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E-mini Nasdaq-100 Futures (Sep 2017)E-mini Nasdaq-100 Futures (Sep 2017)E-mini Nasdaq-100 Futures (Sep 2017)

E-mini Nasdaq-100 Futures (Sep 2017)

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NQU2017交易观点

1-17-NQ1001月底美国科技公司一季度财报即将公布。1.16日隔夜市场美国主要银行财报披露，数据利好。标普，纳指普遍小幅度上涨，波动率降低，总体上还处于10-12月以及圣诞节暴跌月份的跌势阴影中，现温和缓慢上涨，操作上需谨慎。 技术上，纳斯达克期货指数日内看涨，四小时图上暂处于多头趋势中，之前6630-6650该区域已为支撑区域，跌至该区域内可以继续逢低做多。同时要时刻关注6700-6850区域大头部的再一次出现。 主要策略：6610-6630做多，止盈第一目标位6680，第二目标6700.升破6700后离场观察，止损6605. 备选策略：6600做空，第一目标6550，第二目标6510. 支撑/阻力：6750 6707 6680 6600 6550
CME_MINI:NQ1!
由Fionanana提供
纳指开始回调，股市还没到崩盘的时候连续6天上涨之后，市场开始出现回调。 这波犀利的反弹（暂且认为是反弹）主要的因素是一些所谓的利好，缓解了市场在12月底的过度恐慌。这些利好因素包括，贸易战谈判重启，零售和就业数据亮眼，美联储的鸽派姿态。 现在市场会冷静下来，重新审视这些所谓“利好”的可信度和持续性，短期看联邦政府停摆社会秩序还没乱，但会影响经济，美国制造业PMI下降的比较快，目前消费还是比较强劲，属于滞后指标。 更多的深层次不利因素和其外溢效应、对经济基础的影响，媒体和投资者大多不愿意去了解和分析，而这些却对经济长期增长和市场走势的产生全局性影响，主要包括以下内容： 1） 联邦政府财政赤字，减税对消费支出的刺激效应消退。 2）家庭部门的债务问题，跟中国一样，也是被长期的低利率环境和货币超发惯起来的坏习惯。 3）大科技企业可能因为数据、安全等方面的考虑，面临更加严格的监管，甚至分拆。 4）市场认为美联储会支撑股市减缓加息。这样的一厢情愿更多的是基于媒体和大众的浅见，中长期来看一国的经济潜力是基于这个国家的劳动力数量、资本、劳动要素生产率这三个关键变量。货币政策的短期作用不能取代长期经济基础要素作用，美联储更多地是跟随经济发展的步伐而加息降息。
CME_MINI:NQ1!做空
由Pento_Investment提供
2
傻子才会做空美股大盘投资者和机构大体认为美股坚定，会走熊。甚至媒体也在不断不断炒作，目前处于经济周期的晚期，预计经济2020会出现衰退。 再加上贸易战、联邦政府关门，在舆论和一般投资者看来，美国股市根本没有继续走牛的基础。 然而，本轮反弹的强度非常大，且反弹之后并没有像大A尿性一样很快下跌，而是维持高位横盘的，消耗空头的时间和耐心。 美股的下跌一般是快跌，市场走势在短时间一步到位，反应了公开或者未公开的消息，因此普遍认为美股已经是一个半有效市场。 建议大部分投资者如果真的看空美股，不要选择做空大盘指数。做空一些基本面弱的股票，走势弱的股票更加来合理。 中长期我也看空美股，走熊的路径和时间跨度个人是无法把握的。
CME_MINI:NQ1!做空
由Pento_Investment提供
1
NQ日内策略宏观：美联储上周五会议以来，鲍威尔申明加息有耐心，必要时调整锁表不犹豫，但美联储缩表从未停止，可以视为市场情绪的短暂利好。 NQ日内交易策略：看涨，6380-6390看涨，第一目标6425，第二目标6490，继续上涨看涨，涨至6500上方观察。 备选策略 ：跌破6360-6370看跌，第一目标6280-6290重要区域，突破加速继续看跌，跌至6200区域观察。 支撑/阻力：6490.00 6425.00 6380.00 6280.00 6250.00
CME_MINI:NQ1!做多
由Fionanana提供
知道很多人看空美股，但反弹还会继续 Jay Powel 昨天的讲话安抚了市场对快速加息的担心。鲍威尔承诺，美联储将密切关注今年经济表现，并将在经济增长意外放缓时调整政策。这一定程度上助长了市场对美联储能否一如既往积极升息的疑虑，股市多头因而受鼓励而全天做多。 经济的基本面上，良好的12月份就业和薪资数据表明市场对于2019年所谓的“经济衰退”过于担心，目前的股价已经是隐含了下行预期。另外中美重开谈判也暂时让市场认为贸易争端至少不会恶化。 预期被证明发生概率较小，市场纠正会比较暴力和迅速。 如果空头要再次发威，目前支撑美股快速反弹的几个论点必须要被证伪。 1. 12月的就业数据和薪资强劲，但我们知道劳动力市场数据属于滞后指标，是对过去经济情况的描述。12月份西方圣诞节、新年节假日多，一定程度上会对月度就业数据产生影响。如果新年后的消费和就业数据，不能维持2018年的强势，那么市场对经济下行的担忧会再次出现。 2. 美联储表示会倾听市场的声音，根据经济数据表现而灵活调整资产负债表和加息节奏。鲍威尔同时也强调，市场的下跌和流动性问题不是因为美联储的加息和缩表导致的。直白一点就是说，美联储不为股市的下跌和经济前景预期恶化背锅。从本人对学术研究和实证方面的了解，任何一国央行都不会以股市点位作为政策目标，对于金融市场的下跌和流动性风险，央行大体上还是以一种被动的姿态去处理危机的后果，而不会先发制人式地主动来制止危机的爆发。 3. 中美贸易争端的谈判目前只是开启了副部级商讨。中美间不但是贸易争端，另外涉及到知识产权保护，国有企业的定位，政府监管和经济干预，补贴等等各方面的理念差异。巨额的贸易逆差是中美两国经济发展模式而导致的后果，本质 上市自由市场经济 vs 国家资本主义的争端。美国那边的学者和网民也普遍认为，即便达成了协议，执行起来也会成为一纸空文。由于中国国内的监管、政府干预、国有企业等各方面的市场障碍，美国企业无法公平和透明地参与市场竞争。
CME_MINI:NQ1!做多
由Pento_Investment提供
什么才会打倒美国股市？跟认识的很多投资者/交易员观点一致，对于美股中长期我是看跌的。前几天跟老板辩论，我不认同他提出的拿长线做空的思路。但作为一名交易员，我们的存在是有价值，放个空单然后一年之后来查看账户资产，我相信能够盈利，但并没有体现出交易的意义。交易员的作用是分析出行情可能发展的路径，并且在行情出现的时候果断入场，做好风控和资金管理（这其实是最重要的素质）。今天来分享一下，为什么美股做多是比较容易赚钱，做空很难受。 如果纯粹是像一个多头市场，比如A股，你的对手盘——广大散户的行为是非常容易预测到：永远在抄底，永远做多。A股的市场制度和博弈决定散户要赚钱只能是买涨，所以A股熊长牛短，阴跌不止，怎么让散户难受怎么走。行情在散户达到最大痛苦值（Max Pain)才会反转。但A股涨起来又很疯狂，因为急促的上涨和放量会让散户迟疑和思虑，等散户真的决定有勇气入场的时候，那么价格已经是在高位，即便是牛市，散户也会最终在高位接盘。 中美两国不同的市场制度、参与者、盈利方式决定了不同的行情特征。 前段时间看华尔街日报的一篇文章说美股， 算法交易、被动投资占股市成交量的85%，很多量化交易的算法原理差不多，羊群效应明显。而这几年的被动投资盛行，又加剧了资金的流动效应。可以看到在12月份的这波下跌中，整个美股的生态变化已经让波动性。 美股是一个相对有效的证券市场，行情对于市场冲击的反应往往是一步到位。我们复盘一下从12月初的大跌到圣诞节前的恐慌，分析冲击因素、市场反馈和参与者。按照时间先后顺序我们 1. 中国经济数据急剧放缓：汽车销量（这是最准确和敏感经济指标），工业产出，PMI（广东省可能因为数据太差，而停止发布） 2. 欧元区制造业PMI显示经济趋于停滞（欧洲PMI 34个月新低，德国工业产出，IFO商业信心指数） 虽然目前美国经济、失业率都显示强劲基本面，但中国、欧洲两大主要经济体的急剧放缓会让市场不由自主猜测美国自身的经济增长是否会受影响，美国的房地产销售早在6月就见顶。12月中旬美股主要是因为外围行情的下跌而联动，特朗普在twitter上指责美联储和要炒掉“鲍威尔”而进一步恶化，因为在美国联储主席虽然是总统提名，但美联储是国会下属的独立部门，不属于行政部门范畴。只要在任主席不主动提出辞职，总统是无权辞退。 圣诞节前的连续下跌，与基本面可以说是毫无关系。一方面因为连续下跌，程序化交易大量做空被触发，另一方面本来很紧张的氛围因为下面两件事情，而把市场引向了全面恐慌。 3. 财长致电六大银行执行官，确认信贷和流动性无异常 4. 美国政府关门 要知道一般只有在金融危机的时候，美国财长才会主动去了解商业银行的运营情况。圣诞节（周一）那半天的走势纯粹是危机的“自我实现”，多头彻底”投降”。 从上面可以看到，美股要有大的暴跌，导火索是基本面恶化，政治事件+媒体渲染增强了不确定性，最后导致情绪恐慌。圣诞节后的反弹也是极为夸张。主要是由于1. 空头平仓。 2. 总统号召抄底。3. 节日零售数据和亚马逊订单量都显示消费支出很强劲，为那些坚持认为美国经济强劲的基本面投资者带来一些安慰。 因此，综合来看，下次美股如果继续大跌，也可能是12月这次崩盘的各个因素的复制和重演。但只要没有大的事件和新闻，美股的走势一般是以震荡和上涨为主。毕竟美股有着世界上最优秀的上市公司、最强劲的分红和回购政策。
CME_MINI:NQ1!教学
由Pento_Investment提供