VIX指数:从“平静紧张”到反弹的转折点如果过去17年我们已经4次见过VIX突破60点,现在的上涨还值得关注吗?
2025年8月的第一周,市场上一个熟悉的影子再次出现:波动性。
标普500隐含波动率指标——VIX指数,在短短几天内飙升21%,从17.4升至20.37,并在8月1日盘中触及21.9点的高位。
表面看,这似乎不算剧烈变化,但此轮上涨突破了长期均线(SMA 50与SMA 200),并脱离了过去数月的“舒适区间”(14–19点)。这足以让投资者和交易员重新关注波动风险。
🔙 历史背景:那些真正的恐慌时刻
📅 日期 🔺 VIX盘中高点 🧨 诱发事件
2008年10月1日 96.40 次贷危机爆发,雷曼兄弟破产,A
关于CBOE Volatility Index
波动指数是芝加哥期权交易所波动指数的商品代码,是标准普尔500指数期权隐含波动性的流行衡量; 波动指数由芝加哥期权交易所(CBOE)计算。 通常被称为恐惧指数或恐惧指标,波动指数代表市场对未来30天期间股市波动预期的一个指标。
地缘政治能重新定义市场风险吗?芝加哥期权交易所波动率指数(VIX),通常被分析师称为“恐慌指标”,目前在全球金融市场备受瞩目。其近期大幅飙升反映了深刻的不确定性,尤其是源于中东地区日益加剧的地缘政治紧张局势。尽管VIX衡量的是市场对未来波动性的预期,但其当前的高位不仅仅反映了市场情绪,而是体现了一种对系统性风险的复杂重新定价,捕捉了重大市场失衡的隐含概率。投资者将其视为应对动荡时期的不可或缺工具。
伊朗与以色列的代理冲突急剧升级为包括美国在内的直接交锋,直接推高了这一轮剧烈波动。以色列于2025年6月13日对伊朗的军事和核设施发动空袭,引发伊朗迅速反击。随后在6月22日,美国实施“午夜锤袭行动”,对伊朗关键核设施进行精准
恐惧指标会亮红灯吗?芝加哥期权交易所波动率指数(VIX),被华尔街密切关注的“恐惧指标”,可能因美国总统唐纳德·特朗普的 激进政策议程 而迎来大幅上涨。本文探讨了一系列因素,主要包括特朗普计划实施的关税以及日益加剧的地缘政治紧张局势,这些因素可能会给金融市场带来巨大的不确定性。从历史来看,VIX 一直是衡量投资者焦虑情绪的可靠指标,在经济和政治不稳定时期往往大幅飙升。在当前环境下,受潜在贸易战和国际风险上升的影响,市场波动性预计将显著增加,VIX 也可能随之走高。
特朗普即将推出的“ 解放日”关税计划(该计划旨在通过对所有国家征收 报复性关税 来保护美国产业),已在经济学家和金融机构中引发巨大担忧。高盛和摩根大
美股还美吗?如果谷歌做搜索词条暴增量的话,这一两周被收最多的应该是次贷危机,雷曼,贝尔斯登这些名词了。毕竟几天内倒三家银行,现在又来个瑞信凑热闹,考古队伍暴增也非常自然。鄙人当然也需要为故知新,然后看看油管上各路大V神分析。
上周粗鲁看S5TH,得出一个粗浅的结论,就是痛苦的周期可能接近尾声了。这个周看看VIX。不知道同志们是否记得去年7月时我就对VIX在26周平均移动偏移表现有很大疑问。简单说就是市场好像对这下跌都早有预期,以致没有买入相对应期权做对冲,而是直接减低风险敞口,现金为王。最终导致以标普期权隐含波动率计算的VIX在这次美股下跌中表现得十分腼腆。欢迎考古“对上一文看VIX的一些补充”一文,可
对上一文“看VIX”的一些补充图仍是一样。今天主要补充一下上一文提到这轮美股下跌中VIX表现异常,以及这周市场动态的看法。无独有偶,两天后CNBC一个栏目里也讨论到这个问题,受访问的Credit Suisse衍生产品部门主管表示,以她的观察,许多机构在去年年底已经开始去风险敞口,以致后续买PUT对冲的需求并不强烈,最后令到VIX对这波下跌没有作出相对回应。
她这一解释就个上文提及到我对VIX的疑惑对上号。有兴趣可找上文看看。VIX被称为恐慌指数是因为它显示了标普的期权隐含波动。要是标普期权对冲活动减少,隐含波动幅度也随之减少。这就解释了这轮下跌途中为什么VIX没有出现明显高于过去6个月均值的突刺。
如果按照这位主管观察
看VIX这几天看了VIX,这段时间总觉得还欠缺些什么。回顾过去各种大级别和回调,在美股触底之前,总会看到VIX出现明显高于一段时间内的平均值的突刺,然后悲观情绪才会全面释放。即便一些下跌幅度不高,VIX数值也不高的回调,也会见到VIX急升。这次25%跌幅是次贷危机后第二大幅度的下跌,虽然在6月16日的底时vix达到35,但缺了一种拔地而起的姿态。
我稍稍用moving average deviation过滤一下vix,用上26周,半年的意思。就是想看看目前vix数值在过去26周均值的什么位置。看过去的回调或崩盘, 这条曲线出现明显的突刺。而这次标普25%的下跌里,却没有看到明显的突刺。最近的一次明显
查看所有观点
显示商品过去几年的价格变动情况,以识别重复趋势。
常见问题
CBOE Volatility Index在2025年4月9日达到了最高报价 — 43.05 USD。 在CBOE Volatility Index图表查看更多数据。
CBOE Volatility Index最低报价为11.85 USD。已于2023年12月14日达成。 在CBOE Volatility Index图表查看更多数据。
CBOE Volatility Index只是一个数字,可让您跟踪构成指数商品成分的表现,因此您不能直接投资它。但您可以购买CBOE Volatility Index期货或基金或投资其组成部分。