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社区观点

金汇得手：黄金1728日内多空分水 月底收线防止洗盘今天本月最后一天收月线，美元指数大阳一定，关键是收在什么位置，日内继续关注109.2-108.2区间。 黄金昨天1740受阻回落，夜间再次跌至1721一线，日线最终收阴。虽然没出新低，但是实体属于破位阴线，所以正常走势今天还有低点。但是收月线，也要防止行情震荡洗盘。日线阻力1736附近触及可以空，小时线阻力在1728附近，也可以说是日内多空分水，建议先空。如果行情走弱的话，会在凌晨反弹的高点1727附近直接回落。下方目标先看本周低点1720破位看1711附近，如果跌破1711再看5-10美金。 操作建议：1728-1730空，见1736继续空，目标1720-1711-1705附近，然后反手多。昨天1729多单，最高也仅仅到1738附近。 原油最近走势经常直上直下，昨天97.6受阻回落，大跌7美金，日线收阴，单看日线还是要再回落一波。但是90.5正好是618的位置，这个位置不破的话，原油再次震荡上去也有可能。日线阻力96.4-96.8附近，触及可以空。小时线在93.5附近，不破可以小止损先空，还有一个是95附近也是做空位置。下方目标先看昨天低点90.5破位再看1美金以上，不破就干多。
FX:XAUUSD做空
由jinhuideshou提供
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情绪回暖，看明天能否收复失地上周连续走跌，有说法是大资金借任老板“把寒意传递给每个人”打压市场，今天就是典型的超预期回暖行情。看今晚美股是否反弹，如果反弹了，明天可以借势反弹。而任老板则是认真的，周末就有上海干掉万人软件外包的大消息。当然作为短线交易者，不能听消息，还是要自己理解体会市场，把握好市场的转折点。 从短线情绪上来看，上证指数日K线跌破长期中枢，这两天都是缩量说明空方打压开始乏力。如果外部环境允许主流资金有重回大中枢的诉求。从情绪线上来看，上周五短线情绪被干到情绪冰点区域，用蓝色背景表示。从历史来看，一旦蓝色区域扭转，大概率就是一波反弹。今日情绪线形成了金叉，差离柱子也变红站到零上，说明做多力量开始占据优势。 短线市场情绪来自TradingView 从资金布局来看，中报增长表现比较出色，是主力资金的首选，尽管缺乏高度，但是总有个股出来勇于试错，维持板块的领先地位，从情绪上看，中报增长做多力量仍旧没有衰退的迹象。 三变科技作为中报增长的高度走出两板，明天就比较重要，但是主力尾盘回手掏多少让人觉得有些不自信，但是从主图供需区来看，三变已经突破了重重供给区上方压力位逐渐减小。 中报增长情绪来自TradingView 编号9528上周出了很多连接问题，大约花了一周时间梳理。借一个群友的话：做量化必须习惯自己制作轮子。我想说，这个轮子的维护也很费人力。交易猿和程序猿之间的界限已经比较模糊了。算法上优化了SB战法的进出点位，如果赶到强势股，表现还是有抢眼的地方：SB战法变成了T+0， 正T和反T更加666 三变科技、黑芝麻分时行情和买卖点
SSE:000001
由blackcat1402提供
澳洲股指估值欢户正常，待回调后有入场机会在上周的外汇市场中，澳元是跌幅最凶的主流货币，一方面受到美元反弹最直接的影响，另一方面则是由于中国经济数据表现不佳导致铁矿石价格表现低迷，并没有随整个大宗商品市场一起涨价。澳洲特殊的地理位置，令澳元同时受到中国与美国经济的影响，中国经济越好则澳元越强，而美国经济越好则澳元越弱。不过弱势的澳元对出口与股市来说并非坏事，恰逢澳洲进入财报季，股指的表现与趋势令人关注。 观察本次财报季中公司股价的表现，能够发现股价在财报后的趋势取决于实际与预期的表现差距。反观去年的财报季，却是财报好股价跌。由此可见，经过一年的价格整理，目前澳洲股市的整体估值已经恢复正常，股价的涨跌归因再度回归到公司业绩上。 尤其考虑到今日早盘，国内央行再度下调贷款报价利率LPR，政策的刺激将在中短期内提振中国股市与澳洲出口板块。 不过从澳洲股指的长期表现来看，即便短线受到财报季影响，但整体行情还是跟随美国市场。受到美元升值影响，美国股市正在承受巨大的回调压力，然而股市的压力还远不只如此。目前全球投资者的目光都集中在欧洲市场当中，关于欧洲经济衰退的消息面频频不断。就拿上周来说，先是莫斯科炸弹谋杀案令俄乌紧张局势再度升级，又有多处河流干涸，“饥饿之石”重现天日，同时极端的炎热气候进一步导致农作物枯死。断气断粮的生活令人不得不怀疑欧洲能否度过难关，经济衰退的可能性不降反增。而这对全球股市而言可并非是好消息。 从澳洲指数日线图来看，短线受到美元贬值标普大涨的利好，指数自6月初开始便连续拉高，多项技术指标释放超买信号。考虑估值的震荡（欧洲经济、美国加息等消息面影响），指数的回调压力巨大，很可能中短线回归到技术性熊市当中。指标方面来看，MACD快慢线呈现高位死叉，四小时级别柱线有着清晰的顶背离形态，因此空头方有很大的可能发力短线做空股票市场。不过由于国内降息的消息面提振，指数很可能在回调后出现长线底部形态，因此交易策略应该采用等待回调后入场多单为主。入场时机主要关注MACD日线级别的快慢线在零线下方的金叉看涨信号。 从澳洲指数日线图来看，短线受到美元贬值标普大涨的利好，指数自6月初开始便连续拉高，多项技术指标释放超买信号。考虑估值的震荡（欧洲经济、美国加息等消息面影响），指数的回调压力巨大，很可能中短线回归到技术性熊市当中。指标方面来看，MACD快慢线呈现高位死叉，四小时级别柱线有着清晰的顶背离形态，因此空头方有很大的可能发力短线做空股票市场。不过由于国内降息的消息面提振，指数很可能在回调后出现长线底部形态，因此交易策略应该采用等待回调后入场多单为主。入场时机主要关注MACD日线级别的快慢线在零线下方的金叉看涨信号。
CAPITALCOM:AU200
由trading_dooog提供
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【中通客车】的一种调整模式中通客车自我的教学贴发布后， 7月19日当天的天地板完成暴力出货， 这也预示着其实由整个新能源车板块和光伏等赛道板块带动的第一波的拉伸已经到位， 那么在周五的下跌中， 中通客车再一次收出了看跌的中阴线， 同时7月19到8月8日完成的一段疑似abc下跌的模式， 8月8日到8月17日， 完成的一段可以假设为x浪， 假设现在走的为一段ab的第二段锯齿浪， 整段调整模式为双锯齿， 双锯齿如果完全走出如下图： 那么调整结束的概率很大， 同时， 这也和我对于指数的浪型推演相符合（可看最新的上证指数的浪型推演）， 黄色区域为感兴趣的考虑接多的价格区域， 当然稳健的还是考虑等走出较好的右侧型号再入手。 ——————————————————————— 更多浪型演化的可能请关注视频频道， 本篇分析与预测仅用于行为金融学学术交流， 不构成买卖建议，不对任何交易行为负责。 金融市场具有高度风险， 请遵守您所在国家或地区的法律。 © 版权声明 文章版权归作者所有，未经允许请勿转载。
SZSE:000957
由Samsara_Alchemist提供
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美元指数高位鲨鱼即将形成美元指数的日线图完成了一个AB=CD结构 然后出现了一波下跌，在前方极性转换位置受到了支撑 随后反弹了一波 在目前看来，美元指数很可能还要形成一个鲨鱼形态 才能逆转目前的牛市 虽然美指在不断上涨逼近前高 但是成交量却在不断的萎缩 另一方面 日线RSI也即将进入超买区 如果接下来一两个交易日出现了一根短阳线 然后再出现一根看跌的PINBAR 或者直接出现一根放量的阴线 那么双顶基本形成，可以布局一轮新的空头 总结，美指期待反转K线的出现，并且配合成交量
CAPITALCOM:DXY做空
由wxsh1988提供
如何通过查看利率来改善交易：第1篇大家好！ 👋 这个月，我们想探讨利率这个话题；什么是利率，为什么利率很重要，以及在交易中如何使用利率信息。这是新手交易者刚开始时通常会忽略的话题。因此，我们希望这对想了解更多宏观经济学和基本面分析的新手来说，是一个有用且可操作的系列！ 第一个问题是，处理利率时如何查看TradingView上的信息。虽然您始终可以点击“市场”下的“债券”标签并导航到“利率”表，但查看全球利率的更简单方法，是使用“搜索”并输入“10Y”。然后，点击“经济”，您就可以看到全球所有10年期利率市场： 此配置将为您提供“10年期”利率，但您可以使用其它商品代码获取不同期限的债券。例如，您可以输入“US03M”查看美国3个月利率，或输入“BR10Y”查看巴西10年期利率。我们系统中的所有利率市场都遵循此行情标准。试一下！很简单。 对不熟悉的人来说，这是关于利率是如何运作的真相。 利率在公开市场上波动，就像股票或加密货币一样；它们与政府债券价格成反比。通过这种方式，您可以简单地查看政府债券价格以了解利率的表现 -> 它们将朝相反的方向移动。 这背后的原因是，在发行债券时，它们是按“面值”和“票面利率”发行的。假设政府债券的面值为$1,000，票面利率为2%。这意味着，每一年，债券发行人将向债券持有人支付$20。 问题是，债券发行后，可以在公开市场上自由交易。假设出于某种原因，债券的需求量很大，$1,000的债券升值并以$1,030开始交易。由于支付给债券持有人的$20是固定的，因此买家在为债券支付$1,030时获得的实际“利率”略低于2% -> 准确地说是1.94%。 因此，债券价格的变化会改变市场上的实时“利率”！ 需要注意的一点： 政府债券利率与政府设定的“资金”利率不同，后者由一个国家的中央银行决定。 下周的第2篇，我们将看看是什么推动了政府债券/利率的供需，以及货币政策如何影响您交易的所有资产。还有，您如何利用这些信息来发挥自己的优势！ 下周见！ - TradingView团队 ❤️❤️
TVC:US10Y教学
由TradingView提供
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不止损不止盈的编号9528之前曾经提过打板上吃了不少硬亏，资金曲线一路东南，直到放弃打板才稳定下来。打板非常难，但是并不意味我要放弃，又花了些时间做了个新的打板策略编号9528，融合打板、低吸和半路策略，再次尝试。这也会是我参加量化大赛的策略：要不比赛中不断摸索进步，要不就死的彻彻底底。这个策略的一大特点就是永不止盈，永不止损。我想你可能也会比较好奇这个东西能否能长久跑下去。 我这么做的原因是融入了我对养家理念的一些理解，至于我个人理解的是否正确，还是通过实践来检验吧。当初我也不是很理解这句话，但是随着交易次数多了，似乎又有些一知半解。养家老师的原话是： “永不止损，永不止盈。” “个人觉得炒股应有大局观，站在更高的角度来审视市场，选择机会大于风险的股票进行操作，而不是拘泥于止损止盈这类。” “你在我帖中较为活跃，应该知道本人是反对止盈和止损这类的说法的，看好买入，不看好卖出或则换股，操作越简单越好。正解，大局观是一个综合，而宏观政策面是权重最大的一个因素，这是爆发力牛股产生的三大根源中最大的一个因素，而技术只是起到一个辅助的作用。” “关于止损、止盈，目前我的操作中不考虑这两件事情，买入机会，卖出风险，何必用止损止盈来束缚自己。” 今天这个笔记之所以要提到这点，是因为我没有遵守纪律，让策略自己决策，而是在“觉得需要止盈的位置做了半仓止盈”了三只，结果都卖飞了，打脸来的有点快啊。特此以此文给自己个印象。 三个止盈卖飞： 其它打板、半路、低吸:
SSE:000001
由blackcat1402提供
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澳大利亚天然气公司Beach Energy受惠于大宗商品的利多，能源板块集体上升中，逢低做多从大环境来看，能源尤其是欧洲天然气价格的暴涨引发传统能源股票的热潮。从公司业绩上来看，由于部分地区对价格有限制（例如澳洲6月1日实施的现价），因此能源企业手上的合同是否能够分散价格风险比较重要。BPT上周与英国石油公司BP签署了液化天然气买卖协议（在原先的框架协议下），将价格风险分散到澳洲之外。需要注意，与BP签署的买卖协议本身就在市场预期当中。 从昨日发布的财报来看，营收与利润均大幅上升，尤其是利润同比上涨40%，恢复至2020年的水平。但同时产量却下滑至2180万桶油当量（天然气单位），符合目标但低于市场预期。从储量上来看，近三年1P与2P储量持续下滑，说明勘探速度不及开采速度。自从此外，BPT对本财年的预期，产量与投入仅仅持平22财年，没有额外的勘探计划，同时桶油当量的Unit cost（BHP也需要关注），也就是将单位运营成本进行上调。也就是说如果天然气售价不提高，那么每单位天然气的利润将下滑。受此影响，BPT股价昨日开盘大幅下跌，最低触及1.6澳元，形成长下影线。 整体来看，不管是财报还是消息面都没有太过出人意料，基本面表现不算好，但同时股价市盈率本来也不高，所以但从价格上来看，昨日以及今日开盘的下跌动能不太充足。考虑到能源板块的整体上升趋势，交易策略应该以中短线逢低做多为主。 从BPT日线图来看，股价两天内从1.85跌至1.57，下滑15%。不过现价下方是关键支撑位置1.5-1.55区间，该位置同时受到200均线，头部颈线、前高点反向支撑以及趋势线的共同支撑。考虑到能源板块持续高昂，中短线可以关注该位置的逢低建仓机会。上方的短线阻力主要集中在1.77的跳空缺口附近，以及最高点1.85位置。 BHP同样发布了财报，营收、利润、股息均高于市场预期，其中铁矿收入占一半。CEO表示不一定要收购OZ Minerals，这对BHP股价来说并不是坏消息。同时，中国经济数据不佳，为刺激经济开始逆势降息，这对于澳洲矿业出口是个好消息，毕竟之前矿业板块的回调也包含了对国内经济的不看好。因此长线投资者可以关注BHP能否在40澳元上方站稳。
ASX:BPT做多
由trading_dooog提供
打不过龙头饶了谁? 估计A股很多的交易者很多人都赞成：做短线就是做龙头，而且是做全市场最强的龙头。这也包括我自己。因为这话也是游资大佬们流传下来的箴言。但是，从我个人实践来看量化交易做龙头要求极高，至少我还没有进入到做龙头盈利的窄门之内。也许未来某一天想明白了情况会有所改善吧。所以，不同阶段的认知就用不同阶段的工具也是必经之路。自从上个月把编号9526从龙头战法切换到杂毛战法+SB战法，回撤和收益率出现了改善。打龙头时候每天有几个涨停，但是一段时间下来发现资金曲线却是一路向东南的。不知道看到我文章的相同经历的朋友是否有同感呢？现在的主要改变就是不去rush涨停板，买到手的股票觉得好就多倒腾两天，目前来看是可以把曲线掰过来的。比如说持股5天的科信技术，前四天仓位和价格原因基本没赚到，但是今天一下就可以吃到肉了，不枉这几天的倒腾。 这让我想起来几年前学缠论的时候，缠中说禅提到炒股的三重境界：“看山是山，看水是水；看山不是山，看水不是水；看山还是山，看水还是水”。当时不明觉厉，尽管上网专门看了各种解释，觉得这个还是太神道儿了。随着时间消逝，自己似乎逐渐明白了三种境界的意思。如果你听懂了我的解释，就说明我确实明白了些。我并不会用什么深奥的佛学去说明含义。但是，我知道股市如战场，上战场要有武器，而量化交易者来说，好的策略就是好的武器。但是两点因素导致武器使用的效果不同：1. 使用者的认知（功力）；2. 使用的环境（平原用长枪，巷战用短刀）。可以确定的是人器合一方可在战场上保证性命，甚至建功立业。金庸老师笔下的神雕侠侣中有一个大神：独孤求败。他留下一个剑冢，埋了四把剑，小说中对这四把剑的那段描述，我认为，就是对于股市“看山水”三重境界的最好解释！ 第一把剑是无名利剑，青光闪闪，凌厉刚猛，可谓无坚不摧。这是独孤求败20岁前所用。这让我想起很多交易者通常在牛市末期开始自己交易生涯。初到股市，可以为牛犊不怕虎，每个人都像一把利剑，更确切的说在缺乏认知的情况下，每个新手都幻想自己是那把独孤求败无名利剑，想象着把自己在学业，工作上的能力和成就“复制”到股市当中来。因为新，所以青光闪闪，凌厉刚猛，喜欢动不动就梭哈，满脑子暴富思想，看不惯保守，没有耐心等待，“赢了会所嫩模儿，输了下海干活儿”。这个阶段的交易者是主力的最爱。 第二把剑是紫薇软剑。作为新韭菜在股市上碰的头破血流，锐气大减，经历一段时间的交易逐渐把棱角磨平，这时才叫真的走入股市。这个阶段的交易者因为发现“无名利剑”在熊市里面并不好用，“凌厉刚猛”的结果是经常碰破头。他发现，自己的狂躁、愤怒其实在股市里无人在乎，自己的能量原来毫无分量，自己的情绪在股海中连个涟漪都激不起来。很多老股民都开始告诉他一些生存的技巧就是要足够“圆滑”，吃了亏要“学着点”。为了进步，这个阶段的交易者开始拿起“紫薇软剑”，开始知道股市赚钱第一条：先活下来再说别的。他开始模仿成功大佬们的样子交易，学习他们的语录，学着试探，学着吃一堑长一智不断的调整，也学会了叫别人“大佬”。一段时间过去，他的柔软开始有了回报，亏损减少甚至扭亏为盈。但是紫薇的柔软也是有代价的，很多人在这个阶段过于谨慎，遇到大机会不敢像年少时那样果敢出击，可能会错过一波大行情。 第三把剑是玄铁重剑，这是独孤求败40岁以上所用的剑，也是杨过选中的剑。对应股市上，这个阶段的交易者又进了一步：所谓“重剑无锋，大巧不工”，经过一些年的交易，有些人会依旧耍着紫薇软剑，另一些人则在自省和追求中变得更加浑厚朴拙了。他们意识到过分的“软弱”，放弃初心，会错过大行情，大机会，往往只能成为“中人”，成就未必有多大。于是，这样的交易者宁愿简单一些，厚重一些，放弃一些交易的机会，学会大道至简。他开始简化自己的交易方式，把精力集中在更核心的少数事情上：资金流向，题材逻辑，情绪周期等。只不过玄铁重剑这个层次的交易者仍旧是有负担的，仍需要一个“器”（策略）来辅助自己，系统化，流程化的操作。 第四把剑是木剑。能到达这个阶段的交易者少之又少，因为他能卸下负担。木剑轻，不需要重剑那样端着，一个靠着灵敏的盘感和“肌肉记忆”进行交易盈利的很少再有系统性缺点。这就像炒股养家说的那个故事，没有哪个乒乓球高手是记着套路来打的，基本上都是靠着多年训练出来的感觉下意识的挥拍反击。木剑摆脱了重剑那种对“器”的依赖，没有了固定的策略，就没有了弱点。 到了这个阶段，一切的战法和策略都是桎梏。交易者到了这一步，不用刻意用任何策略，完全将自律和认知融入体内，就像来去自如的老司机，根据路况下意识挂挡，自由自在。回过来看独孤求败的这几把剑，每一次进步都会放弃一些东西，也拾起一些东西，活得由轻到重，又再次由重到轻。这里是点睛之笔：轻---重---轻 和 是山---不是山---又是山。这两者是不是很一致呢？这三重境界唯一变化的就是人，或者说人的认知。虽然都是轻，都是山，但和年少时候的认知产生了巨大的变化。这就是佛教里面说“渡人”的意思吧？ 当然我说起来简单，但是每一步都是异常艰辛，都需要时间和经历的沉淀。交易这条路， 事实是大多数人中途放弃了，没有进境了，早年梭哈，最后晚年还在梭哈。共勉！
SZSE:300565
由blackcat1402提供
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金汇得手：黄金震荡上涨 今日先多后空美元指数震荡收阴，今天暂时关注106.6-105.9区间，破位后参考周末分析。 黄金昨天1770企稳拉升，晚间最高1790附近，日线收阳。但看日线行情可以延续昨天走势继续上涨，也可以不破前高回落，日线阴阳转换。但是结合白银走势，黄金还是倾向上破继续涨一波。下方支撑1776附近触及可以多，但是如果走多不应该给到这个位置。下方还有一个是1783支撑，也可以说是日内的多空分水，不破可以先多，如果走强的话不排除1787先涨。上方目标先看前高1795破位还是看1803附近，也是618的位置，不破可以空一下。还是和以前分析一样，行情只有有效突破1814才可以继续上涨。 操作建议：1783附近多，见1776可以继续多，目标1795破位看1803附近，1803不破空一下。 原油昨天二次下探没有新低拉升，日线收阳。今天低多一波，日线支撑88.2附近触及可以多。不过行情上破后回落的低点在89.5附近，如果走强会在89.5上方运行，所以触及先多。上方目标先看昨天高点90.8附近，破位看91.8-92.7-93.7附近，趋势线阻力在93.7附近，不破做空。
FX:XAUUSD做多
由jinhuideshou提供
【上证指数】的波浪推演连载（3）接着上回的推演， 在小周期上， 上证指数走的依然是处于调整模式中， 正如上一篇连载的结构推演那样（见相关观点）， 大结构仍然维持首选计数不变， 小结构上， 正如上一篇的小周期连载推演所假设的那样， 目前走出了单锯齿的abc可能已经完成， abc起手的调整模式后续有多种演变， 最为多头的计数一为： 如图： 该锯齿abc为整个调整的全部， 目前正处于假设的c浪推动的一浪三中。 可能性最高的计数二为： 如图： 该锯齿为平台型的第一段，后续还有复杂的第二段和向下杀跌的第三段， 形成平台型， 该计数也是我个人较为倾向的计数， 从时间和幅度来说较为合理。 第三种计数为： 如图： 双锯齿型， 该计数也有一定可能， 当然由于单锯齿的调整模式变化比较多， 除了以上几种假设外， 还有联合型、三角形等假设， 等走出这类预期之外的走势， 我会持续追踪。 当然，指数的横盘给个股的启动创造了良好的条件， 各位也可以捕捉相应的机会。 ——————————————————————— 更多浪型演化的可能请关注视频频道， 本篇分析与预测仅用于行为金融学学术交流， 不构成买卖建议，不对任何交易行为负责。 金融市场具有高度风险， 请遵守您所在国家或地区的法律。 © 版权声明 文章版权归作者所有，未经允许请勿转载。
SSE:000001
由Samsara_Alchemist提供
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XAUUSD （H4）XAUUSD 黄金日图到了供给区+多空转换位，价格暂时维持在开盘价附近，无明确方向 但是因为H4 目前是上升趋势，更愿意尊重趋势 交易方向以做多为主 交易计划： Plan A 价格如果上破起跌点1813，上方空间打开，回踩最新形成的需求区做多 Plan B 价格回踩下方上涨波段的0.382+需求区+多空转换位 入场：1760 止损：1750 入场方式：确认入场 TP1--前高1794 TP2--追踪推保护 Plan C 如果1850被跌破，回抽做空， 入场：1850 止损：1860 TP1--1730附近，3：1左右盈亏比走人 Plan D 回踩上涨波段的0.618+颈线破位+起涨点 入场：1824 止损：1710 TP1--2：1，1852减仓 TP2--前高：1794附近 TP3--追踪推保护
FX:XAUUSD做多
由menmen77880提供
腾讯：黑暗即将过去，上涨波段将要到来1、就基本面而言，腾讯仍将保有 中国互联网行业 龙头地位 很长一段时间。 从760跌到290已是明显超跌，至少可以期待一个修复行情，牛市将是大概率事件。 2、日线看， 走势是两个笔中枢的趋势下（400-500）+（300-400）。 现在处于日线第二个笔中枢的离开段， 从量价看，近三天是典型的恐慌抛售+放量滞跌，这意味着自动反弹或许即将到来， 反弹后，需要关注是否能够出现成功的二次测试。 3、日线次级别， 6月底，400元开始的下跌属于三笔式背驰。 因此，288附近见底的概率是不小的。 总的来说，腾讯已经到了比较不错的价值投资的位置，尽管右侧交易的准确时机还没见到。 HKEX:700
HKEX:700做多
由UnknownUnicorn19137282提供
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更新上周对S5FI的观察美股一切按脚本进行，就是二季度GDP看错了，没想到是负值，但路径没变。技术性衰退又如何，表示美联储变鸽了，这便是现在的逻辑。而核心PCE也看对了，连续三连降后又反弹了。而且非核心PCE跳到6.8，仅次1982年6.9。老鲍不说了嘛，他最关注的依然是PCE，可是现在没人理会了。当看似逆逻辑上涨后，便出解析出各种因由。我的理解，其实就是嘴上说着担心宏观基本面。暗里却盯着是技术面操作。上周谈到的thrust就是光在spx勤劳地划趋势线所找不到的技术面。 这是几天前的图，thrust走了一大半。不知道是什么的同志看上一文。 这是今天的图。原来预计thrust起码两周完成，谁知道一周就干完了，甚至继续往上。虽然thrust到位了，但并不代表标普一定会转跌或回踩。只是说明最好吃的那块肉已经被吃完了，之后可能继续上涨，但那个slope就没有陡了。但也有可能开始转跌。07，08年也有两次thrust，可这两次后美股继续崩盘。其后十多年的thrust之后美股仍能持续上涨。所以这thrust并不能推断后续走势，只能说明机会成本最低的那一段已经结束。 这两周看到过的财报，大部份的财报多数是beat，但利润多数是下降。最大共同点是毛利率下降。上一文提过了毛利率问题，这里不再讲。看过很多财报，总的来讲看到的是消费者开始节约，企业开始节流。这都是开始经济下行。虽然说现在是技术性衰退，但6月中才加息0.75，有很多对经济影戏在Q2财报里还没完全反映。然而7月又来0.75，这fed连续猛踩刹车的效果估计应该到Q3或以后才完全显现。 目前看，市场认为经济差，fed必然转鸽。鸽fed就等于是牛市。通胀也会短期内下降。然后押注经济只是软着陆。涨到这样了，肯定不是bear market rally。就算是硬着陆，股市将来都会比现在涨得多。要是现在不买，肯定被通胀淹没。你买我买大家买。这想法不能说有错。美股历史总保持上涨，要是人人保持这心态，股市应该没有下跌的机会。在又开始下跌时，人又会产生很多不一样的想法，就很容易动摇当初的坚定。这就是人性。技术面其实反映的正是人性。 这次技术性衰退更令我相信这张图。之前都发过，不厌其烦再发一次。 这图显示过去50年7次衰退时，进入衰退期间，标普触底前的必须满足几个宏观条件。分别是PMI在50以下。失业率已经上升。两年和十年期利率倒挂后开始陡峭。最后是利率正常已经，或开始转向。尤其利率政策，即便鸽了，老鲍还是明确表示继续升息直到控制通胀为止。显然所有都没达标。 如果目前只是经济减速，而非衰退，股市或许就像Tom Lee说，V型反弹，年末通胀降到2%，标普4800以上新高。高油价，高通胀，以及加息周期下仍可以半年内出新高的确会刷新很多老司机认知。 然而什么事都有可能发生。所以绝不能把现金藏在床下。之前已经买入covered call etf和债券etf，今日卖掉部分大涨的个股，再加仓这些etf。其实债券在升息环境不应该买，可我认为，如果经济下行长债利率应该降低。同时fed加息减缓，债可能已经超跌。所以我认为不论之后美股不论涨跌，债还是能拿着的，只收益较少而已。收益率低一向是我的特点。 我觉得要是真的只是温和衰退，一些中小盘，在美国本土经营的零售股比big tech更值得押注。这版块的pe基本跌到5左右。big tech现在pe都在30以上。既然最好吃的部分都被吃完了，就挑些反弹时没人爱吃的。赌赌这些零售股，这版块也是超级落后。要是指数还要测试底部，big tech这些权重股应该是当仁不让。尤其谷歌亚麻，都是最近split，这相当吸引小散户。当散户都不觉得是bear market rally时，当然追爆过去只能远观的高大上。到跑的时候，散户们也是会乱跑。但这些pe爬地上的小盘股可能就在第一波时就已经触底了，可能再跌也跌不多。 老毛病，一堆废话才切入主题。返回正图。这个Breadth Thrust indicator。熟悉我的老同志都知道是什么。稍微介绍一下给新同志。简单就是纽交所advance除以advance加上decline之和的过去10天均值。advance是收盘时上涨个股数量，decline则是下跌数量。这数值超过0.6代表超买，低于0.4代表超卖。这里用上SMA算10天均值。可以曲线上破0.6数值后，标普开始回踩。这几年都没有出错。所有之后短期出现回踩几率应该挺高，但并不代表是中长期多翻空的信号。如果抄底收益已经不错，其实可以考虑先获利，之后再来过回马枪。 再进一步看。当Thrust由0.4以下跑到0.6以上，同时S5FI开始翻转，标普短期必定回踩。可是S5FI并没有跟随Thurst回踩，而出现背离，指数将继续上涨。就是说如果这次thrust向下，而S5FI不跟随下跌，出现背离。这次反弹极大可能是可信的反弹。下一次下跌或回调很可能是6月16日底部半年后的事。这样的话，标普可能早已经回到比目前水平更高的位置，那现在就不是什么bear market rally了。 如果真的出现背离，这的确和图三所示出现矛盾。可要是真正衰退出现在2023，那么两者间就没有矛盾，而是我当初所推断第三季度开始回测，第四季度见真底部的看法并不准确。若到2023才出现图三所示的情景，标普到时候未必低于6月16日的底。虽然目前宏观环境很糟。全球衰退的可能性很高，但我的角度，我仍是尊重技术面，因为技术面最后反映的是人的交易行为。要是出现背离，我还是会再降低一些现金，即便对宏观继续怀疑态度。 暂时就这样，目前情绪高涨，估计很多谨慎的人开始动摇，fear of missing out买入。 再看看吧。开始要忙了，下次更新估计一个月后，同志们保重哦。
TVC:SPX
由Anruoshan提供
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【教学贴】｜【中通客车】天地板带来的启发，一文揭示什么是投机市场的人性与反人性，以及如何从中获利！ 序 今天下午两点， 从4月27日开始连板上涨启动的大妖股中通客车， 开始以市价单的形式从涨停价27.97砸盘到当天的跌停价22.89， 再次上演这一天地板的奇观， 这不经让人想起了投机大师利弗莫尔的一句名言 “投机像山丘一样古老，人性更古不变。” 那么既然今天的主题是投机市场的人性与反人性， 我们就从【中通客车】今天的天地板走势中去窥探一二， 简单到底什么是人性，什么又是反人，以及作为市场参与者的我们如何从中获利的。 ---------------------------------------------------------------------------------------------------- 一：认清市场的本质 本质上来说，作为个人投资者大多数人参与的合约市场、期货市场、外汇市场， 基本上都是零和甚至于负和博弈的市场， 而股票市场由于其承载者上市公司这一价值载体， 在长期来说是一个正和市场（因为公司的价值随着公司的成长是会越来越增长的）， 但是对于短期投机者来说，扣除印花税等摩擦成本，也是个负和市场， （因为短周期来说，公司的实际成长价值来不及得到体现）， 这或许也是对于一个没有成熟投机或者投资体系的人来说，不要参与短线投机的原因， 正和游戏的难度显然比负和游戏的难度要低不少，赚钱的概率自然也就越大。 那么找出在这一负和市场中长期挣钱和长期输钱的玩家， 显然对我们有着重要的意义。 输钱玩家可以找到自身的问题，以及为什么会输钱， 并学习盈利玩家为什么会盈利的原因， 去趋利避害，提高自己的交易绩效。 --------------------------------------------------------------------------------------------------- 二：人性与盈亏的关系 现在市场上的两类人已经做了划分， 简单的我们可以称之为赢家和输家， 赢家又不认识所有的散户， 他们是怎么长期把钱从散户的口袋搬运到自己的口袋的呢？ 没错，就是利用人性。 人性就是赢家，（或者叫做庄家，或者叫做主力，或者称作smart money）用来操控并诱导输家的工具！ 因为人性每个人都有，包括这些赢家自己，人性是人类在千百万年进化以来，难以抹除的本性， 因为原始人类需要在自然环境中生存， 需要在面对野兽的攻击时足够的恐惧， 让人类能够分泌出肾上腺素去增强体能和力量快速的逃跑， 躲避野兽的攻击； 在找到食物和水源是能够足够的贪婪， 让人类能够比别的同伴抢到更加多的生存资源， 从而可以长久的生存下去。 这些贪婪与恐惧的本能随着人类千百万年来的进化， 并没有被剔除， 而是被不断的强化， 金融交易市场作为一个直接投入现代人最重要的生存资源进行博弈的“赌场”， 贪婪与恐惧的本性更是极具的放大。 这对于一个没有受过系统训练的投资者来说，要战胜贪婪与恐惧也是巨大的考验。 而利用贪婪与恐惧这一人性武器， 聪明的盈利玩家们可以知道 如何让你忍不住去追涨站在最高点去接过他们早已获利丰厚的筹码， 如何让你吓的在最低点去抛出握在手中的便宜筹码， 更何况很多的盈利玩家还有拥有许多个人投资者所不具有的内幕消息、媒体资源、资金优势等武器。 所以，对于一个没有受过系统交易训练和学习的个人投资者 长期要战胜这些聪明的盈利的玩家，是很难的。 ---------------------------------------------------------------------------------------------------- 三：如何利用人性去获利 巴菲特曾经说过：“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪”； 而李嘉诚则说：“永远不要赚最后一个铜板”。 可见任何的投资家或者商人，都深谙人性之极的大道理， 那么什么是人性之极的大道理呢？怎么反过来利用人性去获利呢？ 经过我的多年的观察、总结、和验证，有以下几个点： 1、相对的高位的利多往往是主力在出货，相对低位的利空，往往是主力用来吸货。 这一现象在股票市场屡见不鲜了。 比如在上周7月13日随着美国六月末季度cpi数据的高于预期的公布，如下图所示： 整个市场再次的对通胀引发的美元加息预期开始担忧起来，并引发散户投资者恐慌性的抛售， 那么此时我们可以通过观察底部的量能，问自己一个问题，如此大的放量产生的分歧， 到底是谁在做多，谁在做空呢？ 这样重要的经济数据是面向谁的呢？ 整个市场长期又是谁在盈利，谁长期又是在亏损呢？ 那答案很明显了，是主力或者说机构在买入，而看着数据操作的散户在卖出， 再往左边看看这里是不是相对低位的地方？ 相信此时的你一定不会因为市场恐慌的大跌而随波逐流的卖出吧？ 如果你懂波浪，就会知道此时的5浪或者c浪是一个人性之极反转浪，表示情绪的极端释放， 关于波浪与人性也是个有意思的话题， 如果你能看到这里相信你对我们的分享是有兴趣的，那么请你积极点赞并关注我的账号， 并分享给更多的小伙伴，在关注粉丝达到300人后，我会回来填掉今天挖的这个坑。 那么再进一步深入， 你有没有想过为什么要在这个时间点上做和散户完全相反的动作呢？ 同样的这个坑也会在达到一定的粉丝数后解锁。 2、快速往关键高位逼近或超过往往是为了出货，犹豫的拉破关键高位往往是真实的突破，做空亦然。 这里的关键点在于如何去区分高位和低位，这也是让很多人困扰的地方， 既然这里为了出货和吸货，那么这里一定是主力资金发生过大量换手的地方 主力有很强的意愿（或许是主力资金的作战计划，或许是主力资金的自己的心里价位，又或许是这里有很多套牢的筹码需要主力资金去解套）总之这里就是主力的目标出货的价位，那么这里就是我们所说的高地位， 如图： 我们可以明显的看到该股的历史走势上，处于高位和低位的表现如何， 如果感兴趣，你还可以在trading view中打开下方的“E、D、S”等财务数据标签， 去看看这些个股及其重要的基本面数据和该股走势以及高地位的关系，相信你会有不错的发现。 这里由于篇幅和时间的限制， 很多更加有趣的内容无法分享出来， 但是点赞分享和互动是我分享的原动力， 如果你喜欢我的分享请积极的点赞分享和互动吧。 以上内容均为原创， 如需转载请注明出处。 ——————————————————————— 更多浪型演化的可能请关注视频频道， 本篇分析与预测仅用于行为金融学学术交流， 不构成买卖建议，不对任何交易行为负责。 金融市场具有高度风险， 请遵守您所在国家或地区的法律。 © 版权声明 文章版权归作者所有，未经允许请勿转载。
SZSE:000957教学
由Samsara_Alchemist提供
都是右侧交易，传统型突破交易和预判式突破，其中有何玄机？ 都是右侧交易，传统型突破交易和预判式突破，其中有何玄机？ 我们先写定义 传统型突破：行情经历过盘整后，出现标志性的阳线或者阴线，在该时间级别收盘价（最好是整点收盘价）脱离原来的盘整区域，朝着盘整区前的方向运行，在突破时刻进行入场。 预判式突破：行情在盘整中期或者末期，通过综合判断，笃定该级别行情会朝着原来盘整前的方向运行，并在未突破盘整区间的制高点或最低点前，进场的交易。 最影响你账户盈利的因素，当然是首当其冲的盈亏比，预判式要比传统型突破的获利区间要大得多。 其次，预判式突破，比较难判断，因为是盘整的途中会出现不同形式，任何主力都会使出浑身解数让你以为，不是回调，而是反转，在行情回调到预定点位时，他会以某种形态让交易员害怕而放弃或者草草离场。 传统型突破，相对来说容易判断，我们只要盯着横盘前的最高点即可，但也有致命的缺陷，最惧怕假突破，一旦回落，就有可能与之前的行情形成双顶背离的风险，这就是我们做这类交易心理经常承受巨大压力的根本原因。 两者各有优劣，控制好风险，不存在一方压到一方的说法。 只预判式更让人在交易的过程中加强交易信心，因为你观察的因素要比传统性突破的因数要多得多，你的方法论，你的条件设定都将在常年累月的实践中不断优化而厚积薄发！ 案例： 类似我tv上的近期两个交易计划，就是两种风格的体现，对照着看或许会有启发。 《美加，美加多头收集筹码不充分，1小时计别计划空单！》 （点击下方图片跳转当时页面） 《美日，前首相被枪击，难道日元不来一点波动吗？美日做多》（点击下方图片跳转当时页面） 好了今天这里只是抛砖引玉，如果点赞够多，我们有时间再做技术上的判断分享。
TVC:USOIL教学
由lrroy提供
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【上证A股】的小周期分析，以及调整浪型的推演。上证目前如上期关于a股的分析（见下方链接）所写的那样， 目前处于第一段推动完成后的调整模式中， 该调整模式目前有一段疑似的向下推动完成， 该推动用橙色推动浪标示出为某一级别的a浪或者是1浪， 目前运行在某一级别的b浪或者2浪中， 那么我们观察后续的离开段， 如果是一笔急跌打到了较为浅的位置， 如图： 后续较为容易演变为平台或者联合型或者三角型（较为特殊如果走出该浪型，会再开分析）的漫长调整， （由于篇幅关系上图只给出了一种平台的调整模式走法。 如果在完成该b或者2调整后， 再一次的往下深度调整， 如图： 达到或者击穿3090附近， 但是并未打过该段行情的启动点， 则较大可能以幅度换取空间， 结束整段调整重回升势。 当然，以上只是个人比较倾向于的两种浪型计数方案， 还有可能橙色线段标识出的只是一段大的下跌推动的一部分， 如果是该走势， 待走出后会更新相关分析。
SSE:000001
由Samsara_Alchemist提供
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美联储FOMC 7月利率决议、政策声明及GDP数据前瞻本月美联储FOMC将于北京时间28日凌晨02:00召开 同日晚08:30美国第二季度实际GDP年化季率初值数据公布 料将引起市场大幅波动 <1>.7月加息75bp已成主流 6月份高达9.1%的CPI数据令市场一度预期本次FOMC加息100bp 但随后美联储票委们迅速灭火降温 目前市场预期9、11、12月份加息幅度逐渐收窄 年底或停止加息，明年初或开始降息 。 <2>.重点关注美联储主席鲍威尔会后讲话 由于本次FOMC没有点阵图公布及经济预测 "美联储如何平衡高通胀风险与紧缩政策带来的经济衰退风险" 将成为后市走势风向标。 <3>.美国第二季度实际GDP年化季率预期现分歧 目前市场给出的预期是0.9% 而向来以准确度较高著称的亚特兰大联储GDPNow模型预期为-1.59%(-1.6%) 两者存在较大分歧 确定美国经济衰退的依据通常是GPD与失业率 即GDP连续两个季度负值、失业率持续6%以上才可以确定衰退 目前失业率较低暂不构成威胁 此次GDP数值公布则阴晴不定 <4>.对于后市加息路径及市场反应： 如果未来通胀数据逐步放缓 美联储则会放慢加息脚步直至降息 如果未来通胀仍然居高不下 那么美联储将不得不在经济衰退来临之际，继续大举加息 这种不确定性因素则会持续促使市场的高波动性。
ECONOMICS:USINTR
由BitK77提供
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美股迎来最决定性的一周？可未必美股暂时在预期中发展。目前看到市场上涨欲望仍强烈，对一些财报解读都用一种less bad的解读方式。基本只不是snap那种奇差表现，基本都是轻松beat，因为市场在标普下跌25%为基础后，期望值相对低，包容力相对高。所以很多财报显示利润下跌，但股价上涨。大概是认为最坏的时刻已经过去，都已经被定价。 上周零售意上升1%后，周五美国运通财报又再为消费者背书。营收环比涨30%，公司表示消费力已经回到疫情前水平。显示暂时市场都认为经济暂时没毛病。美国运通主要业务还是旅游和娱乐。这个夏季是疫情两年后美国人完全解放的一个夏天。很多商业和旅游活动都迎来大解放。记得去年这时候是delta最厉害的时候，美国人去哪里都需要疫苗卡，包括飞机和娱乐场所。可是美国人就是有4成人口，尤其川粉，就是不打。而且去年这时候很多旅游限制和高昂机票价格，以致相当多的人口选择那里都不去。fred显示去年3，4，5，6月居民存款率分别是26.6，12.6，10.4和9.5%，而今年同样的月份基本维持5.3%。从存款比率大概估计美国人真的憋了好久。所以当第二季度消费大爆发其实并不需要太过意外。visa，master，paypal这些支付类财报会告诉更多。 到目前为止，市场出现很高的包容度。哪怕是利润下跌，只要是beat好像就OK了。我所看到的财报几乎都出现毛利率下跌问题。原因当然是当下的高通胀。COGS多是绕不过去的固定成本和原料成本。那么要保持利润率的话，但又绕不过必须支付的成本，只有压缩其他营运支出。SNAP踩雷38%就是最大原因是广告收入出问题。这就正告诉市场企业或许已经开始消减营运开支。企业消减广告自然令收入减少，当这数学还是算不过来的时候就开始裁员。尤其衰退阴霾遇上加息周期，资本运作成本上涨，CEO们开始对成本控制十分敏感。摩根大通，花旗都开始停止回购。苹果和脸书停止招聘。企业节流，甚至裁员便伤害消费者购买力。企业更加收紧capex支出，一环扣一环，然后整个经济都开始下行。 这些都是宏观问题，可是问题显然过程比较长，而且没有一个清晰的临界点。所以很难判断那一个根才是最后稻草。市场目前定价加息，也定价了温和衰退。只有实质数据下被证伪前，这假定依然被认为是成立的。 一段废话后切入正题。虽然我本人还认为大盘仍有一个隐藏底部，只是不知在哪里。但绝不能天天老想着崩盘下一刻就来，一些图形呈现的东西还是诚实的。返回到图表上，这是S5FI，简单说就是标普成分股里有多少只股仍站在50天均线上。如果读数是80，就是说所有成分股里有八成的个股目前价格在50天均线以上。目前读数是55，就是55%的成分股在50天均线以上。简单易懂。 今天拿来说是因为youtube上看到有人谈论这个S5FI还是处于下跌状态，之后大概率还是会折返下方，就是标普还得探底。可是我用moving average deviation过滤了一次，看到有些不一样。也是半年为期，太长意义不大，太短看不到东西。就看目前S5FI高于过去半年均值多少个百分比。目前是56%，就是说虽然只有一半的标普成分股在这次反弹中站上50天均线，但已经高于S5FI半年均值56%。其实都不重要，重要是图片会自己会说话。 看第三栏的曲线，在过去次贷，欧洲，2015年人民币急贬，18年贸易战，疫情的下跌到底部反弹时，这曲线都会下方虚线短时间跑到上方虚线，称为thrust吧.有些thurst非常平滑，越平滑就是反弹时越直接。不论平不和平滑，都是时间短，反差大。就当时rate of changed 来理解吧。过去大事件里，thrust的出现必定是大幅反弹的时候，至少到thrust上方虚线的时间内仍然是反弹的。现在看这今年的这走了一半的thrust，它基本已经上都已经高于一般区域的水平。在加上这次25%回调已经是这13年来仅次2020年的下跌幅度，这Thrust基本上九成机会要完成。就是说，S5TH高于过去半年均值的百分比还得增加。基本就是余下的一半成分股，将陆续站上50天均线。就是暗示标普还得涨嘛。只视乎这Thurst继续平滑或出现一点锯齿。但看过去表现，未来两三周保持平滑的可能性还是较大。就是暗示标普反弹阻力可能还没到。 再同样用于NDFI，这是纳斯达克100指数。现在NDFI的thrust基本是跟2008年12月，那仅次主底部的低位位置一样。是不是能把现在跟2008年12月的次底部看作一样呢？我不敢说，毕竟两者成分股权重跟现在不一样，但市场现在的行为我看到有几份像。当时纳斯达克100并没有跟随标普继续往低走，而是在三个月后出现了双底。虽然这不能代表什么，但为是否已触底或接近触底的命题提供了一个思考或参考点。 半个月前认为7月26~29日非常重要，但经过市场种种动态，再结合上述因素。现在我到认为这周可能是走走过场，震荡一下，一批下车，又有一批上车。首先是fed会议，讨论半天加0.75%或1%。其实应该不重要了。市场定价的其实6月点阵图的年末3.4%中值。7月要是加1%，市场会说剩余的加少一点不就一样。毕竟美国国内成品油这一个月确实下降不少。预期通胀自然也跟随下降。所以0.75和1%，市场估计已经无所谓。 然后非核心通胀，我认为可能会环比反弹上涨。可市场应该会认为疫情两年后的大解放，激增的需求是可预示的，之后PCE和CPI都会下降。之后就是GDP，应该不会再意外继续环比下跌了。去年11月发现奥密克戎，并在第一季度处于高峰。很多地区废掉的防疫措施又重新启用，导致很多商业活动停滞。大解放的二季度应该没这问题，而其物价上涨应该更有利GDP数字。 最后就是最看重的财报了，但看看特斯拉和银行股的反应。虽然snap吓人，但和巨头相比，不论体量，议价力，纵深度都不能相比。即便一般或不太好，我觉得市场将有很高的包容性。想想要是最坏的两个状况，通胀继续往上，经济继续往下，肯定是体量大，依靠融资低，议价力高，现金流高的公司，不就是那几个巨大嘛。脸书可能问题大点，但脸书差都是市场意料以内，带不崩美股。上面提及了纳斯达克100，现在的权重，这几家巨头和另外几家公司就占了50%。所以看它的表现多少也看出市场在想什么了。尤其b2b科技公司，在经济不好时会相对有韧性。因为企业们都去人员和营销，当然希望借助信息技术弥补效率和营运能力。基本上我觉得市场首先对他们的财报期望设得很低，但包容度很高。所以他们的财报估计容错率可以比较高。随带说说，snap吓人，但要是看法正确，谷歌的短期call性价比还挺好的。来一点错了也没所谓。 总结，我暂时认为这周就表面紧张一下，有些振荡但应该去不到哪里。以上讲到的议题，这周后标普应该还有上涨空间，多少难说。市场本身要是想继续上涨，总会自圆其说。再重申一点，对现在的底我还是有保留的。至于什么时候看到真底部，暂时仍然维持推断，8,9,10月后的经济数据，失业数据，fed更新点阵图后出现。又或者其他黑天鹅灰犀牛至于什么不就去猜了。但强美元的确是问题。欧央行的加息也大问题。欧洲5除了爱尔兰，剩下的国家都是新债还旧债度日，而且债比十年前更高。加息借债成本更高，以债还债的日子更不好过。目前更糟的俄在掐欧洲脖子。这几国倒下，欧盟也得散了。后续怎么演进，我不是金融人，我不知道。暂时就怎样。过了这周看被打脸不。
INDEX:S5FI
由Anruoshan提供
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散户是如何被算计的？在市场中交易，主力资金，尤其是游资资金和散户资金的差距归纳为心法，纪律和策略。心法是说游资更了解这个市场的本质，用了解真相后的现实的眼光看待市场，而散户因为认知差常常陷入不切实际的想象和YY。纪律是一种素质，游资在经历涅槃后自然而然地遵守交易纪律。散户没根，容易冲动和情绪化在交易中迷失方向。策略则是“作战计划”，遇到什么情况该怎么办都是有成熟应对机制的，而散户往往没有形成自己的交易系统就在市场里冲杀。这会导致长期一直处于被动局面。为了说明这点，我借助人大附中数学老师李永乐老师双曲线函数案例进行说明。 设定一些条件：大游资和散户互为对手盘，此消彼长。散户的优势是散户资金小进出灵活，冲击成本低；缺点是资金太小无法影响市场。大游资的优势其资金优势可以短期影响市场走势，缺点是进出需要很好的流动性，冲击成本大。因此，我可以做如下假设：大游资和散户进行一次操作（只有两种可能，买和卖）， 如果散户和大游资的操作方向一致，都是买则散户获利+3；如果双方都是卖出，则散户获利+1；但是一旦散户和大游资操作方向不同，则散户盈利为负值，记作-2。 从概率上来算，散户买卖状态总共是四个组合，同买或者同卖都是1/4概率，散户赢的概率是1/2，得到+4；大游资赢的概率也是1/2，得到+4。看起来是貌似公平的，但这仅仅是理想情况。看似公平地对弈只能建立在双方都无意识行为的理想情形下，实际在博弈论下一方有意识地实行策略可以使对方期望值为负值。而从博弈论上来看，双方可以采取措施使得结果尽可能使自己得利。而这个交易中由于游资主力可以执行一定的策略使得自己的期望收益值永远是正的。详细如下： 定义散户买入的概率是x，则卖出的概率是1-x, x的范围是(0,1) 定义游资主力买入的概率是y，则卖出的概率是1-y, y的范围是(0,1) 这里游资主力代表有策略意识，散户代表没有策略意识。 这里散户盈利的数学期望可以表达为： E=3xy + 1(1-x)(1-y) - 2*(x(1-y)+(1-x)y)， 若E总是小于0，则散户一直输钱，即 8xy-3x-3y+1 < 0时，散户会输钱，游资主力会一直盈利，毕竟炒股是零和的。提取y 得到表达式 (8x-3)y < 3x-1，这里(8x-3)会有两种情况，大于零和小于零，导致不等式符号相反。 散户交易数学期望条件(3x-1)/(8x-3)双曲线 1.当(8x-3)>0的时候，y < (3x-1)/(8x-3)，因为(8x-3)>0，得到x>3/8,而(3x-1)/(8x-3)，如图可以看出是减函数，此时x的范围为(3/8, 1), 则它的最小值是x=1的时候，进而得出y<2/5。 结论1：当x>3/8，y<2/5，则散户总是输。 2.当(8x-3)<0的时候，y > (3x-1)/(8x-3)，同理可以得到x<3/8，x的范围是(0, 3/8), y>(3x-1)/(8x-3)，即y>1/3。 结论2：x<3/8，y>1/3，散户也会一直输。 因为两种情况下，y是有交集的，即 游资主力的策略控制行为在1/3 < y < 2/5内，散户不管采取怎样的策略都会一直输。这个推理说明因为认知不同，意识不同，散户和游资主力并没有“平等”博弈。所以，对于大多数散户来说“销户即是大成”，而对于那些仍想要在市场中存活下去的散户不断实战积累经验，不断学习，无限靠近主力思维是唯一的出路。正所谓“无根浮盈空欢喜，未悟真经套中人”。
SZSE:002112
由blackcat1402提供
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美指日线AB=CD，日线周线量价异常美指不断创新高 已经找不到阻力位的参考点 在图中可以看到美指在通道线的上方收了一根上影线 实体收回通道线内 从成交量上来看 倒数第四根的成交量上升了，实体却比前一根小，说明可能有阻力 倒数第三根，下跌成交量扩大，可能有出货 倒数第二根，成交量很大，但是实体又比前面的阳线实体都相对要小 通过这几天的成交量来看，多头遇到阻力的概率很大 并且本周的周线和上周的周线也出现了量价背离 美指不断创新高 已经找不到阻力位的参考点 在图中可以看到美指在通道线的上方收了一根上影线 实体收回通道线内 从成交量上来看 倒数第四根的成交量上升了，实体却比前一根小，说明可能有阻力 倒数第三根，下跌成交量扩大，可能有出货 倒数第二根，成交量很大，但是实体又比前面的阳线实体都相对要小 通过这几天的成交量来看，多头遇到阻力的概率很大 并且本周的周线和上周的周线也出现了量价背离 总结，在通道线上沿出现了多次量价异常，走势变化的概率增大
CAPITALCOM:DXY做空
由wxsh1988提供