SPY交易观点
10/28 SPY以及QQQ今天SPX收盘4551,今天收盘走低,跌破4545可能会拉回4500,跌破4545可以考虑短空。如果SPX可以继续保持在4545以上,下周我觉得会突破4600甚至到4620.突破4600后短期看多,SPX跌破4500会继续走低到4474,4455。
QQQ收盘380,今天涨至383但是继续走低,QQQ需要突破383才能继续突破388-392,393上方可以短期看多,如果不能守住373可能会跌破375.SPX和QQQ下午开始有衰弱迹象,我认为大概率会面临偏空的横盘,如果AAPL和AMZN的财报不佳。我们需要更加耐心的保护自己的账户头寸和利润,TSLA这几天已经出现超买注意回调。
中长线美股:该跌了,但幅度不会大从14年开始,就有无数人看着图觉得美股应该暴跌,崩盘。对于这些不看经济数据和股市运行结构的无知之徒,他们的观点不值一辩。反正总有一天会跌的。
本帖子的分析也仅仅是基于美国经济的基本面和企业盈利而得出的结论。事实上,美股我认为技术分析基本无效。
1. 制造业PMI严重不及预期,第三产业就业和消费依然强劲,工资增速可能见顶。
2. 美国严重的债务问题(企业和政府)对严重压制未来的经济增速,特朗普3% 的经济增速目标远远高于美国实际的经济增速潜力,Fidelity预计美国未来20年的经济增速在2.1 - 2.7%之间。
3. 中美贸易争端应该会朝着最为恶化的情景演化,面对美国咄咄逼人关税大棒和各种国内政策调整要求,中国已经基本上放弃与美国达成协议的可能,转而巩固与俄罗斯的关系寻求原材料和基本农产的供应,对日本的关系也在快速升温。
4. 美股的三大支柱:大科技企业、消费和医疗企业,都面临各自的监管问题。营收暴露在国际市场较多的公司,将会较多地受国际贸易争端的影响。
美国在经济周期的晚期,劳动力市场依然强劲,会有比较长的时间才会到衰退期。
观点:美股应该不会再创出新高,可能很长一段时间3030点左右是顶点。但美股不会崩盘,那种20-30%幅度的快速下跌根本不可能出现。
【教学】看不懂的美股成交量美股成交量的一些特点,可能与很多国内市场的人认知不同。现在总结一下,为TV粉丝的提供一个参考。
上涨不需要放量。甚至很多时候越上涨,成交量越小。
那2018年的夏季上涨和12月份的暴跌两段行情举例,能够较好地说明这个现象。无论是6-8月份的上涨,还是12月份大幅下跌后的反弹,成交量都是越上涨越小。特别是6-8月夏季的牛市,不断上涨,稳步推高,成交量却萎靡不振。这个现象与经历过国内牛市的人的直觉体验很不匹配,在一般股民甚至专业投资者看来,牛市就是成交量火爆、交投活跃,放量上涨才是真的上涨。
市场动荡的时候成交量远较上涨的时候高
我们对比发现,左边的图(12月份的市场动荡)期间SPY(标普500指数ETF)的成交量是平均在3M/Day,而右图(2018年6-8月的牛市期间)SPY的日平均成交量在1.5M左右。
再分析上涨和下跌期间的成交量和趋势,如图箭头所示的方向,能够很直观地看到美股是下跌(暴跌更好)的时候成交量是非常非常
个人认为造成这个现象的主要愿意可以从以下几方面来解释。
机构投资者日益庞大,上涨的时候很多机构倾向于持仓不动。
大量优质蓝筹公司被多头公墓基金长期持仓,加上上市公司的巨额回购,市面上的流通股份反而不那么多。
算法交易对于波动性比较敏感,当市场动荡下跌的时候,算法交易的信号触发概率更高,交易笔数比上涨时候更多,因此带来成交量相应变大。
散户投资者占比较小,在牛市里散户对市场的整体慢牛走势影响不大,也极少融资做多(反而是机构比较喜欢加杠杆)。而在动荡或者暴跌的市场里,散户的避险心理特征,再加上媒体渲染和海外的信息影响,倾向于采取赎回基金和削减被动ETF。笔者的2位移民美国的朋友,从2013年开始一直持有SPY基金,最近在12月份市场动荡里全部清仓。
注:投资有风险,需建立在独立思考之上。