2025年在美国铜价涨幅超黄金,铜为何成了香饽饽2025年至今,美国铜价上涨25%,目前报价5.056美元/磅。铜成为了大宗商品市场耀眼的明星,甚至2025年至今(本文撰写于4月初)的涨幅超过了黄金的19.6%涨幅。
据Pepperstone观察,COMEX铜期货主力合约价格突破历史极值,较伦敦金属交易所(LME)基准价形成持续升水结构。 COMEX铜期货以美元计价,单位是磅;LME的铜也是以美元计价,但是单位是吨。假设COMEX铜期货价格转为吨表示,那现在价格是11,146.46美元/吨;相比之下LME的价格是9693美元/吨,二者差价1453美元。
为什么伦敦的铜和美国的铜有这么大的价格差异,美铜价格狂飙的背后是什么呢?本期文章
经济
老美,今年9月份真会降息吗经常关注市场的老司机都知道,做交易需要密切地关注消息面紧跟市场动态至关重要,而当前最核心地消息面莫过于美联储的降息预期。最近市场的焦点集中在美联储是否会在9月份降息,以及降息的幅度。
上半年市场上的乐观交易员,普遍预期美联储将在今年内多次降息,且降息幅度可能较大。而当前的乐观交易员的乐观估计最早或在9月进入降息周期。稍显悲观的预期则认为美联储年内会降息,但幅度较小。最悲观的看法则是美国可能持续维持当前的高利率水平,直到明年年初才有可能降息。
从消息面来看,大多数人倾向于相信美联储将会进行降息,但事实真的如此吗?
要回答这个问题,首先需要明白美联储加息和降息的动因。
美联储官方的说法是,
美国1月通胀数据解读对多头来说,未大幅超预期的CPI数据并不意味着趋势,而业主等价租金、医疗服务和航空公司的贡献不足,表明通胀仍在朝着正确的方向大步前进。对于空头来说,1月通胀数据抬头,且仍然比美联储的通胀目标高出3倍,下降空间不小。
标普500指数当天收盘基本持平,加密货币收涨。总而言之,CPI数据为支持美国经济软着陆的投资者提供了理由,后续留意零售销售数据。
预计零售销售将录得强劲表现,主要因:1、1月高频信用卡数据看起来很强劲;2、季节性提振,这是更大的助力。
美国1月CPI环比回升、就业数据火爆,如果再加上一份炙热的零售销售报告,即便是美联储,也将被迫明确表示将为给过热的经济降温,而这无疑将会给市场
【基本面】观察铜、原油、ISM、美元指数、建筑许可证、商业消费者信心指数解读经济,以及交易ISM制造业PMI和GDP正相关
ISM在50以下,真实GDP大概率走弱。
美国制造业PMI占GDP20%,消费PMI占GDP80%
ISM指数和信心指数是衡量当前一个国家经济状况的先行指标。
商业信心和消费者信心指数下滑,企业讲停止扩张,消费者会减少消费,增加储蓄——对未来经济丧失信心——美联储目前做的就是给市场信心,否则给市场注入再多流动性,经济也难以循环,经济将进入衰退。所以信心很重要。从目前的数据来看,美国没有衰退的迹象。
在宏观层面上,油代表通胀预期,而铜隐含商品需求的含义代表着经济好坏。数据和经济之间是相互的,如同市场价格和基本面一样。用索罗斯的话叫做反身性。
美元指数大部分时
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