技术分析之外
小型反应堆能解决重大能源问题吗?Oklo公司凭借其在核能领域的创新,近期备受关注。这得益于特朗普总统即将签署的行政命令,旨在加速核设施的开发与建设。这些政策变化旨在应对美国的能源短缺问题,并减少对外国浓缩铀的依赖,彰显了国家对核能的重新重视。这一战略转变为Oklo等公司创造了有利的监管和投资环境,使其站在核能复兴的前沿。
Oklo的核心优势在于其创新的“能源即服务”商业模式。与传统反应堆制造商不同,Oklo通过长期合同直接向客户提供电力,这一模式因其稳定的收入潜力以及简化的项目开发流程而广受分析师好评。该公司专注于紧凑型的小型模块化反应堆(SMRs),可输出15至50兆瓦的电力,特别适合为数据中心和小型工业区供电。其技术采用高丰度低浓铀(HALEU),具有更高的能源效率、更长的运行周期和更少的核废料,完美契合人工智能革命及数据中心行业对能源的快速增长需求。
尽管Oklo目前尚未实现收入,但其约68亿美元的市值为其未来融资提供了坚实基础,同时对股东的稀释影响较小。公司计划于2027年底或2028年初实现首个小型反应堆的商业部署,而新的行政命令有望进一步加快审批进程。包括Wedbush在内的分析师对Oklo的发展前景表示乐观,上调了目标股价,并强调其在快速增长市场中的竞争优势。
Oklo代表了一种高风险高回报的投资机会,其最终成功取决于技术的商业化以及政府支持的持续性。然而,其独特的商业模式、先进的小型反应堆技术以及与国家能源和科技需求的战略契合,为愿意承担风险的投资者提供了极具吸引力的长期前景。
政策红利与科技消费双轮驱动:2025年5-6月A股结构性行情展望及配置策略 一、离火之象:科技成长与创新驱动
卦象对应:离卦(火)主光明、变革,象征科技创新与产业升级。
五行属性:火,午月(6月5日芒种后)火气旺盛,利科技、能源、电子等属火行业。
推荐题材:
AI算力与半导体(离火生土,根基稳固):政策推动国产替代,光模块(如中际旭创)、半导体设备(光刻技术)订单可见度高,且估值相对合理
人形机器人(离火化木,生机勃发):特斯拉Optimus量产预期升温,减速器、伺服系统国产化率提升,核心部件企业如绿的谐波、拓普集团受益
固态电池与核聚变(火中藏金,刚柔并济):国轩高科等技术突破推动新能源产业链升级,叠加政策支持清洁能源应用
二、乾金之象:金融与高股息防御
卦象对应:乾卦(金)主刚健、稳定,象征权重资产与避险需求。
五行属性:金,金生水而克木,需平衡流动性压力与政策托底。
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大金融板块(乾金生水,顺势而为):券商、银行、保险受益于资本市场改革提速,股息率提升吸引中长期资金
红利资产(土金相生,稳中求胜):煤炭、电力等传统高股息板块(如中国神华)兼具防御性与政策保供逻辑
三、震巽之象:消费复苏与政策催化
卦象对应:震卦(木)主震动、复苏,巽卦(风)主渗透、扩散。
五行属性:木,午月火旺木焚,需政策“甘霖”滋养。
推荐题材:
耐用消费品(震木逢春,政策浇灌):家电、汽车以旧换新补贴加码,关注格力电器、比亚迪等龙头
文旅与餐饮(巽风拂面,人气聚财):端午假期临近,服务消费数据回暖,景区、酒店板块弹性可期
四、坤艮之象:周期修复与供应链重构
卦象对应:坤卦(土)主承载,艮卦(山)主止蓄,象征资源与基建。
五行属性:土,火生土旺,午月基建开工与资源需求回升。
推荐题材:
工业金属与贵金属(坤土藏金,避险增值):全球供应链重构叠加地缘风险,铜、铝及黄金(如紫金矿业)受益于需求与避险双驱动
电力设备与环保(艮山止而蓄势,政策发力):设备更新政策推动电力设备需求,环保板块受益绿色经济政策
五、风险提示与变卦启示
外部扰动(坎水克火,暗流涌动):美国关税政策(5月底复审)可能冲击出口链,需警惕科技、机械板块回调风险
流动性虹吸(兑泽损而巽风散):中小盘题材股若过度炒作,或引发资金分流,需防范“伪成长”标的急跌
政策兑现节奏(雷水解卦,适时而动):降息与财政细则若不及预期,市场或重回震荡,需动态调整仓位
操作建议
短期(5月底):借离火之势,聚焦科技成长(AI、机器人)与政策催化(消费、金融)。
中长期(6月):顺应坤土之稳,配置高股息资产与供应链重构受益板块(工业金属、电力)。
象法解卦:午月火旺,忌追高“虚火”题材(如概念炒作),宜守正出奇,以“木火通明”(科技+消费)、“土金相生”(红利+周期)为纲。
注:卦象与市场共振,需结合实时数据灵活应对,建议以五成仓位均衡配置,三成机动应对波动。
中东紧张局势会否引发全球石油危机?在有关以色列可能对伊朗核设施发动军事行动的报道背景下,全球石油市场正面临剧烈动荡。油价因这一迫在眉睫的威胁已显著上涨,反映出市场的高度不安。人们最担心的是伊朗石油生产可能遭受严重中断,而伊朗作为全球能源供应链中的关键国家,其影响不容忽视。若冲突升级,伊朗可能采取报复行动,例如封锁霍尔木兹海峡——全球最重要的海上石油运输通道。此举可能引发严重的供应危机,重现中东历史危机中的油价暴涨局面。
伊朗当前日产原油约320万桶,其战略重要性远超产量本身。伊朗石油主要出口至中国,构成其经济命脉,一旦中断将产生深远影响。全面冲突可能导致一连串经济后果:油价急剧上涨将加剧全球通胀,甚至可能引发多国经济衰退。尽管全球尚有部分备用产能,但若冲突持续或霍尔木兹海峡被封锁,这些产能难以弥补缺口。依赖石油进口的发展中国家将面临巨大经济压力,而沙特、美国、俄罗斯等主要产油国可能从中获益。
除经济影响外,冲突还将破坏中东地缘政治稳定,阻碍外交努力,并加剧地区紧张局势。从战略角度看,国际社会将更加关注关键海运通道的安全,凸显全球能源供应链的脆弱性。从宏观经济角度看,各国央行将面临控制通胀与维持经济增长的两难境地,可能推动黄金等避险资产价格上涨。当前局势表明,全球能源市场极为脆弱,中东动荡若进一步恶化,可能迅速引发全球性深远影响。
是什么推动了微软的持续崛起?微软持续展现其市场领导地位,这从其高市值和在人工智能领域的战略布局中可见一斑。公司积极推进人工智能战略,通过其Azure云平台,成为创新的核心枢纽。Azure目前托管多种领先的人工智能模型,包括xAI的Grok以及OpenAI等行业参与者的模型。在首席执行官萨蒂亚·纳德拉领导的愿景驱动下,这一包容性战略旨在将Azure打造为新兴人工智能技术的首选平台,提供强大的服务级别协议(SLA)和灵活的计费机制。
微软深入整合人工智能至其产品生态系统,大幅提升企业生产力和开发者能力。GitHub推出的人工智能编程助手通过自动化日常任务简化了软件开发,使程序员能够专注于解决复杂问题。此外,Microsoft Dataverse正发展为一个强大且安全的人工智能代理平台,通过提示列(用于AI交互的字段)和模型上下文协议(MCP)服务器(用于AI模型管理的协议服务器)等功能,将结构化数据转化为可查询的动态知识。Dynamics 365与Microsoft 365 Copilot的无缝集成进一步统一了商业智能,使用户无需切换上下文即可获得全面洞察。
除核心软件产品外,微软的Azure云还为高监管行业的变革项目提供关键基础设施。例如,英国气象局成功将其超级计算能力迁移至Azure,提升了天气预测的准确性并推动了气候研究的发展。同样,芬兰初创公司Gosta Labs利用Azure安全合规的环境开发人工智能解决方案,实现患者记录管理的自动化,显著减轻了医疗领域的行政负担。这些战略合作与技术进步凸显了微软在推动行业创新中的关键作用,巩固了其全球科技领导地位。
每周(05/5/20)复盘——本周推演上周我们首次复盘后,市场的走势以“每周(05/5/11)复盘——下周推演”内容中盘整而结束(没有看过的,点击回头可以看一下),而这周走势与净弘推演的几乎一摸一样,由于净弘是长期高价值,低估值的投资者,所以长线投资在第一次10万+下车后,在当下并没有增加增量资金的维度下并没有着急下场,而选择的是短线参与方式。用polymarket里的一道题目,本月底大饼不到8.5万做的策略继续盈利下去。
下面是净弘当下真实短期交易的情况。Polymarket上已经盈利32.04%,最高这笔盈利37.74%。
接下来,我们还是按照流程简单的复习一下最近一周发生了什么?
我们复盘分为简单的几个步骤:
1:过去一周发生了什么?(相对重要)
2:在这些数据下,推演我们市场在一个什么阶段?
3:下一周的重要事件节点及数据?
4:推演可能的长线短线逻辑?
第一阶段(数据统计)
① 5-13日,美国4月末季调CPI年率,月率,核心年(月)率(重要数据)
前值2.4%,预期2.4%,公布2.3%
前值-0.1%,预期0.3%,公布0.2%
前值2.8%,预期2.8%,公布2.8%
前值0.1%,预期0.3%,公布0.2%
传统金融学: 整体CPI年率连续回落,表明美国通胀压力进一步缓解,尤其是能源价格环比下降2.4%(汽油价格大幅下跌)抵消了食品价格上涨的影响。尽管核心CPI年率持平,但住房成本(如租金指数)仍同比上涨约4%,显示结构性通胀压力尚未完全消除。数据公布后至当下,市场对美联储降息预期升温,交易员押注首次降息可能在9月,第二次在12月。
② 5-15日,美国至5-10日当周初请失业金人数万人(当下前行数据)
前值22.9,预期22.9,公布22.9
传统金融学:尽管美国关税政策对经济影响存在不确定性,但初请失业金人数连续两周稳定在22.9万,显示企业裁员率维持低位,劳动力市场仍具弹性。
③ 美国4月零销售月率(当下前行数据)
前值1.5%,预期0%,公布0.1%
传统金融学:4月零售销售月率虽略高于预期,但环比增幅0.1%,增长类别:餐饮与酒吧(+1.2%)、建材(+0.8%)、家具与家电(+0.3%)等服务类消费表现稳健;下滑类别:体育用品(-2.5%)、杂货零售(-2.1%)、加油站(-0.5%)、汽车及零件(-0.1%)等进口依赖度高的行业受关税政策影响明显。
④ 美国4月PPI年(月)率(当下前行数据)
前值3.4%,预期2.5%,公布2.4%
前值0%,预期0.2%,公布-0.5%
传统金融学:PPI年率连续三个月回落,显示生产环节成本压力进一步缓解,主要因能源价格下降(如汽油价格下跌)和部分原材料成本走低。PPI月率超预期下滑,反映4月制造业和批发环节价格疲软,可能受全球供应链改善及企业库存调整影响。
⑤ 5-16日 美国5月密歇根大学消费者信心指数(当下前行数据)
前值52.2,预期53.4,公布50.8
传统金融学:尽管4月CPI和PPI显示通胀降温,但消费者对短期(1年)通胀预期升至3.1%,可能与汽油价格反弹及关税政策推高进口商品成本有关。高收入家庭信心指数微升0.2点,反映高储蓄率群体对经济前景相对乐观;低中收入家庭信心指数下降3.8点,显示物价敏感群体对生活成本上升的担忧加剧。
第一阶段(大事件统计)
① 推动俄乌停火的外交行动
② 叙利亚政策重大调整
③ 国家安全顾问人事变动
④ 税收法案遭党内反对
⑤ 鲍威尔在国会听证会关键表态
⑥ 鲍威尔纽约经济俱乐部演讲要点……
第二阶段(推演一下当下加密市场根据以上这些数据客观的反应出哪些现象) :
本周特朗普在外交(俄乌、叙利亚)与内政(税收、人事)上动作频繁,但面临国内外多重阻力。美联储维持审慎货币政策,经济放缓与通胀韧性并存,政策调整需更多数据支持。未来需关注:俄乌停火谈判进展及对全球能源市场的影响;特朗普关税政策对供应链和通胀的传导效应;美联储是否在9月启动降息以应对经济下行压力。而鲍威尔本周核心立场,坚持“higher for longer”利率路径,降息需通胀、就业、增长三者同时给出明确政策耐心,并给出风险双向管理的措施“既防范通胀反弹,也警惕过度紧缩引发衰退”,最后在特朗普政策争议中严守美联储独立性,聚焦数据驱动决策。当下基本面上没有任何波动,仍然延续上周的走势。
备注:由于还有一些数据如“原油库存战略储备指数,房价指数,营建,裁员,其他国家的指数等等……影响甚小固不拿出来另外分享”
第三阶段(下周重要事件节点数据 ):
周三:美国至5月16日当周EIA原油库存万桶,周四:美国当周初请失业金人数等…… 英伟达CEO黄仁勋出席台北国际电脑展并发表演讲,分享“AI与加速运算技术”的最新进展与突破。多处联储主席 参加活动及讲话等……
第四阶段(推演长期与短期的逻辑) :
备注:由于市场是动态的,并且是多维度的合力结果,固长期投资概率方向判断会更大一些,但也得观察动态的长期投资逻辑是否变化而随时做出调整。而短期参与更多的是投机信号,所以受干扰的情况更大,概率更低。方向更难判断。所以投机大多以基本事件节点前后而调整,以技术信号前后而调整。
长期逻辑 :在当时2022年市场预期通胀6月见顶,美股大盘率先见底反弹,大饼从2022年年底FTX交易所暴雷后触底(最低价格15500$上下)大饼从高位回落的历史幅度来看分别是(-93%,-86%,-84%,-77%,)背后的参与者从早期的极客,到投机,到大户,到机构,到政府。生态的落地,及区块链去中心化属性在加上货币属性的支付场景越来越多,越来越完善的落地。参与群体的变化造成每一轮的回调幅度开始降低。随着时间,美国银行暴雷事件,加密资产又捡起它的数字黄金属性,随着23年美联储的降息预期,市场的增量资金开始介入,其次以贝莱德为首的大饼现货ETF及十多家机构申请介入,在这个过程中AI横空出世也为市场带来了增量活跃资金,以及去年川普被大选,当选前对加密爱好者的承诺。大饼最高峰来到了10.9万$上下。而当下又再次来到了10.5万$上下盘整1周。
当下,我们来看一看这些增量资金哪些没有变化?哪些减少?哪些增加?首先川普承诺的国家战略储备与市场预期的完全不同,这个维度的增量资金基本结束。虽然有一些小洲通过了审批,但还不是大面积的战略储备,而唯一希望川普后面能给一些新的增量政策(但现在没有看到)。其次AI在中国Deepseek问世后,这块暂时也熄灭了火焰(这块是在减弱)剩下的就是美联储的货币宽松政策,而市场原来预期今年有两次降息,分别为25个基点。由于在川普的政策变化下,本期核心前行数据公布后美联储当下有可能会延迟降息(9月,12月)次数或降息幅度,鲍威尔表态出政策耐心可能变化的因素,当然也有可能后面数据并没有导致美联储改变当下决定,所以会继续延续前面的趋势走势。而唯一当下能看到的增量资金是川普对国内的减税政策。
长期投资: 我们同样再做个简短总结,在这一轮周期上增量资金在原有的几个维度上确实是减缩的,由原来的7-9分牛市,降低到5-7分牛市。而前段时间,由于川普的关税手段,导致市场恐慌情绪,即使引发衰退都会让联储加快及加大降息救市也带来增量资金。而在刚刚公布的数据后及鲍威尔的态度后,净弘暂时给到当下市场跟上周一样,当下仍然是1-4分的牛市结构(前行数据决定,重点是提前推演6月不降息),也就是最后一拨周期主升浪的反身性的结构行情,前提反身性的终结前,必须没有新的增量资金的维度。市场是动态的,我们走一步应对一步。同时我们也从盘面的真实情况来佐证一下。先看下图周K 线,当下从明显的两波上涨力量来看,上一波力量因为川普当选,无限利好加密预期(战略储备)等其他事件,而当下来看这波力量刚刚抬头两周,而基本事件增量资金并没有增量的情况下,反而价格强势拉升,而反身性的情绪我们暂时还无法得知到哪里,但昨天拉了一下幅度比必须涨幅超过16万美元上下,才不算背驰(简缠理论),而用缠师的原话,力量面积比却差很多。当下基本面又没有增量的资金,所以周K背驰处,有可能就是本轮周期顶部区间(前提后面不会有增量资金维度)。
对于加密上的周K背驰,这里不延展教学,也把历史上的每轮周期的力量对比给大家截取出来,大家思考!
细心的观众观察到为什么十四年的历史结构中,没有17年的周K背驰呢?或11年之前的呢?11年太早没有可参考价值,而17年的那轮周期见顶跟当时国内大部分利用区块链来发展项目最终泡沫破灭导致,我们学过技术逻辑的都知道,见顶除了背驰外,还有顶部加速行情。那一轮背后逻辑就属于那种。这也算给周期行情的基本面做了一个佐证数据参考吧!
短期逻辑 :备注,短期的逻辑必须建立在长期逻辑的基础下,我们看到了短期引发的波动事件前行节点特别多,同时每一个节点是人为解读,很可能被华尔街(CM)利用正向或反向解读,引发散户错误跟随。本周数据就不一一截图了,因为并没有太大的变化。
单一的从链上数据,看几个当下最重要的数据,全网交易所的大饼储备一直持续的新低,当下这个维度大幅度深度砸盘概率比较低,当然随着链上发展,DEX也分解了部分抛售的客观数据。其次,而稳定币在24年12月13号明显见顶(健康的牛市周期,一定要有持续性的U增发)当然由于最近我们看到川普及其他机构都在发行自身的稳定币,这块数据也得客观融入统计。近期以有代表币安费率竟然持续性的在低位及负数后,市场散户开始明显的介入做多。在币价突破9.5万附近,明显的要么美盘买入变弱,要么亚盘买入变强。不管是哪一种,主要筹码的美盘机构并没有持续增加,甚至有减弱的可能。
而今天的情指仍然在74:我们可以清晰的看到币价马上要到历史前高处,但情指并没有上来,代表短期的FOMO情绪还没有到顶峰。
短线投机 :我们做个总结,短期波动由于受事件节点的变化,及不确定的维度突发性的影响变化排除外,“低概率”是确定的,而高概率能确定的联储会议后,市场不予理睬,是属于非理性市场行为。由于市场反身性情绪的延续性,可能仍然会在高位区间盘整或突破历史新高为大概率,(短期行情没有黑天鹅的影响下,数据不被解读利空的情况下……)。
总结:我们先把当下长短线的逻辑及概率说一下,长期由于没有新的增量资金(甚至减少)可能周K背驰顶部区间要出现。也就预示着本轮周期可能顶部区间也将要出现,而短期行情无法预测,但无非三种走势:
1:这里可以先回调,因为打到阻力位。
2:也可以突破历史新高,在回调。
3:也可以突破历史新高后,直接奔到周K背驰处在回调及盘整。但短期不管哪一种先来,当下长线仍然无法投资,短线投机任何一种可能都会出现,而共性就是不管是先调还是后调,大概率向上或盘整的趋势情绪仍然没有结束,而这个时间不会太短。(前提是没有基本面及特殊黑天鹅事件外)。而净弘在最后周期阶段,选择用策略工具组合在一起的投资方式,就是应对可变化的实时市场及突然性的事件,有足够的时间调整及容错率空间。而保证利润并不比大家少多少的前提下,还能有效的控制风险。
最后任何金融投资(交易)永远存在风险,无非大小,参与者一辈子都在找风险及控制风险的过程中,然后根据自己的风险偏好合理参与。亏多少自己决定,赚多少市场决定!!!
备注:以上宏观数据来自金十,并未一一核实,如有出入,以实际准确数据为主。
霍尼韦尔:量子飞跃还是地缘政治格局中的战略抉择?霍尼韦尔通过将其业务战略与全球关键趋势对齐,特别是在航空航天和快速发展的量子计算领域,展现出前瞻性布局,为未来显著增长奠定基础。公司以卓越的韧性和创新能力,通过深化合作与战略投资,积极把握新兴市场机遇,巩固其在多元化工业技术领域的领导地位。这种前瞻性战略在其核心业务中尤为突出,显著推动了技术创新与市场扩展。
霍尼韦尔的关键举措清晰展现其发展轨迹。在航空航天领域,美国陆军选用霍尼韦尔的JetWave™ X系统装备ARES飞机,凸显其在提供先进、可靠的卫星通信技术以增强国防能力方面的核心角色。此外,霍尼韦尔与Vertical Aerospace在VX4电动垂直起降(eVTOL)飞机关键系统上的深化合作,使其站在城市空中交通技术的前沿。在量子计算领域,霍尼韦尔控股的Quantinuum子公司近期与卡塔尔的Al Rabban Capital达成了一项潜在价值高达10亿美元的合资项目,旨在为海湾地区开发定制化量子计算应用。这一重大投资为Quantinuum在全球快速增长的市场中赢得先发优势。
地缘政治格局深刻影响霍尼韦尔的运营环境。全球国防开支的增加为其航空航天业务创造了增长机遇,而贸易政策和地区动态则要求灵活的战略调整。霍尼韦尔通过主动应对这些挑战,例如通过优化定价和供应链管理来应对关税影响,以及通过拟议的三方业务拆分增强战略专注度和灵活性。其战略规划注重领先指标和高确定性的可交付成果,从而提升公司在复杂全球环境中的适应能力和市场竞争力。
分析师预计霍尼韦尔将实现强劲的财务表现,未来几年营收和每股收益有望显著增长,同时支持其股息增长预期。尽管其股价略高于历史平均水平,但分析师的积极评级和机构投资者的信心表明市场对其战略方向和增长前景持乐观态度。霍尼韦尔对技术创新、战略合作及运营灵活性的坚定承诺,为其在充满变数的全球环境中持续实现优异财务表现并保持市场领导地位奠定了坚实基础。