COMO explicar meu sistema de tomada de decisões?
No século XXI, as tecnologias financeiras e de informação atingiram um nível tal que temos um ambiente totalmente livre de barreiras para tomar decisões de investimento no mercado de ações. O investidor brasileiro não precisa morar nos EUA para comprar ações de empresas americanas. Não é necessário estar em uma ligação telefônica com um corretor ou sentar-se em um computador para realizar uma transação no mercado de ações - ter apenas um smartphone e acesso à internet é suficiente. Dados de mercado, notícias e relatórios financeiros - tudo está se tornando mais acessível, buscando uma transparência absoluta para o investidor privado.
As tecnologias simplificaram significativamente o acesso ao mercado; no entanto, elas não revolucionaram a sua compreensão. Acredito que as futuras gerações também terão dificuldade em decidir no que investir, mesmo com a assistência da Inteligência Artificial. Portanto, estou confiante de que os investidores em ações sempre enfrentarão três perguntas:
Eu projetei o meu processo de tomada de decisão, que pode ser representado como um cristal, para responder a essas três perguntas.
Imagine que a luz penetrando no cristal representa as informações iniciais sobre a empresa, contidas em seus relatórios financeiros, notícias e cotações de mercado. Algoritmos e princípios de análise de ações trabalham dentro do cristal, processando os dados coletados e emitindo-os em um novo formato (*). Assim, a luz refletida pelo cristal forma informações novas e derivadas, convenientes para o processamento pelo investidor.
(*) Se você não leu minhas postagens anteriores, recomendo fortemente revisá-las para entender os algoritmos e princípios discutidos.
Cada faceta deste cristal imaginário ajuda a examinar a empresa estudada sob diversas perspectivas e, por fim, responder às três perguntas formuladas.
Existem apenas 5 desses lados (facetas):
Assim, em meu trabalho, utilizo o princípio de transformar informações complexas em um formato visual conveniente. Essa abordagem pode ser descrita como análise visual de ações com base em dados fundamentais. Se 90% das informações sobre o mundo ao nosso redor vêm da nossa visão, por que não aproveitar nossos olhos maravilhosos e claros para responder às três principais perguntas dos investidores?
Agora, peguemos nosso cristal e comecemos!
Pergunta №1: quais ações eu devo escolher?
Essa pergunta assombra qualquer investidor. Afinal, apenas no mercado de ações dos EUA são negociadas ações de milhares de empresas. Para respondê-la, precisarei examinar três facetas (Força Fundamental, Dinâmicas de Fluxo de Caixa, Notícias) de cada empresa. Acredite, estudar cada uma delas não é tarefa fácil, mesmo com o uso de ferramentas de análise visual.
Para simplificar a tarefa para mim mesmo, aplico o conceito que desenvolvi em minha descrição do Indicador de Indicador de Força Fundamental:
Isso se deve ao conjunto de índices financeiros que utilizo em meu modelo (*).
(*) Saiba mais sobre isso no artigo: Afinal, o que os rácios financeiros podem nos contar?
Por exemplo, é improvável que avalie as operações de bancos, instituições financeiras e seguradoras usando o Indicador de Força Fundamental. As atividades dessas corporações dependem apenas ligeiramente de seus ativos físicos. Devido a isso, alguns dos índices que utilizo no Indicador de Força Fundamental, como "Estoque em relação à receita", não são aplicáveis. Além disso, há casos em que as ações de um simples funcionário de uma organização financeira ameaçam a existência da própria empresa. Basta lembrar a história do trader Nick Leeson, que levou à falência com sucesso seu empregador - o 'Barings Bank' inglês.
Uma organização que faz uso de ativos tangíveis é a empresa potencial perfeita, em minha opinião. Por exemplo, um fabricante de microchips ou porcas, uma loja de atacado ou um fornecedor de matéria-prima. Em geral, aqueles que negociam objetos tangíveis.
Vamos dar uma olhada nas empresas que se alinham bem ou mal com a tese acima. Para isso, utilizarei o serviço Rastreador de Ações do TradingView. O rastreador me permite ver uma lista de empresas que atendem a critérios específicos. Por exemplo, posso escolher empresas cujas ações estão listadas nas bolsas de valores dos EUA.
Ou empresas do setor que eu selecionei. Um setor se refere a uma ampla categoria de atividade econômica na qual uma empresa opera. Por exemplo, negócios como The Coca-Cola Company, Nike Inc. e Colgate-Palmolive Company estão incluídos no setor de "Consumo de Não Duráveis". Eles fabricam bens de consumo de rápida movimentação.
Assim, para evitar verificar cada empresa para conformidade com a tese, eu filtro no nível do setor. Classifico os setores em muitos níveis de agrupamento em meu processo de tomada de decisão.
O grupo de setores de primeiro nível consiste nos setores que priorizo e reviso primeiro.
O grupo de setores de segundo nível inclui os setores que reviso em segundo lugar se não encontrar empresas com fundamentos suficientemente fortes no grupo de setores de primeiro nível.
O grupo de setores de terceiro nível inclui os setores que reviso em terceiro lugar se não encontrar empresas com fundamentos suficientemente fortes no grupo de setores de segundo nível. O Indicador de Força Fundamental para essa categoria de empresas frequentemente indica uma falta dos dados necessários para o cálculo. Isso se deve à natureza específica das operações da empresa.
Então, vamos dar uma olhada nos grupos de setores de diferentes níveis usando o exemplo do mercado de ações dos EUA (Filtros: Mercado - EUA, País de Incorporação - EUA, Setor - de escolha).
Dado o tamanho do mercado de ações americano, eu uso outro filtro - "Valor de mercado", para eliminar empresas muito pequenas. Eu olho para empresas com uma capitalização de US$ 1 bilhão ou mais. No entanto, cada um pode definir esse limite de forma independente.
Agora, posso criar uma 'Lista de Observação' para cada setor, especificando a qual grupo ele pertence. Por exemplo: 'Comércio Varejista - nível 1'. Dessa forma, posso adicionar o setor inteiro de uma vez, em vez de adicionar individualmente o ticker de cada empresa à Lista de Observação. Para isso, exporto a amostra de empresas obtida no Rastreador de Ações e a importo para a Lista de Observação.
Em seguida, adiciono o Indicador de Força Fundamental duas vezes para ter dois painéis de indicadores. No primeiro painel, verei o histograma e a linha azul (Força Fundamental). No segundo –as dinâmicas de Fluxo de Caixa.
Alternando entre os tickers e analisando o valor mais recente da linha azul, seleciono empresas com uma Força Fundamental igual a 8 ou superior. Essas empresas são movidas para uma seção especialmente criada dentro da Lista de Observação - 'Empresas Fundamentalmente Sólidas'. A disposição das empresas dentro desta seção dependerá de seus Fluxos de Caixa (*). Quanto melhor a situação do fluxo de caixa, mais alta posiciono a empresa nesta seção.
(*) Saiba mais sobre o Indicador de Força Fundamental e Fluxos de Caixa aqui: COMO avaliar a situação do fluxo de caixa de uma empresa?
Para acompanhar as empresas próximas à força fundamental, uso outra seção na minha Lista de Observação - “Candidatos”. Empresas que recentemente perderam sua força fundamental também podem ser incluídas lá.
Além disso, marco as empresas com fundamentos sólidos com um marcador verde e as candidatas com um marcador laranja. Isso me permite evitar alternar entre as Listas de Observação e, por exemplo, ver todas as empresas marcadas em verde.
Assim, usando o Rastreador de Ações e a Lista de Observação, crio um banco de dados de empresas segmentadas por setor. Em seguida, aplico o Indicador de Força Fundamental para categorizar as empresas dentro da Lista de Observação. As empresas mais fortes são listadas primeiro na Lista de Observação, seguidas pelas candidatas e, depois, todas as outras.
Essa sequência de ações me permite avaliar duas facetas do meu cristal mágico – Força Fundamental e Fluxo de Caixa da Empresa. No entanto, isso não é tudo que me ajudará a responder à pergunta - Quais ações escolher? Porque há uma faceta que pode me fazer duvidar, mesmo que tenha a empresa com os fundamentos mais fortes na sua frente, com fluxos de caixa perfeitos. Mas isso será abordado no próximo post! Até lá!
As tecnologias simplificaram significativamente o acesso ao mercado; no entanto, elas não revolucionaram a sua compreensão. Acredito que as futuras gerações também terão dificuldade em decidir no que investir, mesmo com a assistência da Inteligência Artificial. Portanto, estou confiante de que os investidores em ações sempre enfrentarão três perguntas:
- quais ações eu devo escolher?
- comprar em qual preço?
- e em qual volume?
Eu projetei o meu processo de tomada de decisão, que pode ser representado como um cristal, para responder a essas três perguntas.
Imagine que a luz penetrando no cristal representa as informações iniciais sobre a empresa, contidas em seus relatórios financeiros, notícias e cotações de mercado. Algoritmos e princípios de análise de ações trabalham dentro do cristal, processando os dados coletados e emitindo-os em um novo formato (*). Assim, a luz refletida pelo cristal forma informações novas e derivadas, convenientes para o processamento pelo investidor.
(*) Se você não leu minhas postagens anteriores, recomendo fortemente revisá-las para entender os algoritmos e princípios discutidos.
Cada faceta deste cristal imaginário ajuda a examinar a empresa estudada sob diversas perspectivas e, por fim, responder às três perguntas formuladas.
Existem apenas 5 desses lados (facetas):
1. Força Fundamental
2. Dinâmicas do Fluxo de caixa
3. Notícas
4. Índice P/L
5. Indicador Arco-Íris
Assim, em meu trabalho, utilizo o princípio de transformar informações complexas em um formato visual conveniente. Essa abordagem pode ser descrita como análise visual de ações com base em dados fundamentais. Se 90% das informações sobre o mundo ao nosso redor vêm da nossa visão, por que não aproveitar nossos olhos maravilhosos e claros para responder às três principais perguntas dos investidores?
Agora, peguemos nosso cristal e comecemos!
Pergunta №1: quais ações eu devo escolher?
Essa pergunta assombra qualquer investidor. Afinal, apenas no mercado de ações dos EUA são negociadas ações de milhares de empresas. Para respondê-la, precisarei examinar três facetas (Força Fundamental, Dinâmicas de Fluxo de Caixa, Notícias) de cada empresa. Acredite, estudar cada uma delas não é tarefa fácil, mesmo com o uso de ferramentas de análise visual.
Para simplificar a tarefa para mim mesmo, aplico o conceito que desenvolvi em minha descrição do Indicador de Indicador de Força Fundamental:
Meu modelo de avaliação de negócios é mais adequado para empresas envolvidas na produção de bens ou serviços, onde os ativos tangíveis desempenham um papel substancial nos negócios.
Isso se deve ao conjunto de índices financeiros que utilizo em meu modelo (*).
(*) Saiba mais sobre isso no artigo: Afinal, o que os rácios financeiros podem nos contar?
Por exemplo, é improvável que avalie as operações de bancos, instituições financeiras e seguradoras usando o Indicador de Força Fundamental. As atividades dessas corporações dependem apenas ligeiramente de seus ativos físicos. Devido a isso, alguns dos índices que utilizo no Indicador de Força Fundamental, como "Estoque em relação à receita", não são aplicáveis. Além disso, há casos em que as ações de um simples funcionário de uma organização financeira ameaçam a existência da própria empresa. Basta lembrar a história do trader Nick Leeson, que levou à falência com sucesso seu empregador - o 'Barings Bank' inglês.
Uma organização que faz uso de ativos tangíveis é a empresa potencial perfeita, em minha opinião. Por exemplo, um fabricante de microchips ou porcas, uma loja de atacado ou um fornecedor de matéria-prima. Em geral, aqueles que negociam objetos tangíveis.
Vamos dar uma olhada nas empresas que se alinham bem ou mal com a tese acima. Para isso, utilizarei o serviço Rastreador de Ações do TradingView. O rastreador me permite ver uma lista de empresas que atendem a critérios específicos. Por exemplo, posso escolher empresas cujas ações estão listadas nas bolsas de valores dos EUA.
Ou empresas do setor que eu selecionei. Um setor se refere a uma ampla categoria de atividade econômica na qual uma empresa opera. Por exemplo, negócios como The Coca-Cola Company, Nike Inc. e Colgate-Palmolive Company estão incluídos no setor de "Consumo de Não Duráveis". Eles fabricam bens de consumo de rápida movimentação.
Assim, para evitar verificar cada empresa para conformidade com a tese, eu filtro no nível do setor. Classifico os setores em muitos níveis de agrupamento em meu processo de tomada de decisão.
O grupo de setores de primeiro nível consiste nos setores que priorizo e reviso primeiro.
O grupo de setores de segundo nível inclui os setores que reviso em segundo lugar se não encontrar empresas com fundamentos suficientemente fortes no grupo de setores de primeiro nível.
O grupo de setores de terceiro nível inclui os setores que reviso em terceiro lugar se não encontrar empresas com fundamentos suficientemente fortes no grupo de setores de segundo nível. O Indicador de Força Fundamental para essa categoria de empresas frequentemente indica uma falta dos dados necessários para o cálculo. Isso se deve à natureza específica das operações da empresa.
Então, vamos dar uma olhada nos grupos de setores de diferentes níveis usando o exemplo do mercado de ações dos EUA (Filtros: Mercado - EUA, País de Incorporação - EUA, Setor - de escolha).
Dado o tamanho do mercado de ações americano, eu uso outro filtro - "Valor de mercado", para eliminar empresas muito pequenas. Eu olho para empresas com uma capitalização de US$ 1 bilhão ou mais. No entanto, cada um pode definir esse limite de forma independente.
Agora, posso criar uma 'Lista de Observação' para cada setor, especificando a qual grupo ele pertence. Por exemplo: 'Comércio Varejista - nível 1'. Dessa forma, posso adicionar o setor inteiro de uma vez, em vez de adicionar individualmente o ticker de cada empresa à Lista de Observação. Para isso, exporto a amostra de empresas obtida no Rastreador de Ações e a importo para a Lista de Observação.
Em seguida, adiciono o Indicador de Força Fundamental duas vezes para ter dois painéis de indicadores. No primeiro painel, verei o histograma e a linha azul (Força Fundamental). No segundo –as dinâmicas de Fluxo de Caixa.
Alternando entre os tickers e analisando o valor mais recente da linha azul, seleciono empresas com uma Força Fundamental igual a 8 ou superior. Essas empresas são movidas para uma seção especialmente criada dentro da Lista de Observação - 'Empresas Fundamentalmente Sólidas'. A disposição das empresas dentro desta seção dependerá de seus Fluxos de Caixa (*). Quanto melhor a situação do fluxo de caixa, mais alta posiciono a empresa nesta seção.
(*) Saiba mais sobre o Indicador de Força Fundamental e Fluxos de Caixa aqui: COMO avaliar a situação do fluxo de caixa de uma empresa?
Para acompanhar as empresas próximas à força fundamental, uso outra seção na minha Lista de Observação - “Candidatos”. Empresas que recentemente perderam sua força fundamental também podem ser incluídas lá.
Além disso, marco as empresas com fundamentos sólidos com um marcador verde e as candidatas com um marcador laranja. Isso me permite evitar alternar entre as Listas de Observação e, por exemplo, ver todas as empresas marcadas em verde.
Assim, usando o Rastreador de Ações e a Lista de Observação, crio um banco de dados de empresas segmentadas por setor. Em seguida, aplico o Indicador de Força Fundamental para categorizar as empresas dentro da Lista de Observação. As empresas mais fortes são listadas primeiro na Lista de Observação, seguidas pelas candidatas e, depois, todas as outras.
Essa sequência de ações me permite avaliar duas facetas do meu cristal mágico – Força Fundamental e Fluxo de Caixa da Empresa. No entanto, isso não é tudo que me ajudará a responder à pergunta - Quais ações escolher? Porque há uma faceta que pode me fazer duvidar, mesmo que tenha a empresa com os fundamentos mais fortes na sua frente, com fluxos de caixa perfeitos. Mas isso será abordado no próximo post! Até lá!
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