HSI交易观点
主要市场一周综述2btc从去年11月底反弹,历时70多个交易日,涨幅超过50%,算是同期最强品种之一了,目前看,日线已经开启了调整模式,但这个调整看上去还比较温和。
当然,我们现在还不能判断最终是否走时间调整的路径,但目前看ma144在1.88万附近,同时黄金分割的0.618也在1.9万上方。
如果这是一个标准的上升行情,那么ma144理论上应该形成支撑,所以我早前判断这里可能是调整的目标,同时这样也可以形成一个头肩底的形态,有助于多头构筑防线。
最终是否如偿所愿,我们拭目以待。但交易标准是策略而非预测,所以macd+ma依然是我的标准。
香港恒生指数和btc的形态类似,都是之前的超跌品种,这一波的反弹同样超过50%,都是年度明星了。而且目前看,也都是进入了调整周期,巧合的是ma144也在1.9万,只是黄金分割位0.618低了一些,在1.78万。
但恒指距离ma144更近,所以调整不排除再次跌破的可能,不过考虑到第一波的强势,也有可能时间换空间。总体看,恒指也有望构筑一个头肩底形态,对抗大的下跌周期。
另外考虑到经济修复带来的潜在影响,对于港股的期望还是应该有的。
美元指数在经历了一波底背离反弹后,整理摆脱100的底部区域,ma144和黄金分割位0.5都在107,理论上,这里应该是反弹重要的阻力位,当然,如果美联储加息节奏变化,可能会对指数运行带来更大的不确定性,但总体看,美元在后加息时代,基本上还是震荡走势。我想短期跌破100,除非是美国经历快速软着陆,通胀水平恢复到美联储任何的区间,降息开启。否则,大概率还是应该在100之上,震荡为主。
美股是几个品种中确定性最差的,说实话,美股在过去2年的强势,远超预期,很多做空为主的对冲基金都亏损严重。但这种强势,有超基本面的成分,也就是泡沫,所以去年开始,很多专家都看衰美股。
但目前,我们并没有看到道指开启下跌模式,反而是在高位持续震荡,所以现在也有人预测道指有可能创新高。
应该说预测美股是最难的,全球市场都视美国经济马首,其他指数,品种都可以参考美股美元的走势。所以作为龙头的道指,只能参考美国经济,而目前美国处在过去几十年中,最不典型的周期。
因为疫情、地缘冲突叠加中美对抗,这是前所未有的基本面。要知道过去几十年,虽然德国日本都曾经挑战美国的经济地位,最终都以失败告终,但他们在政体上和美国一致,而且在军事上依赖美国,所以注定处于劣势。但中国和前两个国家不同,首先和美股的政体不同,所以注定了不可弥合的矛盾;其次,中国的军事独立于美国,不存在依附关系,所以美国要想击败挑战者,需要付出的代价更大。
从川普的去全球化,回归美国就可以看出端倪,虽然拜登纠正了个别问题,但美国再次强大和过往的全球化肯定是有矛盾的。如果美国发展自身经济,势必和二战后扮演的角色有冲突,这有可能失去很多盟友的信任和支持。而且对抗中国引发的不确定性问题越来越多。所以美股的走势也就越来越看不懂。
但总体上,道琼斯指数处于高位,即便没有大的下跌空间,继续新高的难度也比较大。就像美元难跌一样,如果想要让通胀回归正常,还需要更长的时间。
过去一周,市场的调整都比较温和,但不排除接下来走空间路径,所以在调整周期,多看少动为宜。
初五迎财神,港股恒指创新高香港恒生指数大幅上涨,续刷去年4月以来新高。各项港股开盘后也同样数据上涨,哔哩哔哩涨7.95%,美团涨2.56%。蔚来涨12.94%,理想汽车涨12.16%,小鹏汽车涨10.47%。腾讯涨3.83%收复400港元
港股得益于美联储加息放缓,美联储将在2月上旬公布议息结果,市场已预期是次加息幅度稍见降温,仅加0.25%。而投资者亦估计利率最终会升到5%至5.5%之间就会见顶,且纳指及标普500指数有向上突破21年底以来长期下降通道的向好走势,
但港股从去年10月低位已经反弹了超50%,较大的涨幅或许存在回调的风险,我司HK50产品将于27号北京时间晚上8点交割,交割后可以进行新合约的交易。
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主要金融市场走势一周综述比特币在沉寂数月后,终于爆发了,这当然和美联储加息步伐有着不可分开的原因。
随着美元进入后加息周期,全球投资者对于金融资产的风险偏好明显提升,而杠杆化率最高的加密市场,反应当然也应该是最敏感的。不过比特币在之前数周,表现并不理想,一个长度2个月的横盘,让大家甚至怀疑市场能否走出像样的反弹。
同期美股,亚洲股市,特别是黄金,都进入了大幅反弹周期,恒指更是以50%的反弹幅度,雄霸市场。但比特币一直是不温不火,直到本周,才开始有所起色。但比特币大有后来居上的感觉,本周不仅是6连阳,而且涨幅达到24%,很多山寨币的涨幅更大。看来加密货币市场高杠杆还是有着巨大的诱惑力。
我之前在文章中,分析了3日线底背离的走势,也提示了几个重要的压力位,目前看刚好处于2.14-2.24的阻力区,理论上,这里会有整理需求。当然,本轮反弹的目标,我还是看3日线的ma144,大约在3万美元左右,而反弹周期,有可能持续到三季度。而后可能还有一次大级别的调整,因为之前我分析,这一波反弹,理论上是一个大的B浪反弹,之后经历一次C浪后,才可能重新回到牛市。
当然,以上分析,都是预测,仅供参考,具体交易,我依然建议大家遵从macd+ma的策略。
我们再看一下美元走势,从114到现在,已经跌了10%,基本上和美国通胀见顶趋势相同的路径。不过美联储并没有宣布加息结束,即便是通胀见顶,也并不是说美元就进入熊市了。从历史走势看,在美元后加息时代,美元往往是高位震荡的走势,况且全球经济走势还有很多不确定性,欧洲的地缘危机,中美抗衡,疫情反复,都可能造成市场的恐慌,而目前看最大的避险工具就是美元了,所以在美联储进入降息周期前,美元指数可能还会在100以上震荡,甚至不排除再次回到110以上的高位。
对于恒生指数,虽然从低位已经反弹了50%,但和之前的超跌走势相比,依然还是有反弹空间,而从中国在后疫情周期,更需要香港发挥国际金融中心作用的角度看,港股的反弹机会也是存在的。从形态看,这里有可能走出一个头肩底的图形,我认为,调整之后,继续向上,挑战ma144的概率很大。
而对于道指,市场分歧很大,有人分析,美国经济可能软着陆,也许不会进入衰退。对此,我觉得,经济学家分析可能都有道理,但对于股市来说,并不是完全遵从经济数据。我更相信市场有自身的规律。这里的走势,我也做了一个大胆的预测,就是在今年,道指可能会是震荡下行的走势,从图表看,如果继续反弹,macd有个顶背离可能被处罚。美股经过反弹,基本上回到历史高位 ,但上市公司的业绩并没有大幅上升,这对于支撑股价来说,是个不利因素。所以我倾向于看空美股,看多亚洲市场,特别是中国股市。
恒生指数,周线级别的低点信号港股,是今年表现最差的全球市场之一,如果叠加过去3年看,就更是离谱。以往和美股联动的恒生指数,现在越来越像A股,有时候连A股都不如了。很多人都认为港股的估值非常低了,但就是不涨。
不涨是表象,深层的问题可能并不是一两句可以说清楚的。但有一点,任何指数,其实长期看,都是不断上涨的,这个是指数设计造成的,不多解释了。所以任何市场的指数,只要还有活力,还在上市新股,就不会一直跌。
在过去20多年,超过10个月级别的调整,共有7次,而现在调整了13个月,跌幅40%以上,是过去20年第4大跌幅,也是过去10年最大的一次调整。
如果我们看月线图,可以发现,指数一直都是依托144月线上行,而且不止是恒生指数,即便是道琼斯指数也是一样。目前恒指跌破ma144之后,形成了巨大的乖离,市场至少需要一次修正。当前就处于等待修正的阶段。
接下来我们回到今天的主题,恒生指数周线出现了macd底背离迹象,而这种情况,在可见图表的历史上,只有三次。前两次分别是1997年和2003年,而那两次,都形成了大牛市的起点,后面涨幅分别达到了180%和260%。
第三次就是当下,当然,目前macd还没有金叉,只能说具备了背离条件,但并没有最终形成底背离。我们都知道,形成底背离的要素,首先是出现了指数和指标的背离,其次是触发背离,也就是macd金叉。
最后我们看一下,如果形成底背离,会是怎么走呢?目前看,如果这里没有新低(底背离看的是收盘点位,所以不一定出现新低),那么极有可能是运行在二浪中,如果按照波浪理论,应该有一波5浪的上升行情,至于最终能否翻倍,还要看下降趋势线能否突破。
建议:中长期看,港股已经非常有价值了,在不加杠杆的前提下,大胆买入指数基金,长期看收益一定不差。