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美国10年期国债收益

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US10Y交易观点

10年美债收益率阶段见顶，黄金双针探底上行一个完整的加息周期应当包括放缓购债速度（缩减QE）---停滞购债----加息-----缩减资产负债表。所以在讨论加息预期之前，其实应当注意美联储何时会释放缩减QE规模的信号。4月15日，鲍威尔在出席华盛顿经济俱乐部发言时称：“当我们在去年12月后朝着目标取得进一步实质性进展时，我们将到达缩减资产购买规模的时刻”，鲍威尔对华盛顿经济俱乐部表示，“那很有可能是在我们考虑升息之前，很久之前。我们还没有对这一顺序进行投票，但这是新政策指引的思路。“ 联储官员近期如此密集的透露缩减购债规模，就是在向市场传递信号：距离加息还早，先拿购债规模开刀。2013年夏天，伯南克曾引发Taper Tantrum, 美债收益率快速上升145个基点。 当2014年1月份开始缩减QE的时候，美债收益率却进入了下跌趋势中。 随着美联储缩减QE时间越来越近，美债收益率上行空间将被压缩，未来甚至出现拐头向下的局面。那么届时美债收益率对于美股市场以及美元的冲击力将大大减弱。 2021年的Taper Tantrum主题交易快到结束之时 技术分析角度中，日线图上US10Y出现了连续的顶背离，并且开始拐头向下；周线图中等待RSI回落到70以下就会有不错的调整了。那么受到雅致的黄金会爆发出来，个人认为不会创新高，但是来个50%或者38.2%反弹也不错了。第一目标位1825（双底高度平移），第二目标1875
TVC:US10Y做多
由yitiancai提供
【美国10年国债】进入下跌周期，离股债双杀，债务危机还远吗？1、美国10年国债5年，16年、34年、80年循环在2020年共频，利率开始上涨 2、3.22是第一目标，5.2是第二目标 3、40年欧美日国无休止的印钞人为压低国债收益率，甚至负利率是不可持续的。 出来混，迟早要还，清算日子很快到来。 4、最近欧美日股市连创新高，而上证指数反而下跌，为何？ 高层高瞻远瞩，先自行蹲下，可减少危机爆发带来的冲击。好为接盘国外资金启动大牛市做准备
TVC:US10Y做多
由TimeTrader_01提供
天量刺激下，美债收益率距离2%还有多远？哈喽各位亲爱的小韭菜，我是嘉树，今天是3月31号，月线收官之日，同时今夜还有ADP和拜登的基建计划，今晚的ADP可能会正式吹响空头进攻的号角，前值仅11万人，预测值达到了55万人，拜登4万亿的基建计划的第一部分在明天凌晨也会公布，害怕吗？ 媒体援引两名知情人士的话报道称，拜登预计将在匹兹堡宣布2.25万亿美元的一揽子基础设施和就业支持计划，时间定在当地时间周三16:20（北京时间明日凌晨4:20）。该一揽子方案中包括约6500亿美元用于重建道路、桥梁、高速公路和港口，约4000亿美元用于老年人和残疾人护理，3000亿美元用于住房基础设施，3000亿美元用于振兴制造业。 报道称，在2.25万亿美元的计划以外，白宫还将推出约4000亿美元的清洁能源贷款项目。其他投资包括数千亿美元用于电网、全国高速宽带和清洁饮用水。此外，白宫将在几周内出台第二套草案，预计将包括扩大医疗保险，儿童税收抵扣等。所有法案的规模总和可能超过4万亿美元。 虽然最终能否在国会顺利通过还不得而知，但是光4万亿的这个字眼恐怕就能把市场吓死，可能到现在都会有一部分朋友还在疑惑，连续的大规模的经济刺激不是会推高通胀吗？那不是利多黄金的吗？为什么现在黄金跌成这个狗样子呢？ 其实这个问题在1.9万亿美元经济刺激计划推出的时候就已经解释过了，为什么之前建国8000亿美元的经济刺激计划推出的时候黄金是暴涨的，现在黄金就跌了呢？主要原因是规模不同，之前的经济刺激计划规模较小，很难推动经济复苏，所以市场更为关注的是通胀，现在不一样了，经济在以肉眼可见的速度复苏，市场自然就把关注的焦点放到了经济复苏上了！ 拜登上台之后，由于民主党一手掌握参众两院，各种法案通过变得顺畅无比，这是建国羡慕不来的，拜登接连推出一系列的经济刺激计划，虽然在一定程度上推高了通胀，但是目前美国的整体通胀水平并不算高，2020年之前，美国的通胀水平常年保持在2%以上，现在才1.7%，还有不小的差距，而且美联储一再表态，对通胀不担心，所以市场担心通胀过高是没有道理的，指望黄金对冲通胀也是一厢情愿的！ 另外还有一点，就是实际利率，由于通胀的升高，投资者为了补偿被通胀稀释的收入就会要求更高的回报，明白了吧，就是说，投资者不再需要避险投资了，投资者现在需要的风险投资，因为投资者需要更高的回报，而像美债这种无风险利率自然就被抛弃了，美债被抛售，美债收益率自然上涨，收益率上涨势必影响到实际利率的表现，而黄金与实际利率的关联性是最最最强的！ 所以明天凌晨，拜登公布他基建刺激计划之后，美债很可能会迎来新的一波抛售，美债收益率也会朝着2%稳步前进，但是物极必反，什么事情都有一个度，并不是越高越好，越低越坏，如果美债收益率曲线继续变陡峭，就说明市场对通胀已经极度担忧，说不定那个时候就是黄金多头回归的时候！ 现在，一切都在回归正常，包括各种资产的价格，这么说的话，可能你就释然了，万事万物，就是一个循环，包括经济运行周期，那目前很明显就是处于一个低谷之后的复苏周期中，所以对于黄金来说重回千二也不是不可能的事情。 在这里，再次向周期天王——周金涛致敬！！！
TVC:US10Y做多
由jiashu提供
知识科普：为什么美债十年期利率这么重要投资者跟踪美国国债收益率（或利率）的原因有很多。收益率由美国政府支付，作为通过出售债券借款的利息。请注意，美债收益率上升不代表国债利息支出上升，美债的票息利率是在拍卖时决定的 美债有三种类型： Treasury Bills是向联邦政府发放的贷款，期限从几天到52周不等 Treasury Note在2至10年内到期 Treasury Bond在20至30年内到期。 10年期美国国债收益率受到密切关注，是投资者信心增强的指标 (流动性紧张期间除外）。由于国库券、票据和债券得到美国政府的全力支持，因此它们被视为最安全的投资。可以被当作市场无风险利率，而投资的时候讲究的是XXX回报能够超出无风险收益率多少？ 国债收益率和国债价格的关系 债券价格和收益率走势相反——价格下跌会提高收益率，而不断上涨的债券价格会降低收益率。所以当你看债券投资的时候，要了解这个etf是投资于二级市场的债券，根据买卖时候的价差获利；还是持有到期，根据利息获利！ 为什么10年期国债收益率如此重要？ 1）美元的霸主地位 10年期美国国债收益率的重要性不仅仅是理解证券的投资回报。10年被用作许多其他重要金融事项的代理，如抵押贷款利率。这种债券也往往表明投资者的信心。美国财政部通过拍卖方式出售债券，收益率通过竞标程序确定。 当信心高企时，10年期国债价格下跌，收益率上升。这是因为投资者觉得他们可以在别处找到回报更高的投资，并且觉得他们不需要安全地进行投资。 但是，当信心不足时，债券价格上升，收益率下降，因为这种安全投资的需求增加。这种信心因素也在美国以外感受到。其他国家的地缘政治局势会影响美国政府的债券价格，因为美国被视为资本的避风港。随着需求增加，这会推高美国政府债券的价格，从而降低收益率。 2）与经济状况的关联性 与收益率相关的另一个因素是到期时间。美国国债到期时间越长，利率（或收益率）就越高，因为投资者要求获得更多报酬的时间越长。通常，短期债务的收益率低于长期债务，即所谓的正常收益率曲线。但有时收益率曲线可以倒置，较短的到期日支付更高的收益率。这种时候，一般出现在经济衰退前几年，被视为是预警的指标！ 3）与股票估值的关系 美债收益率变化对个股估值的影响，不仅仅与债券收益率变化幅度相关，同样与个股估值水平相关（估值涨跌幅 = - PE *△r）。本身估值水平更高的个股，其估值将对美债收益率的变化更为敏感。
TVC:US10Y教学
由yitiancai提供
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中美会开完，美债回撤，为反弹创造条件？ 美债收益率快速回撤 美债收益率在上周五极速冲高后，在周末酝酿了一下，周一快速回撤。这对于全球所有风险资产来说都可以松一口气。从短期看来，这个事情利好A股和港股。从中期来看，周五的这次冲高力度，没有前一次的力度大，因此形成了指标上的背驰。而且在收益率上第二次高点也不及第一次高点更高。这说明有中期回调意愿，是否能够成一个小M顶，还需要看美债收益率是否能够有效地向下突破颈线位置。 北上资金 北上资金作为A股各路资金中的“大聪明”，在周五顺势减持，但是减持力度有限，甚至在逆势趁着恐慌抢夺一些筹码。中美高层战略会议火药味很浓，这给脆弱的A股找到了恐慌下跌的理由，但是对于机构来说，先顺势打压价格，再在低价抢夺筹码是他们的拿手好戏。散户也许10%的回调就焦虑了，但是如果你留意机构持仓回调，你就知道什么是格局和自信了。当然，机构的自信来自他们超强的投研能力和形势判断能力。周一一开盘，截至到现在，北上已经净流入32亿。不过值得注意的是北上资金指标出现红绿柱子并存的情况，这是趋势维稳，散户可以轻微调整仓位，不宜大举跟进，待到趋势稳定再进入比较稳妥。那利润换安全还是划算的，是长久之计。 中信持仓 事实上中信在上周五的操作没有给出任何方向，所以在中信持仓的指标上才会继续延续周五的白柱子，白柱子不是赚钱的信号，所以从这个角度上来讲，今天即使是反弹也是非常初级的阶段。对于稳妥的玩家还需待各项指标稳定再重仓投入。不过，柱子的高度是上升的，也支持反弹的效果，如果收盘时候颜色能从白色变为紫或红，则对于明日比较有指导意义。更新：到撰稿时，已经变为红柱子，看是否能够维持到收盘。 富时A50 富时A50 1H最早提示反弹信号居然是在周末。早上九点的倒锤头再次确认了反弹的形势。可以看出美债收益率和A50处于不相关区域，但是有向负相关区域运动的趋势。鉴于美债收益率下跌，最好还是要等到今晚美股开盘在看，在盘中做T+0可以避免明日受到美股的影响。 火柴头指标也提示了，小幅反弹的信号，但是这种最初的反弹往往都不是一举成功，而是会有空方反攻，来回拉锯。只有当一方优势确立时候，价格才会有惯性朝着那个方向持续运行。 南下资金 比A股更脆弱的是恒生，但是它低开高走。从南下资金来看，周五比较折腾，先进场，有大规模撤退。从指标上来看，目前南下资金状态是一个巨绿柱的极值点，对应前面4次该信号出现，后面都是反弹行情。MACD开盘时居然指示多空都在退场，1小时候才能看清形势：空方退场，多方小心翼翼进场。
TVC:US10Y做多
由blackcat1402提供
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美債爆表，市場情緒醞釀中，子彈要飛一會兒！美債爆表 在鮑威爾講話後，美債收益繼續大幅增長，已經短時間內突破1.7，給全球風險資產帶來的壓力急劇增加！要知道很多國外機構給出來的美債收益率警戒線是1.4~1.5不等。1.7情況說明實際情況至少領先機構預測半年以上。 自從2020年10月6日以來，美債收益率已經增長了139.6%。這快速降低了全球無風險資產成本，讓裸泳的高估值風險資產泡沫加速破裂。斯瓦米隨機圖指示現在風險投資熱情驟減，反應到市場價格上正在醞釀當中！而火柴頭指示美債收益率並沒有衰減的跡象！國外機構預測當美債收益率突破2.5時候，標普500會出現劇烈回檔，我想大A也不能倖免。觀望和保守操作為主要方向。昨天，恒生尾盤跳水原油已經大幅下跌，比特幣也在走軟，做空和觀望將逐漸成為主流。 北向資金 一如既往，滬深300追隨美股走勢，開盤就跪了！恐慌情緒逐步蔓延。不過仔細看北上資金，北上資金早盤，逆勢搶籌10億，不知道是英明之舉，還是曇花一現！但是，我們還是要尊重大勢而識時務，我不認為有機會扭轉或者翻盤。 中信持倉 中信持倉目前是縮頭紅柱子，紅柱子是看多，說明多方還在反抗恐慌情緒，或者說有人在利用恐慌抄底。昨日中信股指多倉增加1570，而前日國債減持1193，從字面上解讀是看好後市，但是我目前沒有瞭解中信的操作邏輯，後市難道還會逆轉？ 融資趨勢 融資玩家相對脆弱，對於市場情緒也比較敏感，昨天還是小步進場，今天就反轉為小步撤退了。只要跟緊是沒錯的，不要讓小損失擴大是首要。傑西說過利潤能自己照顧自己，而虧損不會照顧自己，不能任由其發展成為一筆大損失。 富時A50 富時A50由九點開盤小陽變大陰，形成紫色柱子屬於寬幅震盪的拉鋸戰。資金博弈指標昨晚就提示了賣點，現在持續下探中。美債相關性從不相關再次變為高度負相關，整體A股對於美債的影響仍舊是不可忽視。火柴頭連續兩個下跌，力度是逐步加大的，沒有出現力度背馳。 南下資金 南下資金逆勢進場掃貨，截至到此時已經流入了56億。但是恒生指數仍在掙扎，震盪下跌。從MACD上來看，空方力量在美債消息激勵下死灰復燃，而多方則在昨日猛攻之後偃旗息鼓。港股是個多方主導的市場，走出獨立行情的可能不高。
TVC:US10Y做空
由blackcat1402提供
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抽象化的宏观经济图表（美国）A）上半部分：原油、铜、黄金，油金比（绿线）、铜金比（橙线）、十年债收益率（黑线） 油金比线：影响CPI，消费者物价指数 铜金比线：影响PPI，工业品出厂价格指数 B）中间部分：CPI（灰线）、五年期国俩收益率（紫线）和十年期国债实际收益率（蓝线）、美联储目标利率（黑线），实际利率（红线） C）下半部分：美联储持仓操作（印钱持续买买买，全球最大的资产买家，向市场提供货币宽松流动性） Thank to LoneCapital
TVC:US10Y
由tanyu提供
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【探骊得珠】近期美债收益率跟美元的关系近期美债收益率大幅攀升，无论5年期还是10年期都已超出常规水平，市场普遍认为基本面数据的利好，刺激法案落地以及疫苗接种的进度都在显示美国经济正在复苏，也基于此大量投资者抛售美债，导致美债收益率攀升。不可否认，单从数据来看，短期经济确实一片向好，但作为投资者。一些隐藏在数据统计之外的事实也需要加以考虑。 自全球公共卫生安全问题爆发以来，各国为了稳定经济，纷纷出台刺激政策，欧美等国家更是大量放水，外加生产，运输等成本增加，商品价格普涨，民众收入并没有相应提升，政府补贴一旦中断，隐藏的问题就会爆发。 ​另外美债的投资者除美联储外，国内外的投资比例都大幅下降，而美联储购买美债更多是对财政政策的配合，而非投资需求。美债在全球范围内供大于求，是美债价格下行，收益率上升的重要原因。随着收益率上升， 美国财政的利息负担会越来越重，而在市场缺乏投资兴趣的情况下，想要控制利率有需要加大购买美债的力度，美联储加大购买力度又会进一步打消投资者兴趣，难以达到控制利率的目的。 无论美联储对此是否有解决方案，资本不会凭空产生，经济不会一蹴而就，一段时期的高通胀以及货币的持续贬值都是难以规避的问题。所以在美债利息有效控制政策出台之前，美元始终有贬值压力。 个人观点仅作为分享交流学习，并不代表交易或投资的建议。请在充分了解交易中潜在的风险，以及理解掌握文章中的分析思路和技巧前，不要盲目的跟随。
TVC:US10Y
由Dragon_Z提供
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黄金和美国国债之间的点点滴滴！昨天黄金暴跌的幕后推手有两个，第一个是新冠疫苗的最新进展，第二个是美国十年期国债收益率大涨，那就很多朋友问了，美国国债收益率大涨为什么黄金会跌呢，今天就专门写一篇文章来讲讲这两者的关系，以及从中长期观察美国国债收益率对黄金的影响！ 什么是美国国债收益率，大家应该都听过美国国债，像中国就大量持有美国国债，是美国最大的债权人，那么这个国债是分不同期限的，有一年两年十年等等等，购买国债就是为了获得稳定的收益回报，这就是国债收益率，根据不同的期限，收益率也是不一样的，一般短期国债收益率比长期国债收益率要低，但是有的时候会出现国债收益率倒挂的情况，就是说短期国债收益率比长期国债收益率要高，这说明一个问题，市场对中长期这个国家的经济情况不看好，所以当收益率出现倒挂的时候，很大可能这个国家会出现经济衰退甚至经济危机！ 那为什么国债收益率大涨会造成黄金的暴跌呢？首先昨天晚上暴涨的是美国十年期国债收益率和美国三十年国债收益率，周一美盘开盘后，十年期美债收益率升至0.958%，创3月以来新高；三十年期美债收益率升至1.765%，创3月以来新高。疫苗带来的复苏预期催生通胀，首先反映在债券收益率上，债券收益率上升降低黄金的吸引力，短期内打压金价。 有的朋友可能会问，国债收益率大涨怎么会降低黄金的吸引力呢，在这个跟大家说一下，黄金虽然是对抗通胀、规避风险的最佳选择，但是黄金是一种无息资产，而债券、股票等等都是有息资产，在债市股市表现不好的时候，资金肯定会选择避险的黄金，但是一旦股市债市表现转好，又有利息，那么股市债市就比黄金的吸引力大多了，资本都是非常聪明而且敏锐的，就会迅速从黄金市场转移到股市债市里，也就变相的打压了黄金价格。这就是为什么国债收益率上涨会打压金价！ 这是美国十年期国债的收益率周线图，图中可以看到，在2018年10月份，十年期国债走出了看空顶背离形态，而黄金恰恰也是在那个时候开启的这波牛市，那么目前十年期国债的下跌目前来看已经基本结束，虽然还未走出看涨形态，但是后市我仍然看好十年期国债，上涨只是时间问题，这也就是为什么我不看好黄金的原因之一！ 而黄金和十年期国债的负相关关系是十分紧密的，那十年期国债已经在构筑底部了，而且疫苗研制有了新的进展，相信新冠很快就能被控制住，而新冠一旦能被有效的控制，各国经济情况也会有一个比较大的反弹，这对黄金来说都不是好消息，不要太过于乐观了，不要做2011年9月5号还在疯狂看涨的人，2011年9月5号之前市场的情绪相信不比现在差，要记住恐惧比贪婪更可怕，下跌可比上涨要快的多！
TVC:US10Y
由jiashu提供
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