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S&P 500 Index - Standard & Poors 500 (SPX)S&P 500 Index - Standard & Poors 500 (SPX)S&P 500 Index - Standard & Poors 500 (SPX)

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S&P 500 重回200日均线！这只是反弹还是真正的趋势反转？经历了残酷的 4 月后，鲜少人预料 S&P 500 能在如此短时间内迅速反弹。但如今，随着指数站上 200 日移动平均线，这波从空头挤压开始的反弹，已逐渐展现出趋势反转的特征。 这波反弹越来越具说服力 这波反弹的持续时间超过市场预期，也迫使全球市场的情绪出现转变。最初由空头回补推动的反弹，现在受到通膨降温与债市压力缓解的支持，使股市估值重获扩张空间。随着对贸易中断的担忧逐渐降温，资金开始从短线操作转向更有结构的进场布局。 技术面上，重新站上 200 日均线是一个关键讯号。不仅是因为它象征趋势变化，更因为这条均线在众多投资与交易策略中都被高度关注，具备一定的自我实现特性：许多在跌破时撤出的资金，会在重新站上后重新配置回市场。 此外，S&P 500 近几周已建立出明显的上升趋势线，并成功突破我们在 4 月底曾关注的 VWAP 漏斗区，让这波上涨具备了更清晰的技术结构。 从市场情绪数据来看，投资人此前的部位明显偏空。根据美银最新的基金经理调查，对美股的持仓信心创下两年新低，同时美元与美债的配置偏向避险。然而，随着波动率下滑与走势强化，专业投资人正逐步回归——尽管领头的可能仍是较早进场的散户资金。 目前 S&P 500 已连续突破多重阻力区，并伴随市场广度改善持续走高。关键技术水准陆续被收复，上升趋势线也为趋势追踪者提供了明确参考点。随着空头挤压效应逐步消退，后续行情将更多依赖实质买盘支撑——但就目前来看，价格与部位动态似乎已同步向上，有望延续反弹格局。 US500 日线图 过往表现并非未来结果的可靠指标 免责声明：本资料仅供信息和学习用途。提供的信息不构成投资建议，也未考虑任何投资者的个人财务状况或目标。任何涉及过去表现的信息均不可靠地指示未来结果或表现。社交媒体渠道对于英国居民不适用。差价合约和差价交易是复杂的金融工具，因杠杆效应而伴随着快速亏损的高风险。 82.67%的零售投资者在与本提供者交易差价合约和差价交易时亏损。 您应考虑您是否了解差价合约和差价交易的运作方式，并且是否能够承担高风险以避免资金损失。
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请有心理准备标普6月前有机会重回高点虽然上几篇文一直认为标普暑假时大几率出现双底，并且不太相信会出现新高。认为最多也只会上破200天线就调头下跌。 过去几个星期大多以周k观察希望看清大方向。但回头仔细看日k方才发现目前各项指标是和2018年几乎是一样。 看标普50天标准差和200天标准差。我把它们重合再一起。因为之前一文讲过用这重叠标准差的视角观察标普死亡交叉可能更清晰。而当时的结论就是每当两线重合之后，标普由底部V反弹的概率是最高的。 看到不论2018年和目前的两个标准差在最低点的数值几乎一样。两组重合线下跌后反弹的形态也几乎一样。 然后看VIX，除了数值不一样，形态也几乎一样。 看S5TW和S5FI的数值和反弹形态也几乎一样。 最下方的Breadth Thrust，现在和2018年时也几乎一样。尤其这种由0.4下方一气呵成上破0.6上方的形态，而且在过程中丝滑拉升，几乎没震荡的曲线，大多数时候是转牛信号。 由4月2日到目前，美股走势就完全是情绪主导。如果现在市场都仍然认为双方关税根本不可持续，最终也是谈判收场，市场完全照搬2018年的剧本也不无可能。 下一份非农报告在6月6日，CPI在6月11日。所以标普至少有17个交易日可以重回高点。现在离高点只有9%左右，以现今美股的涨跌速度，17个交易天涨9%可能小看了现在的市场参与者。而且这些5月的数据的惊吓程度未必一下就能拉满，可能过了17个交易日仍有时间。 上文就说过时间差上，标普是有机会新高。只是几率可能在5%以下。但今日看看了这些指标，要是市场真拿起2018年剧本，我又没太大信心说只有5%能实现。要注意一点，2018年反弹到与目前相同位置是0.5，而现在反弹幅度已经大于0.618。就是那个什么回撤指标，同志们都懂是什么。 不过我还是相信双底的可能性。双底和目前短期回高点其实并无冲突。看2015年10月，当时这些指标和2018年，以及当下也非常相似。当时2015年10月底部就是对衰退担忧，但只用了一个月又回高点。再到2016年2月，就是第一个低点后的4个月后才出现双底。2016年2月的底部几乎触碰到标普200周均线。所以我认为6到9月出双底还是最大的可能性，只是对重回高点或新高的可能性增加。不再是非常低的概率。但是要是这波直接回到高点，之后的第二脚推迟到第四季才出现。那么就可能是高低双底，因为200周均线会拉高。我还是相信之后会碰一下200周均线，因为两次危机后，这样级别的回调，无一不触碰一下200周均线。 看到很多大投行都表示目前值得担忧，但反而规模相对小的基金管理乐观。我估计是之前大跌不敢进场，反弹时风险敞口不够。就是要跑业绩嘛，不过这些零碎的参与者产生的FOMO绝对不能低估。 大投行其实都很理性。因为未来经济一定不好，所以目前标普市盈率要重估。但其实老司机都明白，只有下跌半途时市场才谈估值。反弹时都是看情绪。所以大投行分分钟会翻船，尤其高盛。我记忆中，他在底部说低处未算低时就错了好几次。 这周四的price action比较有趣，先拉后回，好像有点对好消息感到疲倦的味道。不过还是收涨，说明市场还是希望好消息继续带动反弹。其实川普第一份协议，严格讲是框架其实透露了川帝的困境。初入行卖保险的人，没跑到保单时，往往第一份保单就是向亲戚下手。而且有评论说这保单其实在英国脱欧时就开始谈，之后就不了了之。现在突然就成了。可见川帝现在的处境。 而且协议透露了10%基本税率，亲爹也没情面。所以说，如果对等关税是25%，就是怎么谈也只能减免15%。但就要接收一大堆不平等条约。当中也必定有一些对中国不友好的条文。那个傻子会签字。川普最大的问题是他用金钱利益衡量一切，可现在大伙们玩的是政治，其他人算计的可是政治利益为先。用F1方程式跑巴音布鲁克，这是川大爷的命门。 现在市场还是对他每天讲的之后有很多协议存在期盼。但不知道什么时候，市场失去耐性就会翻脸。 而且这些国家根本就不是主菜，中加墨欧才是。所以市场情绪随时可变。到时候可能在中性消息里挑坏消息解读。有可能在标普重返200天均线时变，又或者重回高点时变。 中美会面，应该没什么结果。但市场要是想继续上涨，总会找到叙事的角度。虽然现在CNBC上说这次会面后可能出现sell the news。我觉得不一定，我还是觉得这波动能至少上破200天均线。看2015年，2018年，2020年，2022年，标普下破200后的反弹全部能修复200天均线。这次返回200天均线几率应该不低。也有机会先早盘破200天均线，午盘就跌回去。又或者是隔日来回。因为现在离200天均线太近了。但今天的各项指标看，不跌反而继续涨的可能性也不非常低。毕竟很多做空在盯着。但换个思维，真要是重回高点，这批空头必定贡献良多。 这次会面其实我真想不到能谈成些什么。这次美国其中一个主要议程是要求中国解禁稀土，我觉得禁稀土真不是中国的谈判手段，这可能是中国真心要打击美国军工。之前我就认为禁稀土就是打击美国全球军工贸易，也就是打击美国以军工贸易延伸的准同盟关系。现在看到巴铁直播带货，双飞涨停多少天了。而且这次带货透露了要拉满战力，必须要有套装才能激活特殊技能。东拼西凑的装备打不动Boss。要是一直禁稀土，恐怕在南方国家里头，美国的飞机，无人机，导弹，防空系统都会被中国排除在外。这是政治利益，不能以金钱衡量。我要是中国，这稀土不可能解禁。除非美国返回世贸框架，中国就没借口继续禁。要是川帝答应了就不maga了。 今天就修改一个之前认为新高的可能性。虽然自己也很难接受标普短期能重回高点。但图形显示目前这些指标的走势和2018年如出一辙。之后市场真有可能拿起2018年的剧本。现在不是叫同志们赶紧买，而是200天均线现在看未必绝对能把标普挡下去。意思就是不要在这位置做空。之前我也打算200天均线卖一些东西，不过暂时还是不买不卖，保持仓位不变。之后看发展再作打算。
SP:SPX
由Anruoshan提供
8
S&P 500趋势与基本交易策略周线复合：在完成周⾼点前，趋势整体为3-4周的⽜市 （牛） 日线复合：⽇线⾼点尚未完成也临近，应该在下周⼆前完成 （熊） 关键因素：四⽉份的abc的修正完成在即， 随后是3-4天的横盘⾄下跌⾏情 交易策略建议：股指⽬前处于做多交易的有利位置。如果价格没有低于5146，将是长期做多设置，⾏情继续⽜市趋势，⾄少持续 2-3 周左右 ⚠ 设置合理止损，避免由于市场波动过大而提前洗出局
SP:SPX
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行情关键转折在即？揭开 S&P 500 最值得关注的技术信号随着美股在川普缩减关税计画后出现反弹——距离 20% 的回调幅度仅数周——可以说，当前市场气氛仍以谨慎为主。尽管表面上的风险稍有缓解，但市场依然在地缘政治杂音与经济不确定性中摸索前行。 在这种基本面模糊不清的时刻，客观的技术分析能提供更清晰的框架——并非预测未来，而是帮助我们保持结构化与专注。 传统技术分析的参考架构 真正的技术分析并不是在图表上画些神秘线条，而是运用有历史验证的工具来解读价格行为。关键支撑与阻力水准、趋势线与简单移动平均线，虽然看似基础，却能在混乱中提供最有价值的指引。 以 S&P 500 为例，有几个重要的结构位值得关注：2 月的回调前高点、4 月低点，以及期间的几个中间支撑转压力水准，这些区域犹如市场记忆中的「里程碑」。 此外，从回调过程中各波段高点连成下降趋势线，可勾勒出大趋势轮廓；而从 4 月低点开始，又逐步展现出温和上升趋势，形成一个收敛三角形，暗示多空正展开激烈角力。 50 日与 200 日均线作为参考也十分有用，尽管它们属于滞后指标，但能即时提供价格相对于近期动能与长期市场情绪的位置感。 US500 日线图 过往表现并非未来结果的可靠指标 当前最值得关注的指标 与其说是移动平均线或 RSI，目前对 S&P 500 来说，最值得关注的指标可能是「锚定 VWAP」（Anchored VWAP）。 锚定 VWAP 是一种极具穿透力的方法，用来判断市场主导权究竟落在买方还是卖方手中。它揭示了自某个关键转折点以来，市场参与者按成交量加权的平均持仓成本。 如果我们将 VWAP 锚定在 2 月高点，便能追踪自高位回落以来的整体表现。这条 VWAP 线像一股引力，代表当初买入者的平均成本。若价格持续低于此线，说明这些买家仍处于亏损状态，市场压力仍偏空。 相反地，若将 VWAP 锚定于 4 月低点，则可追踪近来反弹时期的乐观资金平均成本。若价格守在此线之上，则意味着底部承接者仍获利，且可能愿意在回调时继续加码。 目前 S&P 500 正卡在这两条锚定 VWAP 之间，形成一个「VWAP 漏斗」。这样的收敛局面不会持续太久，最终价格必定突破其中一条，并将另一条抛诸脑后——届时，胜负将会更加明朗。 究竟是 2 月高点入场的空头，还是 4 月底部进场的多头将胜出？答案即将揭晓。留意这两条锚定 VWAP，它们正在讲述市场真正的故事。 US500 日线图（二） 过往表现并非未来结果的可靠指标 免责声明：本资料仅供信息和学习用途。提供的信息不构成投资建议，也未考虑任何投资者的个人财务状况或目标。任何涉及过去表现的信息均不可靠地指示未来结果或表现。社交媒体渠道对于英国居民不适用。差价合约和差价交易是复杂的金融工具，因杠杆效应而伴随着快速亏损的高风险。 82.67%的零售投资者在与本提供者交易差价合约和差价交易时亏损。 您应考虑您是否了解差价合约和差价交易的运作方式，并且是否能够承担高风险以避免资金损失。
CAPITALCOM:US500
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标普500趋势与基本交易策略周线复合：周趋势反转为⽜市 （牛） 日线复合：⽇线⾼点尚未完成也临近，趋势应该有3-4天的横盘⾄下跌 （熊） 关键因素：⽇线低点低于5146.75 ，并且⽇线收盘低于 5302 则强烈表明周低点尚未完成，将继续创下新低。收盘价⾼于5578.25 将表明⾏情升⾄更⾼ 交易策略建议：股指⽬前处于做多交易的有利位置。如果价格没有低于5146，将是长期做多设置，⾏情继续⽜市趋势，⾄少持续 2-3 周左右 ⚠ 设置合理止损，避免由于市场波动过大而提前洗出局
SP:SPX
由AIstarry提供
换个视角观察标普近来的死亡交叉目前阶段是典型暴跌后多空分歧时段。消息作用会被放大。没关系，继续看图。 传说中的死亡交叉出现在标普上。网络搜了一下，但报道有些分化。一些文章拿出统计数字指出之后多数后市继续跌。另外有些报道就说，出现死叉可能是买入信号，只要等候30天以上，指数有60%上涨。这么一听，其实两者都对。最后就是网络版的“听君一席话”。 死叉是50天均线和200天均线的交汇点。既然是交汇点，那么两者数值应该绝对相同。但发现根本就不会绝对相同，最多也只能是数值非常相近。而且两均线有时候会在一个较低的相差值慢慢汇合到一点上。这么一来，死叉就不该是一点，而是一段重叠线。 现在我看东西第一时间就会用标准差过滤一遍。标准差其实是MACD和移动均线综合的进阶版。文本很难解释，有机会再讲。用标普50天和200天分别作出两条标准差的曲线，然后重叠一起。紫线是200天标准差，红线是50天标准差。如果死叉出现，这两条线就会粘在一起。这是简单数学，稍想一下就知道是什么原理。 这里显示有限，只能显示过去十年。就先看近十年，死叉出现的前后几天，在2015年，2016年，2018年，2020年，红紫两线重合的地方就是当时的底部。只有2022年两线重合后，指数继续跌。 不过看细节，首先2022年那次，这两个标准差都只在-7%。而2015年和2016年也有-10%。2020年更是跌到-28%左右。而现在和2018年一样，落在-14%左右。而且看S5TH和S5FI，除了2022年，其余的S5FI都在5%以下，S5TH在18%以下。在看Breadth Thrust，不用多说，2022年的死叉明显是非我族类。没位置显示出的2011年8月都在大部队里。 比较值得商榷的是2007年12月到2008年12月期间。2007年12月之前的三个月里50天和200天均线就已经很接近。到12月才正式出现死叉，然后紫红两线粘着到2008年1月出现一个低点。当时Breadth Thrust已经跌穿0.4，不过S5TH在21%，S5FI在7%。这次低点后，直到两个月后2008年3月才出现双底。再到2008年7月，就是低点的5个月后，才突破下跌。 然后次贷危机最低迷期间，紫红两线就没再粘一起。直到2010年7月，这次死叉其实和2007年12月那次基本差不多。只不过S5FI接近5%，这次低点后的一个月出现higher low，之后指数继续上升。 再往前观察90年代到2000年，由于没有S5TH，S5FI和Breadth Thrust数据，所以很难作出对比。但只有2000年10月那次重叠指数开始进入科技泡沫爆破期。以及，1990年8月，死叉后一个月内再跌3.5%，然后反弹。 所以不拿两个S5和Thrust纳入比较，光看紫红两线重叠，之后的反弹机率是比较高的。至少未来2到5个月，大机会不会跌破月4800点。 再配合图形以外的因素，暂时看川帝是软下来了。先是豁免电子产品关税。又说不再向中国叠debuff，245%爆伤太高了，怕反伤甲伤到自己，要减些伤害。国债率闪崩可让川帝知道是现在是路人局对线职业队。打野没发育，上路先崩。 所以我相信，下周市场会是乐观认为关税短期会有望至少出现转机。有解决的希望，美联储压力就减低，老鲍周三的发言便会当没听过。下周大机会先挑战5500点到5650点，之后挑战200天均线5750。最乐观是下周就见到5750点，毕竟做空的人肯定不少。但到200天均线后怎么办，要看川帝领导的路人队怎么玩。 说完图形再说些比较虚无的东西。我觉得美股长年以来已经对地缘政治麻木。除非没交网费，不然都该知道这次关税战的本质。就不再多说。我只说一点，现在是世界头两大经济体已经正式展开综合战争。这其实比冷战更严重。冷战没有如今的全球化，以及金融体系。而且冷战也只是意识形态上的针锋相对。但现在中美博弈，不只意识形态，更是东西方哲学，宗教，甚至是种族文明斗争的维度。开弓已无回头箭，之后的剧烈程度真别低估。 中国总说世界足够大，那个修什么低的陷阱可以避免。就别吹了，不然让恒大自然爆破，股市降杠杆，屯金，屯粮，南美建港口，这些准备不就是等这一天的到来。中国眼中，中美斗争是漫长战线，没打上十年不会分出胜负，至少要打到GDP相等。现代政治体制里面，一个国家出现一个不正常的领导人几率有多低，何况是美国。所以我觉得中国一定在川普任期重击美国，赢得时间，即便自己也受损。起码要达到去美元和降低贸易依存度的目标。日后美国金融制裁就难了。 中美要是有谈判，中国肯定会是狮子大开口。要大开口的条件必先让美国感到痛。所以谈判我觉得真不会太快开始。就是开始也不会有什么积极成果。现在真不能拿2018年当剧本。 也不要期待美国和其他国家有什么实质谈判结果。越南第一时间谈，得到90天暂停。但几天后其他没谈的国家怎么都同样90天暂停。原来充不充值一样是VIP。日本马上秒懂，派个路人甲对线川普的路人局。国债暴露美国软肋，估计其他国家看着中国和欧盟再随风摆。90天很快过，很可能什么都没谈成。川普完全撤销关税，可能性真不大。市场又会再度焦虑。其实令市场关注的，仍是美联储。关税没有实质改变，但通胀数据基本上是肯定上涨。市场就更担心美联储不降息，反而来个加息惊喜。 现在看综合看，4月7日的低点很大可能是未来两到五个月的低点。下周可能挑战200天均线，但到夏天我还是比较谨慎。Tom Lee说已经见底，年目标保守在6600点，乐观到7100。我格局小，7100不是乐观，是奇观。他是押注M7和芯片股超级反弹才能实现。金刚大战哥斯拉，还想周末到公园散步。我没这种洞察力。上周情绪改善，但XLU/IWM标准差没见回落，还是保持观察。 之前说现在可能像2011年8月，现在看这图形和死叉就更像了。希望在4835是低点，然后6月见双底，届时200周均线估计会到4850点，摸一下然后就重回牛市。但要是200周hold不住，叫声将军提防提防，某些危机恐怕真的要来了。
TVC:SPX
由Anruoshan提供
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熊市不止靠防守？两种高胜率做空策略完整拆解（第二篇）在本系列第一部分中，我们探讨了进行熊市交易所需的心态转变与市场结构变化。重点不在于盲目追逐动能或恐慌反应，而是理解市场阻力方向已经改变，并学会适应新的环境。 而在第二部分，我们将进一步具体化，拆解两种在熊市中表现稳定、可重复应用的技术型态。这些策略不仅可应用于指数，也适用于个股与外汇市场。 型态一：日线图上的汇聚阻力反转形态 这是我们经常在熊市初期反弹告终，或在跌势后期短暂反弹再次翻空时，看到的经典日线级别型态。 其结构简单：反弹行情触及一系列关键阻力位。这些阻力可能包括： • 来自前波低点或突破区的水平压力位。 • 自近期高点或下跌起点所锚定的 VWAP。 • 呈现下滑趋势的 21 日或 50 日移动平均线。 当价格触及这些汇聚阻力区时，便需密切关注动能的转变。 观察重点 目标不是猜顶，而是等待明确的空头反转讯号，如： • 空方吞噬蜡烛 • 黄昏之星形态 • 长上影线（特别是触碰 VWAP 或下滑均线后遭拒） 一旦形态出现，下一步便是等待确认 —— 隔日收盘跌破反转蜡烛低点，即可视为进场触发。止损则可设于近期高点或阻力区之上。 近期案例： 美元指数（DXY）日线图 过往表现并非未来结果的可靠指标 标普500（US500）日线图 过往表现并非未来结果的可靠指标 为何此策略有效？ 熊市的本质就是反弹失败。这些反弹往往停滞于被大量交易者关注的阻力区。一旦买方无力突破，卖方便会接手主导，而因为众多交易者都观察相同区域，行情常有强烈延续性。 这并不是追第一波跌势，而是捕捉「第二波」——即反弹失败后的空头延续段。 型态二：小时线图中的盘整破位 第二种策略适用于低时间周期，常见于小时图。核心是简单的盘整后下跌结构，搭配 9 与 21 期 EMA 作为参考依据。 该型态通常出现在行情已明确转空后，市场短暂整理或轻微反弹，然后恢复跌势。 型态结构说明 价格先下跌一段，然后进入窄幅盘整区（横向箱体或下降三角）。此时价格多数时间位于 9 与 21 EMA 之下，且两条均线开始走平或下弯。 期间成交量缩减，显示市场正等待方向性突破。 关注的入场信号为价格有效跌破盘整区底部，并收出强势空方蜡烛。若之后出现回测，也可视为风险较低的再次入场机会。 近期案例： 布兰特原油（UKOIL）小时图 过往表现并非未来结果的可靠指标 ARM 小时图 过往表现并非未来结果的可靠指标 入场与控管方式 触发条件为价格首次明确跌破盘整区下缘，并伴随有效收盘。止损可设于区间上缘或 21 EMA 上方，依时间框架与风控需求调整。 目标价可根据前波低点或盘整区高度进行等幅投射。 此为「动能延续型」策略，无需行情反转，只需趋势延续即可运作。 为何此策略有效？ 在熊市中，短期盘整型态往往成为「中继站」。市场在此暂歇、消化跌势后，重新加速下行。当大环境偏空，这类破位常干脆俐落。 关键在于耐心：不要急于在盘整区内部操作，应等待结构成形，并以 EMA 判断趋势方向，在确认破位时果断出手。 跨周期搭配，强化胜率 最有效的熊市交易方式之一，是跨时间周期搭配使用上述两种型态。 你可能先在日线图（型态一）看到价格触及阻力并出现反转讯号，接着切换至小时图（型态二），等待符合主趋势的盘整破位。这便是结构与时机的结合，能显著提升交易胜率。 回到大局观 这两种策略都立基于同一核心观念：在熊市中，唯有放下「预测底部」的执念，才能看见市场的真实方向。 在下行趋势中，反弹是重设空头仓位的机会，而非改变立场的理由。结构与确认变得更加关键，而提前规划进出场策略，则是保持客观的必要条件。 免责声明：本资料仅供信息和学习用途。提供的信息不构成投资建议，也未考虑任何投资者的个人财务状况或目标。任何涉及过去表现的信息均不可靠地指示未来结果或表现。社交媒体渠道对于英国居民不适用。差价合约和差价交易是复杂的金融工具，因杠杆效应而伴随着快速亏损的高风险。 82.67%的零售投资者在与本提供者交易差价合约和差价交易时亏损。 您应考虑您是否了解差价合约和差价交易的运作方式，并且是否能够承担高风险以避免资金损失。
SP:SPX教学
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市场翻空怎么办？第一步：这样调整你的交易策略当价格行为的特性发生根本性改变时，许多交易者才会真正意识到熊市对交易决策的深远影响。许多人在市场情绪反转时仍使用原有策略，期待同样节奏，最终却发现自己站在错误的一方，面对越来越猛烈的行情。 在这个系列的第一部分中，我们将探讨五个关键步骤，帮助你调整交易方式。同时，我们也将挑战传统熊市定义，并说明为何交易者应该采用更实用、以价格为导向的观察方式来应对市场情绪的转变。 「20%定律」的迷思 所谓「从高点下跌 20% 即进入熊市」的定义，或许对财经媒体来说很实用，但对交易者而言几乎毫无帮助。单一市场若缓步下跌 20%，与多个资产类别出现强烈动能性抛售，代表的是截然不同的情境。 真正的熊市不在于跌幅大小，而在于市场行为的变化：快速卖压、反弹失败、支撑被击穿，以及整体市场语调的转变。当市场陷入恐慌，指数与板块同时崩跌时，就是交易者应收敛焦点、调整策略的时刻。 五个应对熊市的交易调整步骤 步骤一：尽早识别市场环境 首要任务是接受市场已不再是「逢低买进」的环境。观察是否出现反弹乏力、反弹成为做空机会而非趋势回升，是关键征兆。 几个判断指标包括： - 价格日收盘跌破前支撑，且隔日未见明显反弹 - 200 日 EMA 被有效跌破并出现延续性走势 - 铜、高收益债或科技类股等风险市场同步走弱 若你熟悉我们过去的交易方法，会知道我们强调价格结构与确认信号。在熊市阶段，这些原则更是不可或缺。 US500 日线图 过往表现并非未来结果的可靠指标 步骤二：关注仍具空间的市场 当恐慌扩散时，最常见的错误是追逐波动最大的市场，结果往往进场过晚，刚好遇上短线反弹。 我们建议聚焦两类市场： 1. 结构分析——观察当前价格与下一主要支撑之间的距离。若下方缺乏明确支撑，行情就可能延续无干扰。 2. 压缩后突破——许多趋势日始于价格盘整。若市场长时间收敛，随后向下突破，这可能代表动能蓄势完成，尤其与整体空方氛围一致时，信号更为可靠。 AUD/USD 周线图 过往表现并非未来结果的可靠指标 步骤三：重新思考回调的意义 这是许多交易者最难转换的观念。在多头市场中，回调意味着进场机会；但在空头市场中，回调往往是再次进场做空的时机。 一个实用技巧是观察「双段式回调」进入阻力区，尤其是过去的支撑现在转为压力时。如果此时伴随吞噬蜡烛或动能明显减弱的形态，则成为理想的进场时点。 目标不在于逢弹必空，而是识别那些隶属于大趋势中的回调，并视其为策略性切入点。 步骤四：改变你使用 VWAP 的方式 VWAP（成交量加权平均价）在熊市中常被忽略，但其实是极具价值的工具。 在多头行情中，价格常在 VWAP 上方波动。而在空头市场中，VWAP 则成为价格无法突破的上方压力。观察价格在日内如何接近 VWAP 并出现反转，是掌握趋势方向的简单有效方法。 例如，在美股交易时段，若价格一开始就触碰 VWAP 并受阻，再跌破前日低点，往往预示卖方力量将加速。 US500 5 分钟图 过往表现并非未来结果的可靠指标 步骤五：等待确认再行动 在熊市中，确认信号比任何时候都更重要。不要急于猜高点或提前进场，最终被困在反弹或「空头挤压」中。 确认信号包括： - 价格明确跌破并收在前一日低点下方 - 关键价位出现吞噬或 Doji 崩解形态 - 价格回测并明确拒绝跌破支撑后转压力区 记住：熊市中，稍微晚一点、确认多一点，往往比过早进场来得安全。 敬请期待下一篇... 在系列的第二部分中，我们将进一步建立实用交易计划，专为熊市环境设计。 我们将示范如何结合关键技术位、VWAP 结构与形态确认（如吞噬与 Doji 崩解），建构具逻辑与低杂讯的空头策略。 同时也会说明如何利用前日低点、亚洲时段区间与成交量密集区作为入场与目标参考，不论是日内交易 S&P 500 还是中长线观察产业 ETF，这些方法都能协助你在市场转弱时做出更清晰的判断。 免责声明：本资料仅供信息和学习用途。提供的信息不构成投资建议，也未考虑任何投资者的个人财务状况或目标。任何涉及过去表现的信息均不可靠地指示未来结果或表现。社交媒体渠道对于英国居民不适用。差价合约和差价交易是复杂的金融工具，因杠杆效应而伴随着快速亏损的高风险。 82.67%的零售投资者在与本提供者交易差价合约和差价交易时亏损。 您应考虑您是否了解差价合约和差价交易的运作方式，并且是否能够承担高风险以避免资金损失。
CAPITALCOM:US500教学
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美股最后防线: 标普200周均线天塌了，不是美股的天，而是川普大帝的天塌了。 相信同志们都应该看到美债利率从周一三连暴涨的新闻。这被指是川帝暂停中国以外关税生效90日的根本原因。因为据闻美国今年有10万个亿需要以新债偿还。 很多传闻，有说中国操盘，有说日本护日元而倒美债。我不知道，也不猜。而且暂停行政令非常临时，细节不清不楚，连贸易代表也没被告知。 我觉得有可能是投资者想变现吧。我就是上周五清掉所有国债，公司债的ETF，目的就是腾空更多现金在标普4800点时开始接货。三天利率从3.8%到4.5%，夸张啊。 我觉得有可能是市场对美国以一敌全世界的做法产生怀疑。一艘破冰船面对破浮冰没问题，但现在要撞冰山。谁会买你这船运公司的债券呢。所以川普就下令不撞冰山了，只撞最冰山最突出的一个角。这是我的简单想法。 回来看标普。暂停90天，只保留最低消费的10%关税，除了某东方大国。这基本上印证了他的关税政策是目的，也是手段。这也是我认为4800是第一个买点。其实也可以说是赌博，要是他不这样想怎么办。但是，股市就像战场，历史上那次经典战役背后没有赌博的成分。 上文我认为市场比4月2日前清晰了非常多，没到4800点就反弹。其实这周头三天的s5fi最低数值都在5%，Breadth Thrust去到0.36，基本很难不反弹。 我认为目前不确定性更偏向政策本身。因为我用一个正常人的逻辑，觉得川帝在实施日前会有一些缓和，而最后只提高10%而已。他真的做了次正常人该做的是。不过，他没有和中国缓和，在个问题就非常巨重大。 新冠期间，全球通胀就是因为供应链被干扰。但当时只是不可抗力干扰，之后供应链依旧是那一条链。不过在4月9日之后，供应链可能就不再一样了。这通胀可能比新冠期间更顽固。目前的世界经济老大和老二刚起来，不要说关税实行数月到一年。哪怕就是一天，恐怕已经对供应链产生实质，且不可逆的变化。之后，市场就要重估标普Forward PE，即便经过了暴跌。 要是标普停在10%~15%跌幅，时出现明显的承托，我都敢赌V反弹。但出现在21%的跌幅，我不敢打包票。我看标普200周均线，VIX暴涨的重大事件下，标普基本上都要触碰一下200周均线，甚至要下穿2%作出测试。 看标普200周标准差，以过往历史，曲线应该要穿一下布林带，要就是刚刚在零线的位置。就是说比较大机会测试200周均线。未来三周这均线估计在4700点左右。如果下穿2%到5%进行测试，粗略估计在4500点到4700点。 而最悲观的是真下破200周线。真下破，美联储又突然降息，这就基本是危机级别。长度多于一年，50%跌幅的应该跑不了。回想2000年，市场过度投资科技股。现在其实也有这样的味道。08年流动性危机。但现在，好像没有这问题。但川普对美债利率的紧张程度，可以看到这次流动性危机不在银行系统，而在国债。有多大的差别，我不知道，也不敢知道。 所以有见及此，我这次买点基本是只增加固收仓位。同时实验一下covered call etf，看一下如果美股在一个长期熊市时候，这些etf的表现。实验目标QQQI，这货股息绝大部分是Return on Capital形式，基本不打dividend税。但Cost basis会渐渐减少，就是卖出的时候一次算capital gain的账。理论上如果cost basis和market price在一年跌到同价，股息就近乎免税。 也有机会底部就到此为止。那之后就要看能不能重新稳站在200天均线上。 讲完正事，闲聊一下鬼故事。 现在川帝好像是个棋手在指点天下。对中国极限施压，好像要从中国方面得到什么。但我看，怎么好像造局者是中国。川普更像一个棋子，被引导到一个局里面。现在想要得到些东西的是中国。 近几年中国有很多很多举措好像就是为了和美国脱钩的一天作准备。感觉上中国已经多年来一直准备着超限战。就是等一个契机。 中美终须一战应该是双方同样的想法和预期。只是热战是最后一步。所以脱钩是必然发生。川普2.0很可能就是这个契机。因为川普是历届总统唯一非建制且非典型的领导人。 一个辉煌的帝国走到尽头，往往是自己作死。崇祯死弯，王莽改制，多么像现在的川普啊。其中的蚕食帝国的官僚体制不就是川普口中讲的深层政府。美国出现一个非典型的川普1.0令中国看到弄死这帝国的机会。 这次关税战，中国也不忘去世贸走法律流程，就看到中国要得到正当性。传统东方行王道的思想。对内有凝聚力，对外有正当性。这次关税战，中国好像在打咏春，一直等着川普出拳，然后就可以寻桥，连消带打。 美国有阔免清单，但中国好像是全品种，没阔免。这几年中国好像都已经找到替代美国产品的来源。唯独高端芯片，但deepseek的出现，令高端芯片需求的迫切性大幅下降。能提供给deepseek的芯片，据闻中国自己就可以量产。所以不怕没有美国芯片。提高关税，反而使得厂商破使用国产芯片，从而加速芯片业向高端制作发展。这样看，中国下手更狠。 然后做AI视频说明关税的危害。又发表里根几十年前批评关税的视频。我看来不是中方的苦口婆心，而是分裂美国两党动作。一个王朝死于党争，中国历史教训可多了，什么牛李党，东林党的。 既然川普自认为世界第一交易者，中国就在谈判桌上把自己想要的东西交易到手。有很大机会是台湾议题。难得有个非建制的傻瓜上台。此刻交易掉台湾是最好时机。得到美国有些实质的东西，日后对台湾就有行动的正当性。对岛内的心理防线也有一个破防作用。同时希望通过关税战尽可能动摇美元，再同时整合亚洲供应链一体化。经过这次交锋，中美实力达到新平衡。体制关系，中国更能承受痛楚，值得一搏。所以令我感到中国更似次交锋主动的一方。 这个鬼故事，纯粹瞎吹，同志们不要当真。但如果这次交锋主动的是中国，那么过程就跟2018年完全不一样。 总结，要是标普真测试200周均线，唯有说最老套的一句，hope for the best, prepare for the worst。
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美股第一个买点已到天塌了，这两天是美股历史上罕见的梦幻之旅。CNBC报道这二连跌对上一次已经是在08年。 既然仍为较高的15%以内跌幅没实现，就返回当初的20%以上跌幅的预设。再看3月9日的图。这基本上是仅次于危机级别的等级。 就只过了4周，图形进化的如此之快。s5fi从36.58到11.33，VIX/VIX3M从1.02到1.11。标普52周标准差更是从2.16到负10.23。这是出现中短期底部的节奏。如果结合基本面，有机会像2011年。 4月3日开始标普跳空急跌4.84%，虽然VIX已经起跳，但其实市场并没真正恐慌。而到4月4日情况就截然不一样。因为我有25%不会动的仓位是些固收基金为主，债券，reits，优先股等等。特点是低波动。4月4日前，其实跌没多少。但当天这些仓位的出现反差很大的单日跌幅。这种表现其实是在危机状态下才会出现。 是不是危机呢。要是政策持续下去，肯定是。政策能否坚持下去呢？没人知道。但作为一个正常逻辑的人，我认为是不可能。川帝的动作，我仍然觉得是目的，也是手段。我认为基本10%关税是目的，能为国库捞点收入。额外关税是手段，达到一些经济，以及政治目的。 暂时看，估计川帝的额外关税是与各国分别谈出一些世贸框架以外的双边贸易关系的一种极限施压手段。这要达到他所谓的贸易平行的同时，也对中国作出一些政治上的针对性动作。最近的新闻里，tiktok续命，达尔文港和长和巴拿马港经营权，可以看到他希望通过关税达到一些经济以外的目的。如果这样看，他一点都不像毫无逻辑乱搞的人，反而比上一位老头更有战略眼光。 上文就说，现在的不确定性是关税带来的后果，或只是关税政策本身。如果假设关税最后只是10%，我认为市场是已经充分定价。不确定性是政策本身，就更是已经清楚明白。再说以后中美会否继续加码对抗。我不知道，但之后加码与否有差别吗？已目前的税率，基本上是要与中国脱钩了。过了某个临界点，加多少都再不能影响曲线。 我个人感觉，目前其实清晰很多。要是像2018年，中国还只顾塔下补兵反而带来更多不确定。现在中美一开局就互交大招。双方都处于临界点反而更快找出方案。 2月时只看到标准差开始下跌的雏形。只知道要跌，但不清楚市场关心的是什么。基本面上也只是知道川帝要对加墨出手，不知道到对其他国家怎样出手，以及手有多重。现在就清晰了许多。 暂时我还是乐观的，虽然之后修改的观点反而变了低几率出现的结果，但是没需要为错判付出太多的额外成本。因为这跳空二连跌实在来太快。还在准备结账时，货品又便宜了几个点。再想想可以多买多少之际，又打折了。之前真没遇过这情况。5200点买了一点，主要是增加一些固收的部分。 个股第一位仍是虚位以待AMD，52周标准差到-38.75，离-45%目标不远了。AI泡沫论有来了，再加上关税，下周跌12%到75不是梦。之前计划卖put，但要锁死机会成本，目前环境不划算，就正股算了。计划好就去干，不要想这目前情况这个那个什么的。还有，做空VIX相关ETN，控制好每次卖空仓位，只赚不赔的买卖，不要错过。 周一要是再过跳空5%到4800基本应该就这样了，到4700就更理想。s5fi肯定到10%以下，甚至5%。Breadth Thrust也会下破0.4。但不会清空子弹，仓位控制永远第一位。20%之后，每5个点就一发。s5th到3%以下就清空弹夹。危机级别，s5th在3%以下横走，标普跌50%以上就用定存。也可以说等到all clear的那一天才抄底。但往往等到这一天，基本已经是底部的15%到20%或以上。我还是比较喜欢一路往下买。可能有更有效的方法，但作为散户，找到自己舒适的套路就不要轻易作出改变。 总结，目前情绪非常负面，但要回想过去，这负面情绪一点都不新鲜。天天等暴跌机会，等到了就不要犹豫。控制仓位，永不杠杆，做到这两点交易美股，最后一定是赢家。美股会有像日股迷失30年的那一天，但仍然时辰没到。怎样跌，之后还是有新高，川帝再狂也无法阻挡。
TVC:SPX
由Anruoshan提供
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下跌中继开始，关税战刚刚进入白热化，美股也刚刚开始美股的最大极限跌幅，我认为在16%-10%附近，至于BTC跟不跟，我就不知道了，图表来看只能这么多，往往事情的发展不是我们想象中的这么牢靠的，后面要看在这些避险资产里面，黄金和比特币会不会受到关税的影响 我认为黄金可能会有影响，因为美国的储备是最多的，黄金加税也不是不可能，如果这样的话，比特币洗盘之后，新高是必然的
OANDA:SPX500USD做空
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Doji 出现意味着什么？交易者常忽略的关键讯号解析有些蜡烛图形态明确传递出市场意图，而另一些则静静地标记着下一步动作前的停顿。 Doji（十字线）属于后者——它不预示市场将走向哪一方，但却揭示了一个关键时刻：多空拉锯、犹豫不决，而这通常是重大行情即将展开的前兆。 什么是 Doji？ 标准的 Doji 形态出现在开盘与收盘价格非常接近（或几乎相同）的情况下。这会形成一根实体极小甚至几乎不存在的蜡烛，上下影线则显示该交易期间内价格曾上升与下探，但最终未能明确选择方向。 关键讯息是：Doji 并不表示明确的多空趋势，它反映的是市场由犹豫转向明确的自然节奏——也就是买方与卖方在那段时间势均力敌。 标准 Doji 图形 过往表现并非未来结果的可靠指标 为什么 Doji 的区间很重要？ 与其直接交易 Doji 本身，不如关注其最高价与最低价的范围。当价格有效突破并收于 Doji 的高点或低点之外时，即可能出现具潜力的交易机会： - 价格收在 Doji 高点之上，表示买方掌控局势，上行动能可能延续。 - 价格收在低点之下，则代表卖方占上风，下行机率增加。 因此，Doji 是一种不依赖落后指标的形态，它提供的是前瞻性观点，协助交易者提前洞察市场动能的可能爆发点。 一根 Doji 已具有参考价值，但若出现多根 Doji 聚集（即市场多次犹豫），在最终方向突破后，往往伴随更具爆发力的行情。 Doji 区间的重要性显现 过往表现并非未来结果的可靠指标 Doji 突破范例 过往表现并非未来结果的可靠指标 如何在交易中运用 Doji？ Doji 形态适用于各种时间周期，从日内短线图到日线甚至周线。以下图所示的 USD/JPY 日线走势为例，可见 Doji 在实战中的多种应用情境： USD/JPY 日线图 过往表现并非未来结果的可靠指标 形态一（2024 年 11 月 25 日，周一）： 出现一根 Doji，随后价格向下突破该区间，形成清晰的下跌走势。 形态二与三（2024 年 12 月初）： 两根 Doji 接连出现，形成犹豫带，之后市场向上突破，行情稳步上行。 形态四（2025 年 2 月初）： 价格初步跌破 Doji 区间后出现短暂下行，随后回拉测试 Doji 水平，再次下探并展开更具延续性的跌势。 这些实例显示：Doji 并非独立交易讯号，而是需要后续明确突破确认下一步走势。 如何交易 Doji 突破？ 若交易者考虑基于 Doji 形态进场，可遵循以下原则： - 等待确认 ：最重要的是等待下一根蜡烛是否突破。单一 Doji 只代表观望，真正的线索来自突破。 - 辨识关键区间 ：Doji 的最高与最低价构成一个微型区间，突破并收盘于此区间外才是有效讯号。 - 严格风控 ：常见的风控策略是将止损设于 Doji 区间的另一侧外部，限制潜在风险。 Doji 经常出现在关键支撑与阻力位置，尤其在趋势行情中，常扮演着「暂歇」的角色，为后续延续奠定基础。 总结： Doji 是价格行为的停顿讯号，而非保证反转或延续的形态。其真正意义在于价格随后的反应 —— 决定性地突破其区间才是关键。 尽管市场偏好寻找明确指向的形态，Doji 提供的是另一种角度 —— 它标记了明朗趋势出现前的关键时刻。这种犹豫之后的清晰，才是交易者真正应关注的地方。 免责声明：本资料仅供信息和学习用途。提供的信息不构成投资建议，也未考虑任何投资者的个人财务状况或目标。任何涉及过去表现的信息均不可靠地指示未来结果或表现。社交媒体渠道对于英国居民不适用。差价合约和差价交易是复杂的金融工具，因杠杆效应而伴随着快速亏损的高风险。 82.67%的零售投资者在与本提供者交易差价合约和差价交易时亏损。 您应考虑您是否了解差价合约和差价交易的运作方式，并且是否能够承担高风险以避免资金损失。
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