ES1!交易观点
2008年次贷危机在次贷危机的第一阶段，次级抵押贷款机构出现流动性危机，进而引发对于经济衰退风险的担忧，美股2007年10月中旬见顶之后一路下跌，跌到2008年3月初。2008年3月次贷危机蔓延到小高潮，贝尔斯登计划申请破产。
最初的流动性危机仅在次级抵押贷款机构中弥漫，伯南克认为次级抵押贷款的规模和范围是可控的。2006年7月至2008年3月，美国8个主要城市的房价已经跌幅超过20%，次级抵押贷款问题暴露。
美联储起初采取的仍是一系列传统救助措施。美联储在议息会议前紧急调低贴现利率50bp，目标利率从5.25%下调至2.25%。历史何其相似！布什总统签订一揽子经济刺激法案，大幅退税，刺激消费。
金融危机第一阶段大类资产表现：美元指数向下；原油、黄金等反弹；美债收益率下行；美股开始步入熊市，道琼斯指数从2007年10月高点14198点持续跌到3月10日收盘11740点，期间，最大回撤18%。
美股反弹接近尾声，但暴跌不会再有反弹比想象中的强很多。理由有：
1. 夸张的2万亿美元经济刺激
2. 美联储无限弹药QE，除了国债&回购市场外，全面介入企业债、垃圾债市场，并建立小企业贷款机制
3. 疫情在见顶，市场情绪有所缓和
不支持继续上涨的因素：
1.经济停滞后，虽然感染人数不再增加，但疫情依然是严重的，各州政府的隔离规定(social distancing)依然存在，离恢复到正常生活还是遥不可及
2.大型科技股是反弹拉升的主要力量，其他股票反弹有限，表明市场的结构性问题严重
3. 消费服务业被严重打击，领取失业金人数超过1600万人，几万亿美元的问题企业债、垃圾债后面怎么解决也没有头绪。
观点：看空，但由于现在流动性泛滥，机构在撑着反弹重新调仓，卸杠杆，后续是一个精选个股的行情。
标普本周可能有个短空的机会标普如果冲高回落， 可能就是一个短空的机会
图表K线是王道， 做单无需思考太多。 如果到了点位后出现自己的买卖信号， 应果断出击！
个人不建议报风比太小的操作：浪费时间， 精力 和损耗自己兵卒的身家性命。
此乃个人喜好和分析， 不作任何投资建议。
YMYD
SP500 市场展望 | 供需分析
标准普尔500指数和其他美国指数再次突破历史新高，非常强劲的 W DZ 已经创建。
注：
M：月
W：周
D1：日
DZ：需求区
SZ：供应区
TL：趋势线
CT：逆趋势
ERC：范围蜡烛，实体部分占蜡烛范围的80%
【回顾】千回百转终创新高，贸易战对美股影响接近为02018年1月，携新年效应，标普500指数突破2900，正当市场期望一举突破3000点的时候，在当年2月份就开启了 一轮暴跌，随后3月特朗普又挥舞着加税大棒，直接对中国发动了贸易战和科技封锁，企图以此要挟大陆接受美方市场开放、公平竞争、保护IP等条件。中国政府则以牙还牙，对美方也进行了较为强硬的回应。
2018年中到现在，世界经济局势被中美两个大国角力所牵绊，国内A股受严重影响，叠加本身经济下行压力，美国股市直到2019年7月份才突破3000点整数关口。
在2018夏季后，美股多次宽幅震荡，贸易战的进展和美国对中国科技企业的打压相关新闻时时常充斥着财经媒体头条。回顾过去两年的走势，美股的波动也不是说不大，特别是在2018年圣诞节前后出现了高达20%的指数跌幅。我们仔细回顾一下这些下跌的原因，基本上可以看到，中美贸易争端以及加征关税的举措，是2018年3月、2019年5月、2019年8月美股短期大跌的主要原因，严重挫伤了短期市场人气和情绪。不过真正对美国造成大影响的 因素依然是根植于美国股市估值的本身：利率和流动性。
也就是说，美股对通胀和利率更加敏感。通胀会较大地影响投资者的预期，以及美联储的货币政策，而相应美联储利率的调整又会影响市场的流动性，从而对估值和投资偏好产生影响。美国仍然这今年十一月份创了历史新高，并且超过了上证指数点数。这可以归功于以下几方面的：
1）在特朗普的多次政治施压下，美联储没有继续收紧货币政策。而是开始放松短期流动性，对货币市场进行操作。
2）中美经济的依赖程度在降低，美国从中国进口的是大多数是终端消费品，这使得其在贸易关税战中占据有利地位，随着关税提高，进口商会优化来源（比如找越南、韩国、日本、墨西哥的供应商），而不会冒着丧失市场份额的风险大幅提价。贸易战对投资者和厂商的影响更多的是心理层面，影响对经济前景的语气，投资决策等。
3）美国经济的韧性依然是发达国家中最强的。虽然离金融危机已经过去十年，大规模的货币政策刺激（俗称“放水”）已经接近尾声，利率也不能再降低，对日欧来说经济的复苏是一个缓慢过程，而美国则在2015年有较好的复苏，劳动力市场强劲，失业率不断降低，消费支出的上涨提升了经济的平稳性。即便经济周期后期特征明显（比如制造业率先下滑），经济增长的空间依然是有的，只是速度较慢而已。
在上周五，特朗普亲自否认了会很快达成“第一阶段”协议，并驳斥了媒体上流传的中美双方共同削减关税的共识，市场仅仅是短暂下跌，很快恢复了升势，收在高点。
在美股这么高效成熟的市场，价格几乎可以认为包含了所有已知和未知的信息，从两国股票指数来看，贸易战对中国经济影响比美国更大。以信息技术、医疗、消费为主要成份股的美国指数依然是牛市，而且预计牛市会持续下去。
运用供需不平衡分析SP500
W SZ 3 的历史高点已经被突破，在新 D1 和 W DZ 做多。
D1 DZ 在 1 处创建，W DZ 在 2 处创建。
其他美国指数的情况类似。
注：
M：月
W：周
D1：日
DZ：需求区
SZ：供应区
TL：趋势线
CT：逆趋势
利用供需不平衡分析SP500M上升趋势，M在 1 与上升趋势线 EMA20 汇合。
W 看涨吞没模式和 PIN AR蜡烛在 2 测试疲软的 W SZ 4 ，期待其与嵌套的疲软 D1 SZ 3 一起被移除。
新的具有攻击性的 H4 DZ在 5 处于控制。
如果 SZ 和所有的时间高点被移除，则做多
美国四大股指 盘中下杀 尾盘偷拉 惊惊涨的格局未变 (4/1)美国四大股指 盘中下杀 尾盘偷拉 惊惊涨的格局未变:
(2)美股四大指数，果如预期同日突破收敛三角形末端喷出，唯接连数日都是偷拉尾盘，惊惊涨，虽主力作多心态未变，但盘中下杀，尾盘偷拉，颇令人忧心多头是否在走反弹逃命波，不得不防
(2) R2为三角形突破的测幅最小满足点
(3) R1为前几日平行信道或楔形的上缘压力点
(4) SL为向下的初步支撑
(3)适用：4/1起
做空美国，很难赚钱市场走势：高位横盘震荡，主流板块走势分化
1. 2800点可能会有所震荡，目前有些板块已经有点撑不住。如美联储停止加息对银行板块绝非利好、房地产板块一直不温不火，航空航天板块因波音客机事故、军事开支放缓前景而走势偏弱。
2. 医疗、消费等经济后周期板块支撑大盘，Fanng走势分化，微软、谷歌、亚马逊、Netflix走势较好。FB受负面新闻、监管压力走势较差。表明即便是在经济周期后期，大型科技企业的增长依然能维持得不错。
联储在昨晚已经表达了停止升息的意图，大概率到年底可能还会停止削减资产负债表。因此前期，而且美元在走弱，对于支撑资产价格有帮助。
今年新兴市场的资产回报率应该更高一点。
观点：横盘震荡之后，继续新高。
不会暴跌、更不会崩盘。
美股多空激战，熊市征兆昨晚道指较强，成份股里三大蓝筹IBM、联合技术(United Technologies)和宝洁(Procter & Gamble)等公司强劲季度业绩的推动，周三（1月23日）道指在剧烈波动中上涨。
而科技股和网络股聚集的纳指和标普则在日内发生极大的日内震荡，尾盘收平。
前几年在低利率环境下，经济复苏，股市稳健上涨。如今市场不稳的征兆不断出现，参与者无法做出长期投资的预测和规划，短期的事件和新闻刺激了波动性。
熊市终会到来。
美股大盘展望：2019 1. 2001 - 2003 经济衰退， -50%。缘由：互联网泡沫，加息。
2. 2008- 2009 金融危机，-55%。缘由：房地产泡沫，衍生品危机
3. 2011 大幅回调，-20%。缘由：欧洲债务危机，联邦债务评级下调
4. 2015年夏季在震荡，-10%。缘由：市场对美联储加息和退出QE的恐慌
5. 2018年底抛售（暂时认为是回调），-20%。缘由：地缘政治因素（中美贸易争端），对美联储快速加息恐慌。
总结
非经济基本面出现的问题对美股影响很低。这几年的各种海外危机，比如油价暴跌、乌克兰动荡、叙利亚战事、包括美国国内政治斗争如政府关门等对美股大盘影响很小。
对股市整体影响较大的因素，还是经济增长和利率这两个基础指标。
下列两大因素我认为是左右今年美股走势的主要因素：
1. 反应经济走势程度的指标。主要关注：就业率、消费、负债率（政府和企业部门）
2. 贸易争端进展。中美两国是世界上第一、第二大经济体。所以贸易争端的进展还是会影响所有投资者、企业家的预期。 这段时间两国开始谈判并有望达成协议是支撑大盘反弹的主要利好之一。
整体判断：美国、日本股市是发达经济体里最强的，2019年回调但幅度有限。美国有一些其他国家没有的基本面和市场结构：
失业率低、劳动生产率提升、总劳动力人口仍然在增加
科技公司活跃风投较多
科技消费医疗公司占据股市市值大半，经济下行周期对企业的影响相对前几轮衰退可能较小。
不利因素有：
经济扩张周期后期，企业利润增速放缓，居民消费能力到了极限
政府负债率高，限制了财政扩张空间，减税的利好效应接近尾声，基建计划如空中楼阁，缺乏资金来源
企业在过去QE大放水的时候花太多钱用于分红和回购，长期资本开支不足，面对加息环境，现金流端应对乏力
ES周线策略技术：ES周线到达关键位置还呈现下降趋势，AAPL公司在华销售额明显受阻，手机降价销售，加上科技股以及能源板块重灾区，行情修复多头走势需要一点时间，在此建议部分仓位该位置做空。
优先策略：2590-2600做空，第一目标2530，第二目标2480，止损2630
备选策略：2620做多，第一目标2640，第二目标2680
很多人看空，但可能还会有反弹低开可以预计到，苹果在华销量被大幅削减，低开7%左右。其他科技股也会受到影响。
前期暴跌的重灾区能源股可能会站稳脚，OPEC正在试图稳定油价，削减产量。
美国消费支出依然亮眼，零售板块跌幅不大，说明很多机构和投资者还是看好。
公用事业最近表现较弱，也并没有亮眼的公司。
科技股是拖累大盘下跌的主力。FB已经是死股，不被美国年轻人信任。各个领域扩展，横冲直撞的Amazon 过高的估值，可能是下一阶段空头砸盘的主力。微软以稳健的表现，亮眼的财务数据重登市值第一名，已经是难能可贵。谷歌，大型头肩顶破位，前景堪忧。Netflix股价虚高不是一两天了，只要订阅量一不达标，估计又是一轮暴跌。
