US500.PRO.OTMS交易观点
S&P 500 持续盘整，高点突破箭在弦上？在經歷了一個充滿波動的夏季後，S&P 500 目前處於一個狹窄的區間內，在逼近歷史高點的同時迎來了九月——這個歷來表現疲軟的月份。S&P 500 最近的走勢暗示出可能即將出現突破，但方向尚不明確。
過山車般的夏季
S&P 500 指數在七月中旬創下了新的歷史高點，這一波漲勢主要是受到企業強勁盈利和美國經濟韌性希望的提振。然而，這種樂觀情緒很快被一個月內近10%的修正所取代，投資者信心受到嚴重打擊。這次急劇的拋售提醒了我們市場固有的波動性，其背後的原因包括加息的擔憂、地緣政治緊張局勢以及持續存在的通脹威脅。
然而，市場下跌的速度有多快，買家進場的速度就有多快，迅速的V型反彈使S&P 500 重回歷史高點附近，展示了市場的韌性和當前牛市的內在力量。然而，在過去兩週中，S&P 500 的價格走勢陷入了一個狹窄的區間，這是連續兩週內七周以來最窄的每週範圍。這種價格壓縮為可能的重大變動奠定了基礎。
S&P 500 日K線圖
過去的表現並不能可靠地預測未來結果
價格壓縮的本質
價格波動往往是週期性的，在經歷了一個高波動的夏季後，S&P 500 正經歷一段低波動的價格壓縮。這種行為——在狹窄的區間內盤整——通常預示著即將出現重大突破，因為市場在釋放能量之前會積累動能。問題在於，這次突破是會延續長期的看漲趨勢，還是會出現反轉。
目前，S&P 500 的主要趨勢無疑是看漲的，50日移動平均線穩定在200日移動平均線之上，顯示出強勁的內在動能。歷史上，這類價格壓縮通常會以順應現行趨勢的方向解決，而在當前情況下，這意味著可能出現看漲的突破。然而，投資者對七月高點時的急劇拋售記憶猶新，這可能會在當前水平上形成多空雙方的心理戰場。
季節性因素：雙刃劍
儘管技術面的設定可能看漲，但考慮季節性因素的影響同樣至關重要。歷史上，九月是S&P 500 表現最弱的月份，根據CFRA的數據，自1945年以來，該指數在九月平均下跌0.6%。這種季節性疲軟可能會成為市場的逆風因素，尤其是在夏季過後和年終最後一季度來臨之前，投資者往往會變得更加謹慎。
另一方面，十一月和十二月通常是S&P 500 的強勢月份，受到節日季和機構投資者年終調整組合的提振。如果市場能夠在九月的波動中保持穩定，不出現重大下跌，年底的季節性順風可能會為S&P 500 再創新高提供動力。
S&P 500 月度平均表現
過去的表現並不能可靠地預測未來結果
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标普500 . 历史资金博弈成本位置延伸，‘高空低多’里面选‘高空’白色成本位置延伸过来，(白色震荡区间)，同时蓝色上边界，两个高空，两个做空资金成本位置。
类似
的情况，道琼斯和纳斯达克指数也是差不多的。高空
以史为鉴，美国大选主题交易什么时候热度高前期关于美国大选的文章和读者朋友们主要介绍了看什么，怎么看。让我们继续美国大选系列，这次带来什么时候看的文章。
哪时候可能出现大波动
在美国大选周期中进行交易的关键因素之一是考虑进行大选交易的最佳时机
事件 时间（美国时间）
特朗普哈里斯第一次辩论 9月10日
美联储会议 9月18日
副总统辩论 10月1日
特朗普哈里斯第二次辩论 10月，具体日期待确定
美国大选 11月5日
美联储会议 11月7日
选举人团投票 2025年1月20日
上面的表格列出了可能影响美国大选投票意向的政治事件组合，以及两次重要的 FOMC 会议，因为这两个都会在接下来三个月当中可能改变市场情绪和交易环境。当我们对共和党和民主党影响市场的政策有了透彻的了解后，我们就可以考虑某些市场会对民调的变化做出怎样的反应，以及这些政策实施的可能性。
市场情绪在很大程度上会受到社交媒体和各种新闻的影响。在2020年的美国大选中，直到10月23日，才开始看到提及美国大选的文章真正明显增多。大选当周，新闻流震耳欲聋，这并不奇怪。
从走势角度来看
作为美国股市波动性的指南，S&P500 指数每日高低价格区间的5天平均值在2020年的9 月初飙升至80点，并在整个11月上半月保持50以上。
以 VIX 指数（S&P500 30 天隐含波动率）作为股票波动率的代表，直到 10 月下旬，我们才看到 S&P500 的隐含波动率上升。由于交易者购买投资组合保护并对冲股票风险，VIX 指数在大选前达到41%。
在2020年大选中，美元兑墨西哥比索（USDMXN）成为特朗普连任总统前景的市场情绪表达方式，交易员一度抛售墨西哥克朗，因为特朗普的竞选政策是退出北美自由贸易协定（NAFTA）。
观察美国大选前的日线图，我们还可以看到每日高低交易区间的 5 日平均值（红线）从2020年9月18日开始急剧上升，然后在9月下旬达到顶峰。从 9月18 日开始，我们还看到了强烈的买盘兴趣，随着当时民调结果对特朗普有利，该货币对反弹了9%。但是在大选结果出炉之后恢复了长期下跌趋势，也就是墨西哥比索升值。
有时候还要考虑市场流动性和交易成本，但是得看情况和民调差距。2020年，S&P500 期货买卖价差仅在大选前一周明显扩大。
这次预计哪时候市场兴趣会大大增加？
美国劳动节（9月2日）之后，甚至在哈里斯和特朗普的第一场辩论（9月10日）之后，市场可能会对民意调查和预测市场更加敏感。因为现场辩论可能会对许多 “未决定 ”选民的投票倾向产生影响。它还可能影响任何松散的摇摆选民。
两位副总统蒂姆-瓦尔兹和万斯（JD Vance，共和党）之间的第一次现场辩论定于10月1日举行。这场辩论对投票意向的影响可能不大，但鉴于两位副总统的强烈观点，可能会吸引观众。
总而言之从市场在 2020 年大选前的反应以及上述事件时间表来看，市场可能会从 9 月下旬开始出现波动加剧和区间扩大的情况。做好应对准备。
透过观察VIX看标普是否真反弹黑一跌得有点凶，实话实说速度有点出乎意料。更难料的是VIX。
最近没看财经类新闻，不知道有没有相关报道，周一的VIX最高点可是至VIX创建而来历史第三高。前两次是次贷和新冠。和前两次对全世界带来灾难性相比，这普通的星期一算老几啊，却就是这般诡异成老三了。错过做空一波VXX的最佳时间，因为当时还没睡醒，嗨~
其实我一直相信Michael Burry的ETF泡沫理论。就是现在ETF交易已经占据非常大部分的股票交易。要是股民和机构同时抛售ETF，做市商就会跟随卖出正股。
已英伟达为例，ETF.COM数据，有527只ETF组合中持有NVDA正股，合共23亿股。要是这527只ETF出现高额净流出，正股就会被做市商大幅抛售。要明白ETF做市商赚的是BID&ASK中间差价，他们并不关心股价，只关心有没有人做交易。
某些ETF被抛售其实影响不大，但要是一定数量的ETF被抛售，当中一下质量好的个股也得跟着跌。然后一些ETF其实和被抛售的ETF是两种类型的ETF，但他们组合中都共同持有某只股票。很自然这只ETF也受牵连。然后火烧连环船，最后形成ETF抛售潮，整个股市就会瞬间崩下来。这就是Michael Burry的ETF泡沫理论。希望我没记错和理解错，因为他的理论很早就已经提出。
再加上AI近乎零延迟自动运算和执行，恐慌可以比以往来得更快更凶。
现在诡异的是VIX。就在2021~2022的美股下跌中，VIX最高点也不过40，但高低跌幅是27%。当时我记得CNBC的一个衍生产品策略师解释，因为VIX是以期权交易的隐含波动率计算组成。简单讲就是股市下跌，波动率变高，就是期权的premium变贵，等同保险费变贵。要是VIX起不来，代表保险费没疯狂飙涨，而当中原因就是投资者并不积极买保险。不积极买保险的原因就是他们压根就打算要把股票卖出，还保个毛线。事实的确是美股长达一年的震荡下跌后才回来，而非过去已被人们习惯相对快去快回的V型反弹。
那好了，现在VIX历史第三高，我们是不是就可以反过来想，投资者非常积极买保险，保费才水涨船高。也就是说投资者并不打算卖出股票。市场恐慌，但保险继续买起来。这逻辑应该没错吧，我想。
现在看VIX的图，也对比标普在几天内的跌法，怎么跟2018年1月那么类似。我其实真记不起当时是为什么而跌，又或者根本就没有一个具体的诱因，就只因为2017年飚的太狂而造成的市场套利行为而已。这不知道。
我年头开始认为目前像2019年，而2018年又跟2019和现在都有一些类似。当然这两段时期之后都没有再往下跌，并在经过一段震荡期后创新高，只是时间不一样。
我觉得这次下跌后出现一段震荡期，然后又出现新高。最乐观是11月左右。但有一点隐忧，就是100天的标准差。实在跌太急，出现高低脚。要是这标准差在布林带外再出一低脚，标普震荡后出也出一个低脚，那就情况不太妙。2022年2月就是这情况，之后大家都懂。
我觉得没有什么黑鹅，乐观的几率是大于50%，其实是保守的说法，我觉得机会是较大。看历史VIX这样飚法，如果以最高点而非收盘时的点数而进行计算，之后标普都是起飞的开始。除了次贷那一次，次贷带来严重系统性危机，以及严重的外溢。
目前应该没看到什么类似危机。暂时反弹也尚且有力，短期大机会还有些震荡。要是一两周回到新高就太梦幻，我不信。
暂时这样，之后有机会再见。被打脸就还是不见了，哈哈
标普上涨目标5660附近已经完成，结束上涨趋势是可以的08开始的蓝色上涨通道突破上涨目标5660附近
上下边界看起来合理
主要原因是上涨通道
起点08开始08年10月17日
所以几乎
没有多少人
从最左边开始画线日线级别
当然周线也可以
结束上涨自然是可以的，仅仅因为三大股指都是压力位置，道琼斯纳斯达克都是上涨通道上边界压力位
标普是突破上边界目标位置
都是可以说开始反转下跌的可能性位置。
至少又一波回调下跌
局部日线看都是下跌通道下边界支撑位置
后续一个回调上涨上边界然后继续下跌
合情合理。
标普年内再有新高，你信不？美股回调咯，不惊也不喜。标普目标5500，上半年就达标了，也没太激进了，一边吃瓜就好。
梳理一下，6月17日标普接近5500，然后一直小幅整理格局，直到6月27日，振华与建国二老辩论。经过一个周末的思考，脑子没坏的人都知道振华悬，建国稳。市场最爱确定性，开始蠢蠢欲动。建国表示执政后利税双减，罗素飚疯了。
再到7月13日，一场暗杀，建国完美演绎“杀不死我的必使我强大”，但要是在那张震撼世界的照片中，高举拳头之上的美国国旗换成华为的商标，立刻变得具有娱乐性和讽刺性，哈哈！
之后市场把情绪推到高点。不过没过几天，市场开始回吐，直到7月21日振华已经不振了，并表示支持哈~哈~哈~哈里斯出战。我觉得民主党会玩，把两场战争带来的副作用都让振华打包走人。然后在对老人政治反感声中推一个所谓“年轻”的新产品到市面。再让这新产品和以色列切割，一下年轻人回来了，反感老人对决的人也回来了。这操作堪比当年旋转门计划。师傅高招啊，提早辩论不是个民主党自己的天仙局还能是什么。以拜振华的智商，这陷阱，这陷阱肯定是你遇上。
市场视乎又要回归不确定了。同时财报季也爆不少雷。直到周五这数据，以及以为交易所数据出错的英特尔，市场杀得开心。典型的指数在高位，all news is bad news。要是现在是4500点以下, 周五在数据肯定把标普拉起来。数据差，财报差，大选不确定，中东动荡。其实地缘政治真没人理，但人就是怎样，什么都硬拉进来，就是搞得负面大杂烩才够负面。所有都差，都不确定，但降息确定，不砸股抢债更待何时。好几个月，我的债才动来，买入时机不是太好。
看图呢，就好像目前并不是大崩盘的前兆，当然这前兆的时间窗口各人有不同定义。由年头就认为，从技术角度到宏观角度，跟2019就真的很像。靠观察2019年的走势也成功推断到4月的小幅回调，时间窗口误差一周半，幅度基本一致。
要是继续观察红色线100天标准差，之后可能又见新高。目前下跌仍然是跟2019年接近同步，当然没那两位跳水选手神同步。接下来大可能触碰150天线，然后在较有幅度振动直到11月，才会有新高。
虽然年内目标5500，但上半年就到了，再看看情况，就需要修改。能到多高不知道，因为我认为之后的新高是情绪促使大于基本面。更简单讲是情绪和基本面背离会更加扩大。
记得上文聊了一下英伟达，看法对不对，见仁见智。对于第四季到来年第一季度要下跌35%~50%。甚至看上文的图，看着两个月的演化，更像是在进行中，要是到第四季到来年第一季，发现原来比起高点已经下跌一半，千万别意外，到时候才考虑要不要买一点，不急。
要是英伟达崩50%，不用问上帝，路人甲也能告诉你标普已经崩了。所以我觉标普触碰150天均线，在配合breadth可以来一波。派对到什么时候散场，我觉得要看fed降息幅度和间隔，要是他们急了，兄弟就得看路咯。为什么，就不再啰嗦了。
当然，之后走势是从红色的100天标准差，以及几条自己制作的辅助线推敲的，并不是海量数据经过AI演算，没法提供和保证准确度，但我100%相信，就好比我一直确信拜振华不可能有第二任期一样，哈哈。
暂时这样，继续看奥运。
2024.07.01 标普的空单在我看来如果信号成立是有很大机会赚钱的我的交易计划如下：
日线的位置 高位
4H 入场级别如果能破关键的阻力和均线，就能代表做空的条件成立。
根据乖离率策略去好好布局空单的，能获取一个相对不错的收入。
等后面的价格行为形成后，验证我的想法吧。
SP500-市场结构比较SP500/SP100/SP400的比值，观察市场结构
SP:SPX : SP500
SP:OEX : SP100
SP:MID : SP400
结论：市场结构中SP100比重呈持续上升，既是趋势也是警惕信号。
震荡区间意想不到，标普500，天天喊美股崩盘？的仅仅是不知道震荡区间意想不到，标普500，
天天喊美股崩盘？的仅仅是不知道
上涨目标在那里，震荡区间出现在那里
震荡区间意想不到系列
就是
解决这个问题，
力求画出合理震荡区间和
合理上涨目标，
来判断当前位置高低和客观趋势位置
当然在我看，
最经典的例子在于紫红色上涨震荡区间和
绿色震荡区间结合，
堪比黄金周线那个黄色震荡和蓝色震荡区间
组合，就是我上一个分析黄金周线里面
合理推展了黄金上涨目标2450
这里出现类似情况，
合理拓展了紫红色上涨震荡区间上涨目标
