不存在假象收益
5. 严格风控：固定止盈止损机制，基于入场均价计算。
➜ 止盈/止损并非只针对单笔订单，而是以**当前全部持仓的平均持仓价格**为参考点。
在动态加仓的情况下，可以更真实地反映整体仓位盈亏水平。
✅ 优势：
- 避免因单笔建仓点位过于接近市场波动而过早触发止损；
- 有效防范机构常见的“扫止损盘”行为（先砸到个别进场点位，再快速拉回），
提高止损的容错率与稳定性；
- 止盈止损逻辑更贴近资金管理思路，而不是孤立的交易点，能更稳健地执行长期策略。
⚠️ 回测说明：
TradingView 回测存在一定局限性：
- 历史数据缺乏真实盘口深度、点差和滑点。
- 低周期（特别是 1 分钟）在远端历史数据上存在采样不足，可能与真实市场有差异。
- 策略基于收盘确认，实际执行中可能因延迟或成交价差异导致表现不同。
- 佣金、滑点、交易时段等因素在回测中无法完全模拟。
本策略在执行逻辑层面，已经考虑并规避了所有可避免的误差（如信号重绘、扛单假象收益，过度拟合、未确认的信号等），
因此回测与实盘在逻辑上保持 100% 一致。
回测数据的偏差主要来源于 **TradingView 历史数据保真度** 和 **市价单的成交滑点**。
流动性越好的标的（如 SPY、QQQ 等），回测结果的可靠性和实盘一致性就越高。
策略在执行逻辑层面保证 100% 一致性，但 **不保证 TradingView 的历史数据完全准确**。
特别说明：
- 2010 年前的回测数据保真度有限，不建议参考。
- 2010 年后的回测结果可靠性：
- ⏱ 15 分钟及以上：≈95%
- ⏱ 3–10 分钟：≈90%
- ⚠️ 3 分钟以下：不建议使用
📊 适用场景：
- 中短期趋势交易（3m-日线，无所不能）
- 稳健型股票量化（SPY、QQQ 等流动性强、走势稳定的标的）
- ⚠️ 不建议在流动性差的标的上使用，因成交滑点和数据失真会显著降低策略准确性
从庄家洗盘逻辑推演未来波动路径K线走势呈现典型快速拉高后的回落震荡格局，大阳拉升高点至0.35美元，迅速回吐至0.12区间并横盘，疑似主力快速试探市场抛压后进行洗筹，当前整理越久，后续爆发行情概率越高。若后续筹码集中度提高并伴随放量长阳，则可能重演爆发式拉升路径，第一目标0.18，第二目标则挑战0.24压力区。若继续无量下行，则应警惕主力弃盘风险。
缩量盘整格局接近尾声，或临方向突破临界点当前MILK价格连续数日低位横盘整理，成交量持续缩减，表明资金多空进入高度观望状态；此类缩量震荡常为变盘前兆，需重点关注未来是否有放量行为配合方向选择。若放量突破上方0.13美元，将打开修复反弹空间；反之跌破0.117支撑，则下行结构进一步确立，短期目标或下看0.10区域。建议结合持仓变动动态判断方向确认。
