如何通过查看利率来改善交易:第4篇大家好!👋
这个月,我们想探讨利率这个话题;什么是利率,为什么利率很重要,以及在交易中如何使用利率信息。这是新手交易者刚开始时通常会忽略的话题。因此,我们希望对想了解更多宏观经济学和基本面分析的新手来说,这是一个有用且可操作的系列!
您可以从三个维度来考虑利率市场。
1.) 绝对的
2.) 相对的
3.) 随着时间
换句话说;
1.) 利率是如何在绝对基础上交易的?也就是,它们是否为投资者提供有吸引力的风险/回报?
2.) 利率是如何在相对基础上交易的?也就是,不同国家/地区之间的债券价格有什么区别?
3.) 利率是如何随着时间而交易的?也就是,什么是“收益率曲线”?
在我们的第一篇文章 ,我们了解了如何在TradingView上查找利率信息,以及利率如何在公开市场中波动。 在我们的第二篇文章 ,我们了解了投资者在投资债券(利率)与其它资产作比较时,必须做出的一些决策。 在我们的第三篇文章 ,我们了解了国家/地区之间的相对利率。
在今天的最后一篇文章中,我们将研究利率是如何随着时间而交易的 — 换句话说,就是收益率曲线。通过查看收益率曲线,您可以收集到哪些信息?它对您的交易计划有何帮助?让我们来一探究竟吧!
作为参考,我们先来看看收益率曲线:
这个图表包含几个不同的资产,让我们快速了解它们。
白色/蓝色区域是您购买2年期债券时获得的利率
橙色线是您购买5年期政府债券时获得的利率
蓝绿色线是您购买7年期政府债券时获得的利率
黄色线是您购买10年期政府债券时获得的利率
紫色线是您购买30年期政府债券时获得的利率
如您所见,随着时间的推移,不同期限的债券会产生不同的收益率。
如果您在2021年初购买了2年期债券,您每年将获得0.15%的收益率。
同时,如果您在2021年初购买了30年期债券,您每年将获得1.85%的收益率。
从那以后情况发生了变化。目前:
如果您购买2年期债券,您每年的收益率为3.56%。
如果您购买30年期债券,您每年的收益率为3.45%。
换句话说,情况已经完全颠倒了。
为什么会这样?
有几个原因,与我们在前几篇文章中讨论的很多主题有关。让我们分析它们。
1.) 中央银行基金利率风险
2.) 通胀风险
3.) 信用风险
4.) 市场风险
首先,从2021年初到现在,中央银行大幅上调了基金利率。这意味着政府债券的收益率必须提高。如果您将更多现金存入储蓄账户,为什么还要借钱给政府?
其次,通货膨胀有所回升。这是全球商品和服务供应冲击的结果。随着短缺的出现,需求稳定或增加,日常用品价格的上涨导致短期债券“赶上”较长期限债券的收益率。
第三,随着过去两个季度GDP的萎缩,美国政府无法通过税收收入和债券发行来偿还债务的风险上升。
最后,正如我们在第二篇文章中所说:
当股票表现优于债券时,机构对股票的需求较高,表明人们感觉良好并愿意承担风险。当债券的表现优于股票时,这可能表明人们更愿意持有“无风险”的利息支付工具,而不是经济前景恶化的公司的股票。
这种对债券的需求贯穿收益率曲线。随着经济前景恶化,对“无风险”资产的需求增加,这意味着收益率曲线表明,市场参与者认为市场情况在给定时期内将如何发展。如果2年期债券的收益率高于10年期债券,那么市场参与者通过他们的买卖表明,他们预计未来两年的经济风险将高于未来十年。换句话说,他们预计经济会出现某种程度的放缓。
这对多种类型的交易者非常有用:
股票与经济息息相关 — 如果利率反映了经济前景,那么关注它是明智之举,因为它可能会影响您的资产选择过程/交易风格。
外汇与利率密切相关 — 如果利率变动,外汇肯定会受到影响。
加密货币在历史上与“放松银根”指数显示出高度的负相关。如果利率上升,那么非利息支付加密货币的吸引力就会降低。
无论如何,这就是我们利率系列的全部内容!
非常感谢您的阅读,祝您周末愉快。
- TradingView团队❤️❤️