期权交易中的假设情景
期权交易的关键在于未雨绸缪。借助期权策略构建器，您可以模拟自定义假设情景，在实际发生之前，预先了解您的策略在不同市场条件下的表现。您可以创建自定义假设情景、查看多个情景、调整时间周期和隐含波动率，并直接在期权图表上查看您的仓位反应。
内容：
什么是“假设情景”？
默认情况下，在策略图表中，您可以看到收益线（截图中为绿色和红色）、T+0 盈亏线（蓝色）和选定的希腊字母线（橙色）。所有这些线都是根据当前市场状况计算得出的，包括当前时间点和当前隐含波动率水平。
借助假设情景分析功能，您可以计算不同市场条件下的图表。您可以选择不同的时间点（例如，明天或一周后），更改隐含波动率，或者两者都更改。
策略构建器允许您创建自定义假设情景，并将其显示在期权图表上，与默认线条一同呈现。
预定义情景
假设情景控件位于图表上方。默认情况下，下拉菜单包含三个预定义的假设情景：
- 时间 +5日
- IV +10%
- IV -10%
如果点击其中任何一个左侧的复选框，图表上将显示相应的线条。
自定义情景
预定义场景的主要目的是向用户突出展示功能。假设场景的真正强大之处在于能够创建自定义场景、保存场景并在需要时应用它们。
要创建自定义场景，请点击下拉列表中的“添加假设…”选项。
在“添加假设”对话框中，您可以设置自定义场景的参数：
- 时间偏移：以天为单位。可以是正值（+1 表示明天，+2 表示后天，以此类推）或负值（-1 表示昨天，-2 表示两天前，以此类推）。
- 隐含波动率偏移：以百分比为单位。也可以是正值或负值。
- 线条样式：显示为点线、虚线或实线。颜色会根据您选择的场景数量自动变化。
点击“添加”并关闭对话框后，系统会创建一个新情景并将其添加到图表中。其显示名称将根据其参数自动生成。
查看多个情景
假设您持有苹果公司 (AAPL) 的远期价外 (OTM) 看涨期权多头仓位，距离到期日还有大约三个月。对于该仓位而言，最糟糕的情况是股价没有上涨，导致看涨期权到期时变为价外期权。
但这并非唯一的风险。即使股价在行权价附近横盘整理，期权仍可能因时间损耗（θ）或隐含波动率 (IV) 下降而贬值。这两种因素都会侵蚀期权费，即使股价没有朝不利于您的方向移动，交易者也可能蒙受损失。
这时，多种假设情景就显得尤为重要。您不仅可以绘制“价格不变”的情景图，还可以添加“时间过去一个月”和“隐含波动率下降 10%”的情景线，以观察这些因素如何相互作用。通过在同一张图表上叠加多个情景，您可以更清晰地了解哪些因素真正威胁到您的头寸，以及它在不同的市场条件下具有多大的抗风险能力。
要在图表上显示多个情景，只需在下拉列表中选择即可。
借助自定义假设情景，您不再盲目交易——在时间和波动性变化发生之前，即可预见其对您策略的影响。这有助于您识别期权头寸中的潜在风险和机遇。做好准备，更明智地调整策略，并更有信心地进行交易。
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