本周美联储将放缓加息幅度至25个BP至475BP已成共识，虽然近期通胀数据下行趋势明显，但此次声明将继续强调通胀高企。鲍威尔也将表示，放缓加息是为了更谨慎的调整货币政策，美联储打击通胀的使命没有改变。 美联储正在实现预期的利率峰值，但预计FOMC这次不会表明紧缩周期结束。措辞方面，政策声明可能会将“持续加息”修改为“进一步加息”，暗示FOMC认为峰值将近，为了与未来加息的态度软化形成对冲，FOMC可能会增加一个说法，“在一段时间内维持限制性利率是合适的”。 由于此次FOMC不发布点阵图，鲍威尔在记者会期间发表的言论较为重要，可能会强调未来数据对决议的重要性，因为3月决议前将公布2次非农数据和2次CPI数据。
2年期美债收益率在本轮加息周期中 已首次向下跌破联邦基金利率 程倒挂形式。 从历史上来看 这一倒挂在导致更宽松政策方面 表现良好 美股短期可能从这一迹象中得到喘息 因为它预示着美联储即将转向。 但绝大多数倒挂后经济都将面临衰退 标普500将在未来出现大跌行情。
北京时间11月3日美东时间2022年11月2日，美联储公布加息75bp的利率决议叠加会后鲍威尔新闻发布会，股债双杀，加息预期上升。 11月再度加息75bp符合市场预期，就会议纪要而言市场作鸽派解读； 鲍威尔新闻发布会接连泼冷水，市场作鹰派解读。 对此本id认为： <1>."在确定未来加息幅度时，美联储将考虑此前货币政策紧缩的累积影响，以及货币政策对于经济活动、通胀、金融发展等方面影响的滞后性" 以此暗示美联储既要抗通胀，也要防止过度紧缩，放缓加息态度较为坚决。 <2>."随着政策利率已升至4%，未来比加息的速度更为重要的是加息的高度和持久度"、"鉴于就业与通胀数据依旧强劲，未来利率的高点将更高，利率停留在高位的时间也将更长"、"现在考虑或讨论暂停加息是非常不成熟的" ...
本月美联储FOMC将于北京时间22日凌晨02:00召开 料将引起市场大幅波动 前瞻性的几个观点简单陈述下： <1>.9月加息75bp及以上已成定局 8月超预期的6.3%核心CPI年率一度令市场认为 本次FOMC有加息100bp的可能 引发风险资产大幅杀跌 目前加息75BP的概率在82%，加息100BP的概率在18%。 <2>.鲍威尔或将延续Jackson Hole会议鹰派基调 <3>.继续强化加息预期、弱化降息预期 <4>.上调失业率预期、下调GDP预期 <5>.重点关注美联储最新点阵图 当市场已经完全price in 9月加息75BP后 本次定会上调6月点阵图预期 而2022年底利率目标则显得尤为重要 "当潜在经济衰退已无法避免下美联储会将目标利率提高到多少"...
稳定就业和平衡通胀是美联储的两大政策目标 随着8月就业市场增长放缓、失业率增加 以及7月CPI数据的回落 美联储再次陷入两难抉择 通胀是否会持续回落？or就业市场是否会持续强劲？ 前几期的观点中本id多次提到： 未来"就业目标"会打败"通胀目标"...
美联储FOMC于北京时间28日凌晨02:00召开完毕 上调联邦基金目标利率75bp至2.25%-2.50%区间 2022年底目标中性利率维持在3.25%-3.50%区间 缩表节奏不变：9月（600亿国债+350亿MBS） 缩表可能需要持续2-2.5年 符合市场预期。 会后鲍威尔新闻发布会释放的信号： 1.不再做出政策性指引； 2.为加息强度降温； 3.承认经济放缓，否认经济衰退； 4.就业上升速度放缓，但依然强劲。 7月FOMC声明符合市场预期 但鲍威尔会后讲话市场反应强烈，投资者解读为美联储偏向鸽派 纳斯达克单日涨幅超4% 美元指数持续下挫跌破107关口 ...
本月美联储FOMC将于北京时间28日凌晨02:00召开 同日晚08:30美国第二季度实际GDP年化季率初值数据公布 料将引起市场大幅波动 <1>.7月加息75bp已成主流 6月份高达9.1%的CPI数据令市场一度预期本次FOMC加息100bp 但随后美联储票委们迅速灭火降温 目前市场预期9、11、12月份加息幅度逐渐收窄 年底或停止加息，明年初或开始降息 。 <2>.重点关注美联储主席鲍威尔会后讲话 由于本次FOMC没有点阵图公布及经济预测 "美联储如何平衡高通胀风险与紧缩政策带来的经济衰退风险" 将成为后市走势风向标。 <3>.美国第二季度实际GDP年化季率预期现分歧...
