美国3M、10Y国债收益率曲线 自2019年8月以来出现最大程度倒挂 历史上此对美债利率倒挂无一不产生经济衰退 距离最近的一次倒挂产生的后果就是经典312 关于此对 美债收益率倒挂 的历史考究 月初写过详细文章，往前翻。
利率倒挂是指利率期限结构中，出现长期利率水平低于中短期利率水平的现象。流动性偏好理论认为在正常的市场中，由于人们偏好中短期流动性的资金，因此中短期利率水平会低于长期利率水平。如利率倒挂持续一段时间后，便会给经济施加下行压力，甚至进入衰退状态。 下面我们回顾下历史上的几次3M-10Y美债利率倒挂情形 第一次:1978 年-1982 年 第二次石油危机爆发引发通胀再度走高，保罗·沃尔克领导的美联储收紧货币政策，加息抑制高通胀，快速推升短期利率，使得经济陷入衰退。 第二次:1988 年-1989 年 为抑制通胀，美联储于1988 年 3 月启动加息。由于加息速度过快，美国经济重新陷入衰退，出现利率倒挂。 第三次:2000 年 为抑制互联网泡沫和控制通胀，美联储快速加息，经济承压，加上2000...
