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当中东疯狂“抢头条”,这个可能引爆油市的国家却被“无视”了

TVC:UKOIL   布伦特原油差价合约
随着11月临近,所有人都盯着即将被制裁的伊朗,再加上最近沙特疯狂抢镜,减产大户委内瑞拉就这么被淡淡地遗忘了。

原油研究机构HFI Research近期提醒市场,虽然委内瑞拉原油产量在这一年里已经腰斩,到今年年底仍会出现一波明显的下滑。仅仅算上委内瑞拉和伊朗的减产预期,就比沙特的闲置产能要高了。

根据JBC Derived Data的数据,从今年一月开始委内瑞拉就成为了全世界最大的石油减产国,同比产量下降占到了全球的三分之二以上。

不要忘记委内瑞拉

仅仅一年之前,当时原油市场的主要氛围还是“油价还要不停地跌下去”。而目前各种机构、分析师、财经博主都在高声惊呼“天哪!伊朗会把油价带到100美元!”而且媒体对于伊朗问题的大肆渲染使得委内瑞拉退出了大家关注的焦点。过去一年里委内瑞拉一直在默默地减产,其产量和出口量下降的趋势还远远没有结束。

更有趣的是从2018年5月开始,委内瑞拉的石油出口量甚至比产量都要高。其中原因主要是库存原油的释放和炼油厂低于平常的开工率,但显然这种情况是不可持续的。

知名PRA机构Platts和Argus在关于欧佩克国家产量的报告中提到,目前委内瑞拉的产量大约为120万桶/天,预计到年底会下降到100万桶/天。而在十月份的出口报告中,我们大致就能看到对出口量的影响。

坏消息接踵而至

对于委内瑞拉来说,原油产业的坏消息一个接着一个到来。今年8月底,一艘希腊油轮与该国最大供油港口何塞港相撞,致使出口海运几近停滞;而早些时候委内瑞拉国家石油公司位于加勒比群岛的储油设施和中转码头还被法院查封,原因是该国对美国康菲石油位于委内瑞拉的两处价值20亿美元的石油设施进行国有化,最终委内瑞拉选择了与康菲石油和解。

为了挽救摇摇欲坠的危机,委内瑞拉宣布发行主要与石油和黄金挂钩的加密货币“石油币”,从而成为全球第一个“All in”加密货币的国家,市场对此的评价是“前景暂不明朗”。

冲击细分市场

同时,委内瑞拉的减产对于国际原油细分市场有着更大的影响。委内瑞拉的石油出口基本上都是重油,随着后续伊朗受到制裁重油供给将会进一步下降,这也将推高价格走势。受此影响上个月中等酸值原油价格已经出现了大幅上涨。而且这个情况短期内不会得到缓解,目前原油市场的增量主要是美国页岩轻质石油。

能源经济学家Anas Alhajii总结道:100年以来人们对于石油的需求终于发生了逆转,汽油需求出现减少,反之对重油的需求出现了上升。讽刺的是全球原油主要增长来源(页岩油)生产的绝大多数是汽油!

所以随着委内瑞拉和墨西哥的产量减少,欧佩克国家之外唯一生产重油的加拿大石油生产商将从中受益。如果后续产能能得到进一步释放,对于加元来说将会是利好因素。

虽然绝大多数的目光都聚焦在伊朗,HFI Research呼吁投资者不要忘记正在不停减产的委内瑞拉,不仅仅需要关注今年年内潜在的40万桶原油出口量减少(这还要指望沙特能补上)。更需要注意对于不同原油品种带来的潜在冲击。

至于沙特等国能不能补上这个缺口,这还真说不准呢。
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