市场指数
客官来看看，无脑趋势又来了，快来做多美股做空美元当趋势加速时，它是一种强大的力量
标准普尔 500 指数仅比历史最高点（7月16 日创下）低1.1%，你几乎可以感觉到买家正在将其拉高，以进行大规模的重新测试最高点。
参与度也很高，标普500指数公司中有82%收盘上涨，科技、消费者服务和非必需品领涨。尽管原油下跌 2.9%，但能源板块收盘上涨，可以看出几乎所有股票受到广泛青睐。
从技术分析角度来看，尽管连续 8 天上涨，但各项指数尚未超买，标普 500 指数出现这种情况当然很少见，自 2005 年以来，只出现过见过6次标普500指数连续8天收盘走高的情况，而每次出现这种情况时，标普500指数第七和八天收盘出现调整。
（左标普500指数，右美元指数）
目前美国国债或利率市场没有出现太大波动，但外汇市场却一直很活跃。美元指数可谓是一泻千里，和标普500走势截然相反，未来任何小幅的反弹恐怕都会被空头当成加仓的机会。
美元兑日元前期涨得多狠，现在跌的就有多凶。除了日央行加息带动日元走强，美元也是自顾不暇。USD/JPY日图当中在149.20处出现了极为标准的跌破上涨趋势线后回踩再下跌的情况，目前空头盈亏比较为诱人
展望未来，亚洲应该会受到美国涨势的推动，同时ASX200 指数受到大量财报的影响，该指数与8月1日创下的 8148 点的历史高点相差无几，甚至铁矿石期货也提供了顺风，所以澳洲股指再度创出历史高位的概率挺大。
图灵周刊-2024年第33周（8.19~8.23）上证指数上证指数我们也已说了明确的看法，那么从最近一周的走势来说，也是完全兑现了此处不宜继续看空的思路。
上证指数上周继续缓慢下行，目前已经触及到了黄金分割61.8%的位置2840，此处周线收阳意味着短期至少会出现反弹行情，至于后期是否还存在下探2760的可能，不能说一定没有只是比较小，目前二次探底接近尾声图灵还是比较看好后期的走势，可能时间上也就是在美国首次降息之后。按照图灵波浪交易系统的研判，目前2浪的回撤已经触及黄金分割61.8%的位置2840，并出现反弹收阳，此处和下方的反向23.6%的位置都是2浪下行可能结束的强支撑，所以本周依然重点关注此处的上行能否有持续性，后期一旦突破2986则说明3浪上涨开始。压力2986~3046，支撑2840~2760。
中国股市沪综指周一略低开，总理称要“咬定目标不放松”，下大力气增强经济持续回升向好态势。2024/8/19周一
中国股市沪综指周一略低开，总理称要“咬定目标不放松”，下大力气增强经济持续回升向好态势。
上证指数观点，就周线来看，这波下行趋势被突破，有望开启一波反弹行情；顺大盘大周期方向，再找个股进场，
中国债券市场泡沫迫在眉睫中国债券市场是世界第三大政府债券市场，目前显示出泡沫的特征，对中国经济和全球金融市场具有重大影响。中国当局最近的干预措施凸显了情况的严重性以及这种泡沫破裂可能引发的连锁反应。
债券市场泡沫的迹象
1. 创纪录的 低收益率： 尽管中国人民银行（PBOC）警告利率风险，但10年期政府债券收益率在今年早些时候降至历史最低的2.12%。尽管收益率最近升至约2.22%，但仍处于历史低位。
2. 过度的市场干预： 中国政府采取了前所未有的措施来控制债券市场，包括指示农村银行停止近期的债券购买，并要求大型国有银行记录主权债券购买者的详细信息。这些措施旨在遏制投机头寸并稳定市场。
3. 外资撤离： 今年第二季度的数据表明，外国资本从中国资产中创纪录地流出，反映出对中国金融市场稳定性的缺乏信心。
对中国市场的影响
债券市场泡沫的潜在破裂对中国经济构成了多重风险：
1. 金融不稳定： 债券价格的大幅下跌可能导致金融不稳定，特别是对于那些在政府债券上有大量敞口的银行和金融机构。这可能引发银行业的连锁违约和流动性危机。
2. 经济放缓： 随着市场干预导致债券收益率上升，政府和私营部门的借贷成本将增加，可能会加剧当前的经济放缓。
3. 投资者信心： PBOC和其他监管机构的强硬干预可能会破坏长期投资者信心，阻止国内外投资者将资金投入中国债券。
全球影响
中国债券市场崩溃的影响将远远超出其边界：
1. 全球资本市场： 中国债券市场是全球资本流动的重要组成部分。崩溃可能导致资金逃向安全资产，投资者撤离新兴市场，增加对美国国债和黄金等避险资产的需求。
2. 供应链中断： 随着中国经济放缓，依赖中国制造和出口的全球供应链可能面临重大中断，影响从电子产品到汽车工业的一切。
3. 货币波动： PBOC对债券市场的干预部分是为了稳定走弱的人民币。债券价格的崩溃可能导致人民币波动性增加，影响全球货币市场和贸易平衡。
结论
中国债券市场的现状反映了政府干预与市场基本面之间的脆弱平衡。虽然PBOC的行动可能会提供短期稳定，但它们也突显了潜在的脆弱性和重大市场修正的可能性。全球的投资者和政策制定者应密切关注这些发展，为中国债券市场崩溃的潜在全球影响做好准备。
图灵周刊-2024年第32周（8.12~8.16）上证指数上证指数上周继续缓慢下行，目前已经触及到了黄金分割61.8%的位置2840，当前是能说进入到了探底的末端，至于下探动作在那个支撑结束还不能轻言。按照图灵波浪交易系统的研判，目前2浪的回撤已经触及黄金分割61.8%的位置2840，此处和下方的反向23.6%的位置都是2浪下行可能遭遇的强支撑，所以本周重点关注3浪上行潜在的启动形态。压力3000~3090，支撑2840~2760。
透过观察VIX看标普是否真反弹黑一跌得有点凶，实话实说速度有点出乎意料。更难料的是VIX。
最近没看财经类新闻，不知道有没有相关报道，周一的VIX最高点可是至VIX创建而来历史第三高。前两次是次贷和新冠。和前两次对全世界带来灾难性相比，这普通的星期一算老几啊，却就是这般诡异成老三了。错过做空一波VXX的最佳时间，因为当时还没睡醒，嗨~
其实我一直相信Michael Burry的ETF泡沫理论。就是现在ETF交易已经占据非常大部分的股票交易。要是股民和机构同时抛售ETF，做市商就会跟随卖出正股。
已英伟达为例，ETF.COM数据，有527只ETF组合中持有NVDA正股，合共23亿股。要是这527只ETF出现高额净流出，正股就会被做市商大幅抛售。要明白ETF做市商赚的是BID&ASK中间差价，他们并不关心股价，只关心有没有人做交易。
某些ETF被抛售其实影响不大，但要是一定数量的ETF被抛售，当中一下质量好的个股也得跟着跌。然后一些ETF其实和被抛售的ETF是两种类型的ETF，但他们组合中都共同持有某只股票。很自然这只ETF也受牵连。然后火烧连环船，最后形成ETF抛售潮，整个股市就会瞬间崩下来。这就是Michael Burry的ETF泡沫理论。希望我没记错和理解错，因为他的理论很早就已经提出。
再加上AI近乎零延迟自动运算和执行，恐慌可以比以往来得更快更凶。
现在诡异的是VIX。就在2021~2022的美股下跌中，VIX最高点也不过40，但高低跌幅是27%。当时我记得CNBC的一个衍生产品策略师解释，因为VIX是以期权交易的隐含波动率计算组成。简单讲就是股市下跌，波动率变高，就是期权的premium变贵，等同保险费变贵。要是VIX起不来，代表保险费没疯狂飙涨，而当中原因就是投资者并不积极买保险。不积极买保险的原因就是他们压根就打算要把股票卖出，还保个毛线。事实的确是美股长达一年的震荡下跌后才回来，而非过去已被人们习惯相对快去快回的V型反弹。
那好了，现在VIX历史第三高，我们是不是就可以反过来想，投资者非常积极买保险，保费才水涨船高。也就是说投资者并不打算卖出股票。市场恐慌，但保险继续买起来。这逻辑应该没错吧，我想。
现在看VIX的图，也对比标普在几天内的跌法，怎么跟2018年1月那么类似。我其实真记不起当时是为什么而跌，又或者根本就没有一个具体的诱因，就只因为2017年飚的太狂而造成的市场套利行为而已。这不知道。
我年头开始认为目前像2019年，而2018年又跟2019和现在都有一些类似。当然这两段时期之后都没有再往下跌，并在经过一段震荡期后创新高，只是时间不一样。
我觉得这次下跌后出现一段震荡期，然后又出现新高。最乐观是11月左右。但有一点隐忧，就是100天的标准差。实在跌太急，出现高低脚。要是这标准差在布林带外再出一低脚，标普震荡后出也出一个低脚，那就情况不太妙。2022年2月就是这情况，之后大家都懂。
我觉得没有什么黑鹅，乐观的几率是大于50%，其实是保守的说法，我觉得机会是较大。看历史VIX这样飚法，如果以最高点而非收盘时的点数而进行计算，之后标普都是起飞的开始。除了次贷那一次，次贷带来严重系统性危机，以及严重的外溢。
目前应该没看到什么类似危机。暂时反弹也尚且有力，短期大机会还有些震荡。要是一两周回到新高就太梦幻，我不信。
暂时这样，之后有机会再见。被打脸就还是不见了，哈哈
